價值投資股票的數學原理

① 股票的投資價值中有一個計算股價的公式，希望懂的幫我解釋一下，或者用數學知識證明等式成立

做股票我從不進行價值投資，在中國價值投資就是扯淡，本人只做技術分析，不明白你的公式的意思，但能給你上式的證明過程，這題最簡單，應用初中等比數列前N項和公式即可，

設a1a2a3為等比數列，公比為q,則前N項和Sn=[a1*(1-q^n)]/(1-q)

不需要高等數學和數學分析的知識，下面是證明過程：

② 根據價值投資理論，是什麼原因使股票「價值回歸」呢

人的心理預期
上漲的時候沒人想風險
下跌的時候沒人想價值

價值的衡量本來就沒個准
最多也只能在比較後得出a比b合算的結論

決定價格走勢的是少數資金大的理性人
理性人只做對於他們理性預期下最合理的事
如果推動價格高估對他們有利
他們就推高
反之亦然

很難講清楚到底哪些是價值回歸哪些有是推高或壓低的投機行為
很明了的東西可以被低估幾年，看不懂的東西也可以在高位運行很久

③ 炒股中的價值投資是什麼如何做價值投資

股票價值投資：也就是尋找價格低估的股票進入投資。
在做股票價值投資前可以根據以下幾個方向去分析：
1、看歷史收益和去年收益以及近期年報收益，收益和增長率是最能體現一個上市公司是否賺錢的最直接的要素，如果收益和增長率較高，那麼自然這個上市公司具有投資價值。

2、看歷史分紅，一般說來好的公司都會經常性的進行分紅和配股，如果一個公司自上市以來就很少分紅或者從不分紅的話，那麼自然就不具備長期投資的價值了。

3、看所處行業，當前部分傳統行業處於發展的瓶頸期，在經濟社會發展轉型的關鍵時期，如果不選准行業，會讓投資變得盲目，所以我們應該選擇一些諸如高科技行業、新能源行業、互聯網行業、環保行業和傳媒行業等等的優質個股。

4、看上市公司的核心技術，如果一個公司在所處的領域或產業鏈內具有核心的技術和明顯的核心競爭力的話，那麼這個企業必然具有長期的投資價值。

5、在選擇長期投資的時候，也可以考慮並購和重組股，如果企業能夠通過並購和重組，能夠鞏固在行業內的核心地位的股票，我們應該予以重視，因為這種票具有很好的發展前景。

6、我們在選擇的時候還要注意國家在一段時期內的大戰略。如果我們的想法和上層的思維和戰略一致的話，那麼一定能夠賺錢的。

這些可以慢慢去領悟，新手前期可先參閱下關方面的書籍去學習些理論知識，然後結合模擬盤去模擬操作，從模擬中找些經驗，目前的牛股寶模擬版還不錯，裡面許多功能足夠分析大盤與個股，學習起來事半功倍，希望可以幫助到您，祝投資愉快！

