基金股票投資內控辦法

『壹』 我國證券投資基金監管的法律法規體系是怎麼構成的

《基金法》頒布後，中國證監會會同有關部門制定了一系列監管規則，形成了以《基金法》為核心，《證券投資基金信息披露管理辦法》、《證券投資基金銷售管理辦法》、《證券投資基金運作管理辦法》、《證券投資基金管理公司管理辦法》和《證券投資基金託管資格管理辦法》等為配套規則的基金法律體系，對基金業市場主體的准入標准、行為規則以及基金運作的關鍵業務環節進行了系統的規范。

(1)法律。

①《基金法》是基金行業的基本法。《基金法》在充分總結我國基金業實踐經驗，並借鑒境外成熟規則的基礎上，系統規定基金運作的基本原則。同時，《基金法》還授權中國證監會根據《基金法》的原則制定一些操作性的實施細則，既有原則性，又有較強的操作性。

②《證券法》作為證券業的基本法，也是基金行業遵循的重要法律。《證券法》將證券投資基金份額的上市交易納入《證券法》的規范范圍。除上述規定外，基金作為證券市場的機構投資者之一，要遵守《證券法》中的交易、清算、信息披露等一系列原則。

此外，基金活動涉及眾多的民事法律關系，還需遵守其他一些法律的相關規定，如訂立基金合同、託管協議、代銷協議，需要遵守《合同法》。與基金活動有關的其他重要法律主要有：《民法通則》、《合同法》、《信託法》、《會計法》等。

(2)部門規章及規范性文件主要包括：

①《基金管理公司管理辦法》主要規定基金管理公司的設立標准及審批程序、公司重大變更事項審批程序、公司治理及經營原則、監督管理措施等內容。

②《證券投資基金託管資格管理辦法》主要規定基金託管人資格條件、審批程序及監管要求。

③《證券投資基金運作管理辦法》主要規定基金募集申請條件、審批程序、設立條件、基金申購與贖回原則、基金投資與收益分配原則、基金份額持有人大會召開程序、監管要求等內容。

④《證券投資基金銷售管理辦法》主要規范基金代銷機構資格審批、基金宣傳推介材料的基本要求、基金銷售費用、基金銷售行為規范及監督管理等內容。

⑤《證券投資基金信息披露管理辦法》主要規定基金信息披露的主要內容及基本要求。

⑥《證券投資基金行業高級管理人員任職管理辦法》主要規定基金行業高級管理人員的任職資格、審核程序、行為規范等內容。

此外，中國證監會根據行業發展的情況及監管需要，單獨或會同有關部門出台了一系列配套的規范性文件，如《基金管理公司內部控制指導意見》、《貨幣市場基金管理暫行規定》、《證券投資基金信息披露的內容與格式指引》等。

(3)自律性規范。自律性規范包括滬、深證券交易所發布的《證券投資基金上市規則》，上海證券交易所發布的《交易型開放式指數基金業務實施細則》，中國證券業協會發布的《行業公約》等。

健全有效的基金監管體系是基金業健康快速發展的保證。經過幾年的探索，目前已構建了分工明確、協調配合、高效有序的基金監管體系。中國證監會作為基金監管體系的組織者和領導者，擔負著行政許可、政策研究、規則制定、組織指導派出機構和證券交易所的監管工作等重大職責，在基金監管體系中處於核心地位；中國證監會各派出機構根據中國證監會的授權，對轄區內的從業機構進行日常監管；證券交易所對基金在交易所內的投資活動進行監管，負責交易所上市基金的信息披露監管工作；中國證券業協會負責基金從業機構和從業人員的自律管理。

你這個問題過大，不好說的很准確的。

『貳』 基金公司如何進行股票投資決策

好的投資業績必然取決於科學的投資決策程序，在幾年的發展中，我國的基金管理公司已經形成了一套比較科學的股票投資決策流程。
首先是投資決策委員會、研究部和投資部共同根據基金合同和有關規定，根據定量、定性相結合的綜合指標從所有上市股票中篩選出一批股票作為基金投資的股票池組合。研究部針對這批股票，在宏觀經濟、行業和公司研究基礎上提出總體投資策略建議、行業選擇建議和上市公司個股分析報告以及投資時機建議報告，供投資決策委員會討論。投資決策委員會負責確定基金投資策略，向投資部下達投資計劃。投資部組織各基金制定具體實施方案，並由基金經理尋求最佳的投資時機和選擇投資對象，將投資指令下達至集中交易室，由獨立的交易員在交易室獨立執行投資指令。
在投資決策過程中，還有專門的風險控制委員會通過監控投資決策、實施和執行的具體進度，根據公司的風險控制政策，評估投資結果，向投資決策委員會反饋投資調整意見。
基金的投資目標是對基金投資所具有的風險與收益狀況的描述，簡單說來就是當購買基金之後，投資者的預期收益率是多少？而為了獲得這個收益，又承擔了多少風險？基金的投資目標一般都在基金募集時就明確加以規定，並在《基金合同》、《基金招募說明書》中列明。
一般來說，基金投資目標是基金管理人根據基金產品所針對的投資者對於風險與收益的不同偏好來加以確定的。針對風險承受能力較強、希望獲取較高收益的投資者而設計的基金產品，往往將追求資本的長期增值作為投資目標，稱為「成長型基金」；針對偏好低風險、希望獲得穩定收益的投資者設計的基金產品，將追求當期紅利、股息作為投資目標，稱為「收入型」基金；針對風險和收益偏好都比較適中的投資者設計的基金產品，稱為「平衡型」基金，投資目標確定為兼顧資本增值和當期收入，追求在分配股息紅利的同時也能夠實現一定的資本利得。《基金知識百事問》由中國證券業協會編印

