某股票投資組合的系數為15

⑴ 已知：現行國庫券的利率為5%，證券市場組合平均收益率為15%，市場上A、B、C、D四種股票的β系數分別為0.91

同學你為什麼一定要貼在數學這里呢，哎，我想回答加分都不行，而且這么少分，很少人願意回答的
camp
Ea=Rfree+betax(RM-RF)=0.05+0.91x(0.15-0.05)=0.141
(2)股票價值等於股票所有現金流的折現
C=2.2 G=0.04 R=0.167,題目沒說時間點，我假設拍第一次股息的時候是time 0，用永久年金的折現公式 PV=C/(R-G)=17.3 股票價格低於價值值得投資
（3）w1=0.1 w2=0.3 w3=0.6
beta porfolio =w1xbetaA +w2xbetaB +w3xbetaC=1.522
Ep=0.05+1.522x(0.15-0.05) =0.2022 或許直接用權重乘以個股的收益
（4）這個我不知道你的標準是什麼了，感覺這兩個投資組合的風險收益比都是一樣，如果忽略風險，當然選abc啦收益高，但是這樣問是不是腦殘了呢，呵呵呵

⑵ 某投資者准備投資於A.B.C.D四種股票，其β系數分別為1.8;1.5;0.7;1.2。 該投資者擬定了以下兩種投資組合方

甲方案：β=1.8*.4+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.1=1.43（β的可加性）
E(r)=.12+1.43*(.15-.12)=.1629（CAPM模型的SML方程）
乙方案：β=1.8*.3+1.5*.3+0.7*.2+1.2*.2=1.37
E(r)=.12+1.37*(.15-.12)=.1611
所以，甲風險大，收益高。

⑶ 一股票與市場組合的相關系數為0.8，該股票收益率的標准差為20%；市場組合的收益率標准差為15%，β系數為

cao！我也不會，算了一下午了，就是不會！！！！

⑷ 某隻股票要求的收益率為15%，收益率的標准差為25%，與市場投資組合收益率的相關系數為0.2，市場投資組合要

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%

（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83

（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據

甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813

（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：

組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

⑸ 某投資組合中甲乙丙丁四種股票分別為0.5、0.5、0.25、0.15、0.1，β系數分別為甲=1.5、乙=3、丙=2、丁=1

（1）風險報酬率的計算公式：

式中：KR表示風險報酬率；β表示風險報酬系數；V表示標准離差率。

則在不考慮通貨膨脹因素的影響時，投資的總報酬率為：

K = RF + KR = RF + βV

其中：K表示投資報酬率；RF表示無風險報酬率。
（2） 期望收益率==（期末價格 -期初價格+現金股息）/期初價格

甲乙丙丁分別套進去計算就可以了。

⑹ 若某一股票的期望收益率為12%，市場組合期望收益率為15%，無風險利率為8%，計算該股票的β值。

該股票相對於市場的風險溢價為：12%-8%=4%

市場組合的風險溢價為：15%-8%=7%

該股票的β值為：4%/7%=4/7

期望收益率=無風險利率+β值*(市場組合期望收益率-無風險利率)

所以，β值=（期望收益率-無風險利率）/(市場組合期望收益率-無風險利率)

即：β值=（12%-8%）/（15%-8%）=0.57

(6)某股票投資組合的系數為15擴展閱讀：

期望收益率是投資者將預期能獲得的未來現金流折現成一個現在能獲得的金額的折現率。必要收益率是使未來現金流的凈現值為0的折現率，顯然，如果期望收益率小於必要收益率，投資者將不會投資。當市場均衡時，期望收益率等於必要收益率。

而實際收益率則是已經實現了的現金流折現成當初現值的折現率，可以說，實際收益率是一個後驗收益率。

期望值的估算可以簡單地根據過去該種金融資產或投資組合的平均收益來表示，或採用計算機模型模擬，或根據內幕消息來確定期望收益。當各資產的期望收益率等於各個情況下的收益率與各自發生的概率的乘積的和 。