④ 簡述股票的價值投資及其難點

股票有一個市盈率這個就是當前股價和它本身的公司業績之間的關系，市盈率越低就說明這個股票越接近股票本身價值，跌的風險會小

但是在股市裡面影響股價的因素太多，比如有莊家拉動，政策影響，等等多會影響到股價，這個也是股票投資的難點所在。
採納哦

⑤ 股市裡什麼是價值投資如何尋找價值窪地

價值投資就是尋找以等於或低於其內在價值的價格標價的證券。這種投資可以一直持有，直到有充分理由把它們賣掉。比如，股價可能已經上漲；某項資產的價值已經下跌；或者政府公債已經不再能提供給投資者和其他證券一樣的回報了。遇到這樣的情形時，最受益的方法就是賣掉這些證券，然後把錢轉到另外一個內在價值被低估的投資上。
尋找價值窪地應該從下面去尋找：
一是如果發現有做實體產業，每股業績高達1元以上，而且其產業方向和經營業績基本能處於長期穩定，在本輪經濟危機中不但沒遭受重創，還能迅速翻身挺過來的公司股票，譬如國家產業振興規劃提及的、屬於國家政策重點扶持發展的處於國際領先地位的機械重工行業，如果目前市贏率還不足20倍，有如此業績和預期支撐，那麼，你還等什麼，趕緊拿進放心持有吧。
二是遭受長期冷落，但實屬於國計民生最重要的吃飯問題的糧食和農業概念股，是可以而且必須持續發展的永恆產業，如果其業績和發展預期良好，趕緊搶進還來得及，因為今年沒怎麼被暴抄過。
三是關注那些屬於國家規劃扶持發展，真正生產與科研結合，有能力、有規模和實力做新能源產業的，必然在不遠的將來影響到後續人類的生產、生活方式，無論現在起始階段多麼迷茫，或是股價或已被抄得很高，但只要是符合全球人類革新方向的，就還值得長遠投資布局，不過可能得有一定耐心，這或許就是投資真正意義上的創業板。
至於那些金融、房地產等熱門類公司股票，雖然當今抄作盛行，但其產業政策受宏觀政策干預波動大、經營業績也不穩定；還有，就是那些屬於不可再生資源領域的公司股票，其價格已嚴重背離價值本身，一旦新能源經濟逐漸步入歷史舞台，其抄作空間必將受到嚴重壓制，所以並不是適合散民投資的對象，頂多也就是只能跟跟風投投機的。

⑥ 什麼是股票的價值投資

買大藍籌，長期持有，兩個月左右贏利賣出。之後換股，還是大藍籌。就是價值投資。

逢低買入前三十大藍籌股 ，持有。到盈利20％左右，賣出，換一隻，繼續持有……
（注意：不要買排名第二的中國平安，第八的中石化，第十的中石油，第十三位的貴州茅台，第三十一位的中國人壽，其它都是好股票）

滬深兩市前三十大藍籌股（2008年2月27日數據）為：

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排名 代碼 名稱 (億元) 佔比
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No. 代碼 名稱 流通市值 ％
1 600036 招商銀行 2219.51 4.10
2 601318 中國平安 2196.93 4.06
3 600030 中信證券 1644.23 3.04
4 000002 萬科A 1465.00 2.71
5 600016 民生銀行 1461.59 2.70
6 601166 興業銀行 1429.22 2.64
7 600000 浦發銀行 1227.76 2.27
8 600028 中國石化 1203.46 2.22
9 601088 中國神華 879.48 1.63
10 601857 中國石油 876.00 1.62
11 600050 中國聯通 861.28 1.59
12 600019 寶鋼股份 793.41 1.47
13 600519 貴州茅台 787.06 1.45
14 600900 長江電力 730.02 1.35
15 601398 工商銀行 680.49 1.26
16 601991 大唐發電 576.75 1.07
17 600018 上港集團 565.86 1.05
18 600005 武鋼股份 519.19 0.96
19 002024 蘇寧電器 510.40 0.94
20 000001 深發展 509.50 0.94
21 601006 大秦鐵路 455.39 0.84
22 601939 建設銀行 452.34 0.84
23 601919 中國遠洋 351.68 0.65
24 000858 五糧液 350.40 0.65
25 000063 中興通訊 331.90 0.61
26 601600 中國鋁業 330.33 0.61
27 000792 鹽湖鉀肥 328.70 0.61
28 000527 美的電器 292.60 0.54
29 000568 瀘州老窖 290.60 0.54
30 600048 保利地產 289.79 0.54
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⑦ 如何正確判斷股票價值價值投資的精髓到底是什麼