『叄』 私募投資基金服務業務管理辦法有強制跟投嗎

解讀：私募投資基金服務業務管理辦法（試行）（徵求意見稿）
第一章 總則
第一條【立法依據】為促進私募投資基金（以下簡稱私募基金）行業健康發展，規范私募基金服務業務，保護投資者及相關當事人合法權益，根據《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》等有關規定，制定本辦法。
解讀：
1、直接規范私募基金的法律依據主要是《中華人民共和國證券投資基金法》、《私募投資基金監督管理暫行辦法》。目前，《私募投資基金監督管理暫行辦法》正在修訂之中，修訂後將以《私募投資基金監督管理辦法》的形式頒布，屬於國務院部門規章的性質；與此同時，國務院在行政法規層面出台「私募條列」也被列入2016年立法計劃且正在推進之中。
2、除立法層面明確私募基金的監管及運行規則外，《中華人民共和國證券投資基金法》授權中基協在證監會的指導下開展行業自律。在此基礎下，中基協的自律管理成為私募基金管理制度的重要內容。
從目前已披露的信息看，中基協擬構建自律規則框架已基本形成，呈現為7個辦法2個指引的「7+2」格局，即《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》（2014年1月發布）、《私募投資基金信息披露管理辦法》（2016年2月發布）、《私募投資基金募集行為管理辦法》（2016年4月發布）、《私募投資基金管理人從事投資顧問服務業務管理辦法》（制定完善中）、《私募投資基金託管業務管理辦法》（制定完善中）、《私募投資基金服務業務管理辦法》（即本徵求意見稿）、《基金從業資格管理辦法》（制定完善中）7個辦法，《私募投資基金內控指引》（2016年2月發布）和《私募投資基金合同指引》（2016年4月發布）2個指引。
顯然，本次徵求意見的《私募投資基金服務業務管理辦法》是自律規則體系的重要組成部分。
第二條【適用范圍】私募基金管理人委託私募基金服務機構（以下簡稱服務機構），為其提供基金募集、投資顧問、資產保管、份額登記、估值核算、信息技術系統等私募基金服務業務，適用本辦法。服務機構開展私募基金服務業務及私募基金管理人、私募基金託管人就其參與私募基金服務業務的環節適用本辦法。
私募基金管理人應當委託在中國證券投資基金業協會（以下簡稱協會）完成登記並已成為協會會員的服務機構提供私募基金服務業務。私募基金管理人委託服務機構從事私募基金募集業務、投資顧問活動的相關規定，由協會另行規定。服務機構參與基金資產保管業務的，應當符合私募投資基金託管業務自律規則的相關規定。
解讀：
1、按該辦法，允許私募基金管理人委託服務機構提供外包服務，內容包括基金募集、投資顧問、資產保管、份額登記、估值核算、信息技術系統等。實際上，從大的業務板塊看，包括募集、投顧、保管、託管四大部分。
2、該辦法明確了外包服務機構應當具備的基本條件，即「在中基協完成登記+完已成為協會會員」。
3、募集與投顧，分別由已頒布的「募集辦法」和正在制定完善中的「投顧辦法」規范，因此應從該兩個專項規則之規定。
4、本辦法規定「服務機構開展私募基金服務業務及私募基金管理人、私募基金託管人就其參與私募基金服務業務的環節適用本辦法。」這體現出尤為重要的兩個層面的要求，即：1）私募管理人委託第三方提供外包服務，要遵守本辦法；2）私募管理人自行開展本辦法提及的服務內容，也要遵守本辦法。這意味著：1）除非另有明確規定，管理人可以自行完成本辦法所列服務內容，也可以委託第三方服務機構提供服務；2）管理人自行提供或者委託第三方提供服務的標准和規則統一。
5、首次明確提出「保管業務」的概念，這是本辦法之前未出現過的概念，未建立的制度；辦法明確了參與資金保管業務的基本規則，即「應當符合私募投資基金託管業務自律規則的相關規定」，筆者將在下文繼續分析。
第三條【服務機構權利義務】服務機構及其從業人員從事私募基金服務業務，應當遵循有關法律法規和行業規范，依照服務協議、操作備忘錄或各方認可的其他法律文本的約定，誠實信用、勤勉盡責、恪盡職守，防止利益沖突，保護私募基金財產安全，維護投資者合法權益。服務機構不得將已承諾的私募基金服務業務轉包或變相轉包。
第四條【財產獨立】私募基金服務所涉及的基金財產應當獨立於服務機構的自有財產。服務機構破產或者清算時，私募基金服務所涉及的基金財產不屬於其破產財產或清算財產。
解讀：
第三條、第四條提出了幾點重要要求：一是防止利益沖突，二是禁止轉包，三是基金財產獨立。
第五條【管理人權利義務】私募基金管理人委託服務機構開展業務，應當制定相應的風險管理框架及制度，並根據審慎經營原則制定業務委託實施規劃，確定與其經營水平相適宜的委託服務范圍。
私募基金管理人委託服務機構開展服務前，應當對服務機構開展盡職調查，了解其人員儲備、業務隔離措施、軟硬體設施、專業能力、誠信狀況等情況；並與服務機構簽訂書面服務協議，明確雙方的權利義務及違約責任。私募基金管理人應當對服務機構的運營能力和服務水平進行持續關注和定期評估。
私募基金管理人委託服務機構提供私募基金服務的，私募基金管理人依法應當承擔的責任不因委託而免除。
解讀：
本條對管理人委託外包服務業務提出了幾項要求：
1、完善外包業務的風險管理和制度控制，外包服務的范圍應與管理人的經營水平相適應。
2、管理人委託服務機構提供服務業務前，應對服務基金進行盡職調查；並應對服務機構的運營能力和服務水平進行持續關注和定期評估。
3、私募管理人不因委託而免除自身依法應承擔的責任。
第六條【行業自律】協會依據法律法規和自律規則，對服務機構及其私募基金服務業務進行自律管理。
第二章 私募基金服務業務
第七條【服務業務范圍】私募基金管理人可以委託服務機構從事本辦法第二條規定的一種或者多種服務業務，對於單一私募基金產品，私募管理人應當至少履行資金募集和投資管理職能中的一項。
解讀：
本條規定「私募管理人應當至少履行資金募集和投資管理職能中的一項」，這意味著資金募集和投資管理被界定為私募管理人的兩項本質類職能，如二者同時不具備，則私募管理人喪失存在價值。
第八條【募集服務定義】募集服務是指為私募基金管理人推介基金，發售基金份額（權益），辦理基金份額（權益）認/申購（認繳）、贖回（退出）等業務活動。
第九條【資產保管服務定義】資產保管服務是指為私募基金管理人提供賬戶管理、清算交割、財產憑證保管等服務。
解讀：
