某公司的投資組合中有五種股票6

Ⅰ 財務管理股票投資決策題

事實是生生世世

Ⅱ 某公司投資組合中有五種股票，所佔比例分別為30%，20%，10%，10%，30%；其β系數分別為0.8、1、1.4、1.5、

你是公司老闆嗎？沒有哪個老闆會公布自己的投資組合，只有基金，但那也是滯後的消息，如果你隨便沖進去，說不定你就接了最後一棒咯。

Ⅲ 某公司的投資組合中有三種股票，所佔比例分別為50%，30%，20%，β系數分別為0.8，1.0，1.2；

第一種股票必要收益率=6%+0.8*(11%-6%)=10%
第二種股票必要收益率=11%
第三種股票必要收益率=6%+1.2(11%-6%)=12%
該投資組合的必要收益率=50%*10%+30%*11%+20%*12%=10.7%

Ⅳ 幫忙做下財務管理習題

期末復習提綱

單選15分-15題、多選10分-5題、判斷10分-10題，簡答10分-2題，計算55分-5題。

一、簡答題

1、 財務管理的基本內容有哪些？

(一)組織財務核算的內涵(二)統計核算的重要性(三)滿足競爭形勢要求的財務核算內容

2、 簡述系統風險和非系統風險。

系統性風險是指由於公司外部、不為公司所預計和控制的因素造成的風險。

非系統性風險是由股份公司自身某種原因而引起證券價格的下跌的可能性，它只存在於相對獨立的范圍，或者是個別行業中，它來自企業內部的微觀因素。

3、 現金管理應遵守的規定有哪些？

遵守現金使用范圍的規定。遵守庫存現金限額的規定。錢、賬分管，建立現金交接手續。嚴格現金存取手續，不得坐支現金。

4、 簡述信用標准中的5C標准

信用5C分析法就是通過「5C」系統來分析顧客或客戶的信用標准，5C系統是評估顧客或客戶信用品質的五個方面：品質、能力、資本、抵押和條件。

5、 比較普通股籌資與債券籌資的優缺點

普優：所籌資本具有永久性，無固定的到期日，不需償還。沒有固定的股利負擔，籌資風險小。能增強公司的償債和舉債能力。

普缺：普通股的資本成本較高。分散公司的控制權，削弱原有股東對公司的控制。普通股的增發可能會引發股價下跌。

債優：可利用財務杠桿。保障股東控制權。便於調整資本結構。

債缺：債券有固定的到期日，要承擔還本付息的義務，財務風險高。限制條件多。籌資額有限。與短期負債籌資和其他長期負債籌資方式相比，債券籌資的成本要高。

6、 營運資本籌集政策有哪幾種類型？分別具有什麼特點？

配合型籌資政策。特點：對於臨時性流動資產，運用臨時性負債籌集資金滿足其資金需要,對於永久性流動資產和固定資產，運用長期負債、自發性負債和權益資本籌集資金滿足其需要。

激進型。特點：臨時性負債不但融通臨時性流動資產的資金需要，還解決部分永久性資產的資金需要。

穩健型。臨時性負債只融通部分臨時性流動資產的資金需要，另一部分臨時性流動資產和永久性資產，則由長期負債、自發性負債和權益資本作為資金來源。

7、 什麼是經營風險？影響經營風險的因素有哪些？

經營風險是指企業因生產經營方面的原因導致的利息及稅前預期收入的不確定性。因素有：產品需求、產品售價、產品成本、固定成本的比重。

8、 什麼是財務風險？影響財務風險的因素有哪些？

財務風險是指因負債籌資而引起的稅後每股凈收益的不確定性。它的內部原因主要包括籌資規模策略不當、資金來源結構不當、籌資方式以及時間選擇不當、信用交易策略不當和籌資順序安排不當。外部原因主要有市場風險、利率，變動、物價風險。

9、 影響企業資本結構決策的因素有哪些？

企業的財務狀況和成長潛力。經營者的風險偏好與股東的投機動機。企業的信用等級與債權人的態度。行業因素。稅收政策。

10、 如何加強應收賬款的日常管理工作？

1.做好基礎記錄。2.檢查用戶是否突破信用額度。3.掌握用戶已過信用期限的債務。4.分析應收賬款周轉率和平均收賬期。5.考察拒付狀況。6.編制賬齡分析表。

二、計算題

1、某企業計劃投資一個項目，投資時間為4年，每年的投資總額為300萬，前2年款項支付在期末，後2年款項支付發生在期初，假設適用的折現率為8%，要求計算4年支付款項的現值。

P=300*（p/A年金現值,8%,3）+300*(P/F復利現值,8%,2)

=300*(P/F，8%，1)+600*(P/F，8%，2)+300*(P/F，8%，3)