如何定義價值投資?價值投資的精髓到底是什麼? 桂浩明：價值投資本身就是一個很寬泛的概念，它是基於股票價值本身的長期性投資，它是在對企業業績、行業景氣度和經濟的基本面進行綜合考量後所作出的投資結論。價值投資實施的前提應該是經濟發展比較平穩，企業業績持續增長，同時相關股票的價格在啟動價值投資策略時並不是非常高、處於比較合理的狀態中，如果同時滿足這幾個情況，那麼價值投資是有效的。 謝京：投資者進行價值投資時要關注企業的投資價值，如所在行業的景氣度、公司的經營業績、企業的成長性以及未來發展的潛力。價值投資的精髓在於所選擇的公司成長性要好、安全邊際高、經營狀況良好。如巴菲特長期投資的可口可樂，主要就看其內在價值。 價值投資是對其選擇企業的內在價值的關注，因此對外在因素如市場趨勢關注少。事實上，國外的一些著名的投資大師對宏觀經濟、經濟周期的關注就比較少，主要還是集中在對企業的關註上。 李振寧：價值投資最簡單的理解就是這家公司即使不上市你也會投資它。如果這家公司有很好的業績、優秀的團隊、所在的行業是朝陽行業，而且比較直接地依靠老百姓的消費，而不是依靠政府並受到行政力量管制少，那麼這家公司就具備價值投資。 而從哲學上說，對股票進行價值投資實際上是一種相對價值的投資，也就是說我們不要把價值投資絕對化，因為價值本身就沒有絕對的標准，不能單純地認為市盈率和市凈率達到多少倍後進行價值投資就是合適的。 任何股市都是一定製度和社會環境條件下的產物，股市本身都有牛熊的周期性變動。由於它是億萬人參與的活動，那麼億萬人的投資心態會對股市的好壞起非常大的作用。 當整個市場都比較好的時候，投資者的避險心態就會比較弱，逐利心態比較強，這個時候50倍的市盈率大家也未必會覺得高，但是如果大環境不好，哪怕是15倍的市盈率，投資者也會覺得很高。所以我認為對於價值的判斷應該是相對的。 進行價值投資的標準是：第一，用產業資本的眼光去發現低估或未發現的行業，如目前一些食品、鋼鐵等破凈行業就已具備價值投資的條件了。價值投資不能單純從二級市場來看，用產業資本的眼光主要就是看行業前景。 第二，溝通順暢，也就是說上市公司要比較透明，受政府調控比較小。如中國石化、中國石油、華能國際這些受國家操控的上市公司，我個人覺得它們在中國的投資價值已經大打折扣。 第三，市場共識，也就是說我們在選擇價值投資時要接受市場對股票的共識。比如說，我們認為鋼鐵行業發展前景很好，但是市場認為它已經到頂了，那你只能接受市場對鋼鐵的估值。 巴菲特模式很難復制 理財一周報：巴菲特是價值投資的典範，不過他的價值投資理論在中國是否有可操作性?是否普通投資者也適合學習他的思路? 桂浩明：我覺得巴菲特的投資理念適合某一個特殊的投資環境，並不適用於任何時候。巴菲特成功很關鍵的一點是當時整個世界的經濟多處在平穩時期，同時又出現了一些比較有生命力的行業，而且歐美股市波動也相對有限。當然，巴菲特一直專注一些增長比較平穩的股票，而沒有去觸及一些某段時間內增長特別快的個股，如網路股，這實際上就是巴菲特價值投資理念的體現。 每個人都想成為巴菲特，但是巴菲特只有一個。普通投資者很難像巴菲特那樣幾乎每次都能很好地把握進行投資價值的最好時機。我們可能未必能碰到行業既處於上升期同時股價又足夠便宜的股票，但是至少你在投資的時候應該保證所進行價值投資的股票價格足夠低。 謝京：巴菲特的價值投資思路在中國進行具體操作的困難很大，尤其是對普通投資者。比如說普通投資者很難判定企業合理的投資價值，因為這有一定的專業門檻，因此普通投資者在進行價值投資時，要學會一些基本的財務知識。此外，普通投資者還要有堅持下去的決心。不能因為自己所選的某隻股票在一個階段出現暴跌就動搖價值投資的決心。當然要做堅定的價值投資者的前提，是要對股票本身的投資價值做出合理和正確的判斷。 如果你認為自己所選擇的股票沒有問題，那麼盡管目前它跌得很厲害，但是還是要堅決持有。 李振寧：巴菲特的模式在中國幾乎沒有人能夠適用。巴菲特的成功是有其偶然性的，並不具有大眾借鑒的意義。他所處的投資環境如歐美市場波動小，再者在中國無論是公募基金還是私募基金都是具有理財性質的，都是社會資金的匯合，是可以贖回的，因此要做堅定的價值投資者很難，但是巴菲特擁有自己的再保險公司，他有很多可供自己支配的長線投資資金。

