股票roe價值投資

⑴ 請問老師，價值投資股票的選擇方法

1、首先我可以十分肯定地告訴您，堅持價值投資是唯一的股票投資的正確道路，不要被有些人的不理智言行所誤導。
2、下述所有回答都只是簡單的介紹，價值投資必須大量閱讀價值投資成功大師們的著作。
3、財務報表要關注哪些指標，具體怎麼運用：即使用幾十萬字介紹這些內容也不為過，在此只能簡易說明——凈利潤增長率、凈資產收益率、毛利率、負債率、現金流等等都需要關注，綜合分析各指標的優劣，從而選擇綜合盈利能力強的公司。具體的運用方法智者見智，您需要不斷探索和積累。
4、怎麼選擇合適的股票：上述財務指標較優秀的公司就是我們選股的重點。例如002024蘇寧電器，在2004年至2007年四年間，每年的凈利潤增長率都保持在30%以上，這是中國A股上市公司中極少見的現象。所以，在2007年之前，蘇寧電器的股票成為市場的大熱門就是明證。當然，隨著蘇寧的不斷擴張，它已經成為一隻超級航母，目前不適合偏激進者投資。
5、買入時間以及目前有合適的股票嗎：任何一隻股票的買入時間是不能確定的，主要是看其價格是否大大低於公司的價值。例如，600519茅台股份，近四年凈資產收益率均高於25%，對於95%以上的上市公司，這是一項很難完成的任務。而茅台的每股價值應該是在90元-120元左右，那麼當茅台的股價低於100元時，就是我們應該買進的時候。
目前我個人認為合適的股票仍是銀行類個股，您可擇優選擇。
6、股票投資既是一門藝術、又是一門科學，我們必須在科學的、事實的基礎之下去進行藝術化的處理和選擇。

⑵ ROE比PB較低的股票要繼續持有嗎

根據價值投資來說ROE決定的是企業賺錢能力，ROE越高，企業賺錢能力越強，越值得投資。
PB是市凈率。是股價與凈資產的比值。低的話要是基本面良好，就值得投資，要破凈的話那就撿到寶貝了。
一般來說ROE比pb低，建議不要繼續持有，這種情況大多數基本面不是很好。
當然這是價值投資流派說法。技術流、趨勢派，斷線派，消息派不要噴我…

⑶ 什麼是價值投資

巴菲特價值投資的六項法則

(文章來源：股市馬經 )

巴菲特的四項世界記錄

1、世界上最貴的股票

1964年伯克希爾公司股票的平均價格為11美圓。 2003年伯克希爾的A種股票的最高價達到95700美圓。40年來伯克希爾的股票價格增長了8000倍，一股就可以在上海和北京買一套很好的住房。如果在1956年，你的祖父母給你10000美元，並要求你和巴菲特共同投資，如果伯克希爾的股票價格為7.5萬美元，在扣除各種費用，繳納各項稅款之後，起初投資的1萬美元就會迅速變為2.7億美元。

2、全球最大資產規模的投資公司

1964年伯克希爾公司的資產凈值為2288萬美圓，2002年底增長到640億美圓。

2002年伯克希爾的總資產規模1695.44億美圓，超過排名第二的埃克森石油公司（1526美圓），成為世界上最大的公司。資產規模相當於二個中國石油天然氣集團公司。（889億美圓）

2003年可以買下中國股市的全部流通股（1621億美圓），還多出74億美圓。

3、全球最精乾的管理總部

作為全球資產規模最大的投資公司伯克希爾總部的管理人員只有二個人：巴菲特和芒格。公司董事會成員只有七位，董事年薪900美圓。公司總部所有員工僅14人，但他旗下企業員工超過13萬人。

伯克希爾公司總部坐落於美國的一個中等城市奧馬哈，總部租借的辦公面積只有6 246.2平方英尺。(柳傳志說IBM有豪華總部)

四大經典投資案例。

（1）、可口可樂：投資13億美圓，至2003年持有15年，盈利88億美圓，增值6.8倍。

（2）、華盛頓郵報：投資1000萬美圓，到2003年持有30年，盈利12億，增值128倍。

（3）、吉列公司：投資6億美圓，到2003年持有14年，盈利29億，增值近5倍。

（4）、政府雇員保險：持有20年，投資4571萬美圓，盈利23億，增值50倍。

4、全球最貴的投資課堂

從1965年—2003年巴菲特把股東大會變成了投資課堂,每年都有世界各地的15000名股東前往奧馬哈聆(文章來源：股市馬經 http://www.goomj.com)聽他的投資智慧。參加股東大會的條件是至少持有一股伯克希爾公司股票，大約需要8萬-9萬美圓。現在每年中國的投資人士也會參加巴菲特的投資課堂。

