甲公司進行股票投資的行為是否有效

1. 甲公司2009 年至2010 年度發生如下與股票投資有關的業務： （1）2009 年4 月1 日，用銀行存款購入A 上市公

（1）借：交易性金融資產——成本 78 000
應收股利 2 000
投資收益 360
貸：銀行存款 80 360
（2）借：銀行存款 2 000
貸：應收股利 2 000
（3）借：交易性金融資產——公允價值變動 2 000
貸：公允價值變動損益 2 000
（4）借：交易性金融資產——公允價值變動 4 000
貸：公允價值變動損益 4 000
（5）借：銀行存款 65 000
貸：交易性金融資產——成本 58 500
——公允價值變動 4 500
投資收益 2 000
借：公允價值變動損益 4 500
貸：投資收益 4 500
（6）借：應收股利 100
貸：投資收益 100
（7）借：銀行存款 100
貸：應收股利 100

2. 會計計算題：關於股票投資的問題

1、購入股票時：
借：可供出售金融資產 102萬元
貸：銀行存款 102萬元

2008年12月31日，按公允價值調整賬面價值：
借：可供出售金融資產 78萬元
貸：公允價值變動損益 78萬元

調整後，賬面價值為18*10=180萬元

2、2009年3月15日：
借：銀行存款 4萬元
貸：投資收益 4萬元

出售時：
借：銀行存款 157.50萬元
借：投資收益 22.50萬元
貸：可供出售金融資產 180萬元

轉出原確認的公允價值變動損益：
借：公允價值變動損益 78萬元
貸：投資收益 78萬元

2009年度確認的總投資收益為：4-22.5+78=59.50萬元

3. 尋求解答 一道 財務管理的 題目

（1）甲公司股票的股利預計每年均以5%的增長率增長，上年每股股利為0.2元，投資者要求必要報酬率為8%，代入長期持有、股利固定增長的股票估價模型。V（甲）＝0.2×（1＋5%）/（8%-5%）＝7(元)
v乙公司每年股利穩定不變，每股股利0.6元，代入長期持有，股利穩定不變的股票估價模型。 V（乙）＝0.6/8%＝7.5 (元)
由於甲公司股票現行市價6元，低於其投資價值7元，故該企業可以購買甲公司股票。 乙公司股票現行市價為8元，高於其投資價值7.5元，故該企業不應購買乙公司股票。
（2）假設如果企業按照6元/股的價格購入甲公司股票的持有期收益率為i，則有： 6＝0.2×（1＋5%）/（i-5%），解得i＝8.5%

4. 財務管理計算題 急 謝謝！

250250

5. 編制甲公司有關該股票投資的會計分錄

20*5年4月3日

借：可供出售金融資產-成本 1358萬
應收股利150萬
貸：銀行存款 1508萬
5月10日,收到現金股利
借：銀行存款 150萬
貸：應收股利 150萬
6月30日
借：可供出售金融資產-公允價值變動 22萬 (9.2*150-1358)
貸：資本公積-其他資本公積 22萬
9月30日

借：可供出售金融資產-公允價值變動 30萬 (9.4*150-9.2*150)
貸：資本公積-其他資本公積 30萬
12月31日
借：資本公積-其他資本公積15萬
貸：可供出售金融資產-公允價值變動15萬
20*6年1月3日
借：銀行存款 934.4萬
貸：可供出售金融資產-成本905.33萬（1358/150*100）
可供出售金融資產-公允價值變動24.67萬（22+30-15）/150*100
投資收益 4.4萬
借：資本公積-其他資本公積 24.67萬（22+30-15）/150*100
貸：投資收益 24.67萬

6. 甲企業准備選擇一支股票進行投資，現有A公司股票和B公司股票可供選擇。A公司股票目前市價為8元，未來

A=0.4/(8%-2%)=6.67元
B=0.6/8%=7.5元

應選擇B，因為7.5>6

7. 救助~~！！ 財務管理、公司理財計算題求解

（1）計算A公司債券的發行價格；
A公司發行價格=100*8%*（P/A,10%,2）+100*(P/A,10%,2)=8*1.736 + 100*0.826=96.488

(2)若甲公司按面值購買A公司債券，則其到期收益率是多少？
如果A按面值購入，則到期收率與票面利率相同 ，為8%

（3）計算B公司股票的價值；
B公司股票價值=0.9*（1+6%）/(12%-6%)=15.9

（4）計算C公司股票的價值；
C公司股票價值=1.5/12%=12.5

（5）根據上述計算結果，分析甲公司是否應投資上述證券。
購買A債券的到期收益率為8%，小於市場利率，不應投資。（或者，購入債券的價格大於債券價值，不應購入）
B股票的價值大於當前市價，應當投資。
C股票的價值小於當前市價，不應投資。