1、《證券投資基金法》要求，公募基金必須託管；私募基金必須託管，但基金合同另有約定的除外。這意味著，對於私募證券基金而言，如基金合同約定不託管，則可以不進行託管。
對於私募股權基金而言，沒有強制性規定要求股權基金必須託管。《私募投資基金監督管理暫行辦法》規定「除基金合同另有約定外，私募基金應當由基金託管人託管。」
2、實際上，託管是保障基金財產獨立、投資者資金安全的有效制度安排。通過託管，基金財產從募集設立、到投資管理、項目退出均在第三方服務機構（如託管人）的監督或管理之下；對於證券類基金，基金財產投資形成的權益，通常可在中登公司進行權屬登記。這保障了基金資金可形成閉環流轉，管理人挪用、侵佔甚至詐騙投資者資金的道德風險獲得有效控制。
鑒於託管並非強制要求，對於股權基金而言，其投資的權益憑證亦不能像證券類投資一樣可以在中登公司進行統一登記、查詢；在此背景下，保管成為有效的制度補充。
3、保管服務的內容包括為私募基金管理人提供賬戶管理、清算交割、財產憑證保管等服務。管理人可以將股權基金投資的財產憑證（例如投資協議、股東名冊、被投資企業公司章程等）交由第三方服務機構保管，既減少了自己的人員配置，又因第三方專業機構的介入使得憑證管理更加規范。
4、關於提供保管業務的服務主體的要求，本辦法規定經中國證監會核准依法取得基金託管業務資格或者在協會完成基金份額登記服務登記的服務機構可以從事資產保管業務。
第十條【基金份額登記服務定義】基金份額登記服務是指為私募基金管理人提供基金份額的登記、過戶、保管和結算等服務。
第十一條【基金估值核算服務定義】基金估值核算服務是指為私募基金管理人提供基金會計核算、估值及相關信息披露等服務。
第十二條【信息技術系統服務定義】信息技術系統服務是指為私募基金管理人、私募基金託管人和其他服務機構提供私募基金業務核心應用系統、信息系統運營維護及安全保障等服務。其中，私募基金業務核心應用系統包括銷售系統、投資交易管理系統、份額登記系統、資金清算系統、估值核算系統等。
解讀：
本條梳理並界定了私募基金業務核心應用系統的內容，即包括銷售系統、投資交易管理系統、份額登記系統、資金清算系統、估值核算系統等。
第十三條【附屬服務定義】附屬服務是指為私募基金管理人提供監管數據報送、基金績效分析、人員派遣、高管及員工業務培訓等服務。
第三章 服務機構的登記
第十四條【風險提示】協會為服務機構辦理登記不構成對服務機構營運資質、持續合規情況的認可，不作為對基金財產安全的保證。服務機構在協會完成登記之後連續6 個月沒有開展基金服務業務的，協會將注銷其登記。
第十五條【登記要求】在中國證監會注冊並取得基金銷售業務資格的服務機構可以從事私募基金募集業務。經中國證監會核准依法取得基金託管業務資格或者在協會完成基金份額登記服務登記的服務機構可以從事資產保管業務。在協會完成基金估值核算服務登記的服務機構可以從事附屬服務。
解讀：
第十四條、十五條明確了以下幾個問題：1、建立服務機構退出機制，即在協會完成登記之後連續 6個月沒有開展基金服務業務的，協會將注銷其登記；2、明確了提供募集服務、保管服務、附屬服務的服務機構的具體條件。
第十六條【登記要求】申請開展私募基金份額登記服務、基金估值核算服務、信息技術系統服務的機構，應當具備下列條件：
（一）經營狀況良好，其中開展私募基金份額登記服務和信息技術系統服務的機構實繳資本不低於人民幣5000萬元；
（二）公司治理結構完善，內部控制有效；
（三）經營運作規范，最近3年內無重大違法違規記錄，或者訴訟、仲裁等其他重大事項；
（四）組織架構完整，設有專門的服務業務團隊和分管服務業務的高管，服務業務團隊的設置能夠保證業務運營的完整與獨立，服務業務團隊有滿足營業需要的固定場所和安全防範措施；
（五）配備相應的軟硬體設施，具備安全、獨立、高效、穩定的業務技術系統，且所有系統已完成包括基金業協會指定的數據備份平台在內的業務聯網測試；
（六）負責私募基金服務業務的部門負責人、獨立第三方服務機構的法人代表等應當取得基金從業資格。所有從業人員應當自從事私募基金服務業務之日起 6 個月內取得基金從業資格，並參加後續執業培訓；
（七）申請機構應當評估業務是否存在利益沖突並設置相應的防火牆制度；
（八）申請機構的信息技術系統應當符合法律法規、中國證監會及協會的規定及相關標准，建立網路隔離、安全防護與應急處理等風險管理制度和災難備份系統；
（九）申請開展信息技術服務的機構應當具有國家有關部門規定的資質條件或者取得相關資質認證，擁有同類應用服務經驗，具有開展業務所有需要的人員、設備、技術、知識產權以及良好的安全運營記錄等條件；
（十）協會規定的其他條件。
第十七條【登記材料】申請登記的機構提交的材料包括但不限於：
（一）誠信及合法合規承諾函；
（二）內控管理制度、業務隔離措施以及應急處理方案；
（三）信息系統配備情況及系統運行測試報告；
（四）私募基金服務業務團隊設置和崗位職責規定及包括分管領導、業務負責人、業務人員等在內的人員基本情況；
（五）與私募基金管理人簽訂的約定雙方權利義務的服務合同清單或意向合作協議；
（六）涉及募集結算資金的，應當包括相關賬戶信息、募集銷售結算資金安全保障機制的說明材料，以及協會指定的數據備份平台的測試報告等；
（七）法律意見書；
（八）開展私募基金服務業務的商業計劃書；
（九）協會規定的其他材料。
解讀：
1、第十七條、第十八條對開展私募基金份額登記服務、基金估值核算服務、信息技術系統服務的機構應當具備的條件，登記應當提供的材料提出了具體要求。
2、需要強調的是，此類登記需要提交法律意見書。筆者個人認為，這與登記的「注冊制」思路有關。本辦法第十四條規定「協會為服務機構辦理登記不構成對服務機構營運資質、持續合規情況的認可，不作為對基金財產安全的保證」，這意味著，與私募管理人登記一樣，中基協為服務機構登記沿襲了「注冊制」思路。在注冊制思路下，登記機關不進行實質性判斷、不進行行政許可；而是設定登記條件，符合條件的即給與登記。關於是否符合條件，交給中介機構（如律師事務所）進行判斷。
3、注冊制思路下，發表符合登記條件意見的律師事務所的責任加大，且會形成倒查與追責機制。此類追責除可能被採取自律監管措施、行政處罰外，還有可能被投資人追究民事責任。
第十八條【登記流程】登記材料不完備或不符合規定的，協會一次性告知需要補正的全部內容。服務機構提交的登記材料完備且登記材料符合要求的，協會自受理之日起2個月內出具登記函。