第一法則：競爭優勢原則

好公司才有好股票：那些業務清晰易懂，業績持續優秀並且由一批能力非凡的、能夠為股東利益著想的管理層經營的大公司就是好公司。

最正確的公司分析角度-----如果你是公司的唯一所有者。

最關鍵的投資分析----企業的競爭優勢及可持續性。

最佳競爭優勢----游著鱷魚的很寬的護城河保護下的企業經濟城堡。

最佳競爭優勢衡量標准----超出產業平均水平的股東權益報酬率。

經濟特許權-----超級明星企業的超級利潤之源。

美國運通的經濟特許權：

選股如同選老婆----價格好不如公司好。

選股如同選老公：神秘感不如安全感

現代經濟增長的三大源泉：

第二法則：現金流量原則

新建一家制葯廠與收購一家制葯廠的價值比較。

價值評估既是藝術，又是科學。

估值就是估老公：越賺錢越值錢

駕御金錢的能力。

企業未來現金流量的貼現值

估值就是估老婆：越保守越可靠

巴菲特主要採用股東權益報酬率、帳面價值增長率來分析未來可持續盈利能力的。

估值就是估愛情：越簡單越正確

第三法則：「市場先生」原則

在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼

市場中的價值規律：短期經常無效但長期趨於有效。

巴菲特對美國股市價格波動的實證研究（1964-1998）

市場中的《阿干正傳》

行為金融學研究中發現證券市場投資者經常犯的六大愚蠢錯誤：

市場中的孫子兵法：利用市場而不是被市場利用。

第四法則：安全邊際原則

安全邊際就是「買保險」：保險越多，虧損的可能性越小。

安全邊際就是「猛砍價」：買價越低，盈利可能性越大。

安全邊際就是「釣大魚」：人越少，釣大魚的可能性越高。

第五法則：集中投資原則

集中投資就是一夫一妻制：最優秀、最了解、最小風險。

衡量公司股票投資風險的五種因素：

集中投資就是計劃生育：股票越少，組合業績越好。

集中投資就是賭博：當贏的概率高時下大賭注。

第六法則：長期持有原則

長期持有就是龜兔賽跑：長期內復利可以戰勝一切。

長期持有就是海誓山盟：與喜歡的公司終生相伴。

長期持有就是白頭偕老：專情比多情幸福10000倍。

好公司一句話就能夠講清楚（可口可樂）

好公司一句話就能夠講清楚（潔-列聯姻）

最後我用一分鍾時間告訴大家，我們應該如何使用、在哪裡使用、對誰使用巴菲特的價值投資的策略。

⑷ A股值得長期價值投資的好股有哪些

1）巴菲特先生所說的「有特許經營權的壟斷公司」。
2）但斌先生總結的「凈資產收益率長期高於15%」。
3）李劍先生總結的「產品永不過時；產品供不應求；產品量價齊升」。
4）我的標准：負債率長期低於40%。
李劍所說的「產品永不過時」這點我認為是篩選股票的第一條，這也是巴菲特所說的足夠長的雪坡。
而「產品供不應求和量價齊升」不能要求永遠，但至少應該出現在每次經濟上升期間出現。
但斌的長期ROE高於15%，這點是買任何股票只輸時間不輸錢的關鍵，只要該股長期ROE高於15，即使利潤不再大幅增長，5-10年時間凈資產也會翻番，股價自然還會漲回來。
巴菲特所說的有特許經營權的壟斷公司，這是企業擁有持續競爭力和利潤持續增長的關鍵。
我的標准負債率長期低於40%，高負債的企業很容易在經濟谷底時資不抵債破產，股價下跌90%以上，幾乎沒有翻身的餘地。
用以上標准衡量出來的最佳投資標的為：
第一類）消費醫葯類壟斷企業，如貴州茅台/雲南白葯/東阿阿膠/張裕等，但它們的平均40倍PE/10倍PB,價值已被基金充分挖掘，已非好價，現價投資他們未來10年年回報率不可能太高了，就像1996年的可口可樂，1999年後的微軟公司，把產品賣到了整個地球的每個角落，絕對的世界壟斷霸主，但之後10幾年股價都沒怎麼漲了，這點巴菲特早在1989年總結道：在有限的世界裡，任何高成長的事物終將自我束縛。
第二類）資源壟斷型企業，如盤江股份/江西銅業/包鋼稀土/鹽湖鉀肥等，其中我更看好煤炭，因為中國貧油富煤，煤炭使用不僅永不過時而且長期量價齊升供不應求，到明年秋天經濟到熊市谷底時，股價跌到低估的位置時，我會再集中投資這類股票。
第三類）連鎖超市類公司，如永輝超市/天虹商場等，這類穩健經營的公司，想買到便宜貨的機會也不多。
第四類）高科技類壟斷型企業，如中興通訊，和華為大唐三家寡頭壟斷了3g和4g的市場，但這類高科技公司員工的薪水支出也高得驚人，所以往往技術最頂級的獲得大部分利潤，就如蘋果和三星壟斷了手機市場80%以上的利潤。而華為是這三家中最傑出的企業，可惜沒有在A股上市，中興也只能等股價跌到低估時再投資。
相對而言，稅控企業航天信息壟斷了稅控行業，沒有國內企業競爭，國家更不會讓國外更高科技企業進入這個市場，即使這個公司毛利不高20%，利潤年復合增長率也即20%，但勝在穩健經驗，一旦出現好價時，也不能猶豫。