8. 幫忙做幾道《財務管理》的題

把分給我吧 O(∩_∩)O

1（1）A股票的標准離差率＝7%/10%＝0.7
風險收益率＝風險價值系數×標准離差率
A股票風險收益率＝0.2×0.7×100%＝14%
A股票必要收益率＝4%＋14%＝18%
（2）因為，對A、B兩種股票的投資比例為3×4：2×3＝2：1，所以，投資比重分別為2/3和1/3，
資產組合的預期收益率＝2/3×10%＋1/3×15%＝11.67%
（3）資產組合收益率的方差
＝2/3×2/3×7%×7%＋2×2/3×1/3×0.8×7%×6%1/2＋1/3×1/3×6%
＝0.218%＋0.610%＋0.667%
＝1.5%
2..
（1）A股票的β系數為1.5，B股票的β系數為1.0，C股票的β系數為0.5，所以A股票相對於市場投資組合的投資風險大於B股票，B股票相對於市場投資組合的投資風險大於C股票。
（2）A股票的必要收益率＝8％＋1.5×（12％－8％）＝14％
（3）甲種投資組合的β系數＝1.5×50％＋1.0×30％＋0.5×20％＝1.15
甲種投資組合的風險收益率＝1.15×（12％－8％）＝4.6％
（4）乙種投資組合的β系數＝3.4％/（12％－8％）＝0.85
乙種投資組合的必要收益率＝8％＋3.4％＝11.4％
（5）甲種投資組合的β系數大於乙種投資組合的β系數，說明甲的投資風險大於乙的投資風險。
3.
（1）該公司2005年的邊際貢獻、息稅前利潤和凈利潤：
邊際貢獻=（100-55）×100000=4500000（元）
息稅前利潤=4500000-2000000=2500000（元）
利息費用=4000000×8%=320000（元）
凈利潤=（2500000-320000）×（1-33%）=1460600（元）
（2）該公司2006年的經營杠桿系數、財務杠桿系數和復合杠桿系數：
經營杠桿系數=4500000÷2500000=1.8
財務杠桿系數=2500000÷（2500000-320000）=1.15
復合杠桿系數=1.8×1.15=2.07
（3）該公司2006年的息稅前利潤變動率和每股收益變動率：
由於：經營杠桿系數=息稅前利潤變動率÷銷售量變動率
所以：息稅前利潤變動率=經營杠桿系數×銷售量變動率=1.8×20%=36%
又由於：復合杠桿系數=每股收益變動率÷銷售量變動率
所以：每股收益變動率=復合杠桿系數×銷售量變動率=2.07×20%=41.4%
（4）該公司2006年的邊際貢獻、息稅前利潤和凈利潤：
息稅前利潤=2500000×（1+36%）=3400000（元）
由於凈利潤增長率等於每股收益變動率，所以，凈利潤的增長率也等於41.4%。
凈利潤=1460600×（1+41.4%）=2065288.4（元）
邊際貢獻=3400000+2000000=5400000（元）。
4.
(1)最佳現金持有量=(2×1800000×50/5%)^2=60000(元)

(2)最低現金管理相關總成本=(2×1800000×50×5%)^2=3000(元)

其中：

轉換成本=1800000/60000×50=1500(元)

持有機會成本=60000/2×5%=1500(元)

(3)有價證券交易次數=1800000/60000=30(次)

有價證券交易間隔期=360/30=12(天)

綜合題
4.【正確答案】 （1）普通股籌資成本＝0.8×（1＋4%）/（6.2－0.2）×100%＋4%＝17.87%

（2）長期借款籌資成本＝5%×（1-25%）/（1-1%）×100%＝3.79%

（3）債券籌資成本＝1000×6%×（1-25%）/[1000×（1＋20%）×（1-5%）]×100%＝3.95%

（4）加權平均資金成本＝17.87%×220/500＋3.79%×80/500＋3.95%×200/500＝10%

（5）NCF0＝NCF1＝－250（萬元）

NCF2－5＝150（萬元）

NCF6＝150＋10＝160（萬元）

凈現值＝－250－250×（P/F，10%，1）＋150×（P/A，10%，4）×（P/F，10%，1）＋160×（P/F，10%，6）＝－250－227.275＋432.263＋90.32＝45.308（萬元）

由於凈現值大於0，所以，值得投資

追加的題

使用方案一籌資後的加權平均資金成本：
原債務資金成本＝8%×（1－30%）＝5.6%
新債務資金成本＝10%×（1－30%）＝7%
普通股資金成本＝1.5/11×100%＋3%＝16.64%
加權平均資金成本＝3000/11000×5.6%＋2000/11000×7%＋6000/11000×16.64%
＝11.88%
使用方案二籌資後的加權平均資金成本：
原債務資金成本＝8%×（1－30%）＝5.6%
新債務資金成本＝9%×（1－30%）＝6.3%
普通股資金成本＝1.5/11×100%＋3%＝16.64%
加權平均資金成本＝3000/11000×5.6%＋1340/11000×6.3%＋6660/11000×16.64%
＝12.37%
因為方案一的加權平均資金成本最低，所以應當選擇方案一進行籌資。

9. 甲公司2010年至2011年發生如下與股票投資

【答案】D
【答案解析】
處置損益＝（35
000－3
000）÷4
000×1
000－7
000＋750－750＝1
000（元）。
會計分錄：
借：銀行存款
7
000
投資收益
1
000
貸：交易性金融資產[（35
000－3
000）÷4
000×1
000]8
000
借：投資收益
750
貸：公允價值變動損益（3
000÷4
000×1
000）
750

10. 長江公司對甲公司進行股票投資的相關資料如下： 2015年7月26日從二級市

800-（500-300）*60%這一步很關鍵。因為利潤800萬是：丁公司個別財務報表在按賬面價值為300萬元存貨銷售計量的；而在合並報表中，需要按公允500萬存貨銷售計量，通俗的話說：800萬已包括300萬存貨銷售的影響，而按公允計算的話，需要把多出來的200萬影響再計算進去，最終算出對利潤800萬的影響。