案例巴林銀行股票投資之敗局

1. 簡單說一下巴林銀行事件和327事件，通俗易懂的

巴林銀行事件
1762年，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創建了巴林銀行(Barings Bank)，它是世界首家"商業銀行"，既為客戶提供資金和有關建議，自己也做買賣。當然它也得像其他商人一樣承擔買賣股票、土地或咖啡的風險，由於經營靈活變通、富於創新，巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。
327事件
327是一個國債的產品，兌付辦法是票面利率8%加保值貼息。由於保值貼息的不確定性，決定了該產品在期貨市場上有一定的投機價值，成為了當年最為熱門的炒作素材，而由此引發的327 案，也成為了中國證券史上的「巴林事件」。

2. 關於英國巴林銀行倒閉的案例，為何尼克 里森會走向犯罪深淵呢

1763年，巴林銀行倒閉的情況下，弗朗西斯·巴林爵士在倫敦創建了巴林銀行，它是世界上第一個商業銀行，無論是資金和建議，為客戶提供自己的交易。當然，它也有承擔風險的買入和賣出股票，土地或咖啡，其他商人一樣。經營靈活，創新的巴林銀行很快就在國際金融領域獲得了巨大的成功。其業務范圍是廣泛的兩個剛果銅礦精煉，從澳大利亞販運羊毛，還是開掘巴拿馬運河，巴林銀行貸款。不過，巴林銀行，它不開發普通客戶存款業務，其資金來源，依靠自己的力量來謀求生存和發展。
在1803年，剛剛誕生的美國從法國購買路易斯安那州南部，從巴林銀行的所有資金。巴林銀行有一個強勁的競爭對手---房子的猶大運行羅斯切爾特銀行，霸菱各國政府，各大公司和眾多客戶的首選銀行。 1886年，巴林銀行發出的「基尼施證券，買方潮澆銀行手持式申請表，後來不得不動用警察，以維持一個小時，很多人排隊等候購買少量的股票，然後伺機拋出。等待直到第二天拋出，股價翻了一倍。由於巴林銀行的傑出貢獻，巴林家族先後榮獲
20世紀初，巴林銀行榮幸地接受了專門的客戶：英國王室。 5個世襲貴族，這可以被認為是一項世界紀錄，巴林銀行的顯赫地位，從而奠定了基礎。
莫里森在第10的巴林銀行在1989年的工作。在此之前， ，他是摩根·亞當斯，但李清算銀行部的一名工作人員。霸菱，他很快就固定在印尼段的工作，因為他的耐心和毅力，善於邏輯推理，解決了許多的的問題可以被迅速解決，因此，這項工作已被改善。因此，他被認為的期貨和期權結算所的倫敦總部的馬禮遜在印尼工作的專家是相當滿意，並承諾在海外，以平息他：一個相應的職責。在1992年，巴林總部決定派他到新加坡分行成立期貨與期權交易部門，並擔任總經理。
無論什麼交易，錯誤是不可避免的，但關鍵是看你如何處理這些錯誤，特別是在期貨，有些人會「買」「賣」的手勢手勢誤;有人會在錯誤的價格合同購買的，有些人可能會不夠謹慎，可能有人應該買日進入3月期貨，期貨等。一旦失誤，就會給銀行帶來損失，銀行必須迅速和妥善處理這些錯誤，如果錯誤是無法彌補的，唯一可行的辦法是考慮在電腦上的錯誤是被稱為一個「錯誤帳戶」，然後向銀行的總部。

