股票投資效率與波動性

❶ 如何理解某一股票收益率(歷史上)的波動性與貝塔系數之間的關系

股票的價格受多種因素的影響，是不斷地上下波動的。其中重要的影響因素就是企業的經營因素。

❷ 簡述股票投資的特點

股票的投機價值表現為股票在股票的二級市場中博取差價的能力。其具體表現為股價的絕對值越小,題材越豐富其投機價值越大。股票市場中的主力主要挖掘的就是個股的投機價值。只有對個股進行投機性炒作,才會在短時間內獲取較大的差價利潤。

❸ 影響股票價格波動性的因素有以下哪些

雖然影響股價波動的因素很多，但對這些因素的分析，可以從以下三點出發：
(1)股價有其內在價值，股價圍繞其內在價值波動，內在價值決定論是基本面分析的基礎。
(2)股價隨投資者對各種因素的心理預期的變化而波動，心理預期理論是技術分析的基石。
(3)股價波動是諸因素形成合力作用的結果。
以此為出發點，就可以從經濟因素、市場因素、非經濟因素三個方面，全面地考察影響我國股票市場價格波動的基本因素。具體分析需要深入的學習和研究，還要有一定的看盤經驗，經驗不夠時最好是用個炒股軟體輔助，像我用的牛股寶手機炒股軟，裡面有多個技術指標分析股票行情，不會選股時還可跟蹤裡面的牛人操作選股，使用起來方便很多，你可以去試試，願這些可幫助到你，祝你投資愉快！

❹ 價格波動與金融市場效率之間有什麼關系

目前中國股票市場還不夠成熟,仍存有不少弊端,不正常和非理性現象仍時有出現,股市行情不時會背離國民經濟發展狀況,背離股票內在投資價值而暴漲暴跌,未能很好地成為國民經濟的睛雨表,反而易於淪為少數冒險家的樂園和廣大中, 在現實經濟活動中，完全競爭狀態是不存在的，經濟主體和市場運行機制受到資源配置方式、信息、制度、有限理性等多種因素的制約，帕累托最優效率的實現不具有現實性。現實經濟活動中對市場效率的改進，實現的是帕累托次優。按照市場效率的不同影響因素，市場效率實際上是市場資源配置效率、市場信息效率、市場制度效率和市場行為效率的總和。單一的資源配置方式、不完全信息、制度的限制、有限理性對市場效率都有弱化作用，存在帕累托改進。因此，資源配置方式的調整、信息的顯示和傳遞、激勵機制的設計、制度的創新、有限理性的矯正都是帕累托改進的重要方式。
關系
資源配置的優化會提高市場效率，而資源配置的優化在於配置方式的綜合運用。資源配置的方式有兩種：市場和計劃。市場通過價格機制優化資源配置，提高市場效率；計劃通過對市場信息的獲取，制定出各種措施調節資源配置，改進市場效率。
1.資源配置的自由主義原則是資源配置效率的基礎。市場和計劃的耦合、互補及其改進，提升資源配置效率。市場對資源配置的優化並不是萬能的，干預對市場資源配置效率的改進也並不總是有效的。市場配置資源的方式是基礎，干預對市場資源配置效率的改進是建立在價格機制優化資源配置基礎上的。

