公募基金投資股票集中度

㈠ 與公募基金相比，私募基金有哪些優勢

陽光私募基金是追求絕對收益的產品，可以滿足大額投資者追求高收益的理財需求。此外，陽光私募基金由於沒有60%投資倉位的限制，在投資中更具靈活性，市場行情好可以滿倉操作，市場不好可以清倉，可以有效的規避A股市場一直難以克服的暴漲暴跌系統性風險。

具體說來，相比公募基金，私募基金有五大優勢：首先私募基金在信息披露方面比公募的要求低得多，投資更具隱蔽性、專業技巧性、收益回報通常較高。其次，私募資金的激勵機制更強，與基金管理人的自身利益緊密相關，故基金管理人的敬業心較強。再次，私募基金能為客戶量身定做投資服務產品，滿足客戶的特殊投資要求。第四，私募基金一般是封閉式的合夥基金，不上市流通，資金贖回壓力小。最後，私募基金的組織結構簡單、操作靈活，投資決策的自由度高。

在2008年的大熊市裡，在滬深300指數大幅下跌了65.95%情況下，所有的公募基金都是負收益，普遍都在30%左右的凈值跌幅，但陽光私募基金中仍有取得正收益的，比如金中和的鄧繼軍，其管理的金中和西鼎以20.02%的年收益率問鼎投資冠軍。可見陽光私募基金在規避風險上也是獨一無二的；在2009年的小牛市中，陽光私募新價值2號基金經理羅偉廣以192.57%的年度累計收益率，更是將指數和最牛基金經理王亞偉遠遠甩在了後面。

㈡ 持股集中度對選基金的有哪些考量

在挑選基金時，持股集中度經常被拿來作為一個重要指標。對於股票型或偏股混合型基金而言，持股集中度直接反映了基金經理的投資風格，也與產品的收益/風險特徵息息相關。
一、持股集中度指標的含義
基金的持股集中度是指基金持倉的前十大重倉股的市值佔全部股票市值的比例。該指標主要用於主動管理的股票基金和混合偏股基金。
公募基金會在年報和半年報中披露全部股票持倉，在季報中披露前十大股票持倉。因此，我們可通過季報跟蹤基金前十大重倉的市值佔比，進而關注基金持倉的風格動向。一般而言，主動權益股票基金持股集中度從20%到89%不等，偏股混合基金的持股集中度從10%到95%不等，整體平均在55%左右。
二、持股集中度與投資風格的關系
持股集中度是投資者了解基金經理投資風格的一個切入點。同一個基金經理管理的產品在持倉集中度上會有很高的相似性，且歷史持倉的風格也不會有很大變動。
一般而言，根據持股集中度再加上換手率指標，可以將基金經理分兩種類型。一種是「擇股型選手」。這類基金經理善於挖掘個股並長期持有，換手率較低。由於擇股的標准很高，符合要求的標的不是很多，因而持股集中較高。有的基金常年就是一、二十隻股票。這類基金經理較少交易，主要依靠個股的長期成長盈利。
另一種是「交易型選手」。這類基金經理持有個股數量較多，持股集中度較低，換手率相對較高。盈利來源除了個股成長的盈利外，還有一部分來源於交易的低買高賣。交易頻率較高的話，持股集中會影響交易的靈活性。因而這類基金經理的持股集中度較低。
因此，通過持股集中度再疊加換手率指標，我們可以辨識基金經理的投資風格。
三、持股集中度與凈值波動的關系
持股集中度與波動的關系是顯而易見的。分散可以降低波動，這是一個基本常識。持股集中度越高，理論上基金的凈值波動也會越大。
當然，基金的凈值的波動除了和持股集中度密切相關外，還和所持有的行業有一定關系。因為不同的行業之間，其波動有一定的不相關性，有的甚至是逆向波動。基金經理在構建組合時，會考慮行業的搭配和組合。有的基金經理持股集中度很高，但通過行業的搭配和組合，波動率並不是很高。這樣的基金經理在組合管理上就是很厲害的。
需要說明一下，這里討論的基金凈值的波動，並不是指基金的風險。波動≠風險，只有本金永久性的損失才是風險。這個觀點我們之前討論過，可以參閱相關文章，這里不專門討論。
四、持股集中度與業績的關系
持股集中度越高，火力越集中，基金的業績就會越好嗎？行情好時，表面上看是這樣。但如果我們進行深度研究的話，發現並不是這樣一個簡單的對應關系。有些持股集中度較低的基金，其長期業績也很優秀。
擇股型選手的業績好，並不是因為持股集中度高，根源在於所選的股票比較牛。交易型選手，並不是依靠持股集中取勝，業績來源於其成熟完善的投資體系。持股集中度與業績並沒有必然聯系，需與投資體系相匹配。
辨險識財認為，從長期下來，最終決定基金收益的是其投資體系，持股集中度只是一個外在的表現形式而已。
綜上，持股集中度可以用來辨識基金經理的投資風格，判斷基金波動率的高低，但不能簡單的用持股集中度的指標來判斷基金的好壞。

