長期投資股票跑贏通脹但斌

⑴ 股市投資者應該如何理解長期投資

昨天有位網友給我留言：「我看好北京四環內房價的長期走勢，最近就想出手買北京三環和四環之間的房子。你認同我的看法么？我需要你的鼓勵。」
我笑了笑回復：「第一、算命我不在行。第二、我不知道你說的長期看好是什麼意思？」
許多網友有些疑惑：人家說的很清楚，看好北京四環內房價的長期走勢，怎麼會看不懂呢？不會是在推脫吧。其實還真不是。這位網友的提問至少有兩個含混的地方：第一是什麼是長期？第二什麼是看好？先說長期。
做過貸款的朋友們都知道，對於貸款期限的長短，在銀行是有著明確分類的：一年以下為短期貸款，一年以上為長期貸款。沒有中期的概念。
不過如果在債券市場上其實就不一樣了。美國的債券市場公司債的發型期限一般是在10年以上。因此後來出現的中期票據則被定義為發行期限1至10年左右的債券。當然短期票據的時限還是一年以下。
在A股市場，長期短期的概念又不同了。A股市場一年平均股票交易換手12次，這樣就隱含意味著平均一個月構成一個股票的交易周期。記得數年前，高華某分析師在報告中用周度銷量推測全年數據，並因此長期看空。我去電質疑，詞窮之下那位大神回答，我說的長期就是三個月！
三個月？這是我聽到的在投資界關於長期最短的描述。當然，其他領域例如國家或者區域發展戰略來說，這個長期的定義可能還要延長到20年、30年乃至50年。從三個月到10年乃至更久，長期的長度對於不同的人來說，差異實在巨大。這樣的模糊還給了股評家巨大的發揮空間：「長期看好」。長期多長啊，十年裡說中一次就算對是么？
再說看好。
看好也是一個語義模糊的詞，大致表示一個正面的態度。問題是，多好算好不同人有不同的衡量標准。從投資的角度看，所謂看好至少可以用兩類指標來衡量。
第一類是指絕對收益。對有些投資者來說，他們極端厭惡風險，因此所謂看好就是有漲不虧就行了。但在投資界，絕對收益通常的標準是指超過無風險收益率。無風險收益率通常用國債收益率來衡量。由於投資有風險，因此其收益率必須高於無風險收益才有價值。此外，對於很多老百姓來說，保值跑贏通脹是一些投資的主要目標。這時候CPI的大小就是投資收益的參考指標了。
另一類是指相對收益勝出。例如，大部分的公募基金會以跑贏上證指數或者上證300指數為目標。通常的表述是，某某組合可以跑贏大市，或者某某組合可以跑贏上證300。但是問題是，如果股指本身是下行的，那麼跑贏指數或者大市也不能保證你賺錢。過去7年，上證指數從6000點回落到2000點，其間確實有不少基金錶現優於大市，但是虧錢的基民恐怕也是甘苦自知。
那麼什麼是看好？根據上述表述，只要是正收益都可以解釋為看好，哪怕是負收益只要跑贏某些指標也可以解釋為看好。加上期限不定的長期概念，對某項投資說長期看好幾乎是一個永不會錯的神論。
如果你信了神論去投資，贏了固然歡欣，可輸了又該怪誰呢？

⑵ 有沒有什麼投資理財產品可以跑贏通貨膨脹呢

根據央行公布數據，2017年我們的通脹率為7.5%，2018是多少，至今還未出爐。如果以17年的通脹率為標准，至少銀行存款類產品是無法跑贏的，難怪有人說我們處於負利率時代。但是，就全市場來說，究竟有沒有跑贏通脹的理財產品呢？還是有的，只不過大部分屬於高風險產品。

由此看來，市場中能跑贏通脹的理財產品並不是沒有，而是絕大部分屬於高風險產品，不但沒有保本承諾，就算收益波動也很大，在特殊情況下，虧損本金的概率很高。顯然，這類高收益高風險投資理財產品並不適合普通投資者。

在經濟下行壓力明顯，以及行情不穩的情況下，普通投資者最好選擇中低風險以下產品，雖然不能跑贏通脹，至少可以盡量縮小通脹，減少貶值，同時保住本金的安全。

⑶ 普通人買基金真的可以財務自由嗎九零年買基金到現在可以賺多少倍跑不贏通脹

基金也屬於風險投資，雖然比股票風險小，但不是買入一直持有就會有收益，賺多少倍更是不確定，沒有人保證能夠盈利，更不敢說跑贏通脹了。

⑷ 如何選擇長期投資的股票

一、公司有競爭優勢

有些投資者在選擇股票進行投資時，通常只關注股價的高低，其實我們更應該關注的是企業是否具有競爭優勢。有競爭優勢的公司，往往具有超出行業同等水平的盈利能力。從長期投資的角度來看，也就意味著更大的獲利空間。

價值投資者但斌一直以來都是貴州茅台的忠實投資者，自2003年開始，如今已經持有貴州茅台十幾年的時間，在大盤經歷牛熊的大起大落時，貴州茅台卻保持著相對穩健的走勢，作為中國頂級白酒 的代表，其在市場的穩固地位，決定了其股票的吸引力及長期投資價值。