❺ 股票的波動性是按什麼指標算的

股票的波動性是按波動率指數算的，芝加哥期權交易所(Chicago Board Options Exchange，CBOE)的波動率指數(Volatility Index，VIX)或者稱之為「恐懼指數」，衡量標准普爾500指數(S&P 500 Index)期權的隱含波動率。VIX指數每日計算，代表市場對未來30天的市場波動率的預期。
類型：
1、實際波動率
實際波動率又稱作未來波動率，它是指對期權有效期內投資回報率波動程度的度量，由於投資回報率是一個隨機過程，實際波動率永遠是一個未知數。或者說，實際波動率是無法事先精確計算的，人們只能通過各種辦法得到它的估計值。
2、歷史波動率
歷史波動率是指投資回報率在過去一段時間內所表現出的波動率，它由標的資產市場價格過去一段時間的歷史數據（即St的時間序列資料）反映。這就是說，可以根據{St}的時間序列數據，計算出相應的波動率數據，然後運用統計推斷方法估算回報率的標准差，從而得到歷史波動率的估計值。顯然，如果實際波動率是一個常數，它不隨時間的推移而變化，則歷史波動率就有可能是實際波動率的一個很好的近似。
3、預測波動率
預測波動率又稱為預期波動率，它是指運用統計推斷方法對實際波動率進行預測得到的結果，並將其用於期權定價模型，確定出期權的理論價值。因此，預測波動率是人們對期權進行理論定價時實際使用的波動率。這就是說，在討論期權定價問題時所用的波動率一般均是指預測波動率。需要說明的是，預測波動率並不等於歷史波動率，因為前者是人們對實際波動率的理解和認識，當然，歷史波動率往往是這種理論和認識的基礎。除此之外，人們對實際波動率的預測還可能來自經驗判斷等其他方面。
4、隱含波動率
隱含波動率是期權市場投資者在進行期權交易時對實際波動率的認識，而且這種認識已反映在期權的定價過程中。從理論上講，要獲得隱含波動率的大小並不困難。由於期權定價模型給出了期權價格與五個基本參數（St，X，r，T-t和σ）之間的定量關系，只要將其中前4個基本參數及期權的實際市場價格作為已知量代入期權定價模型，就可以從中解出惟一的未知量σ，其大小就是隱含波動率。因此，隱含波動率又可以理解為市場實際波動率的預期。
期權定價模型需要的是在期權有效期內標的資產價格的實際波動率。相對於當期時期而言，它是一個未知量，因此，需要用預測波動率代替之，一般可簡單地以歷史波動率估計作為預測波動率，但更好的方法是用定量分析與定性分析相結合的方法，以歷史波動率作為初始預測值，根據定量資料和新得到的實際價格資料，不斷調整修正，確定出波動率。

❻ 股票價格的波動性與收益的波動性哪個更能說明風險

就我的理解，收益的波動性更能說明風險，說明在股票價格波動性帶來的風險基礎之上，因為人擇錯誤，會加倍放大這個風險。
舉例說，如果一隻股票，收了一根40%跌幅的巨量年陰線，那麼這已經充分顯示了股票市場的風險。年初買入股票後，一直放著沒動，蒙受了40%的損失。
但如果你頻繁操作這支股票，並且頻頻犯錯，那麼到年底，你的資金縮水可能遠遠超出40%。
當然，如果因為你的多次操作，正確得當，自然也會減少損失。
綜上所述，在股票價格波動性基礎上，人為的操作可能會帶來更大的收益，但也可能會帶來更多的損失，因此收益波動性比價格波動性，更能體現說明風險。
希望以上回答能幫到你。