㈢ 什麼是基金，怎麼買基金，基金一定穩賺的嗎

基金，英文是fund，廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數量的資金。主要包括信託投資基金、公積金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

根據基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金不上市交易（這要看情況），通過銀行、券商、基金公司申購和贖回，基金規模不固定；封閉式基金有固定的存續期，一般在證券交易場所上市交易，投資者通過二級市場買賣基金單位。

開放式基金是世界各國基金運作的基本形式之一。基金管理公司可隨時向投資者發售新的基金單位，也需隨時應投資者的要求買回其持有的基金單位。開放式基金已成為國際基金市場的主流品種，美國、英國、我國香港和台灣的基金市場均有90%以上是開放式基金。

(3)公募基金投資股票集中度擴展閱讀：

基金投資的收益來自未來，比如要贖回股票型基金，就可先看一下股票市場未來發展是牛市還是熊市。再決定是否贖回，在時機上做一個選擇。如果是牛市，那就可以再持用一段時間，使收益最大化。如果是熊市就是提前贖回，落袋為安。

它也是在貨幣沒有實現完全可自由兌換、資本項目尚未開放的情況下，有限度地允許境外投資者投資境內證券市場的一項過渡性的制度安排。

這些有價證券在投資組合中有比較穩定的組合比例，一般是把資產總額的25%-50%用於優先股和債券，其餘的用於普通股投資。其風險和收益狀況介於成長型基金和收入型基金之間。

㈣ 怎麼選擇基金經理

之前有談到過基金業績的因素，如投資風格、標准差、夏普比率等等，但其實真正一隻基金的價值，並不僅僅體現在這些方面，還有一些有趣的因素會影響其基金的內在投資價值：
如何選基金？怎麼選基金經理？

基金經理也要看背景
據公開數據顯示，擔任過賣方研究員的基金經理平均業績及詹森比率均優於從未擔任過賣方研究員的基金經理。

賣方研究員主要指的是那些券商研究員，他們需要為基金公司的基金經理推薦股票，而買方研究員則是評價這只股票該不該買入。話說，買的不如賣的精，由於賣方直接與上市公司打交道的次數較多，在某種程度上比買方更清楚市場的。曾經擔任過賣方研究員而轉戰基金經理的經歷可能會使得基金經理能夠更加深入地挖掘個股、了解行業動態，具備更加豐富的專業知識和更加深厚的研究功底。不過，賣方研究員中晉級基金經理的幾率也比買方研究員難度更大。

姜還是老的辣
在風險控制方面，基金經理從業年限越長的基金錶現越好(注意，這里說的不是業績表現，而是風控表現)，而隨著持股集中度和倉位比例的提高，回撤將進一步增大。排排君用組合大師「按照從業年限大於35年或大於10年」的條件對基金經理進行篩選，然後將「最近一年最大回撤」進行降序排列。

顯然，從業年限在35年以上的基金經理回撤指標要遠遠小於從業年限僅10年以上。因此，咱們選基金的時候，盡量選擇老的基金經理管理的基金。

如何選基金？怎麼選基金經理？

「重倉」駛得萬年船
基金公司的整體持股集中度越高，基金的業績表現也越好，風險控制水平也越高。很簡單，如果好股票那麼多，為什麼要過度分散?注意這里說的是過度分散，不是不要分散，重倉某幾只股票。當然持股集中的基金往往波動也會更大些。