⑸ 如果所有人都是價值投資股票,股價還會暴漲暴跌嗎

今年的A股市場專治各種不服。

從1200元的貴州茅台，到99倍市盈率的恆瑞醫葯，再到3000億市值的醬油股。

什麼樣的白馬股都可能會辜負你，只有消費行業的核心資產才是穩穩的幸福。

不過從傳統意義上的估值情況來看，大消費板塊無論市盈率（PE）還是市凈率（PB），都已經不便宜了：

① 食品飲料行業的PE為32.17倍，達到歷史百分位68%，PB為6.5倍，達到歷史百分位的81%；

② 細分白酒板塊市盈率更是高達32.17倍，遠高於歷史均值水平。

消費股的估值，過高了嗎？

國泰君安零售團隊最新發布《堅守消費龍頭，分享中國成長》，詳細地分析了消費股估值邏輯正在發生的轉變。

本文共2303字，預計閱讀時間10分鍾，拉至本文底部可閱讀本文核心觀點。

還記得美國「漂亮50」嗎？

探討消費白馬股估值是否過高的問題之前，我們不妨先回顧下美國20世紀70年代初的「漂亮50」行情。

所謂「漂亮50」，指的是美國20世紀60年代末至70年代初，在紐約證券交易所備受追捧的50隻大盤股，它們當中有很多我們至今仍然耳熟能詳的消費品牌，比如麥當勞、可口可樂等等。

「漂亮50」一個最主要的特點就是高盈利、高PE同時存在，直譯為「很貴的好股票」。

自1971年開始，「漂亮50」股價和估值水平迅速抬升，1972年底估值中位數超過40倍，最高的寶麗來公司估值甚至超過了90倍，而同期標普500估值中位數僅為12倍。

縱觀市場，我們不難發現，消費股尤其受到大資金的重點青睞。分析其背後原因，我們認為有兩點：

1、業務模式清晰，財務內容簡單 2、經濟下行期更具避險屬性

消費股抱團行情何時會結束？

仍舊以美國「漂亮50」為例，「漂亮50」行情走向終結主要有三方面原因：

1）美國大幅的財政赤字和信貸擴張積聚高通脹泡沫，糧食危機觸發CPI上行，美聯儲不得不加速收緊貨幣政策；

2）1973年石油危機爆發，導致通脹進一步惡化，原材料成本上升侵蝕企業盈利，企業毛利率和盈利增速雙雙下行，股市由牛轉熊；

3）自1973年起，「漂亮 50」的盈利增速和ROE開始回落，盈利穩定性受到市場質疑。

我們認為，A股機構「抱團取暖」的現象只可能在兩種情況下被打破：

1）消費龍頭業績持續低於預期，但目前而言，貴州茅台、五糧液、格力電器、美的集團等白馬股營收和凈利潤保持穩定增長；

2）像美國「漂亮50」那樣，A股遭遇大的外部變動，例如中美摩擦全面升級或全球經濟斷崖式衰退，但目前來看概率很小。

兩種情況在目前來看可能性都很小。

後續如何配置？

後續配置上，我們建議從兩條主線主線挖掘投資機會。

1）供給看效率：經營效率高、業績增長穩健、競爭優勢明顯的龍頭企業，將會持續通過擠壓中小企業的市場份額來獲得成長，值得重點關注。

2）需求看紅利：三四線市場仍存在巨大的消費需求紅利，看好所處賽道成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業，尤其是戰略重心向低線級市場擴張、能夠通過自身管理及成本優勢提升市場份額的龍頭公司。