任何期貨在新加坡的交易員利森在1992年，巴林銀行的帳戶原本是「99905」，「錯誤帳戶」專門處理交易過程中所造成的疏忽錯誤，這是一個正常運作的金融體系的過程中，錯誤的帳戶。在1992年的夏天，倫敦總部全面負責清算的工作戈登。Baosai打了一個電話到馬禮遜，利森建立一個「錯誤帳戶」，記錄較小的錯誤，並在新加坡的自我治療，以免麻煩倫敦的工作。理森麻栗色兒聘請專責辦公室清算因此，是否可以設置一個文件來請教她。不久，李先知在計算機上鍵入某些命令，問他有什麼帳戶是必需的。在中國文化中，「8」是一個非常吉利的數字，李森作為他的吉利的數字，由於帳號必須是五位數，佔88888「錯誤帳戶」誕生了。
幾個星期後，倫敦總部的電話，並叫總部的一台新電腦配置的要求新加坡分行按老規矩行事，所有的錯誤記錄保持「99905」帳戶直接向倫敦報告。「88888」錯誤帳戶剛剛創建的閑置，但它已經成為一個真正的「錯誤帳戶」儲存在電腦中。新加坡分行總部的錯誤已經注意到了很多，但莫里森巧妙地搪塞而過。忽視的帳戶「88888」提供利森的機會，為未來製造虛假的會計，然後取消賬戶，巴林的歷史可能會改寫。
17日，1992利森男子巴林本周交易者金王犯了一個錯誤：當客戶（富士銀行）日經指數期貨合約買20日，交易員錯誤的賣20，利森清算時，在晚上工作，錯誤的是利森發現，我要糾正這個錯誤，可以買40份合約，日的收盤價，20,000英鎊的損失，並應當報經該公司的倫敦。然而，種種考慮，決定使用錯誤的帳戶然而，「88888」，僅40日經指數期貨合約，以掩蓋錯誤。這樣一來，由利森進行的交易成為業主交易「，該帳戶中，面臨的風險巴林銀行的部分。幾天後，日經指數上漲200點，空頭頭寸的損失了20,000英鎊至60,000英鎊（註：莫理循的年薪低於50,000英鎊）。利森更不敢升級了這個錯誤。
另一個具有相同的性質，莫里森的朋友和提成的遺囑執行人喬治犯的錯誤。喬治和他的妻子離婚了，整日沉浸在痛苦之中，並開始放棄自己。里森喜歡他，因為喬治是他最好的朋友，但也是最好的交易商之一。但很快喬治開始出問題。莫里森示意他賣100份的9月期貨買了價值高達800萬英鎊，和幾個交易證書不填寫。
如果喬治的錯誤泄露，莫里森不得不告別他已很如意的生活。喬治出現的幾次錯誤記「88888帳戶」利森是一個任務。但也有至少有三個問題困擾著他：一是如何彌補這些錯誤，錯誤收費「88888」帳戶後如何逃脫的倫敦總部的內部審計結束時，SIMEX每天追加保證金的要求，他們計算出新加坡分行失去了每日攝入量。的帳戶，也可以在SIMEX大屏幕上顯示的「88888」。
為了彌補其雇員的錯誤，李森賺取傭金考慮在內，但是，當然，其前提是這些錯誤不會受到太大的損失的數額，由於不太多，但喬治造成的錯誤確實太一。
為了賺到了的嘴足夠的錢賠償全部損失，利森承擔的風險增加，他從事了大量的現場交易，因為日經指數穩定利森從交易中賺取的選擇權金。如果運氣不好了巨大的變化，在日經指數，這項交易將讓，巴林承擔巨大的損失。利森在一段時間的時候，天做得非常順利。 1993年7月，他一直在「88888」賬戶虧損的6000000英鎊，到略有盈餘時，他的年薪5萬英鎊的近100000英鎊的年終獎金。利森停在那裡，然後巴林的歷史也將發生變化。
除了錯誤的商人覆蓋另一個嚴重的錯誤，以爭取最大的客戶在日經指數市場波尼弗伊。 1993年底，接連幾天，每天市場價格破紀錄的飆升頻繁出現故障的清算記錄的電腦屏幕上，無數筆交易商帳戶的工作積壓了1000多點。因為系統不能正常工作，通過人力資源的交易記錄。等到你發現的各種錯誤，利森失去了，天已經高達近170萬美元。莫里森在沒有出路的情況下，決定繼續隱藏這些錯誤。
1994年，李森，而虧損金額已經麻木了，88888號帳戶的損失為20億，30億英鎊，達到5000萬磅7月。事實上，許多交易莫里森然後由市場的走勢牽著鼻子走，而不是因為他預期市場。他已經成為一個傀儡，但其風險頭寸的操縱。他認為，什麼樣的市場變動的方向，使他贏得了比賽，以彌補損失88888帳戶號碼，他們試圖朝這個方向影響市場走勢。
利森的自傳：「我很慚愧自己成為一個騙子 - 開始小失誤，但現在整個包圍著我，就像癌症一樣，像我的母親絕對不是要把我的成長經歷以這種方式。」
從系統的角度來看，最根本的問題在巴林的交易和結算的角色混淆。利森在1992年到新加坡工作後，在巴林，新加坡期貨交易所和清算管理。作為一個商人，李森否則可能會一直致力於代表的巴林客戶交易衍生品和套利，均從事巴林，基本上也沒有太大的風險。代客操作，風險承擔由客戶自己的交易者只賺取傭金的套利益智之間的市場價格，以賺取差價。例如，黎森麗在很短的時間內，以不同的價格，巴林在新加坡和販運市場來賺取利潤。銀行交易員持有的風險頭寸一定量的一般許可證。然而，為了防止交易員在銀行暴露在過多的風險，如津貼通常是相當有限的。清算部門每天的結算銀行的交易員和風險崗位也可以有效地理解和掌握。不幸的是，莫里森是一個人，誰也交易及結算所的兩個職位。
