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價值投資最重要的股票估值

發布時間: 2021-08-17 09:46:37

㈠ 談談股票價值投資的重要性

策略吧股票配資平台:價值投資(Value Investing),是一種常見的投資方式,專門尋找價格低估的證券。不同於成長型的投資,價值型投資偏好市盈率、市凈率或其他價值衡量基準偏低的股票。說得簡單些,價值投資就是低買高賣,或者說逢低買入,逢高賣出。

㈡ 股票價值投資,市盈率能不能作為重要的參考值

市盈率=普通股每股市場價格÷普通股每年每股盈利。

市盈率是估計普通股價值的最基本、最重要的指標之一。一般認為該比率保持在20-30之間是正常的,過小說明股價低,風險小,值得購買;過大則說明股價高,風險大,購買時應謹慎。
市盈率把股價和企業盈利能力結合起來,其水平高低更真實地反映了股票價格的高低。由於企業的盈利能力是會不斷改變的,投資者購買股票更看重企業的未來。因此,一些發展前景很好的公司即使當前的市盈率較高,投資者也願意去購買。預期的利潤增長率高的公司,其股票的市盈率也會比較高。

㈢ 價值投資本質是什麼要怎麼精準選擇價值投資的股票

價值投資的本質就是低賣高出。選擇價值投資的股票,最重要的一點就是長線看起來有沒有發展空間。

㈣ 股市裡什麼是價值投資如何尋找價值窪地

價值投資就是尋找以等於或低於其內在價值的價格標價的證券。這種投資可以一直持有,直到有充分理由把它們賣掉。比如,股價可能已經上漲;某項資產的價值已經下跌;或者政府公債已經不再能提供給投資者和其他證券一樣的回報了。遇到這樣的情形時,最受益的方法就是賣掉這些證券,然後把錢轉到另外一個內在價值被低估的投資上。
尋找價值窪地應該從下面去尋找:
一是如果發現有做實體產業,每股業績高達1元以上,而且其產業方向和經營業績基本能處於長期穩定,在本輪經濟危機中不但沒遭受重創,還能迅速翻身挺過來的公司股票,譬如國家產業振興規劃提及的、屬於國家政策重點扶持發展的處於國際領先地位的機械重工行業,如果目前市贏率還不足20倍,有如此業績和預期支撐,那麼,你還等什麼,趕緊拿進放心持有吧。
二是遭受長期冷落,但實屬於國計民生最重要的吃飯問題的糧食和農業概念股,是可以而且必須持續發展的永恆產業,如果其業績和發展預期良好,趕緊搶進還來得及,因為今年沒怎麼被暴抄過。
三是關注那些屬於國家規劃扶持發展,真正生產與科研結合,有能力、有規模和實力做新能源產業的,必然在不遠的將來影響到後續人類的生產、生活方式,無論現在起始階段多麼迷茫,或是股價或已被抄得很高,但只要是符合全球人類革新方向的,就還值得長遠投資布局,不過可能得有一定耐心,這或許就是投資真正意義上的創業板。
至於那些金融、房地產等熱門類公司股票,雖然當今抄作盛行,但其產業政策受宏觀政策干預波動大、經營業績也不穩定;還有,就是那些屬於不可再生資源領域的公司股票,其價格已嚴重背離價值本身,一旦新能源經濟逐漸步入歷史舞台,其抄作空間必將受到嚴重壓制,所以並不是適合散民投資的對象,頂多也就是只能跟跟風投投機的。

㈤ A股最具有價值投資的股票,5-10隻左右

A股最具有價值投資的股票
目前只有一隻
貴州茅台

㈥ 股票價值投資需要參考什麼指標

股票價值投資需要參考市盈率、毛利率、資產收益率等指標
(一)對有價值投資股票的定義

有價值投資的股票就是指公司基本面良好,盈利能力穩定,產業發展處於上升周期,投資這樣的股票在1-3年或者一個經濟周期內能夠取得較好的投資收益。我們可以從以下幾個指標來研判上市公司的投資價值。
①低價低位。價值投資一定要選擇那些低價低位的股票,如果股價已經經過長期、較大漲幅,到了歷史高位,即使他盈利能力再強,這時候的風險已經遠遠大於投資價值。例如貴州茅台在經歷了2013年下半年的一波調整後一路上漲,持續上漲了4年,漲幅達1055%,股價最高點到了792.5元,此時介入風險就遠遠大於收益。
②低市盈率。市盈率是公司盈利能力的直接反應,市盈率越低公司的投資價值就越高。但在使用市盈率時我們最好選擇滾動市盈率(TTM),滾動市盈率能夠反應公司最新的經營狀況。
③高毛利率。這個財務指標經常會被大家忽視,其實毛利率是分析公司盈利能力的一個核心指標,毛利率是公司利潤的來源,毛利率高的公司市場競爭力就強。
④資產收益率高。該財務指標反映了公司的成長性,但要注意,凈資產收益率也不能太高,因為太高的凈資產收益率是不可持續的,通常保持在4%-10%為宜。
(二)選股步驟