一山不容二虎
同一隻基金在同一個時間段內，共同管理基金的人數越多，會對基金業績產生一定的負面影響。
管理同一隻基金的基金經理人數越多，每位基金經理的投資意志可能都無法完全地體現，導致最終業績表現低於預期。

買基金還要跟著大金主
這里的大金主就是機構投資者，機構投資者持有比例越高的基金，平均業績表現也越好。
機構投資者具有更加專業化的投資分析手段，並且由於資金量大，可以有更多機會進行實地調研和考證，最終選擇投資實力更強的基金。看基金業績排行榜選基金可能是大大坑，很多業績好的基金，規模都在快速變大，關於基金規模變大的，投資者可以關注那些不讓你買太多的好基金，私募排排網上買私募是不收認購費的。另外，多關注機構投資者看好哪些基金。

基金也要解決「歷史遺留問題」。
基金的上一期規模對於基金下一期的業績、風險收益及回撤均有顯著的「副作用」。
有數據顯示，上期基金的規模每增長1%，下期基金的業績將會比平均水平下降0.183%。
因為上一期基金規模增長越多，可能會導致下一期基金由於資金量大，很難及時布局、調整倉位，從而使得整體收益被攤薄，業績受到負面影響。同時，規模增大也有可能會導致投資的集中度下降，整體投資更分散，從而導致回撤減小。

看收益，無問規模
基金公司管理規模對於旗下的基金收益與波動的影響並不大。規模大的基金公司，其收益和波動不一定好，因為規模較大的基金公司整體持股集中度可能會下降， 平均值會低於中小規模的基金公司。因此，關注基金公司不如關注基金經理。

如何選基金？怎麼選基金經理？
擇時是個大問題
據公開數據顯示，擇時能力較強的基金經理非常少，總共佔比不到3%，並且隨著投資年限的增加這個比例在逐步縮減，投資年限大於4年的基金經理裡面，基本沒有擇時能力較強的人。而擇時能力較差的基金經理非常多，佔比約50%，並且隨著投資年限的增加，這個比例反而在不斷增大，剩餘的一半基金經理在擇時方面是平庸的。
擇時能力是衡量對股市每次漲跌的把握，但講真，市場風雲變幻，又有多少基金經理能夠把握住每次的上漲與下跌呢?因此，咱們不管是一次性買基金也好還是做定投也罷，把擇時拋開，只要宏觀環境大好，時間自然會給你答案。

市場老司機，開車自然穩
隨著投資年限的增加，波動率較高的基金經理佔比逐年減小，從35%減小波動0%，也就是說，投資年限短的基金經理波動較大，而投資年限長的基金經理波動較小。

需要注意的是，那些投資年限小於1年的基金經理是個特例，可能這一年正好處於大牛市或熊市，或者震盪市，而後者會導致基金凈值大幅波動。
但是，隨著投資年限的增加，基金經理的選股能力會越來越強，這是毋庸置疑的。記住，投資的本質是投人，炒股的核心是選股。私募排排網上買私募不收認購費，還有不少優秀的私募基金經理。

擇時和選股不可兼得
基金經理的擇時能力與選股能力具有一定的矛盾，很難同時滿足。仔細研究你會發現，市場上的基金經理風格差異很大的，選股的專心選股，擇時的專心擇時。而其中任何一種能力，比如選股或者擇時越強，基金經理的投資業績越好。但是，當前市場上有擇時能力較強的基金經理的數量很少，因此我們可以把精力放在選擇有選股能力的基金經理，因為基金經理考擇時很難長期獲取超額收益，但靠選股可以。