投資組合的期望收益率等於組合內各個資產的期望收益率的加權平均，權重是資產的價值與組合的價值的比例。

⑺ 某隻股票要求的收益率為15%收益率的標准差為25%與市場投資組合收益率的

答：
（1）計算甲、乙股票的必要收益率：
由於市場達到均衡，則期望收益率＝必要收益率
甲股票的必要收益率＝甲股票的期望收益率＝12%
乙股票的必要收益率＝乙股票的期望收益率＝15%
（2）計算甲、乙股票的β值：
根據資產資產定價模型：
甲股票：12%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.33
乙股票：15%＝4%＋β×（10%－4%），則β＝1.83
（3）甲、乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數：
根據
甲股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.33×＝0.665
乙股票的收益率與市場組合收益率的相關系數＝1.83×＝0.813
（4）組合的β系數、組合的風險收益率和組合的必要收益率：
組合的β系數＝60%×1.33＋40%×1.83＝1.53
組合的風險收益率＝1.53×(10%－4%)＝9.18%
組合的必然收益率＝4%＋9.18%＝13.18%

⑻ 某投資人用100萬元現金購買股票5種，其投資比重分別為20%、30%、10%、15%、35%，對應的 系數分別為1.2、1.4

很簡單，先算出各項『投資比重×系數』，然後相加，就好了。
20%×1.2=0.24
30%×1.4=0.42
10%×1.6=0.16
15%×0.85=0.1275
35%×2.1=0.735
0.24+0.42+0.16+0.1275+0.735=1.6825
該投資組合的 系數是1.6825

你要的是不是β系數，其實一個組合的收益、β系數、風險等系數都是按這個思路算的。

⑼ 已知無風險收益率為 8%，市場資產組合的期望收益率為 15%，對於 X Y公司的股票β系數為1.2 ，

權益資本成本＝8%＋1.2×（15%－8%）＝16.4%
增長率=20% ×（1—0.4）=12%
價值=（10 ×0.4×1.12）/（16.4%—12%）=101.82
到期收益=1.82+4.48=6.3

⑽ 證劵作業第32題

第32題 (10.0) 分
3、已知：現行國庫券的利率為5%，證券市場組合平均收益率為15%，市場上A、B、C、D四種股票的β系數分別為0.91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分別為16.7%、23%和10.2%。
要求：
（1）採用資本資產定價模型計算A股票的必要收益率。
（2）計算B股票價值，為擬投資該股票的投資者做出是否投資的決策，並說明理由。假定B股票當前每股市價為15元，最近一期發放的每股股利為2.2元，預計年股利增長率為4%。
（3）計算A、B、C投資組合的β系數和必要收益率。假定投資者購買A、B、C三種股票的比例為1:3:6。
（4）已知按3:5:2的比例購買A、B、D三種股票，所形成的A、B、D投資組合的β系數為0.96，該組合的必要收益率為14.6%；如果不考慮風險大小，請在A、B、C和A、B、D兩種投資組合中做出投資決策，並說明理由。

解：
(1) A股票必要收益率＝5%＋0.91×（15%－5%）＝14.1%

(2）B股票價值＝2.2×（1＋4%）/（16.7%－4%）＝18.02（元）
因為股票的價值18.02高於股票的市價15，所以可以投資B股票。

(3）投資組合中A股票的投資比例＝1/（1＋3＋6）＝10%
投資組合中B股票的投資比例＝3/（1＋3＋6）＝30%
投資組合中C股票的投資比例＝6/（1＋3＋6）＝60%
投資組合的β系數＝0.91×10%＋1.17×30%＋1.8×60%＝1.52
投資組合的必要收益率＝5%＋1.52×（15%－5%）＝20.2%

（4）本題中資本資產定價模型成立，所以預期收益率等於按照資本資產定價模型計算的必要收益率，即A、B、C投資組合的預期收益率（20.2%）大於A、B、D投資組合的預期收益率（14.6%），所以如果不考慮風險大小，應選擇A、B、C投資組合。