2、市場上有甲、乙、丙三種證券，它們的β系數分別是1.5、1.2、0.7，市場上所有證券組合的報酬率為15%，無風險報酬率為6%。

要求：（1）根據資本資產定價模型，計算三種證券的必要報酬率；

已知：Rm=15%，Rf=6%，平均風險報酬率=15%-6%=9%

甲證券的必要報酬率=6%+1.5*（15%-6%）=19.5%

乙證券的必要報酬率=6%+1.2*（15%-6%）=16.8%

丙證券的必要報酬率=6%+0.7*（15%-6%）=12.3%

（2）如果把甲、乙、丙三種證券組成一個投資組合，三個證券在組合中的投資比重是甲佔50%、乙佔20%、丙佔30%，計算這個投資組合的報酬率和β系數

β=1.5*50%+1.2*20%+0.7*30%=1.2

投資組合的必要報酬率=6%+1.2*（15%-6%）=16.8%

3、A企業計劃購入一台設備以擴大生產能力，現有設備需投資200000元，使用壽命5年，5年後有殘值收入3000元，採用直線法折舊。5年中每年銷售收入150000元，每年付現成本80000元，第3年和第4年各增加修理費2000元和3000元，另需墊支營運資金30000元。假設所得稅率25%，貼現率10%。

要求：計算該項目的下列指標並評價該項目的財務可行性。

（1） 初始、營業和終結現金流量NCF

（2） 投資回收期

（3） 凈現值（NPV）

（4） 現值指數（PI）

（5） 內含報酬率（IRR）

（6） 評價該項目的財務可行性

年折舊額=（20-0.3）/5=3.94

1） NCF0=-20-3=-23

NCF1=15*0.75-8*0.75+3.94*0.25=6.235

NCF2=6.235

NCF3=15*0.75-8.2*0.75+3.94*0.25=6.085

NCF4=15*0.75-8.3*0.75+3.94*0.25=6.01

NCF5=（15*0.75-8*0.75+3.94*0.25）+3+0.3=9.535

2） 投資回收期=3+4.445/6.01=3.74(年)

3） NPV=-23+6.235*（P/A,10%,2）+6.085*（P/F，10%，3）

+6.01*（P/F，10%，4）+9.535*（P/F，10%，5）

=-23+6.235*1.73554+6.085*0.75131+6.01*0.68301

+9.535*0.62092

=-23+25.4182=2.4182

4） PI=25.4182/23=1.105

5） i=12%，

NPV=23+6.235*1.69005+6.085*0.71178+6.01*0.63552

+9.535*0.56743=-23+24.0986=1.0986

i=14%

NPV=23+6.235*1.64666+6.085*0.67497+6.01*0.59208

+9.535*0.51937=-23+22.8847=-0.1153

內涵報酬率=

6）項目可行。

4、某公司現金收支平衡，預計全（半）年現金需要量為2000000元，現金與有價證券的轉換成本為每次600元，有價證券年利率為10%。要求計算：

（1）最佳現金持有量。

（2）最佳現金持有量下的機會成本。

（3）最佳現金持有量下的全年有價證券交易次數。

已知：D=2000000元/年，K=600元/次，i=10%（Kc）

Q=2*2000000*600/10%（開根號）=154920元=155000元

機會成本=155000/2*10%=7750元

年交易次數=2000000/155000=13次

已知：D=2000000元/半年，K=600元/次，i=5%（Kc）

Q=2*2000000*600/5%（開根號）=219089元

機會成本=219089/2*10%=10955元

半年交易次數=2000000/219089=9次

5、某企業全年需要甲材料10000件，每次訂貨成本為260元，材料年平均儲存變動成本是4元，甲材料的采購單價是60元。

要求計算：

1） 經濟訂貨量；

2） 最佳訂貨次數；

3） 最佳訂貨期；

4） 年儲存成本；

5） 存貨的資金佔用額；

6） 相關總成本。

1） 經濟訂貨量=2*10000*260/4（開根號）=1140件

2） 最佳訂貨次數=10000/1140=9次

3） 最佳訂貨期=360/9=40天

4） 年儲存成本=1140/2*4=2280元

5） 存貨的資金佔用額=1140/2*60=34200元

6） 相關總成本=10000/1140*260+1140/2*4=4560元

5、某企業全年需要甲材料10000件，每次訂貨成本為260元，材料年平均儲存變動成本是4元，甲材料的采購單價是60元，一次訂貨量在3000件以上，在價格上可獲3%折扣；一次訂貨量在4000件以上，在價格上可獲4%折扣。要求確定對企業最有利的進貨批量。

Q=2*10000*260/4（開根號）=1140件

Q1=1140件， Q2=3000件， Q3=4000件

U1=60元/件， U2=58.2元/件， U3=57.6元/件

T（1140）=10000*60+10000/1140*260+1140/2*4

=600000+2280+2280=604560元

T（3000）=10000*58.2+10000/3000*260+3000/2*4

=582000+867+6000=588867元

T（4000）=10000*57.6+10000/400*260+4000/2*4

=576000+650+8000=584650

應按每次4000件訂貨

6、某公司根據歷史資料統計的經營業務量與資金需求量的有關情況如下：經營業務量(萬件) 10 8 12 11 15 14，資金需求量(萬元) 20 21 22 23 30 28。要求用高低點法預測公司在經營業務量為13萬件時的資金需求量。