❼ 研究股票價格波動的意義和目的是什麼

您好！我國股票市場經過十年建設，在金融領域中占據了越來越重要的地位。股票市場的建立和發展，為推動我國經濟改革，促進經濟發展發揮了重要的作用。但是，我國股票市場的運行機制仍不成熟，交易量和價格經常大起大落，呈現不穩定的特徵。 股票市場在一國經濟生活中所佔據的地位，是由股票市場自身具有的功能所決定的。首先，股票市場充當連接籌資者和投資者的橋梁。在股票市場上，籌資者發行股票，可以獲得長期穩定的資金來源；而股票投資的流動性又為投資者提供了理想的投資方式。不同的投資者可以根據自己對風險和收益的偏好，靈活地進行投資組合，承擔不同的預期收益和風險。其次，股票市場發揮配置資源的重要功能。上市公司之間存在著所屬行業、經營管理水平等的差異，這些差異在股票市場上表現為整個市場資金從增長停滯的行業流向技術先進、成長性好的新興產業。社會資金追逐那些優秀公司的股票，上市公司之間實現相互兼並、資產重組。這樣，資金使用效率得到提高，社會經濟得以發展。 由於各方面因素的變化，以及資金在各行業之間流動，股票市場產生在一定限度內的波動是正常的。但是，我國的股票市場波動性過強，投機氣氛濃厚,整個市場缺乏效率。股票市場缺乏效率，穩定性差不僅影響其重要功能的發揮，甚至危及到本身的進一步發展。 股票市場的效率，是指股票市場調節和分配資金的效率，即股票市場將資金分配到最能有效使用資金的企業的能力。效率市場假說理論根據股票價格反映的信息不同，將股票市場劃分為三種：「弱式有效市場」、「半強式有效市場」、「強式有效市場」。其中，在強勢有效市場中，股票市場價格不但充分反映了一切可獲得的公開信息，而且能迅速反映全部非公開的有關信息，任何投資者都無法利用任何信息（包括內幕信息）獲得超額收益。 在我國的股票市場中,內幕交易、證券欺詐等行為屢見不鮮，價格反映信息的機制被扭曲。在這樣一個效率低下的市場中，信息不對稱嚴重，市場參與者投機甚於投資，市場的不穩定性被進一步加大 。 WP=3我國股票市場不穩定的核心在於缺乏效率，而影響股票市場效率的因素歸納有三：市場制度，市場結構和市場參與者。其中市場制度是起基礎性作用的因素。市場在規定了一定的制度規范後，市場就形成一定的結構，市場參與者也就具有了一定的特點。而制度一旦發生變革，必然會引起市場結構和市場參與者行為的變化。 綜上所述，本文將從股票市場制度入手，研究各種制度下的市場效率以及市場結構的成因，市場參與者的相應反應，和這些反應給市場穩定性帶來的影響。筆者也希望通過市場制度的改進，實現提高股票市場效率，消除市場不穩定性的目的。 上述內容簡要說明了本文的主題，具體將分成三個部分逐一論述。 第一部分 中國股票市場不穩定性 股票市場的波動在一定程度內是正常的。這與證券市場本身的固有缺陷有極大關系。證券業是一個信息偏差特別突出的行業，由於證券市場始終存在著信息不完全，證券市場主體間信息不對稱，股票價格形成時，投資者之間的關系是一種博弈關系。在信息不完全的情況下，「 貝葉斯-納什均衡 」最有可能被集體中的參與人採納。也就是說，投資者是否買賣股票的行為最有可能由其他投資者買賣股票的概率決定，而不是由上市公司價值或其他因素決定。然而，通過文章對不穩定性衡量指標的逐個羅列，不難發現，與外國股市各指標相比，中國股市不穩定性過強，價格與價值長期嚴重背離，其波動區間已遠遠超出了博弈論的解釋范圍。本文選擇了深市16隻個股作為抽樣樣本，在資本資產定價模型的基礎上對深市的結構性價格波動進行定量研究。結果表明，中國股市系統風險水平高，為一般成熟市場系統風險水平的兩倍左右。從個股的系統性風險的分散度上看，β參數的分布區間過窄，中國股市個股股價之間聯動效應強。 股票市場整體系統風險過大，現代投資組合理論在這里失去意義，股票更多的是充當投機活動的媒介，又助長了市場的不穩定。 股票市場穩定性差帶來的危害是多方面的。首先，它不利於以信用經濟為基礎的股票市場本身的發展，也使股市失去晴雨表的作用。更重要的是，它還扭曲了價格信號，降低了股票市場資源配置效率，削弱了籌資、轉制、定價等本身應有的功能。 WP=4第二部分 中國股票市場不穩定性的原因 通過第一部分的分析，可以得出：股票市場要想消除過多的不穩定性，發揮其籌資功能和資源配置功能，前提是市場必須有效率。股票市場制度是影響市場效率的重要因素，因此該部分的研究內容著眼於股票市場制度上，力求從制度因素上找出最根本的問題。 1.上市與發行機制 筆者首先簡單介紹股票發行的兩種監管制度：注冊制和審核制。隨後具體到我國的股票發行制度，分析了以前股票發行核准制下存在的缺陷，同時通過分析股票一級市場與二級市場分割的現狀，指出這些弊端的根源出於制度的不完善。 2.股權結構分割 由於我國股票市場發展初期定位於為國有企業籌集資金，這種定位造成股票市場的發展片面強調籌資功能而嚴重影響了資本資源優化配置功能的發揮。祝炒股賺大錢！

❽ 股票收益率的波動率用來衡量什麼風險，代表公司的總風險還是內生風險謝謝！

單個股票價格同上市公司的經營業績和重大事件密切相關。公司的經營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資等因素的變化都會影響公司的股價走勢。這種風險主要影響某一種證券，與市場的其他證券沒有直接聯系，投資者可以通過分散投資的方法，來抵消該種風險。這就是非系統風險。

❾ 為什麼股票價格的波動性比收益的波動性更能說明風險

因為風險就是虧損的概率。

波動性越大，股價向下和向上的概率比橫盤的概率大，向下的概率就大。

股價向下的概率大就是風險大了。

❿ 為什麼黃金類股票波動性比投資黃金高

你具體是指什麼呢，是真實的黃金還是上海金還是倫敦金？？真實的黃金的話，假設你買一克黃金需要299快人民幣是吧，那麼黃金漲了一塊錢你就才賺1快錢，但是呢，黃金類股票也不是這樣稱呼的哦，一般說倫敦金的，他的作用就是把你的的效益放大一百倍，就好比你拿一點錢去做抵押，借他100克黃金來使用，那麼黃金漲了1快錢你就賺了100快錢是吧，但是呢，這個的風險相對而言比較大，但是真實的黃金的風險就很低，但是賺的錢也就比較低了，這就是差別咯，高風險高回報，低風險低利潤咯