股票基金投資組合論文

⑴ 求一篇某上市公司股票投資分析報告。

江中葯業股票分析報告
我國滬深股市發展至今已有上千隻A股，經過十年的風風雨雨，投資者已日漸成熟，從早期個股的普漲普跌發展到現在，已經徹底告別了齊漲齊跌時代。從近兩年的行情分析，每次上揚行情中漲升的個股所佔比例不過1/2左右，而走勢超過大盤的個股更是稀少，很多人即使判斷對了大勢，卻由於選股的偏差，仍然無法獲取盈利，可見選股對於投資者的重要。
那麼如何選擇一隻股票呢？需要考察哪些技術指標呢？
選股的基本策略是：價值發現，選擇高成長股，技術分析選股，立足於大盤指數的投資組合（指數基金）。基本分析選股，就是要進行
公司所處行業和發展周期分析，公司競爭地位和經營管理情況分析，公司財務分析 ，公司未來發展前景和利潤預測，發現公司已存在或潛在的重大問題，結合市盈率指標選股 。

以江中葯業為例，具體分析一下它的價值。
一． 公司所處行業和發展周期
任何公司的發展水平和發展的速度與其所處行業密切相關。一般來說，任何行 業都有其自身的產生、發展和衰落的生命周期，行業經歷這四個階段的時間長短不一
通常人們在選則個股時，要考慮到行業因素的影響，盡量選擇高成長行業的個 股，而避免選擇夕陽行業的個股品牌，江中葯業之後經歷了11年的高速成長期，目前已進入成熟期，它的股價，也在幾年 中經歷了十餘倍的狂飈後穩定下來。又如滬市中的大盤股新鋼礬，雖然屬於被認為 是夕陽行業的鋼鐵行業，但是由於自身良好的經營和管理水平，98年實現了凈利 潤增長超過100％的驕人業績，說明夕陽行業中照樣可以出現朝陽企業。以上事實 表明，行業發展周期和公司自身的發展周期有時可能差別很大，投資者在選股時既 要考慮行業周期，又要具體問題具體分析。
在我國，由於公司的一般規模較小，抗風險能力較弱，企業的短期經營思想比較濃厚，要想獲得長期持續穩定的發展難度較大 ，上市公司中往往曇花一現者較多，但江中葯業公司規模較大
二． 公司競爭地位和經營管理情況分析
市場經濟的規律是優勝劣汰，無競爭優勢的企業，註定要隨著時間的推移逐漸萎縮及至消亡，只有確立了競爭優勢，並且不斷地通過技術更新、開發新產品等各 種措施來保持這種優勢，公司才能長期存在，公司的股票才具有長期投資價值。決定一家公司競爭地位的首要因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平，另外 市場開拓能力和市場佔有率、規模效益和項目儲備及新產品開發能力也是決定公司 競爭能力的重要方面。對公司的競爭地位進行分析，可以使我們對公司的未來發展 情況有一個感性的認識。除此之外，我們還要對公司的經營管理情況進行分析，主 要從以下幾個方面入手：管理人員素質和能力、企業經營效率、內部管理制度、人才的合理使用等。 通過對公司競爭地位和經營管理情況的分析，我們可以對公司基本素質有比較深入的了解，這一切對投資者的投資決策很有幫助。
三． 公司財務分析
如果說，對公司的競爭地位和經營管理情況進行的分析，主要是定性分析，那 么對公司財務報表進行的財務分析則是對公司情況的定量分析。
四． 公司未來發展前景和利潤預測
投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司的未來發展前景作一基本估計，分析方法主要從上面介紹的幾方面加以考慮。另外還可通過對公司的產品產量、成本、利潤率、各項費用等各因素的分析，預測公司下一期或幾期的利潤，以便為公司的內在價值作一定量估計。這項工作由於專業性較強，一般由專業分析師進行，普通投資者雖然對利潤預測難度較大，仍然可以根據自己掌握的信息作一大概的估 計，對於選股的投資決策不無裨益。