設固定成本額為a, 單位變動成本為b

21=a+8*b

30=a+15*b

a=10.7143

b=1.2857

業務量為13萬件的資金需要量

=10.7143+13*1.2857=27.4284萬元

7、某公司資金總量為2000萬元，其中長期借款200萬元，年利率為10%，籌資費率1%；發行票面面值500萬的債券，票面利率12%，每年付息一次，發行價為550萬元，發行費率5%；發行普通股1000萬元，每股市價10元，預計第一年股利為1.5元，以後每年增長5%，籌資費率為4%；優先股200萬，年股利率10%，籌資費率1%；留存收益100萬元。所得稅稅率為25%。

（1）計算個別資本成本率；

（2）計算個別資本比重；

（3）計算綜合資本成本率。

個別資本成本率=年用資成本/籌資總額（1-籌資費用率）

（1）長期借款的資本成本率

=200*10%*（1-25%）/【200*（1-1%）】=7.576%

債券資本成本率=500*12%*（1-25%）/【550*（1-5%）】=8.61%

普通股資本成本率=1.5/【10*（1-4%）】+5%=20.625%

優先股資本成本率=200*10%/【200*（1-1%）】=10.1%

留存收益資本成本率=1.5/10+5%=20%

（2）長期借款的資本比重=200/2000=10%

債券資本比重=500/2000=25%

普通股資本比重=1000/2000=50%

優先股資本比重=200/2000=10%

留存收益資本比重=100/2000=5%

（3）綜合資本成本

=7.576%*10%+8.61%*25%+20.625%*50%+10.1%*10%+20%*5%=15.2326%

8、某公司2012年銷售甲產品10萬件，單價800元，單位變動成本600元，固定成本總額為400萬元。公司長期負債1000萬元，年利息率為10%。

要求計算：

（1）息稅前利潤；（2）經營杠桿系數；（3）財務杠桿系數；

（4）聯合杠桿系數。

M=10*（800-600）=2000

EBIT=10*（800-600）-400=1600

DOL=M/EBIT=2000/1600=1.25

DFL=EBIT/（EBIT-I）=1600/（1600-1000*10%）=1.07

DTL=DOL*DFL=1.25*1.07=1.33

9、某公司全年銷售收入為6000萬元，息稅前利潤為1200萬元，變動成本率為40％，資本總額為1000萬元，債務資本比率為50％，利息率為10％。

要求：（1）計算邊際貢獻；（2）經營杠桿系數；（3）財務杠桿系數；（4）聯合杠桿系數。

邊際貢獻=6000*（1-40%）=3600

經營杠桿系數=3600/1200=3

利息額=1000*50%*10%=50

財務杠桿系數=1200/（1200-50）=1.043

聯合杠桿系數=3*1.043=3.129

11、 甲公司准備購買A公司發行的債券和B公司的股票，

1） 債券面值2000元，3年期，每年付息、到期一次還本，票

面利率12%，市場利率10%；

2） B股票上年的每股股利額為0.8元，預計未來股利將以6%

的速度持續增長，甲公司的預期報酬率為16%，

要求計算： 債券和股票的內在價值。

債券內在價值V=2000*12%*（P/A,10%,3）+2000*（P/F，10%，3）

=240*2.48685+2000*0.75131=2099.464

股票內在價值V=0.8*（1+6%）/（16%-6%）=8.48

Ⅳ 財務管理問題：某公司持有ABC三種股票構成的證券組合，β系數分別為2.0、1.0和0.5

一、不應投資。

A的期望收益率=10%+2*（14%-10%）=18%

B的期望收益率=10%+1*（14%-10%）=14%

C的期望收益率=10%+0.5（14%-10%）=12%

該組合的期望收益率=60%*18%+30%*14%+10%*12%=16.2%

二、預計的報酬率只有15%，小於16.2%。

1、投資組合的β系數=2.2*0.6+1.1*0.35+0.6*0.05=1.735

投資組合的風險報酬率=1.735*（0.14-0.1）=0.0694

2、 組合必要報酬率=0.1+1.735*0.04=0.1694

(5)某公司的投資組合中有五種股票6擴展閱讀：

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。

當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

Ⅵ 公司理財計算題

你這MBA大作業拿到網路上來問？

Ⅶ 關於財務管理的一些題目，幫忙解答下，謝謝

一，錯錯對對錯 對錯錯

Ⅷ 關於一道股票組合的題目

.某公司的投資組合中有五種股票，所佔比例分別為30%、20%、20%、15%、15%；其β系數分別為0.8、1、1.4、1.5、1.7；平均風險股票的必要收益率為15%，無風險收益率為6%。試求該投資組合的綜合β系數和預計收益率

Ⅸ 某公司持有A、B、C三樣股票構成的證券組合,它們的β系數分別為: 2.2、 1.1和0.6,所佔的比例分別為60%、35%

1、投資組合的β系數=2.2*0.6+1.1*0.35+0.6*0.05=1.735
投資組合的風險報酬率=1.735*（0.14-0.1）=0.0694
2、 組合必要報酬率=0.1+1.735*0.04=0.1694