事實上，一個星期前，莫里森抵達新加坡在巴林有一個內部的溝通，這個問題可能造成的重大災難表示關注。然而，這個被忽略，而且利森報告責任，而的兼職交易及結算部門。 ，如果莫里森是只負責清算部門，因為他會被賦予的責任，他已經沒有必要，也沒有機會瞞天過海其他交易者行為的錯誤，不會導致在最後一種情況失控。
巴林銀行總部曾派人調查莫里森的佔50萬英鎊的損失。事實上，每天，資產負債表，每天有一個顯著的記錄可以看出里森的問題。即使是月底，里森製造假賬，掩蓋了問題，它可以很容易地發現 - 如果巴林真正嚴格的審查。利森假的花旗銀行存款5000萬英鎊，但有50萬人被轉移到補償損失88888賬戶號碼。檢查帳戶的月份，但沒有人來檢查花旗銀行帳戶，所以沒有人花旗銀行賬戶和存款5000萬英鎊。
資產負債表，董事長彼得·巴林的巴林銀行，於1994年3月通過審查期間的資產負債表沒有做的工作，因為它的組成，可發生於短期內顯著變化，彼得巴林說：「如果，揭露更多的資產負債表數據，將可以增加一組的理解，那麼它是天真」的主席，巴林，在資產負債表的重要性不支付的高，確實沒有想像中的那麼！
1月11日，1995年，在新加坡期貨交易所巴林的審計和稅務部門的信，提出了一些疑問，他們的資金需要保持的88888賬戶號碼。而這個時候，莫里森，每天都有要求倫敦進口超過10億英鎊，以支付追加保證金。事實上，從1993年到1994年，巴林銀行在SIMEX和日本市場的資金投入超過110萬英鎊，超過英國的海外資金的銀行的規定的限制，不應該超過25％的英國央行。為此，巴林銀行的英國央行進行了多次會談。 1994年5月，高級官員，英國央行負責對商業銀行的監督，但這種默許的「默許」，不留任何文件，沒有相關部門轉介到英國央行，最高的人負責，在英國銀行內部規定的違反。
最不可思議的是在1994年年底的資產負債表上的50萬英鎊，巴林差異，仍然沒有警覺到其內部控制的松動和疏忽。發現其郈巴林崩潰了兩個月的時間，巴林的高級企業員工有這樣的問題，要關注更多的巴林總部審計部門正式調查。在過去，這些調查里森很容易受騙。利森時期描述為：「對於沒有1停止它，和我認為那是令人難以置信的。倫敦應該知道我的號碼是假的，這些人應該知道，我每天現金的要求倫敦總部是錯誤的，但他們仍然支付的錢」 。
從道德的角度來看的財務條款，如果所有上述金融專業人士在巴林事件「的評級，應給予不及格的分數。特別是，許多在巴林的高級管理人員，不留名底部的可能，盲目相信莫里森，並期待他為巴林套利資金。具有諷刺意味的??是，在巴林破產的兩個月前，在1994年12月，在紐約，巴林召開的金融會議的結果，250在世界各地的巴林銀行工作者，里森為巴林的英雄，報紙一個漫長而熱烈的掌聲。
18日，1995年日本神戶大地震，隨後的幾天，東京日經指數大幅下跌，利森遭受更大的一方面的損失，另一方面購買更大量的日經指數期貨合約，日經指數上漲了理想的價格範圍會議。1月30日利森率1000萬英鎊，每天從倫敦獲得資金購買30,000日經指數期貨賣空日本國債。2月10日，里森在新加坡期貨交易所的交易記錄數的歷史，擁有55,000日經指數期貨20,000日本政府債券合約交易的數量越多，損失越大。
所有這些交易都納入88888帳戶，帳戶的交易，其職權范圍，單個存貨予以暫扣，但所需要的資金追加保證金，但不能隱藏。里森以各種借口轉移。這種鬆散的程度，這是令人難以置信的。在2月中旬，巴林銀行股本4.7億英鎊。
1995年2月23日，在巴林期貨的最後一天，李森努力的方向影響市場的徹底失敗。日經股票關閉至17,885點，已經達到了超過60,000份合約利森的日經指數期貨多頭的風險頭寸，日本政府債券價格的飆升，其短期風險頭寸達到26000合同。里森造成的損失為巴林，在巴林的高級主管仍做第二天，股息的夢想，終於達到了8.6億英鎊的高點，導致世界上最古老的巴林銀行的命運到底。
新加坡巴林銀行1995年10月17日發布的報告中，莫理循自傳情感，但也是最好的巴林事件表示遺憾。期報告的結論，「巴林集團於1995年2月及時採取行動，他們也有可能避免崩潰。截至1995年1月底，即使重大的損失，這些損失，畢竟，只有1/4決賽中負於。如果巴林管理「88888」帳戶的問題仍然一無所知，直到破產之前，我們只能說，他們已經在逃跑的事實。
莫里森說：「有一群人本來是揭露和阻止我的把戲，但他們沒有這樣做，我不知道他們的疏忽與罪犯級的疏忽之間的界限是什麼我也不清楚他們是否承擔什麼樣的責任，但如果是在其他任何一個銀行，我不會有機會開始這種犯罪。「
引用kjx/upload/cwgl/8/anli1.htm「目標=」_blank「> http://219.159.82.116/kjx/upload/ cwgl/8/anli1.htm
案件本身是最好的例證