『肆』 跪求,基金管理制度、內控制度及股票投資流程

證監基金字[2002]93號

各基金管理公司：

為了指導基金管理公司（以下簡稱公司）加強內部控制工作，促進公司誠信、合法、有效經營，保障基金持有人利益，我會制定了《證券投資基金管理公司內部控制指導意見》（以下簡稱《指導意見》），現予發布，請遵照執行。

各公司應當根據《指導意見》的要求清理、修改、完善公司的內控制度，建立適合自己情況的內部控制體系並保證有效執行。我會根據指導意見對公司內部控制情況進行監督檢查，在監督檢查時，將充分考慮各公司內外環境的因素和公司的自身特點，對公司內部控製作出實事求是的評價。

二○○二年十二月三日

證券投資基金管理公司內部控制指導意見

第一章 總 則

第一條 為了指導證券投資基金管理公司（以下簡稱「公司」）加強內部控制，促進公司誠信、合法、有效經營，保障基金持有人利益，依據有關法律法規，制定本指導意見。

第二條 公司內部控制是指公司為防範和化解風險，保證經營運作符合公司的發展規劃，在充分考慮內外部環境的基礎上，通過建立組織機制、運用管理方法、實施操作程序與控制措施而形成的系統。

公司應當按照本指導意見的要求，結合自身的具體情況，建立科學合理、控制嚴密、運行高效的內部控制體系，並制定科學完善的內部控制制度。

第三條 公司內部控制制度由內部控制大綱、基本管理制度、部門業務規章等部分組成。

公司內部控制大綱是對公司章程規定的內控原則的細化和展開，是各項基本管理制度的綱要和總攬，內部控制大綱應當明確內控目標、內控原則、控制環境、內控措施等內容。

基本管理制度應當至少包括風險控制制度、投資管理制度、基金會計制度、信息披露制度、監察稽核制度、信息技術管理制度、公司財務制度、資料檔案管理制度、業績評估考核制度和緊急應變制度。