五．發現公司已存在或潛在的重大問題
在選股時，除對公司其它各方面情況進行詳細分析外，我們還必須通過對公司 年報、中報以及其它各類披露信息的分析，發現公司存在的或潛在的重大問題，及時調整投資策略，迴避風險。由於各家公司所處行業、發展周期、經營環境、地域等各不相同，存在的問題也會各不相同，我們必須針對每家的情況作具體的分析，沒有一個固定的分析模式，但是一般發生的重大問題容易出現在以下幾方面：
1． 公司生產經營存在極大問題，甚至難以持續經營
公司生產經營發生極大問題，持續經營都難以維持，甚至資不抵債，瀕臨破產和倒閉的邊緣。
2． 公司發生重大訴訟案件
由於債務或擔保連帶責任等，公司發生重大訴訟案件，涉及金額巨大，一旦債務成立並限期償還，將嚴重影響公司利潤、對生產經營將產生重大影響，對公司信 譽也可能受到很大損害。更為嚴重的公司還可能面臨破產危險。
3．投資項目失敗 ，公司遭受重大損失
公司運用募股資金或債務資金，進行項目投資，由於事先估計不足、或投資環境發生重大變化、或產品銷路發生變化、或技術上難以實現等各種原因，使得投資 項目失敗，公司遭受重大損失，對公司未來的盈利預測發生重大改變。
4．從財務指標中發現重大問題
從一些財務指標中可以發現公司存在的重大問題。(1) 應收帳款絕對值和增幅巨大，應收帳款周轉率過低，說明公司在帳款回收上可能出現了較大問題；(2) 存貨巨額增加、存貨周轉率下降，很可能公司產品銷售發生問題，產品積壓，這時最 好再進一步分析是原材料增加還是產成品大幅增加；(3) 關聯交易數額巨大，或者上市公司的母公司佔用上市公司巨額資金，或者上市公司的銷售額大部分來源於母公司，利潤可能存在虛假，但是對待關聯交易需認真分析，也許一切交易都是正常合法的；(4) 利潤虛假，對此問題一般投資者很難發現，但是可以發現一些蛛絲馬跡，例如凈利潤主要來源於非主營利潤，或公司的經營環境未發生重大改變，某年的凈利潤卻突然大幅增長等，隨著我國證券法的實施及監管措施的俞加完善，這一困擾投資者的問題有望呈逐漸好轉趨勢。
六．結合市盈率指標選股
運用基本分析方法，我們可以通過每股盈利、市盈率等指標，並綜合考慮公司所在板塊、股本大小、公司發展前景等因素，確定公司的合理價格，如果價格被低 估，則可作為備選股票，擇機買入。 在此方法中，市盈率是最重要的參考指標，究竟市盈率處在什麼位置比較合 理，並沒有一個絕對的標准，各個國家和地區的平均市盈率差距也很大，歐美國家 股市平均市盈率經常保持在20倍左右，日本則在很長一段時間內高居60倍以上嗎、近幾年來，我國滬深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范圍內波動，一般來 說，30倍左右是低風險區，50倍左右是高風險區，從投資價值的角度分析，假如我們把一年期的銀行存款利率作為無風險收益 率，那麼在股市中高於這一收益率的收益水平就是我們可以接受的，例如我們以目 前的一年期銀行存款利率3.78% 所對應的市盈率26.5倍，作為判斷股票投資價值的標准，低於這一市盈率水平的股票，就可以認為價值被低估、具備了投資價值。然而如果僅從這一角度去考慮問題，我們必然要犯錯誤，因為市盈率受一些因素的 影響巨大。首先，市盈率水平與公司所處行業密切相關。此外，公司高成長與否，對市盈率有重大影響。俗話說，買股票就是買公司的未來，一個對未來有良好預期的個股，其股價自然就高。公司未來前景越好，成長性越高，市盈率水平就越高。那麼如何衡量這一因素呢，我們在此引入動態市盈率的概念，從市盈率的公式可以看出，市盈率是股價與每股收益的比值，每股收益的變化，使市盈率向相反方向變化，由每股收益的不同，我們可以計算出3種市盈