3. 巴林銀行破產案

從里森個人的判斷失誤到整個巴林銀行的倒閉，伴隨著金融衍生工具成倍放大的投資回報率的是同樣成倍放大的投資風險。這是金融衍生工具本身的「杠桿」特性決定的

著名的巴林銀行破產事件堪稱金融衍生工具操作失敗的經典案例。
此次的中航油事件與巴林銀行事件有一個驚人的相似之處，就是高層個人失誤導致的機構巨額損失。必須建立機構高層人員的約束機制是兩起事件帶給業界的共同啟示。

1995年2月26日，新加坡巴林公司期貨經理尼克.里森投資日經225股指期貨失利，導致巴林銀行遭受巨額損失，合計損失達14億美元，最終無力繼續經營而宣布破產。從此，這個有著233年經營史和良好業績的老牌商業銀行在倫敦城乃至全球金融界消失。目前該行已由荷蘭國際銀行保險集團接管。

巴林銀行集團曾經是英國倫敦城內歷史最久、名聲顯赫的商業銀行集團，素以發展穩健、信譽良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，英國女王伊麗莎白二世也曾經是它的顧客之一。巴林銀行集團的業務專長是企業融資和投資管理，業務網點主要在亞洲及拉美新興國家和地區。1994年巴林銀行的稅前利潤仍然高達1.5億美元，銀行曾經一度希望在中國拓展業務。然而，次年的一次金融投機徹底粉碎了該行的所有發展計劃。

巴林銀行破產的直接原因是新加坡巴林公司期貨經理尼克.里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，日本經濟呈現復甦勢頭，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買進大量期貨合同，希望在日經指數上升時賺取大額利潤。天有不測風雲，1995年1月17日突發的日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續下跌。巴林銀行因此損失金額高達14億美元，這幾乎是巴林銀行當時的所有資產，這座曾經輝煌的金融大廈就此倒塌。巴林銀行集團破產的消息震動了國際金融市場，各地股市受到不同程度的沖擊，英鎊匯率急劇下跌，對馬克的匯率跌至歷史最低水平。巴林銀行事件對於歐美金融業的隱性影響不可估量。

事情表面看起來很簡單，里森的判斷失誤是整個事件的導火線。然而，正是這次事件引起了全世界密切關注，金融衍生工具的高風險被廣泛認識。從里森個人的判斷失誤到整個巴林銀行的倒閉，伴隨著金融衍生工具成倍放大的投資回報率的是同樣成倍放大的投資風險。這是金融衍生工具本身的「杠桿」特性決定的。

從巴林銀行倒閉案開始，歐美金融界人士開始關注如何約束機構內部成員的個人行為，從而避免由個人行為導致的無可挽回的巨大損失。業內關於完善監督機制、限制個人許可權的討論一直不曾間斷。VaR風險度量：
Jorin在1996年給出了權威的定義，可將其表述為：「在一定的概率水平下（置信度），某一金融資產或資產組合在未來特定的一段時間內的最大可能損失」。表示為：
Prob=(△ω≥VaR)=1－c
其中，△ω為資產或資產組合在持有期內的損失，VaR為置信水平c下處於風險中的價值。
VaR是一種建立在Downside －Risk 思想上的風險度量方法，它更側重對影響投資績效的消極收益的管理，與方差方法相比，更接近投資者對風險的真實心理感受，更適合於在收益一般分布情況下的風險精確計量和管理。它可以將不同市場因子、不同市場的風險集成一個數值，較准確地測量由不同風險來源及其相互作用而產生的潛在損失，更好地適應了金融市場發展的動態性、復雜性和整合性趨勢。其實質是在一定置信水平下經過某段時間的持有期資產價值損失的單邊臨界值，在實際應用時體現為作為臨界點的金額數目。
例如，某期貨公司持有期貨組合在未來24小時內，置信度為95％，在期貨市場正常波動的情況下，VaR值為100萬元。其含義是指，該期貨公司在一天之內，由於市場價格變化而帶來的最大損失超過100萬元的概率只有5％。
期貨交易中VaR值的計算：
在計算VaR值時，應採用整個期貨合約的總值來估算，而不是投入保證金。
A、計算樣本報酬率。取樣本每日收盤價，並計算報酬率：
P t－P t－1
R t= (R為報酬率，P為收盤價，T為時間）
P t－1
B�計算樣本平均數（ū）及標准差（δ）：
R t
ū=
n
C�檢測樣本平均數是否為零，採用統計數Z來檢測。
ū－0
Z=
δ/√n
D、 計算VaR值
VaR=μ－Z1－cδ
計算舉例：買賣1手某期貨合約，假設最新的收盤價為4839，那麼期貨合約總值為4839＊200=967800，選取大約半年的每日報酬率數據，再利用以上四個步驟來推算單位風險系數，最後將單位風險系數與合約總值相乘，即得VaR值。
最新收盤價：4839；合約總值：967800；保證金：140000
置信水平 一日VaR值 五日VaR值
單位風險系數 單位VaR值 單位風險系數 單位VaR值
95％ －0.31288771 －30281 －0.06996382 －67711
90％ －0.024377953 －23593 －0.05451076 －52756

