投資學股票定價例題

❶ 一個投資學股票計算題

１．６＊０．５／１０＝０．０８ 大於０．０３ 股市大於存款收益 （哪來如此好的上市公司，可以告訴我嗎？）

❷ 選修投資學股票計算題 急急急 高分

2．股票乙的價格應為4.8元，
因為股票乙相當於股票甲價格的5％，
96*5％＝4.8元。
3．購進A債券。

❸ 投資學的計算題！！！關於股票的內在價值！！緊急求助！！！

必要報酬率r=3%+1.3*(10%-3%)=12.1%
第1年股利現值 2/(1+12.1%)=1.78
第2年股利現值 3/(1+12.1%)^2=2.39
第3年之後現值之和 3*（1+10%）/（12.1%-10%）=157.14
再將其折現至0時刻，157,14/（1+12.1%)^2=125.05
所以股票內在價值為1.78+2.39+125.05=129.22元
129.22>23,股票價值被嚴重低估。

❹ 證券投資學的計算題 求大神

送股分紅後的價格=28.5/（1+5/10）-0.8=18.2元，在進行配股的話，（18.2+22.5*3/10）/（1+3/10）=19.19元。這是按照先送股分紅計算的，如果先進行配股的話，就倒過來。我了解的分紅方案，沒有同時送股分紅又配股的，你的例子是課本的還是上市公司的？

❺ 兩道投資學題目

還是發個英文版吧。。這個翻譯好差。。。

❻ 投資學作業：從股票定價模型來分析香港金融危機 求解！！！

一、資本資產定價模型的理論背景
威廉•夏普建立了均衡的證券定價理論，即著名的資本資產定價模型(CAPM)：（1）其中，E（Ri）為股票i的預期收益率，Rf為無風險利率，E（RM）為市場組合的預期收益率，，即系統風險系數，是市場組合收益率的方差，βi表示股票i收益率變化對市場組合收益率變動的敏感度，用βi系數來衡量該股票的系統風險大小。CAPM說明：在證券市場上，非系統風險可以通過多元化投資加以消除，對定價唯一起作用的是該證券的β系數。因此，對CAPM的檢驗就是驗證β系數是否具有對收益的完全解釋能力。
二、CAPM在國內外的檢驗
國外在1970以後就開始了對CAPM的檢驗和β系數的穩定性研究，早期的檢驗結果表明，西方成熟資本市場中股票定價基本符合CAPM。但1980年以後，出現了大量負面的驗證結果。從1990年開始，國內一些學者對CAPM也陸續做了大量研究。陳浪南、屈文洲（2000）對上海A股市場對資本資產定價模型進行實證檢驗，根據股市中的三種市場格局(上升、下跌和橫盤)劃分了若乾的時間段得出不同β值的進行分析，得出的β值與股票收益率的相關性較不穩定，說明上海股票市場存在較大的投機性。阮濤、林少宮(2000)說明了上海股票市場不符合CAPM，基於CAPM模型對中國現階段的股票市場的分析和應用缺乏有效性依據。許滌龍，張鈺(2005)實證結果表明在滬市股票的收益與其β系數存在著顯著的正相關線性關系，但無風險收益率卻是負的，這說明上海股票市場具有明顯的投機特徵，是一個不夠成熟的股市。
三、數據說明和處理
本文選擇上海證券交易所上市的上證180指數成分股，選擇2009年1月9日到2010年12月22日期間的周數據，共有101個周數據，剔除在上述期間數據缺失的股票，樣本共包含152隻股票，本文選用上證綜合指數來替代市場組合收益，所用數據都已進行除權、除息復權處理，本文數據來源於Wind資訊。個股用周收盤價來計算它們的周收益率，計算公式如下：其中Rit是第i只股票在t時刻的收益率；pit是第i只股票在t時刻的收盤價。上證綜合指數的收益率計算同上，用Rmt來表示周收益率。對於無風險收益率的確定，本文使用一年期的定期存款利率來表示無風險收益率，折算成周收益率為：Rf=0.0455%。
四、CAPM實證和結果
本文在檢驗中用到的基本時間序列方程如下：（2）對於橫截面的CAPM檢驗,採用下面的模型：（3）（4）其中是第i只股票平均收益率（樣本均值來代替），βi是第i只股票的β值，在（4）的回歸中βi由模型（3）中的得到的回歸系數bi來替代。將回歸結果與CAPM模型（1）進行比較，檢驗CAPM在上海資本市場是否成立：（1）資產的風險和收益之間是否存在線性關系。如果模型（4）中參數其估計值不顯著異於零，則可認為資產的風險和收益之間僅存在線性關系。（2）資產的風險和收益是否正相關。如果參數γ1其估計值顯著異大於零，則可以認為資產的風險和收益是正相關的。此外，其估計值理論上應該等於E（RM）-Rf，即市場的超額收益率。（3）參數γ0其估計值不顯著異於Rf。
152隻股票的周收益率分別對上綜指的周收益率進行時間序列回歸，得到152隻股票的bi值。然後以152隻股票的周收益率為因變數，各個股票回歸出來的值為自變數對模型（3）進行回歸，其結果為表1結果可以發現βi值在5%顯著性水平下顯著,而常數項γ0僅在10%的顯著性水平下顯著。即收益率與系統風險(β值)存在的線性顯著性較強。下面來檢驗回歸出來的γ0和無風險收益率是否有顯著差異。γ0=0.002945，Rf=0.0455%，其檢驗的t值為此結果表明γ0和Rf在顯著性水平5.97%下有顯著區別，這與CAPM不吻合。下面來檢驗斜率系數是否顯著不同於E（RM）-Rf。由表1知γ1=0.005036，其檢驗的t值為在5%的顯著性水平下，γ1和E（RM）-Rf沒有顯著區別，這和CAPM相符。
為了進一步檢驗收益率與系統風險(β值)存在的非線性關系，對模型（4）檢驗得到的結果如下：根據表2的結果可以發現β值在5%顯著性水平下不顯著,而β2值在5%顯著性水平下顯著,這可以發現上海股票市場的除了系統風險的影響之外，與收益率風險的非線性關系即非系統風險對上海股票市場的收益率影響也較大。從表1和表2的結果可以看出，其中γ0是正數，這個與CAPM相吻合，但是以往的大部分文獻中得出常數項為負值，而此處的結果得出γ0較顯著的大於Rf，這是由於金融危機後，2009年與2010年的利率維持在較低水平，而上證A股指數從金融危機後較低的點位正在上升的過程中。
五、總結
根據上述CAPM的有效性檢驗，可以得出以下結論：(1)上海資本市場股票組合的平均超額收益率與其系統風險之間存在正相關關系，並且同時與非系統風險之間存在顯著的線性關系。說明上海股票市場的股票定價不僅僅受系統風險的影響，而且受非系統風險的影響。(2)模型(3)中的斜率系數與平均超額收益率沒有顯著區別，常數估計值較顯著大於無風險利率，與之前的大部分文獻得出常數項大部分為負值不同。這由於金融危機後的這個特殊時期的貨幣政策和股市走勢有關，同時也反映出上海股票市場正在逐步邁向成熟的過程之中。