率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。
市盈率Ⅰ＝考察期股價 / 上年度每股收益
市盈率Ⅱ＝考察期股價 / 中期每股收益 ×2
市盈率Ⅲ＝考察期股價 / 預期本年每股收益
市盈率Ⅰ是基於假設企業考察期每股收益與上年每股收益相同，而上年每股收益實際上不能真實地反映企業當前的實際經營情況和獲利能力，因此該市盈率不能真實地反映實際市盈率水平，其作用也就大打折扣。 3種市盈率雖然各有不足，畢竟是投資的重要依據，我們將3種市盈率結合起來考慮問題就會更加全面。從以上分析可以看出，市盈率受多種因素影響，因此要辯證地看待市盈率，而且應該把市盈率和成長性結合起來考慮。在成長性類似的企業中，應選擇市盈率低 的股票，若一個企業成長性良好，即使市盈率高些也還是可以介入。

⑵ 急求一篇證劵投資分析論文 ，4000字左右，感激不盡

當前我國家庭投資理財行為分析

摘要：家庭投資理財的選擇、組合、調整行為可以定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析，並對家庭投資理財如何獲取收益和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助

關鍵詞：家庭投資理財，行為分析，投資收益，投資風險

隨著我國經濟的發展，人民生活水平的提高，家庭金融資產的不斷增加，投資理財已成為日益重要的問題，家庭投資理財是針對風險進行個人資財的有效投資，以使財富保值、增值，能夠抵禦社會生活中的經濟風險，不管是儲蓄投資、股票投資，外匯、保險投資，由於投資品種日益增多，所需的專業知識也不盡相同，投資方法也很難完全掌握，家庭的資產選擇、組合、調整行為均定義為家庭對某一種或某幾種資產所產生的需求偏好和投資傾向，本文對家庭的投資理財的這一行為進行了分析，並對家庭投資理財制勝之道和家庭投資理財風險及其規避進行了分析，希望對家庭投資理財的實踐有所幫助。
一、家庭投資理財的選擇
（一）、進行家庭投資理財選擇的必要性
家庭在投資時，首先面臨的就是投資方式和領域的選擇，一般應以資產的收益與風險以及相互制約關系為考慮基本點，選擇某種或某幾種資產，並決定其投人數量與比例。改革開放以前，在大多數中國老百姓眼裡，「投資理財=銀行=儲蓄所」，個人金融投資給老百姓帶來的僅僅是「存錢生利息」。今天的老百姓不但有能力「穿金戴銀」，個人可支配的收人也達到了數萬元。新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。在眾多的資產選擇方式中，及時引導家庭利用資金市場的不景氣，以較低的成本籌措社會游資，選擇自己適合的方式進行理性投資，就是一種不景氣市場條件下的資產選擇策略。
如2006年前的中國股市十分低迷，有不少頭腦清醒，有遠見的投資者，敢以兩分的利率向自己的親朋好友借錢和籌集未到期的銀行定期存單，他們將存單用於銀行的抵押貸款，並將貸款和借來的資金存入銀行用於購買股票，由於投資機會把握准確，投資方式選擇合適，結果不到一年，2006年下半年股市興旺，他們購買股票的收益率達到100%，獲得了令人咋舌的高回報。理論與實證分析表明:家庭對資產的選擇標准大都是以帶來近期新的收人或收人相對量的增加。根據財力和能力使投資多元化，但要避免盲目從眾投資、借錢投資。金融投資工具大體分為保守型的如銀行存款，成長型的如債券、基金等;高風險高收益型的如期貨、外匯、房地產等;精專業知識的如郵品、珠寶、古玩、字畫等。盡可能地使投資多元化，但切記不要盲目從眾投資，要發揮個人特長，盡可能多元投資，獲得最大收益。