⑧ 價值投資本質是什麼要怎麼精準選擇價值投資的股票

價值投資的本質就是低賣高出。選擇價值投資的股票，最重要的一點就是長線看起來有沒有發展空間。

⑨ 價值投資需要學什麼計算公式

價值投資估值方法--相對估值法完整版

股指期貨的推出將推動中國股市由投機市場向投資市場的轉變，在不久的將來，價值投資將會成為主流的投資理念，但是很多人終其一生也沒有深刻的了解和掌握價值投資的方法，我寫這篇文章就是希望在過去投資過程中虧損或者沒有盈利的朋友能轉變自己的投資方式，走到正確且成功的投資之路來。

股神巴菲特已經用自己的偉大成就告示大家，價值投資是正確的投資方式，只要做到嚴格的選股，低價買入，耐心的持有，你也可以成功。

在這里我就不對價值投資理論作過多的說明了，只講解一下估值方法之一的相對估值法

之所以要以低於公司價值的價格買入是因為保持一定的安全邊際可以使你避免虧損，用巴菲特的話就是用4毛錢買入價值1元的股票，這里要提到的是這個買入價格並不是一個精確到小數點的數值，而是一個價格區間，根據自己希望持有的年限所決定的。

相對估值法的思想就是用債券和股票做比較來進行投資

大家都知道，債券是一種風險很小，可以准確計算出到期日的本金和利息的一種理財方式，它比股票的優越性在於利息的穩定性和未來收益的確定性。

相對估值法的指導方法就是，你買入一家公司的股票，其公司每年的利潤就相當於支付給你的利息，拿這個利息比較債券的最高和最低利息來進行買入和賣出。巴菲特告訴我們是用債券利率來進行比較，我找到了替代債券利率的標的---銀行利率

可能大家對市盈率都不會陌生吧，市盈率的計算公式：股價/每股收益。意思就是說以現在的價格買入一支股票需要多少年才能收回投資。公式倒置就是票息率；每股收益/股價。用這個票息率和銀行利率進行比較來決定買入和賣出。在這又要提出的是：銀行利率是固定的，比如說你存到某家銀行1萬元，按現在每年2.25%利率來計算，你每年可以得到利息225元（稅前）每年都是固定的。而公司的利潤是一直在變動的，增長或下降。這就要加上利潤增長或下降的比率。

還有一個問題，巴菲特慣用的是稅前收益這個指標，為什麼呢？原因在於稅前收益才是公司的利潤，凈利潤是繳納所得稅以後的指標，因為所得稅的不同（一般公司為25%，高科技公司為15%）所以用凈利潤來縱向比較公司是不平等的，這就可以得出一個簡單的公式：

公式：買入-----（稅前每股收益/股價）*（1+同比下降或增長比率)=銀行最高利率

賣出-----（稅前每股收益/股價）*（1+同比下降或增長比率)=銀行最低利率

意思就是說，以現在的價格買入，每年得到的利息比銀行最高利息還高就是合理價格，相反，以過高的價格買入一支股票。每年得到的利息還沒有銀行存款利息高的話，這就說明現在的股價過於高估，泡沫很大。