㈤ 資管新規 對公募基金有什麼影響

從內容來看，主要針對資產管理業務的多層嵌套、杠桿不清、套利嚴重等問題，對公募基金產品本身影響並不大。「證監會系統的監管原本就相對嚴格，這次只是把證監會的監管要求推行和普及了一下，對公募基金影響不大。」事實上，從中可以看到很多有關公募基金管理規定的影子。比如對投資集中度的規定，其中「單只公募資產管理產品投資單只證券或者單只證券投資基金的市值不得超過該資產管理產品凈資產的10%「，可比照公募基金原先的「雙十規定」。而「全部開放式公募資產管理產品投資單一上市公司發行的股票不得超過該上市公司可流通股票的15%，全部資產管理產品投資單一上市公司發行的股票不得超過該上市公司可流通股票的30%」，參考了今年10月1日起實施的流動性風險管理新規。至於對負債率的要求，早在去年8月起，公募基金就開始全面實施此項規定。新的《公募基金運作管理辦法》中規定，開放式基金杠桿率（基金總資產與基金凈資產之比）不得超過140%，封閉運作基金的杠桿率不得超過200%。

㈥ 簡述公募和私募的相同

1什麼是私募基金

私募基金是只能採取非公開方式，面向特定投資者募集發售的基金。好買所研究的私募基金，均是指陽光私募基金。陽光私募基金是藉助信託公司平台發行，資金由銀行託管，證券交由證券公司託管，在銀監會的監管下，定期公示業績的投資於證券市場的產品。

陽光私募產品的架構

從法律結構來看，私募基金其實是一個信託產品，通過信託合同來框定各方的權利與義務，共有四方參與：私募基金公司作為信託公司的投資顧問，管理和運作資金；信託公司是產品發行的法律主體，提供產品運作的平台，並承擔部分監管之責；銀行作為資金託管人，保證資金的安全；證券公司作為證券的託管人，保障證券的安全。

2私募基金的安全性
目前陽光私募基金的運作模式和公募基金基本相同，私募基金公司只負責資金的運營管理，資金由銀行託管，證券由交易券商託管，不存在挪用的可能，通過這樣的結構可以充分保證陽光私募基金的資金和證券的安全。

3私募基金的特點

1) 購買門檻較高。僅對合格的機構和個人投資者私募發行，不在公開場合發售，也沒有公開的推廣；同時，其起點金額較高，每份投資一般不少於100萬。
2）收取20%超額業績費。當私募基金產生盈利時私募基金管理人會提取其中的20%作為回報。但該超額業績費只有在私募基金凈值每次創出新高後才可以提取。
3) 追求絕對正收益：私募基金管理人的利益和投資者的利益較為一致，主要原因是私募基金的固定管理費很少，主要依靠超額業績費生存發展，而超額業績費是在凈值每次創出新高後才可提前的，因此，只有投資者賺到錢，私募才能賺到錢。所以私募基金需要追求絕對的正收益，對下行風險的控制相對嚴格。
4) 股票的投資比例靈活：在0-100%之間，可稱之為「全天候」的產品，可以通過靈活的倉位選擇部分或全部規避市場的系統性風險。
5) 操作靈活：目前陽光私募基金規模通常在幾千萬至幾個億，同時對行業集中度，持股集中度的要求遠較公募寬松。相對於公募，其總金額比較小，操作空間大，可以集中持倉一兩個行業，及5、6隻股票，更有利於基金經理主動管理能力的發揮。
6) 流動性有限制：一般有6-12月封閉期：陽光私募基金多有6到12個月的封閉期，客戶在封閉期中贖回受到限制或需要交納3%左右的贖回費，但之後通常可免費贖回。
7）信息披露較少：通常每周、每雙周或每月公布一次凈值，沒有強制的季度信息披露要求，相比公募，私募的信息披露較少。

4私募基金的投資范圍都有哪些

目前而言，私募基金可以投資於中國證券市場上的股票、債券、封閉式基金、開放式基金、央行票據、短期融資券、資產支持證券、金融衍生品以及中國證券監會規定可以投資的其他投資品種。實際運作中，私募的投資集中在股票、交易所和銀行間債券等。

㈦ 想在半年左右做投資,投哪種比較好基金還是股票

么利用定投來幫你賺錢！

我個人的看法是做基金定投組合！可以進一步的分散風險，提高收益！

我給您推薦的是華夏回報（混合型）和嘉實300（指數型）

華夏回報在最近一年的時間內，總體規模較高於同類基金的規模；分紅風格方面的表現為在整體基金中偏好分紅。在風險和收益的配比方面，該基金的投資收益表現為很高，在投資風險上是非常小的。