部門業務規章是在基本管理制度的基礎上，對各部門的主要職責、崗位設置、崗位責任、操作守則等的具體說明。

第四條 公司董事會對公司建立內部控制系統和維持其有效性承擔最終責任，公司經營層對內部控制制度的有效執行承擔責任。

第二章 內部控制的目標和原則

第五條 公司內部控制的總體目標是： （一）保證公司經營運作嚴格遵守國家有關法律法規和行業監管規則，自覺形成守法經營、規范運作的經營思想和經營理念。 （二）防範和化解經營風險，提高經營管理效益，確保經營業務的穩健運行和受託資產的安全完整，實現公司的持續、穩定、健康發展。 （三）確保基金、公司財務和其他信息真實、准確、完整、及時。

第六條 公司內部控制應當遵循以下原則： （一）健全性原則。內部控制應當包括公司的各項業務、各個部門或機構和各級人員，並涵蓋到決策、執行、監督、反饋等各個環節。 （二）有效性原則。通過科學的內控手段和方法，建立合理的內控程序，維護內控制度的有效執行。 （三）獨立性原則。公司各機構、部門和崗位職責應當保持相對獨立，公司基金資產、自有資產、其他資產的運作應當分離。 （四）相互制約原則。公司內部部門和崗位的設置應當權責分明、相互制衡。 （五）成本效益原則。公司運用科學化的經營管理方法降低運作成本，提高經濟效益，以合理的控製成本達到最佳的內部控制效果。

第七條 公司制訂內部控制制度應當遵循以下原則： （一）合法合規性原則。公司內控制度應當符合國家法律、法規、規章和各項規定。 （二）全面性原則。內部控制制度應當涵蓋公司經營管理的各個環節，不得留有制度上的空白或漏洞。 （三）審慎性原則。制定內部控制制度應當以審慎經營、防範和化解風險為出發點。 （四）適時性原則。內部控制制度的制定應當隨著有關法律法規的調整和公司經營戰略、經營方針、經營理念等內外部環境的變化進行及時的修改或完善。

第三章 內部控制的基本要素

第八條 內部控制的基本要素包括控制環境、風險評估、控制活動、信息溝通和內部監控。

第九條 控制環境構成公司內部控制的基礎，控制環境包括經營理念和內控文化、公司治理結構、組織結構、員工道德素質等內容。

第十條 公司管理層應當牢固樹立內控優先和風險管理理念，培養全體員工的風險防範意識，營造一個濃厚的內控文化氛圍，保證全體員工及時了解國家法律法規和公司規章制度，使風險意識貫穿到公司各個部門、各個崗位和各個環節。

第十一條 公司應當健全法人治理結構，充分發揮獨立董事和監事會的監督職能，嚴禁不正當關聯交易、利益輸送和內部人控制現象的發生，保護投資者利益和公司合法權益。

第十二條 公司的組織結構應當體現職責明確、相互制約的原則，各部門有明確的授權分工，操作相互獨立。公司應當建立決策科學、運營規范、管理高效的運行機制，包括民主、透明的決策程序和管理議事規則，高效、嚴謹的業務執行系統，以及健全、有效的內部監督和反饋系統。

第十三條 公司應當依據自身經營特點設立順序遞進、權責統一、嚴密有效的內控防線： （一）各崗位職責明確，有詳細的崗位說明書和業務流程，各崗位人員在上崗前均應知悉並以書面方式承諾遵守，在授權范圍內承擔責任。 （二）建立重要業務處理憑據傳遞和信息溝通制度，相關部門和崗位之間相互監督制衡。 （三）公司督察員和內部監察稽核部門獨立於其他部門，對內部控制制度的執行情況實行嚴格的檢查和反饋。

第十四條 公司應當建立有效的人力資源管理制度，健全激勵約束機制，確保公司人員具備與崗位要求相適應的職業操守和專業勝任能力。

第十五條 公司應當建立科學嚴密的風險評估體系，對公司內外部風險進行識別、評估和分析，及時防範和化解風險。

第十六條 授權控制應當貫穿於公司經營活動的始終，授權控制的主要內容包括：

（一）股東會、董事會、監事會和管理層應當充分了解和履行各自的職權，建立健全公司授權標准和程序，確保授權制度的貫徹執行。 （二）公司各業務部門、分支機構和公司員工應當在規定授權范圍內行使相應的職責。 （三）公司重大業務的授權應當採取書面形式，授權書應當明確授權內容和時效。 （四）公司授權要適當，對已獲授權的部門和人員應建立有效的評價和反饋機制，對已不適用的授權應及時修改或取消授權。

第十七條 公司應當建立完善的資產分離制度，基金資產與公司資產、不同基金的資產和其他委託資產要實行獨立運作，分別核算。

第十八條 公司應當建立科學、嚴格的崗位分離制度，明確劃分各崗位職責，投資和交易、交易和清算、基金會計和公司會計等重要崗位不得有人員的重疊。重要業務部門和崗位應當進行物理隔離。