4. 巴林銀行倒閉案例分析

賬戶上的交易，因為自己兼任清查職權而可以隱瞞，但追加的保證金卻是無法隱藏的。

1995年1月18日，日本神戶大地震，其後數日，東京日經指數大幅度下跌，里森一方面遭受了更大的損失，另一方面購買更龐大數量的日經指數期貨合約，希望日經指數會上漲到理想的價格範圍。1月30日，里森以每天1000萬英鎊的速度從倫敦獲得資金，已買進了3萬份日經指數期貨，並賣空日本政府債券。

1995年2月23日，在巴林期貨的最後一日，里森對影響市場走向的努力徹底失敗。日經股價收盤降到17885點，而里森的日經期貨多頭風險部位已達6萬余份合約；其日本政府債券在價格一路上揚之際，其空頭風險部位亦已達26000份合約。里森為巴林所帶來的損失，在巴林的高級主管仍做著次日分紅的美夢時，終於達到了86000萬英鎊的高點，造成了世界上最老牌的巴林銀行終結的命運。

(4)案例巴林銀行股票投資之敗局擴展閱讀：

巴林銀行倒閉的相關情況：

1、巴林銀行破產的直接原因是新加坡巴林公司期貨經理尼克·里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，日本經濟呈現復甦勢頭，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買進大量期貨合同，希望在日經指數上升時賺取大額利潤。

2、1995年1月17日突發的日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續下跌。巴林銀行因此損失金額高達14億美元，這幾乎是巴林銀行當時的所有資產，這座曾經輝煌的金融大廈就此倒塌。

3、巴林銀行集團破產的消息震動了國際金融市場，各地股市受到不同程度的沖擊，英鎊匯率急劇下跌，對馬克的匯率跌至歷史最低水平。巴林銀行事件對於歐美金融業的隱性影響不可估量。