第一步:利用系統自動選股。我們在選股器中輸入以下條件:1.滾動市盈率小於20;2.現價小於10元;3.毛利率大於25%;4.凈資產收益率大於4%;5.上市時間大於3年(去除次新股)6.除去ST類的股票。

第二步:人工篩選。要人工排除兩類股票:一類是股價雖然小於10元,但卻在高位的股票;一類是每股收益扣除非經常性損益有後是虧損的。
第三步:排除有負面消息的股票。散戶收集基本面信息是有難度的,我們可以藉助智能投顧系統輔助進行。
(三)注意事項

①我們不是機構投資者,沒有專門的投研團隊到上市公司實地調研,我們只能依據上市公司已公布的資料分析;
②有投資價值的股票不等於立即就能買入,還要等待技術圖形走好,等待底部形態確認;
③有投資價值不等於股價一定會上漲,股價上漲還涉及到技術面走勢、市場資金關注、題材概念等問題,如果一直不被市場認可,沒有資金願意進場,盤面走勢依然會不溫不火。

㈦ 巴菲特的價值投資,那麼他對一隻股票的價值、價格是如何進行評估的,盡量詳細點,最好能舉例,謝謝!

巴菲特的經典投資案例詳見《投資聖經:巴菲特的真實故事》,可到下面網址查看:
http://finance.sina.com.cn/nz/bftstory/index.shtml

美國資深金融記者安迪用一個證券投資者的目光,將巴菲特66年的傳奇投資生涯,用200多個真實、生動的故事,樸素的語言,寓理於事地娓娓道來,在閱讀時令你愛不釋手的同時,使你倍感此書投資哲理的可讀、可懂、可信、可學。該書深受廣大讀者的推崇,被美國廣大投資者譽為「具有永恆價值的股票投資聖經」。巴菲特本人也非常喜愛此書,他讀完全書後,曾讓助手主動與安迪聯系,親自參加了該書的簽名售書活動。

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摘錄其中一節:

巴菲特投資可口可樂公司的情況

就在巴菲特准備購買價值10億美元的可口可樂股票,從而創下股票市場又一歷史記錄的前夕,他接到了可口可樂公司總裁唐.基奧(Don Keough)的一個電話。
聖母瑪利亞(橄欖球隊)理事會主席唐.基奧回憶說:「我問他一切可好,我說『沃倫,你有沒有買可口可樂股票?』」
「他滿懷激情地做了肯定回答。」基奧是一位備受歡迎的業余演講者,並因此而名聲在外。
唐.基奧接著說:「我們通話後不久,就有報道宣稱說沃倫購買了股票。通過推理,我們也斷定有人在買我們的股票。」話語之間暗示出,可口可樂公司的人們按照股票交易的模式可以推測出這個結論。
「(自從1987年股災之後)當股票市場從低谷開始回升時,一位來自中西部的不知姓名的證券經紀商開始了時不時地購買行動。1988年秋某一天,前任可口可樂公司主席羅伯托.高澤塔(Robert Goizueta)和基奧正在研究可口可樂公司股票走勢,突然間,基奧恍然大悟。他告訴高澤塔說:『你知道嗎,很可能就是沃倫.巴菲特。』」
「我們知道他對可口可樂公司一向都很感興趣,」基奧一邊說一邊又提及到,「1985年可口可樂公司推出櫻桃可樂時,巴菲特成為美國櫻桃可樂頭號愛好者。」
「他確實清楚的了解我們。而且是一個極棒的董事會成員。他了解這個公司,了解公司的財務數據。他是一位既了解情況又在發揮積極作用的董事。他對全球注冊商標的內在價值有著清晰而深刻的認識。」
在巴菲特先生購買可口可樂股票之後,基奧先生又有何舉動呢?這位原本在30年前就有機會加盟巴菲特合夥公司而卻拒絕巴菲特邀請的基奧說:「在他購買可口可樂股票以後,我終於成為伯克希爾公司一名小股東了。」
基奧感慨道:「真希望那個時候我投資入股了。」如果當時他這樣做了,巴菲特會把他當初讓基奧投入的5000美元升值為6000萬美元。你別不信,真是這樣!
基奧,1958年出生於依阿華州蘇城,父親是一名牧牛人,母親是愛爾蘭籍美國人。他畢業於克萊頓大學,在校時曾是一位出色的辯論手。後全家遷居奧馬哈的法納姆大街,與巴菲特家正對門。
巴菲特說,基奧出色的個性魅力是吸引他巨額投資可口可樂公司的一個原因。
基奧曾在奧馬哈剛創辦的一家電視台工作過一段時間,解說WOWT-TV的足球比賽節目,並在此期間結識了約翰尼.卡森,後來結識了投資經紀人沃倫.巴菲特。此後,基奧辭去了電視台的工作轉而來到黃油-堅果咖啡製造商帕克斯頓-加拉弗公司從事廣告工作。
斯旺森家族收購了這家公司,並將其重新命名的「斯旺森食品」賣給後來被可口可樂公司收購的鄧肯咖啡公司。
這個把可樂作為自己飲食結構一部分的可口可樂先生,也成為了巴菲特誠邀許多人加盟巴菲特合夥公司的一個人。盡管基奧較晚時才與巴菲特共同投資,但他早以另一種方式參與其中了。基奧解釋說:「我和妻子米凱當初在奧馬哈結婚時,曾購買過由布魯姆金夫人經營的內布拉斯加傢具公司的傢具,它是伯克希爾公司下屬的一家子公司,而我們結婚到現在都40多年了。」
基奧說:「我已記不清當初我們彼此介紹時的情景了……那時巴菲特大約25歲,我大約30歲。」基奧已無法准確地回憶起他是如何認識巴菲特的,只記得他們曾做過鄰居。
「他還是原來的他……就是你所看到的。他的價值沒有變,他的故事並非是金錢,而是價值,人們應該了解他的價值所在……正如巴菲特在1991年伯克希爾公司的股東年會上,當他被問及有關選擇終生事業的問題時,他是這樣回答的:你要熱愛你的工作,並全身心地投入。」
銷售碳酸飲料的基奧以及後來的化學工程師羅伯托.高澤塔,他倆是在20世紀60年代開始共事的,並在管理層上迅速發展。高澤塔是在1954年看完一則招聘雙語化學工程師的廣告後加盟可口可樂公司的。
1980年2月14日的晚上,在曼哈頓的「四季飯店」,為可口可樂公司主席保羅.奧斯丁舉辦的生日晚會上,他們倆人作為競爭對手來給奧斯丁祝壽。
基奧對高澤塔說:「你我各有千秋,不相上下,沒有人知道事情會如何發展。讓我們晚上好好地休息,無論誰是最後的勝利者,都要鼓勵對方迎頭趕上。」
高澤塔後被提升為主席兼首席執行官,他和基奧共同負責管理的團隊現在成為美國商業界高級管理團隊的楷模。1993年退休後,基奧擔任了艾倫投資銀行總裁。長期嗜煙如命的高澤塔於1997年10月18日死於肺癌並發症。高澤塔去世時,《亞特蘭大憲章》(1997年10月19日)整版報道了他一生的經歷。其中引用了巴菲特說過的這樣一句話:「他為公司留下最寶貴的遺產,是他精心挑選和培育的公司未來的領導班子。」
高澤塔去世後不久,道格拉斯.伊威斯特接替了他的職務,領導公司度過了重重危機。兩年後,由道格拉斯.戴福特接任。
可口可樂公司在2000年10月23日發布一個公告,基奧准備以高級管理部門顧問的身份重新加入公司。
戴福特在一個新聞發布會上說:「盡管基奧於1993年退休了,但是,在許多重大決策上,我依然與他保持著密切的聯系,他就如同公司董事會成員一樣。」

(摘自《投資聖經:巴菲特的真實故事》 中國與世界500強企業發展研究基金會籌委會供稿)
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㈧ 股票價值投資的關鍵是什麼

影響股票價值投資的外部因素比較多,個人認為可以重點考慮以下幾項。 第一,政策因素,政策,在進行價值投資中,佔有舉足輕重的地位,比如,政策決定要在一段時間內開展城鎮化建設,那麼,城鎮服務類、建築類以及水泥類股票自然就會升值。 第二,銀行利率。我們知道銀行利率對於股票的定價具有決定性的作用,當銀行利率上升時人們更傾向於將資金存入銀行,反之,當銀行利率下降時人們則願意把資金放入股市。 第三,科技。科技的發展會使以往朝陽的行業迅速轉變為夕陽的行業,當然也會使一些新興企業迅速崛起取待傳統優勢企業。