第十九條 公司應當制訂切實有效的應急應變措施，建立危機處理機制和程序。

第二十條 公司應當維護信息溝通渠道的暢通，建立清晰的報告系統。

第二十一條 公司應當建立有效的內部監控制度，設置督察員和獨立的監察稽核部門，對公司內部控制制度的執行情況進行持續的監督，保證內部控制制度落實。

公司應當定期評價內部控制的有效性，根據市場環境、新的金融工具、新的技術應用和新的法律法規等情況，適時改進。

第四章 內部控制的主要內容

第一節 投資管理業務控制

第二十二條 公司應當自覺遵守國家有關法律法規，按照投資管理業務的性質和特點嚴格制定管理規章、操作流程和崗位手冊，明確揭示不同業務可能存在的風險點並採取控制措施。

第二十三條 研究業務控制主要內容包括：

（一）研究工作應保持獨立、客觀。 （二）建立嚴密的研究工作業務流程，形成科學、有效的研究方法。 （三）建立投資對象備選庫制度，研究部門根據基金契約要求，在充分研究的基礎上建立和維護備選庫。 （四）建立研究與投資的業務交流制度，保持通暢的交流渠道。 （五）建立研究報告質量評價體系。

第二十四條 投資決策業務控制主要內容包括：

（一）投資決策應當嚴格遵守法律法規的有關規定，符合基金契約所規定的投資目標、投資范圍、投資策略、投資組合和投資限制等要求。 （二）健全投資決策授權制度，明確界定投資許可權，嚴格遵守投資限制，防止越權決策。 （三）投資決策應當有充分的投資依據，重要投資要有詳細的研究報告和風險分析支持，並有決策記錄。 （四）建立投資風險評估與管理制度，在設定的風險許可權額度內進行投資決策。 （五）建立科學的投資管理業績評價體系，包括投資組合情況、是否符合基金產品特徵和決策程序、基金績效歸屬分析等內容。

第二十五條 基金交易業務控制主要內容包括：

（一）基金交易應實行集中交易制度，基金經理不得直接向交易員下達投資指令或者直接進行交易。 （二）公司應當建立交易監測系統、預警系統和交易反饋系統，完善相關的安全設施。 （三）投資指令應當進行審核，確認其合法、合規與完整後方可執行，如出現指令違法違規或者其他異常情況，應當及時報告相應部門與人員。 （四）公司應當執行公平的交易分配製度，確保不同投資者的利益能夠得到公平對待。 （五）建立完善的交易記錄制度，每日投資組合列表等應當及時核對並存檔保管。 （六）建立科學的交易績效評價體系。

場外交易、網下申購等特殊交易應當根據內部控制的原則制定相應的流程和規則。

第二十六條 公司應當建立嚴格有效的制度，防止不正當關聯交易損害基金持有人利益。基金投資涉及關聯交易的，應在相關投資研究報告中特別說明，並報公司相關機構批准。

第二節 信息披露控制

第二十七條 公司應當按照法律、法規和中國證監會有關規定，建立完善的信息披露制度，保證公開披露的信息真實、准確、完整、及時。

第二十八條 公司應當有相應的部門或崗位負責信息披露工作，進行信息的組織、審核和發布。

第二十九條 公司應當加強對公司信息披露的檢查和評價，對存在的問題及時提出改進辦法，對信息披露出現的失誤提出處理意見，並追究相關人員的責任。

第三十條 公司掌握內幕信息的人員在信息公開披露前不得泄露其內容。

第三節 信息技術系統控制

第三十一條 公司應當根據國家法律法規的要求，遵循安全性、實用性、可操作性原則，嚴格制定信息系統的管理制度。

信息技術系統的設計開發應該符合國家、金融行業軟體工程標準的要求，編寫完整的技術資料；在實現業務電子化時，應設置保密系統和相應控制機制，並保證計算機系統的可稽性；信息技術系統投入運行前，應當經過業務、運營、監察稽核等部門的聯合驗收。

第三十二條 公司應當通過嚴格的授權制度、崗位責任制度、門禁制度、內外網分離制度等管理措施，確保系統安全運行。

第三十三條 計算機機房、設備、網路等硬體要求應當符合有關標准，設備運行和維護整個過程實施明確的責任管理，嚴格劃分業務操作、技術維護等方面的職責。

第三十四條 公司軟體的使用應充分考慮軟體的安全性、可靠性、穩定性和可擴展性，應具備身份驗證、訪問控制、故障恢復、安全保護、分權制約等功能。

信息技術系統設計、軟體開發等技術人員不得介入實際的業務操作。用戶使用的密碼口令要定期更換，不得向他人透露。

資料庫和操作系統的密碼口令應當分別由不同人員保管。

第三十五條 公司應對信息數據實行嚴格的管理，保證信息數據的安全、真實和完整，並能及時、准確地傳遞到會計等各職能部門；嚴格計算機交易數據的授權修改程序，並堅持電子信息數據的定期查驗制度。

建立電子信息數據的即時保存和備份制度，重要數據應當異地備份並且長期保存。

第三十六條 信息技術系統應當定期稽核檢查，完善業務數據保管等安全措施，進行排除故障、災難恢復的演習，確保系統可靠、穩定、安全地運行。

第四節 會計系統控制

第三十七條 公司應當依據《中華人民共和國會計法》、《金融企業會計制度》、《證券投資基金會計核算辦法》、《企業財務通則》等國家有關法律、法規制訂基金會計制度、公司財務制度、會計工作操作流程和會計崗位工作手冊，並針對各個風險控制點建立嚴密的會計系統控制。