銀行利率我們都知道，每股收益從公司財報上可以計算出來，同比下降或增長比率也可以計算出來，那麼我們所要做的就是計算以多少價位買入是最合理的。

拿一隻股票來舉例---張裕A（前提是符合嚴格的選股條件）

張裕A

利潤連續10年以上保持增長的部分公司名單，其中就包括貴州茅台；張裕A；特變電工；雲南白葯；格力電器；屬於知名品牌的泛消費類公司更好。這些公司才更值得你去好好的研究分析。《巴菲特教你讀財報》是一本很好的投資書籍，對於你研究上述公司有很好的幫助，是非常值得反復閱讀的一本投資書籍。

作為中小投資者來說，A股市場2000多支股票沒有必要全部了解，2000多支股票，別說中小投資者了，就是大的機構也不可能都完全了解其公司的情況。而且作為中小投資者你也沒有必要分散投資，投資越分散收益越平均化。

引用小小辛巴的一句話：我算不上真正的價值投資者，只能說是一位長期投資者，兩者之間的共同之處可能是保持一定的安全邊際長期持股。

長期持股是非常枯燥乏味的，要做到經得起誘惑，耐得住寂寞。又有幾個能做到呢？自問能做到嗎？內心猶豫而不敢確定。

明天是農歷8月初8，是我暖房的日子（喬遷），心裡曾想過把買房的錢投資到上述這些公司里，但是壓力太大（個人胡言亂語，莫要受此影響）還是一點一點積累吧，西格爾的投資方法就是很好的投資方式。

2011年9月4日晚21點35分

其實這個估值方法和市盈率估值有異曲同工之處，關鍵在於此方法加了個增長率。這個增長率可以是已知的同比增長率，也可以是已知的復合增長率，最好的當屬未來的增長率了，不過能估算出未來增長率不是那麼簡單的。
在經過無數次計算後發現，同樣是價值非常高的公司其低估程度卻不同。拿貴州茅台與格力電器來說，同樣是利潤連續多年增長，同樣是具有高競爭力的公司，但是格力電器的估值卻比貴州茅台要低很多。比方說同樣計算出來的結果為10元，貴州茅台很少出現5塊錢的價格（低估50%）而格力電器卻經常以5塊出現。比如2005年熊市時期，貴州茅台低估50%；格力電器卻低估75%。
後來發現影響其結果的因素無外乎2點：
1-負債：貴州茅台負債很少，長期負債幾乎沒有。而格力電器的負債比利潤還高，而且每年不斷增長。
2-固定資產：貴州茅台的固定資產很少，而格力電器的固定資產相當多，當然他們不是同一行業的，所以說不同行業內比較應把負債和固定資產考慮在內，年利潤>負債合計的公司其市盈率要高於年利潤<負債的公司。
最後說明下：市盈率在同行業內比較更有效，此方法亦是如此。

⑩ 如何分析股票價值投資理論

巴菲特是這方面的代表。建議看巴菲特的書以及巴菲特的老師格雷厄姆的書。
價值投資就是尋找以等於或低於其內在價值的價格標價的證券。這種投資可以一直持有，直到有充分理由把它們賣掉。比如，股價可能已經上漲;某項資產的價值已經下跌;或者政府公債已經不再能提供給投資者和其他證券一樣的回報了。遇到這樣的情形時，最受益的方法就是賣掉這些證券，然後把錢轉到另外一個內在價值被低估的投資上。
格雷厄姆建立他的安全邊際主要通過搜尋如下三個方面的優勢:
l 資產的評估
l 獲利能力的評估
l 分散化投資
通過堅持安全邊際，或高出股價的價值之間的差額，而獲得了這樣的保護。潛台詞就是，即使後來發現股票沒有看起來的那麼吸引人，但結果仍然會是令人滿意的。