（二）、家庭投資理財的品種
當前，新的投資品種逐漸成為個人投資理財的重筍組成部分。諸如金融期貨、金融期權等新興的個人投資理財工具層出不窮，對現代個人理財投資組合影響很大。現在家庭投資理品種主要有：
1.銀行存款。對普通百姓來講，存款是最基本的投資理財方式。與其它投資方式比較，存款的好處在於：存款品種多樣、具有靈活性、具有增值的穩定性、安全性。在確定進行儲蓄存款後，投資者面臨著存款期限結構的選擇。投資者選擇的主要是活期還是定期，在定期存款中，是只存一年還是更長的時間，這主要看將來的收人和支出狀況，以及對未來其它更好投資機會的預期和把握。
2.股票投資。在所有的投資工具中，股票(普通股)可以說是回報率最高的投資工具之一，特別是從長期投資的角度看，沒有一種公開上市的投資工具比普通股提供更高的報酬。股票是股份有限公司為籌集自有資本而發給股東的人股憑證，是代表股份資本所有權的證書和股東藉以取得股息和紅利的一種有價證券，股票己成為家庭投資的重要目標。
3.投資基金。不少人想投資股市，但是不懂得如何選擇適合自己的股票，最理想的方法是委託專家代做投資選擇，這種投資方式便是基金。投資基金是指通過信託、契約或公司的形式，通過發行基金證券，將眾多的、不確定的社會閑散資金募集起來，形成一定規模的信託資產，交由專門機構的專業人員按照資產組合原則進行分散投資，取得收益後按出資比例分享的一種投資工具。與其它投資工具相比，投資基金的優勢是專家管理、規模優
勢、分散風險、收益可觀。家庭購買投資基金不僅風險小，亦省時省事，是缺少時間和具有專業知識家庭投資者最佳的投資工具。
4.債券投資。債券介於儲蓄和股票之間，較儲蓄利息高，比股票風險小，對於有較多閑散資金、中等收人家庭比較適合。債券具有期限固定、還本付息、可轉讓、收人穩定等特點，深受保守型投資者和老年人的歡迎。
5.房地產投資。房地產是指房產與地產，亦即房屋和土地這兩種財產的統稱。由於購置房地產是每個家庭十分重大的投資，所以家庭要投資於房地產應該做好理財計劃;合理安排購房資金並隨時關注房地產市場變化，以便價格大幅度看漲時，賣出套現獲取價差。在各種投資方式中，投資房地產的好處是其能夠保值，通貨膨脹比較高的時候，也是房地產價格上漲的時期;並且，可以房地產作抵押，從銀行取得貸款;另外，投資房地產可以作為一份家業留給子女。
6.保險投資。所謂保險，是指由保險公司按規定向投保人收取一定的保險費，建立專門的保險基金，採用契約形式，對投保人的意外損失和經濟保障需要提供經濟補償的一種方法。保險不僅是一種事前的准備和事後的補救手段，也是一種投資行為。投保人先期交納的保險費就是這項投資的初始投入;投保人取得了索賠權利之後，一旦災害事故發生或保障需要，可以從保險公司取得經濟補償，即「投資收益」;保險投資具有一定的風險，只有當災害或事故發生，造成經濟損失後才能取得經濟賠償，若保險期內沒有發生有關情況，則保險投資
全部損失。家庭投資保險的險種主要有家庭財產保險和人身保險。目前，各大保險公司推出的扮資連結或分紅等類型壽險品種，使得保險兼具投資和保障雙重功能。保險投資在家庭投資活動中不是最重要的，但卻是最必要的。