第三十八條 公司應當明確職責劃分，在崗位分工的基礎上明確各會計崗位職責，嚴禁需要相互監督的崗位由一人獨自操作全過程。

第三十九條 公司對所管理的基金應當以基金為會計核算主體，獨立建賬、獨立核算，保證不同基金之間在名冊登記、賬戶設置、資金劃撥、賬簿記錄等方面相互獨立。基金會計核算應當獨立於公司會計核算。

第四十條 公司應當採取適當的會計控制措施，以確保會計核算系統的正常運轉。

（一）公司應當建立憑證制度，通過憑證設計、登錄、傳遞、歸檔等一系列憑證管理制度，確保正確記載經濟業務，明確經濟責任。 （二）公司應當建立賬務組織和賬務處理體系，正確設置會計賬簿，有效控制會計記賬程序。 （三）公司應當建立復核制度，通過會計復核和業務復核防止會計差錯的產生。

第四十一條 公司應當採取合理的估值方法和科學的估值程序，公允反映基金所投資的有價證券在估值時點的價值。

第四十二條 公司應當規范基金清算交割工作，在授權范圍內，及時准確地完成基金清算，確保基金資產的安全。

第四十三條 公司應當建立嚴格的成本控制和業績考核制度，強化會計的事前、事中和事後監督。

第四十四條 公司應當制訂完善的會計檔案保管和財務交接制度，財會部門應妥善保管密押、業務用章、支票等重要憑據和會計檔案，嚴格會計資料的調閱手續，防止會計數據的毀損、散失和泄密。

第四十五條 公司應當嚴格制定財務收支審批制度和費用報銷管理辦法，自覺遵守國家財稅制度和財經紀律。

第五節 監察稽核控制

第四十六條 公司應當設立督察員，對董事會負責，經董事會聘任，報中國證監會核准。

根據公司監察稽核工作的需要和董事會授權，督察員可以列席公司相關會議，調閱公司相關檔案，就內部控制制度的執行情況獨立地履行檢查、評價、報告、建議職能。

督察員應當定期和不定期向董事會報告公司內部控制執行情況，董事會應當對督察員的報告進行審議。

第四十七條 公司應當設立監察稽核部門，對公司經營層負責，開展監察稽核工作，公司應保證監察稽核部門的獨立性和權威性。

第四十八條 公司應當明確監察稽核部門及內部各崗位的具體職責，配備充足的監察稽核人員，嚴格監察稽核人員的專業任職條件，嚴格監察稽核的操作程序和組織紀律。

第四十九條 公司應當強化內部檢查制度，通過定期或不定期檢查內部控制制度的執行情況，確保公司各項經營管理活動的有效運行。

第五十條 公司董事會和管理層應當重視和支持監察稽核工作，對違反法律、法規和公司內部控制制度的，應當追究有關部門和人員的責任。

第五章 附 則

第五十一條 中國證監會有權對公司內部控制情況進行監督，公司應當將內部控制制度報中國證監會備案。

中國證監會在對公司內部控制情況進行監督時，會充分考慮各公司內外環境的因素和公司的自身特點，對公司內部控製作出實事求是的評價。

第五十二條 本指導意見由中國證監會負責解釋。

第五十三條 本指導意見自2003年1月1日起施行。

『伍』 私募基金的投資 風控 內控 員工個人交易 信息披露制度文件應該怎麼寫

是證券投資基金還是股權投資基金，兩者的區別比較大

『陸』 監管部門是如何對證券投資基金進行監管的

為規范證券投資基金運作，維護基金投資人利益，確保基金業的持續、健康發展，中國證監會作為行業主管機關，對證券投資基金實施嚴格的監管。主要內容包括： 制定法規。1997年11月，中國證監會頒布了《證券投資基金管理暫行辦法》，並先後制定了一系列配套的實施准則，對基金契約、託管協議、招募說明書、管理公司章程、信息披露和從業人員管理等進行嚴格的規范，為基金業的健康、有序發展創造了良好的法規環境。 資格審查。對證券投資基金運營機構實行嚴格的資格管理，包括資格認定、資格年檢、資格核銷等內容，通過市場准入和退出機制的建立，保證基金投資人資金的安全。如：對基金管理公司和基金的設立、商業銀行的基金託管資格實行審批制。 同時，中國證監會也對基金從業人員進行了嚴格的資格審查與認定。根據規定，基金管理人、基金託管人的高級管理人員、基金經理等人員必須通過專門的考試並具備任職資格，才能從事基金管理業務。 此外，中國證監會還要求基金管理公司和基金託管人對其員工進行持續的業務培訓和職業道德培訓。 信息披露監管。制訂嚴格的基金信息披露制度，對信息披露的內容與格式作了明確規定，要求基金嚴格履行定期公告及重大事項臨時公告義務。其中，定期公告包括基金凈值周報、季報、中報和年報；當發生可能對基金投資人利益產生重大影響的事項時，有關基金管理人、託管人還須進行臨時公告。目前，我國的基金信息披露體系已與國際慣例基本接軌。 現場與非現場檢查。定期、不定期地對基金管理人實行現場與非現場檢查，全面、動態地把握基金運作的實際情況，並對基金運行中出現的違規活動及時處罰、曝光，對監管中發現的問題，及時採取措施，以規范基金運作，保護投資人權益。 督促基金管理人建立完善內控制度。通過制定一系列措施，對基金管理公司內控制度的建立和完善予以規范。主要包括：要求基金管理人與其股東在人員、資產和運作等方面嚴格獨立；嚴格限制基金管理人自有資金的運用范圍；要求基金管理人制定和執行有效的、高標準的業務規程；基金投資要有科學的研究、決策、執行程序；防範內幕交易和不當關聯交易等風險；基金管理人內部設立獨立於業務部門的監察稽核部；督察員擁有充分的監察稽核權力，專職檢查、監督公司及員工遵守各項法規和公司制度的情況。 中國證監會會同中國人民銀行，對託管銀行的基金託管業務實施嚴格監管。