❼ 證劵投資學高手幫幫忙~~計算下這道題

前面和樓上一致 後面覺得樓上算錯了

由資本資產定價模型（CAMP）：E（Rp）＝Rf+βp（Rm－Rf）

當β值為1時，相當於你特定投資組合的風險和市場平均風險持平，因此市場資產組合的預期收益率是15%

如果β=0，則相當於無風險股票，根據一價定律，該股票的收益率只能為6%

第三問是說，持有股票將在年末收獲3元紅利，賣出得2元利潤（樓上理解為每年3元固定紅利，不符題意），相當於收益率為10%（如果是年初持有的話），而我認為-0.5的β值應該帶絕對值運算，因為β小於0時只能代表股票與市場資產呈逆向波動，其風險程度和風險溢價依然一樣，否則兩者必有一升一降，故而 6%+|-0.5|（15%-6%）=10.5%，該股理性價格應為x，(52-x+3)/x=10.5%，x=49.77，股票價格高估

若按樓上計算方法，必要收益率 K = 6% + [15% - 6% ] × (-0.5) = 1.5%
P = 3 ÷ 1.5% = 200

❽ 投資學習題：股票提供的期望收益率為18%，標准差為22%。黃金提供的期望收益率為10%，標准差為30%。

1）選擇單一資產投資時，黃金由於收益率低，風險高，所以不會有人選擇投資黃金。
2）由於黃金與股票的相關系數為1（即完全正相關），黃金與股票的投資組合並不能抵消風險，所以投資組合中不會持有黃金。
上述假設並不能代表證券市場的均衡，因為股票收益率更高，風險更小。

❾ 證券投資學 股票開盤價問題 麻煩各位了 謝謝 謝謝

當前A股（非ST)交易當日漲跌幅有10%的限制，所以委託定價必須在前一個營業日收盤價的加減百分之十以內才有效。

❿ 證券投資學 股票價格變動，畫圖題，快幫幫我！

壓力線就是最高點連接起來的線，支撐線是最低點連起來的線，所以現在的趨勢是處於下降通道中。變化趨勢包括上升通道，下降通道，平行震盪