7.期貨投資。期貨交易是指買賣雙方交付一定數量的保證金，通過交易所進行，在將來某一特定的時間和地點交割某一特定品質、規格的商品的標准化合約的交易形式。期貨交易分為商品期貨和金融期貨兩大類，對期貨交易的選擇要謹慎行事。
8.藝術品投資。在海外，藝術品已與股票、房地產並列為三大投資對象。藝術品與其它投資方式相比較，具有以下優點:一是投資風險小。藝術品具有不可再生性，因而具有極強的保值功能，其市場波動幅度在短期內不很大，所以投資者能把握自己的命運，安全性強。 二是收益率高。藝術品的不可再生性導致藝術品具有極強的升值功能，所以藝術品投資回報率高。但同時，藝術品投資缺陷也較突出:一是缺乏流動性，一旦購進藝術品，短期內不一定能出手，其購人與售出之間的期限可能長達幾年、幾十年、上百年，對於資金相對不太寬裕的一般家庭是不現實的。二是一般情況下藝術品的鑒別需要較強的專業知識，不具有鑒定能力的家庭和個人還是謹慎行事。
二、家庭投資理財的組合
不管是金融資產、實物資產，還是實業資產，都有一個合理組合的問題。從持有一種資產到投資於兩種以上的資產，從只擁有非系統性的單一資產變成擁有系統性的組合資產，這是我國家庭投資理財行為成熟的重要標志，許多家庭已經認識到具有實際經濟價值的家庭投資組合追求的不是單一資產效用的最大化，而是整體資產組合效用的最大化。因為資產間具有替代性與互補性，資產的替代性體現在各種資產間的需求的多少。
相對價格、大眾投資偏好，甚至收益預期的變動均可能呈現出彼消此長的關系。資產的互補性表現為一種資產的需求變動會聯動地引起另一種或幾種投資品的需求變動，如住宅和建材、裝修業的聯動關系等。所以從經濟學的角度不難證明，過多地持有一種資產，將產生逆向效應，持有的效用會下降，成本上升，風險上升，最終導致收益的下降。這不利於家庭投資目標的實現，而實行資產組合，家庭所獲得的資產效用的滿足程度要比單一資產大得多，這經常可以從資產的持有成本，交易價格、預期收益、安全程度諸方面得到體現。比如，市場不景氣時，一般投資品市場和收藏品市場同時處於不景氣狀態，但房市、郵市、卡市、幣市、股市、黃金首飾、古玩珍寶的市場疲弱程度並不相同，有的低於面值或成本價，有的維持較高的價格，也是有可能的，這時頭腦清醒，有鑒別能力的投資者，會及時選擇上述形式的資產中，哪些升值潛力大的品種進行組合投資，也會獲得可觀的效益。我國已有不少家庭不僅可以較自如地運用資產組合的一般投資技巧，在投資項目上注重資產澡的替代性和互補性，做到長短結合，品種互補，長期投資與短期投機互為兼顧，並且在市場的進人與退出技巧上亦能自如運用。自有資金與他人資金互相配合，從而使家庭投資理財的效益大力提高。這是效益較佳的資產組合方式。
資產投資需要組合，才能既有效益又避開風險，許多家庭已懂得這一道理，並付諸於自己的投資活動中，但通過大量實證分析，我們發現，有不少家庭，只是單純地將增加幾種投資品種，缺乏內在聯系的「湊合」在了一起，並不考慮資產間如何組合才能做到有比例地相互聯系和相互結合。其實資產組合是優化家庭財產結構和資產結構，變短期的低收益資產組合為長期的高收益資產組合的一系列活動。有一部分家庭，以中老年家庭為主要構成部分，他們的資產組合中，投資意識不強，保值的意願使其資產過份向低風險低收益的品種集中，比如儲蓄可能占銀行與金融資產的85%以上，證券投資的比重過小，其家庭的實物資產多選擇有較強消費性質的耐用消費品，是一種較典型的低效益資產組合方式;也有的家庭，以年輕夫婦為重要構成部分，其家庭投資又過份向高收益高風險的品種集中，帶有明顯的追求投機利潤的家庭投資組合，如過份投向股票、期貨、企業債券、外匯等形式，甚至為貪圖高利參與各類社會集資，一旦失手，往往可能血本無歸。這也是一種低效益的資產組合方式。還有的家庭雖然也認識到了高收益與高風險並存的道理，並開始按多品種，多期限組合投資項目，但對投資與投機的雙重功能，相互關系，對投資項目的市場分割與轉換認識不足，以及自有資產與他人資產的關系處理上容易失誤，這也是低效益的資產組合方式。