採納哦

『柒』 對私募基金怎樣進行合規風控審查

私募監管新規持續發酵。

《關於進一步規范私募基金管理人登記若幹事項的公告》在2月初發布後，「合規」風暴在私募行業中掀起。圍繞「合規」，基金業協會從取消私募基金管理人登記證明、信息披露、從業資格、法律意見書等方面為私募戴上「緊箍咒」。

21世紀經濟報道記者了解到，新規不僅要求高管有基金從業資格，另外還強調「各類私募基金管理人的合規\風控負責人不得從事投資業務」。

然而，由於合規人才稀缺、風控體系建設成本增加、律師出具法律意見時不夠專業等原因，私募合規之路仍面臨挑戰。

高管兼任風控與投資

21世紀經濟報道記者在基金協會已備案的私募基金管理人名錄中發現，不少私募存在一人兼任「投資與風控」兩個角色。

例如寧波一家2011年成立的私募公司，曾發行31隻產品，其總經理兼任風控負責人；上海一家在2013年成立的私募，頗具規模，累計發行40隻產品，公司CEO也同時是合規負責人。

深圳茶馬古道投資發展有限公司聯合創始人兼總裁朱思銘向21世紀經濟報道記者解釋，「在私募備案和引入法律意見書之前，成立一家私募並通過備案發行陽光化私募產品是相對容易的，一些公司實際上的運營、融資、投資、風控人員配備不足，甚至只有1到2人在做。在業績出眾的情況下，投資者一般也不會過多關注風控問題。」

如今，如何解決兼任情況，正是這類私募頭疼的問題。

上海一家大型券商負責PB業務的人士透露，公司有私募客戶存在「高管風控與投資」兼任的情況，「他們現在正在整改，我們會幫忙查看整改情況。」

他表示，事實上這個要求並不是新要求，只是在過去並沒明確。「要看哪些崗位可跟風控重合，譬如可兼任法務、人事，但不能兼任市場、投資、交易業務。」

上海一家營業部總經理則表示，對於准備申請備案的私募，在申請陽光私募登記證明的時候，必須有個高管作為合規風控負責人，且該高管不能同時從事公司投資類相關的業務。

合規人才缺失

上海一家小微私募，其合夥人是公司三款產品的投資經理，他同時是合規負責人。由於出身法律專業，該合夥人在治理公司、搭建風控體系、及時止損上均做到有條不紊。

對於私募監管，他認為應進行分層管理。「國外經驗對於不同管理規模的私募，監管程度也不一樣。我覺得未來私募行業監管應會出現分層，對於規模小的私募，他們應達到最低監管要求；對於影響力較大的私募，監管對其人員、風控體系應相應加強，形成立體的監管體系。」

對於單獨設立合規崗位的問題，他表示，「目前只有大型的私募基金公司有完善的合規體系和架構。風險主要分為公司層面、產品層面和操作層面風險，把這些具體的風險交給一個人或一個部門都是難以完成的，除非這個人既懂法律，又懂基金，還懂運營。這類人才是比較少的。」

朱思銘也表示這類合規人才較為稀缺。「新形勢下的合規人才要具備一定的金融、法律的知識和經驗，從事過基金內控工作，具備風控體系設計及實施經歷，但目前這類人才在私募行業還較為缺乏。」

同時他也指出，成本增加也是個問題。「私募公司中與營收息息相關的部門是投資部門與業務部門，一般來說內控屬於私募公司後台范疇，一些私募覺得並沒有對風控有著更為深刻的理解，沒有把風控放在相對重要的位置。一旦私募的運營成本增加，再遇上目前不樂觀的市場環境，會出現不少私募退出行業的情況，但長遠來看，准入門檻的提高，私募的洗牌有助於市場規范。」

私募與律師的磨合期

此次私募行業的規范化，還引進了法律意見書。

對於引進法律意見書的原因，朱思銘表示，「私募要進行風控制度的的設立，包括部門架構的搭建，如何做好投資決策。」

他談道，「在跟律師協商中我發現，很多律師因為不是私募基金行業出身，對股票投資並不是很了解。短時間內讓他們給私募基金搭建完善的內控制度，也存在一定難度。一些律師在制度建立上反而要找我們這個行業的人來咨詢。」

他希望法律界與金融界有好的溝通機制，促進各項制度範例的建立。雙方的專家出來一起討論如何為私募基金建立合理的各項制度和律所收費標准，給出一些普遍適用的原則指引大家。

上述上海小微私募合夥人表示，目前證券業律師居多，基金律師較少。「有基金律師只懂國外經驗，或者只懂如何設立私募基金，但不懂基金運營過程當中產生的問題。律師會有一個學習的過程，律師行業會考慮機會和成本，供需兩方會有一個培養過程。」