某投資者持有甲股票

① 某公司持有甲 乙 丙 三種股票構成的證券組合，他們的β系數分別為2.0 1.5 0.5

（1）計算原證券組合的β系數 βP=∑xiβi=60%×2.0+30%×1.5+10%×0.5=1.7 （2）計算原證券組合的風險收益率 Rp=βP×（Km-RF）=1.7×（14%-10%）=6.8% 原證券組合的必要收益率＝10%＋6.8%＝16.8% 只有原證券組合的收益率達到或者超過16.8%，投資者才會願意投資。 （3）計算新證券組合的β系數和風險收益率 βP=∑xiβi=20%×2.0+30%×1.5+50%×0.5=1.1 新證券組合的風險收益率： RP=βP×（Km-RF）=1.1×（14%-10%）=4.4% 新證券組合的必要收益率＝10%＋4.4%＝14.4% 只有新證券組合的收益率達到或者超過14.4%，投資者才會願意投資

② 1.甲投資者准備從證券市場購買a、b、c、d四種股票組成投資組合。已知a、b、c

1、
A: 0.08+0.7*(0.15-0.08)=12.9%
B:16.4%
C:19.2%
D:22.7%
2、A股票的內在價值＝4*1.06/(0.15-0.06)=35.33元
市價>股票內在價值,A股票被高估,不宜投資.

③ 關於Delta中性的一道題

我覺得應該是賣出800股股票。

股票的Delta一定是1，所以持有股票10000股，Delta就是10000×1＝10000，如果要Delta中性的話，賣出的期權的Delta就必須也是10000（因為是賣出所以實際上有一個負號）。因為一股期權的Delta是0.5，所以這里要賣出對應20000股的期權。然後當Delta變成0.46時，賣出的期權的Delta變成了20000×0.46＝9200，想要delta中性的話就要賣出800股的股票，這樣持有的股票的Delta也就變成了9200×1＝9200了。

④ 假設某投資者持有股票A和B，兩只股票的收益率的概率分布如下表所示：

這某投資者持有股票a和b兩只股票的收益率概率分別是這個問題是屬於啊，貨幣和股票的問題，找這樣的專家就能解決了

⑤ 某投資者在三個不同時間分別以每股6元，5元和4元各購買了1.2萬股的甲股票，如果不計交易成本，該投

如果不考慮手續費，平均持倉成本=（6x12000+5x12000+4x12000）÷（12000x3）=5元

⑥ 某投資者持有A、B二種股票構成的投資組合，各佔40%和60%，它們目前的股價分別是20元/股和10元/股，它

（1）A股票的預期收益率=10%+2.0×（14%-10%）=18%
B股票的預期收益率=10%+1.0×（14%-10%）=14%
投資組合的預期收益率=40%×18%+60%×14%=15.6%
（2）A股票的內在價值=2×（1+5%）/（18%-5%）=16.15元/股，股價為20元/股，價值被高估，可出售；
B股票的內在價值=2/14%=14.28元/股，股價為10元/股，價值被低估，不宜出售

⑦ 財務管理的問題。 某股東持有甲公司的股票10000股，該公司宣布發放10%的

發10%的股票股利，則該股東持股10000*1.1=11000股
則，目前市值為11000*2.3=25300