三、家庭投資理財的調整
資產的組合要長期且經常處於效益最大化的狀態，資產的組合就不能只是短期的靜態剖面，而是一個動態的非線性過程，是對各種市場因素進行合理預期後，不斷修正完善已實施的資產組合方案的過程。所以資產組合實際是一系列變動因素組成的函數，不斷進行合理地有效地調整的依據是決定這一函數的基本變數是一系列不確定的因素:比如，家庭在佔有信息並不充分的情況下進行投資組合，信息的無限性與信息佔有的有限性間的矛盾始終存在，資本市場的不均衡是經常的，均衡是偶然的瞬間的，這里存在市場預期的困難，此外，政府的干預更具有不確定性，我國投資市場的政府幹預力度較大，有時干預的依據不足，隨意性的主觀存在，使家庭關注客觀經濟運行走勢的同時，經常要揣測政府對資本市場的政策干預，以此來決定投資組合與調整，比如我國股市的大起大落和其基本運行趨勢，經常與政策的干預有關。
資產調整基本反映出家庭對自身擁有資產的均衡預期的要求，家庭在投資調整過程中，決定各種資產相互依存關系並合理構築自己的資產需求函數時，首先要考慮資產構成的均衡狀態，是以市場上供求關系，所決定的資產偏好，收益支付能力為依據，從中發現最優的資產構成及實現方式，其次是對資產變動進行合理預期，使效益不僅在短期內符合收益最大，風險最小的原則，而且在長期運行中，也要使資產的效率最大，根據西方經濟學的資產選擇
與調整理論:資產的組合順序是，先選擇無風險資產，再選擇風險和收益都一般的資產，最後追加風險和收益都較高的資產投人，這樣的資產調整是按照風險收益的要求進行的，符合資產組合的層次性，系統性要求，這樣的資產調整是高效合理的。
確認家庭是投資市場的一個重要主體的地位，認識其投資行為正不斷趨於成熟，賦予他們更多的投資品種的選擇，尤其是從安全性、流動性收益性不同方面拓展渠道和品種是政府從宏觀角度應進一步解決的問題，以金融資產的多元化提供為例，在金融工具的提供上，在普通股之外，能否考慮增加優先股等種類，能否在現有國債的基礎上增加品種，擴大金融債券，企業債券的發行規模是十分重要的。此外，金融衍生工具，包括股票期貨，指數期貨，債券期貨等也不應持拒絕排斥的態度，衍生工具有投機性強、風險大的一面，但管理得法，規范得當，還有降低風險的一面，發達國家對衍生工具的使用已非常普遍。

四、家庭投資理財如何獲取收益：
現在，不少家庭投資理財收效不理想，有的甚至因投資失誤和理財不當而造成嚴重損失。那麼，家庭投資理財，到底如何進行，才能取得預期收益呢？筆者進行了探討：
（一）、制訂投資理財計劃堅持「三性原則」—安全性、收益性和流動性。所謂安全性，將家庭儲蓄投向不僅不蝕本、並且購買力不因通貨膨脹而降低的途徑，這是家庭投資理財的首要原則。所謂收益哇，將家庭儲蓄投資之後要有增值，當然盈利越多越好，這是家庭投資理財的根本原則。所謂流動性，即變現性，家庭儲蓄資金的運用要考慮其變成現金的能力，也就是說家裡急需用這筆錢時能收回來，這是家庭投資理財的條件，如黃金、熱門股票、
某些債券、銀行存單具有較高的變現性，而房地產、珠寶等不動產、保險金等變現性就較差。