5. 巴林銀行倒閉事件的巴林銀行倒閉

巴林銀行：歷史顯赫的英國老牌貴族銀行，世界上最富有的女人——伊麗莎白女王也信賴它的理財水準，並是它的長期客戶。
尼克李森：國際金融界「天才交易員」，曾任巴林銀行駐新加坡巴林期貨公司總經理、首席交易員。以穩健、大膽著稱。在日經225期貨合約市場上，他被譽為「不可戰勝的李森」。
1994年下半年，李森認為，日本經濟已開始走出衰退，股市將會有大漲趨勢。於是大量買進日經225指數期貨合約和看漲期權。然而「人算不如天算」,事與願違，1995年1月16日，日本關西大地震，股市暴跌，李森所持多頭頭寸遭受重創，損失高達2.1億英鎊。
這時的情況雖然糟糕，但還不至於能撼動巴林銀行。只是對李森先生來說已經嚴重影響其光榮的地位。李森憑其天才的經驗，為了反敗為勝，再次大量補倉日經225期貨合約和利率期貨合約，頭寸總量已達十多萬手。
要知道這是以「杠桿效應」放大了幾十倍的期貨合約。當日經225指數跌至18500點以下時，每跌一點，李森先生的頭寸就要損失兩百多萬美元。
「事情往往朝著最糟糕的方向發展」，這是強勢理論的總結。
2月24日，當日經指數再次加速暴跌後，李森所在的巴林期貨公司的頭寸損失，已接近其整個巴林銀行集團資本和儲備之和。融資已無渠道，虧損已無法挽回，李森畏罪潛逃。
巴林銀行面臨覆滅之災，銀行董事長不得不求助於英格蘭銀行，希望挽救局面。然而這時的損失已達14億美元，並且隨著日經225指數的繼續下挫，損失還將進一步擴大。因此，各方金融機構竟無人敢伸手救助巴林這位昔日的貴賓，巴林銀行從此倒閉。
一個職員竟能短期內毀滅一家老牌銀行，究其各種復雜原因，其中，不恰當的利用期貨「杠桿效應」，並知錯不改，以賭博的方式對待期貨，是造成這一「奇跡」的關鍵。
雖然最後很快抓住了逃跑的李森，但如果不能抓住期貨風險控制的要害，更多的「巴林事件」還會發生，包括我們個人投資者中間的小「巴林事件」。 事發後主要責任者尼克·理森卻逃之夭夭。
理森是巴林銀行新加坡分行負責人，年僅28歲，在未經授權的情況下，他以銀行的名義認購了總價70億美元的日本股票指數期貨，並以買空的做法在日本期貨市場買進了價值200億美元的短期利率債券。如果這幾筆交易成功，理森將會從中獲得巨大的收益，但阪神地震後，日本債券市場一直下跌。據不完全統計，巴林銀行因此而損失10多億美元，這一數字已經超過了該行現有的8.6億美元的總價值，因此巴林銀行不得不宣布倒閉。這家有著233年歷史，在英國曾發揮過重要作用得銀行換了新主。3月2日，警方將理森拘捕。
原首席執行官講述英國巴林銀行倒閉之謎
1995年，巴林銀行，這家全球最古老的銀行之一破產了，曾經是英國貴族最為信賴的金融機構，200多年優異的經營歷史，沒能逃過破產的結局，事件震驚世界。
為了揭開這一事件之謎，中央電視台《經濟半小時》特別節目《資本市場》幾經周折，終於采訪到了當年顯赫氣派的巴林投資銀行首席執行官彼得·諾里斯。
倫敦市郊，在一家僅能容納150人左右的小電影院里，我們見到了當年的巴林投資銀行首席執行官彼得·諾里斯。彼得·諾里斯引咎辭職之後，如今變成了這家小電影院的老闆。彼得·諾里斯說:「巴林集團擁有很多家不同的銀行，當巴林集團倒閉時，我正好擔任投資銀行的首席執行官。正是在我領導的投資銀行里發生了李森的罪行。是李森毀掉了巴林銀行嗎？當然是。正是由於他的罪行，導致了巴林銀行的崩潰。他長期以來進行欺詐，對電腦會計系統做了手腳，許多員工都被卷了進去，最終導致了巴林銀行的倒閉。」
令人震驚的是，這樣一個讓巴林銀行慘痛的結局，出自於一個普通的證券交易員尼克·李森之手。尼克·李森1989年加盟巴林銀行，1992年被派往新加坡，成為巴林銀行新加坡期貨公司總經理。而尼克·李森搞垮巴林銀行的事發地也正是在新加坡。
期貨交易員難免會在交易中出現一些錯誤的情況。因此，他們一般都會開設一個特殊帳戶，用以暫時存放那些錯誤的交易，等待適合的行情出現時再挽回損失。但是，錯誤帳戶在尼克·李森的手中改變了用途，他把自己失敗的交易記入其中，用以掩蓋損失。結果，為了賺回賠掉的錢，尼克·李森的賭局越開越大，以至於到了無法收拾的境地。
1995年2月23日傍晚，已經賠光了整個巴林銀行的尼克·李森踏上了逃亡的旅程。但是，驚弓之鳥般的逃亡生涯僅僅持續了4天，1995年2月27日，在德國法蘭克福機場，剛剛走下飛機懸梯的尼克·李森被捕了。
1995年11月22日，尼克·李森再次變成了全球的新聞焦點，他從德國被引渡回新加坡，而僅僅一周之後，被送上了審判台。根據新加坡《證券交易法》，尼克·李森因欺詐罪被判有期徒刑6年半。從而變成了新加坡塔那梅拉監獄中的階下囚。
尼克·李森利用欺騙的手段使巴林銀行蒙受了8億6千萬英鎊的巨額虧損，從而把巴林銀行推上了死亡之路。尼克·李森事件並非偶然。在資本市場發展的歷史中，大投資者侵犯小投資者利益，中介機構損害客戶利益，上市公司欺騙股東的事情時有發生。因此，市場需要一系列嚴明的法律約束，同時需要一個強大的監管體系。作為尼克·李森的頂頭上司，彼得·諾里斯引咎辭職後的心情人們可想而知。在巴林銀行破產以後相當長的一段時間里，彼得·諾里斯痛苦不堪，他仇恨尼克·李森。但畢竟是5年過去了，如今他面對來訪者似乎已經平靜了許多。
1999年7月，尼克·李森因患癌症被保外就醫，他回到了倫敦。此前，他在獄中撰寫了《我如何弄垮巴林銀行》。在書中，尼克·李森描述整個事件的真實經過。當然，李森自有李森的感受，但是，比尼克·李森感受更為深刻的，恐怕就是這位彼得·諾里斯了。彼得·諾里斯說:「我認為可以從中吸取很多教訓，最基本的一條就是不要想當然認為所有的員工都是正直、誠實的，這就是人類本性的可悲之處。多年來，巴林銀行一直認為僱傭的員工都是值得信賴的，都信奉巴林銀行的企業文化，都將公司的利益時刻放在心中。而在李森的事件中，我們發現他在巴林銀行服務期間一直是不誠實的。所有金融機構的管理層都應該從李森事件中吸取教訓，意識到用人的風險所在。巴林銀行存在著內部管理機制的諸多不足，一直沒有及時發現李森的犯罪行為，而當發現時卻為時已晚。所以，我認為教訓是，應該隨時保持極高的警惕性。」
盡管，新加坡和英國法院的聯合調查表明，巴林事件完全是尼克·李森個人所為，巴林銀行的管理層沒有法律責任。但是，彼得·諾里斯依然認為，巴林銀行的破產與其內部管理的混亂有著密切的關系。
尼克·李森在獄中完成的《我如何弄垮巴林銀行》一書，很快被拍成了電影。1999年年底的一天，這部電影在彼得·諾里斯經營的小電影院首次放演。忽然他的放映員來告訴彼得，一個長得很像尼克·李森的人就坐在電影院里。電影散場的時候，彼得·諾里斯先生看得清清楚楚，那個人就是尼克·李森本人。
一位是原巴林投資銀行的首席執行官，另一位是弄垮這家銀行的肇事者。在巴林銀行倒閉之後，兩個人第一次在這家不知上演了多少幕人生的悲劇和喜劇的電影院里見面了。
彼得·諾里斯畢竟還能從電影院的收入中獲取自己的收益。但是，尼克·李森卻大不一樣了。本應屬於尼克·李森的一切版權收入，都將用來償還巴林銀行債權人的債務。

6. 大神求助啊！關於巴林銀行破產案的題....