㈨ 如何正確判斷股票價值價值投資的精髓到底是什麼

如何定義價值投資?價值投資的精髓到底是什麼? 桂浩明:價值投資本身就是一個很寬泛的概念,它是基於股票價值本身的長期性投資,它是在對企業業績、行業景氣度和經濟的基本面進行綜合考量後所作出的投資結論。價值投資實施的前提應該是經濟發展比較平穩,企業業績持續增長,同時相關股票的價格在啟動價值投資策略時並不是非常高、處於比較合理的狀態中,如果同時滿足這幾個情況,那麼價值投資是有效的。 謝京:投資者進行價值投資時要關注企業的投資價值,如所在行業的景氣度、公司的經營業績、企業的成長性以及未來發展的潛力。價值投資的精髓在於所選擇的公司成長性要好、安全邊際高、經營狀況良好。如巴菲特長期投資的可口可樂,主要就看其內在價值。 價值投資是對其選擇企業的內在價值的關注,因此對外在因素如市場趨勢關注少。事實上,國外的一些著名的投資大師對宏觀經濟、經濟周期的關注就比較少,主要還是集中在對企業的關註上。 李振寧:價值投資最簡單的理解就是這家公司即使不上市你也會投資它。如果這家公司有很好的業績、優秀的團隊、所在的行業是朝陽行業,而且比較直接地依靠老百姓的消費,而不是依靠政府並受到行政力量管制少,那麼這家公司就具備價值投資。 而從哲學上說,對股票進行價值投資實際上是一種相對價值的投資,也就是說我們不要把價值投資絕對化,因為價值本身就沒有絕對的標准,不能單純地認為市盈率和市凈率達到多少倍後進行價值投資就是合適的。 任何股市都是一定製度和社會環境條件下的產物,股市本身都有牛熊的周期性變動。由於它是億萬人參與的活動,那麼億萬人的投資心態會對股市的好壞起非常大的作用。 當整個市場都比較好的時候,投資者的避險心態就會比較弱,逐利心態比較強,這個時候50倍的市盈率大家也未必會覺得高,但是如果大環境不好,哪怕是15倍的市盈率,投資者也會覺得很高。所以我認為對於價值的判斷應該是相對的。 進行價值投資的標準是:第一,用產業資本的眼光去發現低估或未發現的行業,如目前一些食品、鋼鐵等破凈行業就已具備價值投資的條件了。價值投資不能單純從二級市場來看,用產業資本的眼光主要就是看行業前景。 第二,溝通順暢,也就是說上市公司要比較透明,受政府調控比較小。如中國石化、中國石油、華能國際這些受國家操控的上市公司,我個人覺得它們在中國的投資價值已經大打折扣。 第三,市場共識,也就是說我們在選擇價值投資時要接受市場對股票的共識。比如說,我們認為鋼鐵行業發展前景很好,但是市場認為它已經到頂了,那你只能接受市場對鋼鐵的估值。 巴菲特模式很難復制 理財一周報:巴菲特是價值投資的典範,不過他的價值投資理論在中國是否有可操作性?是否普通投資者也適合學習他的思路? 桂浩明:我覺得巴菲特的投資理念適合某一個特殊的投資環境,並不適用於任何時候。巴菲特成功很關鍵的一點是當時整個世界的經濟多處在平穩時期,同時又出現了一些比較有生命力的行業,而且歐美股市波動也相對有限。當然,巴菲特一直專注一些增長比較平穩的股票,而沒有去觸及一些某段時間內增長特別快的個股,如網路股,這實際上就是巴菲特價值投資理念的體現。 每個人都想成為巴菲特,但是巴菲特只有一個。普通投資者很難像巴菲特那樣幾乎每次都能很好地把握進行投資價值的最好時機。我們可能未必能碰到行業既處於上升期同時股價又足夠便宜的股票,但是至少你在投資的時候應該保證所進行價值投資的股票價格足夠低。 謝京:巴菲特的價值投資思路在中國進行具體操作的困難很大,尤其是對普通投資者。比如說普通投資者很難判定企業合理的投資價值,因為這有一定的專業門檻,因此普通投資者在進行價值投資時,要學會一些基本的財務知識。此外,普通投資者還要有堅持下去的決心。不能因為自己所選的某隻股票在一個階段出現暴跌就動搖價值投資的決心。當然要做堅定的價值投資者的前提,是要對股票本身的投資價值做出合理和正確的判斷。 如果你認為自己所選擇的股票沒有問題,那麼盡管目前它跌得很厲害,但是還是要堅決持有。 李振寧:巴菲特的模式在中國幾乎沒有人能夠適用。巴菲特的成功是有其偶然性的,並不具有大眾借鑒的意義。他所處的投資環境如歐美市場波動小,再者在中國無論是公募基金還是私募基金都是具有理財性質的,都是社會資金的匯合,是可以贖回的,因此要做堅定的價值投資者很難,但是巴菲特擁有自己的再保險公司,他有很多可供自己支配的長線投資資金。

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