本文觀點總結：

1從傳統意義上來說，大消費板塊現在已經不便宜了。

2 但消費行業發展到一定階段，其龍頭股不應簡單按照市盈率（PE）判斷估值水平高低。

3消費行業的估值體系正在從PE模型向DDM模型轉變。消費龍頭一旦建立起足夠深的「護城河」，穩健增長、市佔率提升、盈利改善、持續分紅等就足以支撐其估值水平。

4 國內資金和海外資金在大消費行業保持了較高的配置熱情。消費股受到大資金青睞的原因是其業務模式清晰，財務內容簡單，且在經濟下行期更具避險屬性。

5 消費股抱團行情在短期內不容易被打破。後續配置上，從供給看，關注龍頭企業；從需求看，關注成長性強、行業邏輯和收入端均有支撐的企業。

⑹ 長期價值投資就是長期持有嗎

1、貪婪、恐懼是投資市場最經常性的投機情緒。
第一投機者會創造出一定的機會，會使價格過度地偏高或者偏低，會給價值投資者帶來機會；第二投機者會放大成交量，更快地更換股權，這正是投機者和投資者的勾連關系。
2、當股價已經達到你的預估價值時，就應該評估公司的基本面是否改變，在股票低估的時候買入股票，大多數人是看空這支股票的，短期內必然不會上漲，當人們爭議消失，達到一致預期的時候，正是公司股價大趨勢持續上漲的時候。這就是時間的成本所在。
3、買股票就是買公司，公司發展越好，股票就會越值錢。為何要強調凈資產收益率呢？凈資產是公司的凈值，其收益率就是依靠資產產生的利潤。例如ROE為30%，則公司的凈值年增長為上一年的1.3倍。是實打實的衡量公司用既有資產來產生利潤的能力。
4、擁有長期的經濟商譽，即在有形凈值的基礎上賺錢明顯超過市場收益水平，那麼從邏輯上來講，這些公司的價值比其有形資產的價值高得多，這種超額價值的資本化的回報，就是經濟商譽。
5、腦動，認真思考；手動，結合財報和實際去做研究；腳動，要想方設法地調研去所關注的產品標的，走近市場。

⑺ roe和roic區別有哪些

基於公司財務報表進行分析，從凈資產收益率（ROE）或是投資回報率（ROIC）權衡公司的業務，逐而進行業務「加減法」。但是筆者覺得，還有一點很重要的差別是：公司過往的戰略和業績會凸顯出基於同樣的財務策略之下，區別於每家企業又產生迥然不同的「加減法」策略。

⑻ 求大神：凈資產收益率roe連續三年大於百分之十的通達信選股公式

T1：=FINANCE(30)；

T2：=FINANCE(19)；

可以編寫roe連續三年大於10%，但最後一年也就是最新的這一年是有區別的。是取最新一期財報的數據，還是取年報的數據，這是有區別的。

凈資產收益率連續三年保持在20%以上，股價在20周線上，毛利率不低於30%，經營現金流為正，這些條件都沒問題很准確。

(8)股票roe價值投資擴展閱讀：

凈資產收益率指標的計算選擇：

由於凈資產收益率指標是一個綜合性佷強的指標。

從經營者使用會計信息的角度看，應使用加權平均凈資產收益率計算公式(2)中計算出的凈資產收益率指標，該指標反應了過去一年的綜合管理水平，對於經營者總結過去。

制定經營決策意義重大。因此，企業在利用杜邦財務分析體系分析企業財務情況時應該採用加權平均凈資產收益率。另外在對經營者業績評價時也可以採用。

⑼ 為什麼在大多數情況下價值投資者喜歡的 ROE，都是一個無用指標

因為會滯後，你能看到的基本面信息以及roe都是季報以後的數據對吧，季報一般是在季度末尾半個月到一個月才公布。
那麼無論是公司老闆大股東，還是去調研過的機構，都會比你先知道真實情況吧？
那麼情況好他們會先買股票，股價就會先漲，到了公布業績的時候，誘多吸引買盤他們出貨。比如這次贛鋒鋰業公布三季度業績增長100%多，但是當天大跌4%