色健康學生就愛好想

7. 巴林銀行的倒閉是由於金融監管不到位還是內部監控機制欠缺導致的為什麼

從巴林破產的整個過程看，無論是各國金融監管機構或國際金融市場都普遍認為，金融機構內部管理是風險控制的核心問題，而巴林的內部控制卻是非常鬆散的。

據報載，在2月26日悲劇發生之前，巴林銀行的證券投資已暴露出極大的風險性，但竟末引起該行高級管理人員的警惕。1月份第一周，里森持有合約3024份，20天後，即持有合約16852份，短短20天內，合約持有額增長4倍。

到2月中旬，里森持有的合約突破20000份，比在同一市場操作的第二大交易商持有頭寸多出8倍。這個信號由於我們所不知道的原因而沒有被巴林銀行的最高管理當局注意到從而做出應有的反應。總之，巴林很行本身的內部控制制度失靈了，預警系統失效，最終導致了悲劇的發生。

巴林破產後不久，該銀行高級主管人員稱對里森在新加坡的所為一無所知，直到里森辭職的那天，即2月23日，公司的風險報告仍出現交易平衡。

但是，據新加坡有關當局說，巴林在1995年2月頭18天里給新加坡國際貨幣交易所匯去1.28億美元作墊付維持金之用；

據《金融時報》報道，英格蘭銀行行長埃迪·喬治4月5日對英國公共財政部及內務委員會的國會成員說，巴林在未通知英格蘭銀行的情況下，擅自給其新加坡分部匯去7.6億英鎊現金。

(7)案例巴林銀行股票投資之敗局擴展閱讀

1992年，28歲的尼克·里森被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經理兼首席交易員，負責該行在新加坡的期貨交易並實際從事期貨交易。

從1994年底開始，里森覺得日本股市將上揚，未經批准就做風險極大的金融衍生品交易，期望利用不同地區交易市場上的差價獲利。在已購進價值70億美元的日本日經股票指數期貨後，里森又在日本債券和短期利率合同期貨市場上作價值約200億美元的空頭交易。

不幸的是，日經指數一路下跌，並於1995年1月跌至18500點以下，在此點位下，每下降一點，便損失200萬美元。里森又試圖通過大量買進的方法促使日經指數上升，但失敗了。

隨著日經指數的進一步下跌，里森越虧越多，眼睜睜地看著10億美元化為烏有，而當時整個巴林銀行的資本和儲備金只有8.6億美元。盡管英格蘭銀行採取了一系列的拯救措施，但都以失敗告終。後經英格蘭銀行的斡旋，3月5日，荷蘭國際集團以1英鎊的象徵價格，宣布完全收購巴林銀行。

8. 巴林銀行的倒閉，其原因是操作風險管理的失敗，應如何進行操作風險管理以對未來的銀行作借鑒

巴林集團管理層的失職

在考慮新加坡國際金融交易所是否稱職時，有一點必須先弄清楚，新加坡國際金融交易所沒有管理新加坡巴林期貨公司或任何清算會員的事務的責任。新加坡國際金融交易所只是個供清算會員進行交易的交易場所。不過，即使如此，新加坡國際金融交易所還是有機會識別並反映其會員有不正當行為的徵兆的。

這種機會曾在1994年末和1995年初出現。當時，新加坡國際金融交易所發現新加坡巴林期貨公司的交易中存在若干異常，並向巴林集團提出了一些關於新加坡巴林期貨公司的征詢。這些原本是可能促成較早發現里森活動的。根據官委清盤人的觀點，如果巴林集團的管理層適當檢討並理解新加坡國際金融交易所在致該集團的信中所表述的憂慮，那麼倒閉是可能挽回的。官委清盤人認為巴林資產負債管理委員會回復新加坡國際金融交易所第二封信的態度尤其該受到嚴厲指責，該回信向新加坡國際金融交易所作出許多毫無基礎的錯誤保證。同樣，瓊斯對新加坡國際金融交易所的兩封信的態度，也反映了他對問題掉以輕心到了令人無法接受的程度。我們無法理解，瓊期作為新加坡巴林期貨公司的財務董事，何以未經獨立地詳細了解整個事件，就在里森草擬的回復新加坡國際金融交易所征詢里森交易活動的復函上簽字。

（2）鬆散的內部控制

從巴林破產的整個過程看，無論是各國金融監管機構或國際金融市場都普遍認為，金融機構內部管理是風險控制的核心問題，而巴林的內部控制卻是非常鬆散的。據報載，在2月26日悲劇發生之前，巴林銀行的證券投資已暴露出極大的風險性，但竟末引起該行高級管理人員的警惕。1月份第一周，里森持有合約3024份，20天後，即持有合約16852份，短短20天內，合約持有額增長4倍。到2月中旬，里森持有的合約突破20000份，比在同一市場操作的第二大交易商持有頭寸多出8倍。這個信號由於我們所不知道的原因而沒有被巴林銀行的最高管理當局注意到從而做出應有的反應。