二、所處行業有發展前景
公司所處行業發展前景決定了公司未來的發展空間。選擇長線投資的股票，所處行業要符合國情需要，符合政策支持的方向。所以我們要做的就是關注政策動向，結合行情的發展和個股時機情況分析後，再進行選股。

三、選擇細分行業龍頭股
龍頭公司是一個行業里的標桿性企業，通常情況下，龍頭股具有先於板塊啟動，後於板塊回落的特性，安全性高，可操作性強。但一般行業龍頭股盤子都比較大，且受到大資金的關注，很難出現好的長線投資機會。所以我們可以選擇細分行業的龍頭股進行投資。

四、市盈率（PE）和市凈率（PB）
這兩個指標是判斷股價估值的硬性指標，通常是越小越好。市盈率低，則表示投資者可以用相對低的價格買入，但市盈率低通常也意味著市場對股票的預期低，所以要結合公司業績、未來收益等情況具體分析。市凈率越低，股票投資價值越高，這個指標對於重資產企業更具參考價值，但需注意的情況是，當公司出現資產折舊虧損的情況時，也可能使市凈率變低。

五、股東戶數
通常情況下，股東戶數減少，意味著人均持股量增加，股價後期上漲概率大；如果股東戶數明顯增加，則可能是主力在出貨，散戶開始接盤使得股東人數增加，或者是某隻股票價值被發現後的搶籌，這時已經沒有太多長線投資的價值。

六、在相對低位買入
並不是投資發展好的企業就一定會獲得好的回報，長線投資的前提是在一個相對低位的價格買入，只有相對低的成本才能保證一定的獲利空間，也才能讓投資者更有持股的耐心。

七、長期投資並不意味著長捂不動
在長線投資的過程中，投資者關心的是公司業績的增長以及股價的上漲，而只有堅定的投資理念以及足夠的耐心，才能獲得長線收益。但這並不以為這買入後就長捂不動，一旦股價走高，達到理想價位，或者公司基本面出現變化，就應該及時賣出，把握住收益，控制住風險

⑸ 長期投資一隻股票怎麼獲利

如果每年有現金分紅，當然有現金到你的賬上（扣稅10%）。
如果每年有送股或轉股，就有股數的增加。
現金分紅一般不會太多，長線也撈不到幾錢，最重要的是幾年之後股價能夠上漲，賣出獲取利潤！

⑹ 現在的一百萬，十年後會貶值多少怎樣投資才會跑贏通脹

要跑贏通脹不難，畢竟CPI這些年還是一直保持在低位運行，上層也明確了通脹要控制在3%以內。不過近來卻也發現了一個比較奇怪的現象，只要是CPI核心要素那就不太漲，其他的卻是在迅猛上漲；PPI更是剎不住車，鋼材前些天剛剛價格下調，這幾天又是出現反彈。但這一切的罪魁禍首就是全球量化寬松政策帶來的水漫金山！

⑺ 如果我長期持有一隻股票，不管怎麼跌我都不賣，等漲了之後再賣，就可以穩賺不賠了，這個理論成立嗎

不成立。

在中國這樣的投機市場，很難找到一隻股票能持續上漲幾年，如果一隻股票不能持續上漲幾年，幾年來就持有這一隻股票無論怎麼操作都是賠錢的。長期持有一隻股票的前提必須是這只股票能持續上漲幾年，這一點在目前的中國股市不現實。

其次股市投資不是天天去操作就能賺錢，天天在股市買進賣出的人在股市是賺不到錢的，或者說只能是賺小錢賠大錢，然後給證券公司打工。

(7)長期投資股票跑贏通脹但斌擴展閱讀：

注意事項：

不要把股市作為改變人生的地方，不要想著暴富、發財。股票只是投資方式的一種，具有很高的風險性，高收益代表著高風險，切記控制心態，而心態則是在股市中獲得收益的重要因素之一

切記滿倉進入，作為初入股市的股民，一定不要頭腦發熱，上來就滿倉，不給自己留有一絲迴旋餘地。

⑻ 今天但斌感嘆 為什麼便宜的好股票都讓老外買了

主要還是中國市場的市場制度缺陷太多，而當局者迷旁觀者清，在市場經歷過漫長的熊市後，場內的投資者都沒有什麼信心了，而老外作為場外的旁觀者，反而對市場價格的貴賤有很清楚的認知。市場長期不景氣，這絕不僅僅只是宏觀經濟的原因，和市場政策的導向息息相關。像中國的上證指數，其回報十年甚至二十年都贏不了貨幣基金，比不過通貨膨脹，更不用說GDP的增長率，這正常嗎？而市場長期不景氣之後往往又潛藏著機會，卻在這個時候大量引入外資，股票市場的底又怎麼能不讓外國人買到呢？其實主要還是股票市場缺乏一個穩定機制，動不動就千股跌停的市場你叫投資者如何有信心？相反，如果美國出現了像三十年代大蕭條那樣的情況，恐怕你也會去買美國的股票了，而這樣的情況在今天的成熟的美國市場恐怕再也難以出現了。等到市場制度完善了，定價更有效了，外資就沒有這么多以便宜的價格買入的機會了。