（二）、了解和掌握相關領域和學科的知識。在進行家庭投資理財過程中，將涉及金融投資、房地產投資、保險計劃等組合投資，因而，首先要了解投資工具的功能和特性，根據個人的投資偏好和家庭資產狀況有針對性地選擇風險大小不同的儲蓄、債券、股票、保險、房地產等投資工具，制定有效的投資方案，最大限度的規避風險、減少損失。了解國家的時事動向，掌握宏觀經濟政策、相關的法律法規。家庭投資離不開國家經濟背景，宏觀經濟導向直接制約投資工具性能的發揮和市場獲利空間;同時，了解國家的法律法規，使得投資合法化，不參加非法融資活動，在可能的情況下通過合理避稅提高收益。
（三）、家庭投資理財要有理性，精心規劃，時刻保持冷靜頭腦。
科學管理如何妥善累積人生各階段的財富，並且將財富做有計劃有系統的管理，是現代家庭必備的理財觀。（1）建立流動資金。流動資金的規模通常應該等於3個月或6個月的家庭收入，以防可能出現突發的、出乎預料的應急費用。流動資金的合理投資渠道應是銀行的常規性儲蓄存款、短期國債等可變現資產。（2）建立教育基金。當今高等教育的成本有著顯著的上升趨勢，如果現在預測的資金需求在十幾年後可能會與實際的需要之間存在很大差異，要達到這些目標就得進行長期的資產積累，並保證資產免受通貨膨脹的侵蝕。目前很多理財專家都推崇定期定額投資基金的方式，您可以選擇一股只有增長潛力的股票或偏股票型基金，每月定期購買相同金額，通過時間分散風險。（3）建立退休基金。在開始為退休做准備的早期階段，投資策略應該偏重於收益性，相對也要承擔較高的風險；而越接近退休，退休基金的安全性就越發重要，保險方面也要進一步加大養老型險種投入。
（四）、計算「生活風險忍受度」，量力而投。所謂「生活風險忍受度」是指如果家庭主要收人者發生嚴重事故，家庭生活所能維持的時間長度。因而對家庭主要收人者要在可能的情況下加大人身保險投保力度，尤其是家裡有經濟上不能自立的家庭成員，要為其做好一段時間的計劃，以免在主要收人者發生意外時他們無法正常生活;此外，在正常生活過程中也要預留能維持3個月左右的生活開支，然後再選擇投資，以備急需之用;同時，不能以降低生活質量而過度投資。
五、家庭投資理財風險及其規避：
凡是投資都有風險，只是風險的大小不同而己，家庭投資亦如此。家庭投資理財可能遇到的風險：風險是指由於各種不確定性因素的作用，從而對投資過程產生不利影響的可能性。一旦不利的影響或不利的結果產生將會對投資者造成損失。風險分為系統風險和非系統風險。系統風險主要由政治、經濟形勢的變化引起，如國家政策的大調整、經濟周期的變化等;非系統風險主要由企業或單個資產自身因素導致。家庭投資風險主要有:政策風險，指因國家經濟金融政策的出台實施或調整變化而給投資者帶來的風險。法律風險，指因違反國家法律法規進行金融投資而形成的風險。市場風險，指因市場變化而造成的風險。機構風險，指因金融機構經營管理不善而給投資者帶來的風險。詐騙風險，指家庭在投資過程中被人詐騙而形成的風險。操作風險，指家庭進行金融投資的過程中因操作不當而形成的風險。
（一）建好金融檔案。在家庭金融活動頻繁的今天，眾多的金融信息已經很難僅憑人的大腦就全部記憶清楚，由此導致了一系列問題：有的銀行存單和其它有價證券被盜或丟失後，卻因提供不出有關資料，無法到有關金融機構去掛失；有些股民股票買進賣出都不記賬，有關上市公司多次送股後，竟搞不清帳上究竟有多少股票，以至錯失了高價位拋出並盈得更多利潤的良機；有的將家庭財產或人身意外傷害等保險憑據亂放，一旦真的出了事，卻因找不到保險憑單而難以獲得保險公司理賠，等等。