在該基金資產凈值中，投資的股票資產佔比。華夏回報基金經理的管理綜合能力非常強，穩定性好。在選擇基金投資對象方面，偏好投資大市值類的股票，該類型股票具有成長與價值的混合性。該基金重倉股的集中程度中，股票所屬行業集中度集中度一般。

從該基金所屬基金公司的總體管理水平來看，該基金管理公司旗下的基金整體收益稍大於其他基金公司平均整體收益，收益差異度稍大於平均水平，整體風險水平等於平均水平。

所以，建議您推薦買入並長期持有該基金。

在指數基金裡面，嘉實300是當中的佼佼者！ 關於這個基金的種種分析，相信你也已經看過了！

推薦指數基金是原因有：

1，按照大盤現在的點位，已經不可能再出現大幅下跌

2，我國的基金經濟面並沒有改變，投資嘉實300，可以享受大盤藍籌上市公司的高速成長的利潤

3，現在的行情，定投指數基金必須在3年以上，這樣才能保證獲得收益

我個人覺得這個定投組合還是不錯的,而且我自己也是這么操作的呵呵！

祝您投資順利哦~~
想在半年左右做投資,投哪種比較好？基金還是股票2011年

㈧ 中國股市都有哪些莊家

1、公募基金
公募基金是目前滬深兩市最重要的莊家群體，兩市中的權重股幾乎都有公募基金的身影，其具體的動向也決定了指數的波動。

2.大型券商
所謂的大型券商是指那些實力雄厚的大型證券公司。在中國的股市中，許多籌碼集中度比較高的股票都是由券商及其理財基金介入，這類股票往往也具有比較強的單邊趨勢性。

3.社保基金
社保基金投資的一大特點就是穩中求勝。這類基金的持倉一般都集中在能源、電力、鋼鐵以及房地產等行業，這些行業一般都處在高速成長階段。其投資的股票往往也都屬於績優藍籌股，充分體現了「不但要賺錢，還要低風險」的操作思路。與此同時，社保基金還投資於國債、可轉債等債券品種，獲得了穩健收益。

㈨ 投資規劃的具體內容有沒有買入賣出標准

投資計劃
投資計劃亦稱「資本預算」，資本主義政府或企業所編制的某一特定時期投資的籌集和運用計劃。分長期計劃和年度計劃兩種。計劃內容除逐項分列所需建造和購置的資本貨物的投資支出及其相應的資金來源外，並要說明總的經營條件和投資項目的選擇等問題。由於投資並不是無限的，所以投資計劃中的主要問題就是如何把有限的投資分配到效益最大的項目中去。編制投資計劃實質上是一個決策過程，就是在各種投資方案中選擇最佳方案。資本主義企業在選擇投資方案時，特別強調貨幣的時間價值。這就是說，今天收入一元錢將比未來收入一元錢更有價值。為此，投資計劃不僅首先考慮本項目投資的最大效益，而且還特別重視資本投入後的早期效益，一般安排在頭幾年就實現較高的收入，而把低收入推遲到以後的年份中去。在市場經濟條件下，這一方法對我們亦有重要的參考價值。[1]

中文名
投資計劃
定義
資本主義政府或企業所編制的某一特定時期投資的籌集和運用計劃
分類
長期計劃和年度計劃
風險企業
未來的籌資資本結構如何安排
別稱
資本預算
快速
導航
分析

投資計劃表
內容
投資計劃中包括預計的風險投資數額；風險企業未來的籌資資本結構如何安排；獲取風險投資的抵押、擔保條件；投資收益和在投資的安排；風險投資者投資後雙方股權的比例安排；投資資金的收支安排及財務報告編制；投資者介入公司經營管理的程度等等。
分析
市場分析
1.市場潛量分析 2.市場結構分析 3.市場佔有分析 4.市場趨勢分析
財務分析
1.盈餘平衡點分析 2.成本費用估算分析 (三)資金來源運用及償還計劃