總之，巴林很行本身的內部控制制度失靈了，預警系統失效，最終導致了悲劇的發生。巴林破產後不久，該銀行高級主管人員稱對里森在新加坡的所為一無所知，直到里森辭職的那天，即2月23日，公司的風險報告仍出現交易平衡。但是，據新加坡有關當局說，巴林在1995年2月頭18天里給新加坡國際貨幣交易所匯去1.28億美元作墊付維持金之用；據《金融時報》報道，英格蘭銀行行長埃迪·喬治4月5日對英國公共財政部及內務委員會

9. 巴林銀行倒閉案之中,最大的受益者是誰

應該說沒有什麼最大的收益人 如果說有的話，我感覺是國際荷蘭集團（INGGROUP）

1995年2月26日，擁有230多年歷史的英國老牌銀行巴林銀行因為著名的「88888賬戶」問題宣布破產，幾天之後國際荷蘭集團（INGGROUP）接管了巴林銀行，收購費用為象徵性的1英鎊 ，但同時接下了巴林高達8。5億的負債。

（巴林銀行倒閉案：
1995年2月27日，一個全世界震驚的日子，英國老牌的、經營了233年的皇家銀行---巴林銀行突然宣布倒閉。它給金融界造成的恐慌是前所未有的。

巴林銀行是倒在一個年僅28歲的利森手裡。利森是巴林銀行新加坡分行的經理。從1994年底開始，利森認為日本股市將上揚，未經批准就做風險很大的被稱作「套匯」的衍生金融商品交易，期望利用不同地區交易市場上的差價獲利。在已購進價值70億美元的日本日經股票指數期貨後，利森又在日本債券和短期利率合同期貨市場上作價值約200億美元的空頭交易。不辛的是，日經指數並未按照利森的想法走，在1995年1月就降到了18500點以下，在此點位下，每下降一點，就損失200萬美元。利森又試圖通過大量買進的方法促使日經指數上升，但都失敗了。隨著日經指數的進一步下跌，利森越虧越多，眼睜睜地看著10億美元化為烏有，而且整個巴林銀行的資本和儲備金只有8.6億美元。盡管英格蘭銀行採取了一系列的拯救措施，但都失敗了。

巴林銀行之所以倒閉，是因為它有一個致命的弱點，就是讓利森既直接從事交易又擔任交易負責人，兩種職能未能完全分開。而監督巴林銀行的英格蘭銀行卻沒有發現這個致命的弱點，這是巴林銀行倒閉的一個主要原因。

巴林銀行的倒閉，還在於利森下注的不是一般的金融產品，而是金融衍生產品，金融衍生產品的特點在於可以用少量的保證金做大筆交易，若運用得當，可以獲取高收益。運用不當，將損失慘重。金融衍生產品本身沒有錯，但參與其中必須有嚴格的授權和制度約束。利森參與金融衍生產品炒作，就是在未經授權和缺乏監督的情況下進行的。據說，利森曾被英國銀行界譽為「金融界」的嬌子，是年輕有為的代表，但正是這些頭腦靈活、銳氣十足的年輕人為了取得超額的利潤和獎金，變得貪婪無比，投身到金融衍生產品中去。事實證明，在銀行經營中，人是重要的，但制度更重要。

美國聯邦儲備委員會主席格林斯潘說：「巴林銀行事件表明國際金融界在過去25年中風險率大大提高，在25年前，一個業務所造成的損失決。）

10. 簡述巴林銀行倒閉的原因

巴林銀行破產案著名的巴林銀行破產事件堪稱金融衍生工具操作失敗的經典案例。1995年2月26日，新加坡巴林公司期貨經理尼克.里森投資日經225股指期貨失利，導致巴林銀行遭受巨額損失，合計損失達14億美元，最終無力繼續經營而宣布破產。從此，這個有著233年經營史和良好業績的老牌商業銀行在倫敦城乃至全球金融界消失。目前該行已由荷蘭國際銀行保險集團接管。巴林銀行集團曾經是英國倫敦城內歷史最久、名聲顯赫的商業銀行集團，素以發展穩健、信譽良好而馳名，其客戶也多為顯貴階層，英國女王伊麗莎白二世也曾經是它的顧客之一。巴林銀行集團的業務專長是企業融資和投資管理，業務網點主要在亞洲及拉美新興國家和地區。1994年巴林銀行的稅前利潤仍然高達1.5億美元，銀行曾經一度希望在中國拓展業務。然而，次年的一次金融投機徹底粉碎了該行的所有發展計劃。巴林銀行破產的直接原因是新加坡巴林公司期貨經理尼克.里森錯誤地判斷了日本股市的走向。1995年1月份，日本經濟呈現復甦勢頭，里森看好日本股市，分別在東京和大阪等地買進大量期貨合同，希望在日經指數上升時賺取大額利潤。天有不測風雲，1995年1月17日突發的日本阪神地震打擊了日本股市的回升勢頭，股價持續下跌。巴林銀行因此損失金額高達14億美元，這幾乎是巴林銀行當時的所有資產，這座曾經輝煌的金融大廈就此倒塌。