只要建立家庭金融擋案，這些問題就完全可以避免。建立家庭金融檔案主要可從以下三個方面入手：首先，明確入檔內容。（1）各類銀行存款和記賬式有價證券存單姓名，賬號、所存金額和存款日期及取款密碼；（2）股票買賣情況記錄；（3）各類保險憑據；（4）個人間相互借款憑據；（5）各種金融信息資料，如銀行分檔存款利率、國庫券發行和兌付信息、股市行情信息等；（6）家庭投資理財方法和增值技藝的資料。其次，掌握入檔方法。家庭投資額不多的，可專門用一個小本子記載即可；如投資較多，則應建立正規賬冊，區別類型，分別將家庭金融內容逐一記入，並將每次金融活動內容一筆筆記清；家庭有電腦的，則可發揮這一優勢，將個人家庭金融檔案存入電腦，以便隨時檢索。再次，把握重點問題：入檔要及時，不能隨便亂放導致金融資料散失；內容要全面，應入檔的各種金融內容，都要完全齊備地進入檔案；存檔要保密，對存單(身份證、個人印章、取款密碼等有關家庭金融安全的重要檔案資料，要分別存檔，電腦建檔還應設置密碼；資料要納新，定期清理老資料，存入新資料，使檔案任何時候都有投資參照價值；應用要經常，堅持常翻閱，常研究，籍以提高理財本領，提高投資效益，同時，防止存款到期忘記支取，避免家庭投資利益損失。
（二）、打造個人信用所謂個人信用，即個人向金融機構借貸投資或消費時，所具有的守信還貸紀錄。它是公民在經濟活動中不可或缺的 「通行證」。目前，居民建立個人金融信用，可採取兩種辦法：其一，利用銀行金融創新機遇證明個人信用。近年來，商業銀行紛紛推出信用卡、貸記卡，持卡者守信還貸，就能建立起個人信用。其二，藉助中介服務機構建立個人信用。如上海資信有限公司就為銀行和個人提供個人信用聯合徵信服務。通過個人信用信息採集、咨詢、評估及管理，建立個人信用檔案數據中心，為市民申辦信用消費提供配套的個人信用報告。廣大居民在進行冢庭借貸投資或消費時，應藉助這樣的中介服務，建立個人信用，取得向多家銀行借貸的「通行證」。
（三）、家庭投資者要及時查明實際遇到風險的種類、原因，並及時採取補救措施。由於外部原因引起的風險，如存摺丟失、密碼被盜等造成的風險，應及時與銀行聯系掛失;如由於金融詐騙所形成的風險，應及時採取多方式、多手段進行摧收，直至訴諸法律，以最大限度減少損失。由於國家宏觀經濟政策的變化造成的風險，應及時調整修改投資計劃和投資方案，如利率下調，就調整儲蓄結構;如資本市場不景氣，就調整股票、期貨、基金、債券結構。
結論：家庭投資理財是一項家庭中的系統工程，需要用一生的時間和精力來周密規劃、精心搭理；要科學合理地掌握理財原則，擴大投資渠道，運用各種理財工具，科學組合、分散風險，走出理財誤區，最大限度地發揮資金的使用效應。總之，家庭投資理財的健康發展，一方面需要加強家庭理財的科學規劃，建立適合自身的理財方式，另一方面也需要金融機構開發出更多更好的理財產品，創造良好的投資環境，優化使用家庭的投資資金，提高其投資的收益率，才有可能最大限度地動員家庭家庭持有的資金，從而實現家庭財產使用效益的最大化，才能真正使家庭投資理財成為中國經濟增長的重要支撐點，推動我國經濟又好又快地發展。

參考文獻：
1. 家庭投資理財ABC 柯靜 時代金融 2004年 第11期
2. 家庭投資理財之我見 董雪梅 金融理論與教學 2003年 第2期
3. 家庭投資理財之道 薛韜 國際市場 2001年 第11期
4、家庭理財與保險投資 張勤樸 上海保險 1998年 第08期
5、庄乾志，劉光偉.家庭投資指南，石油工業出版社.2005.6
6.張小平.家庭投資理財應具備什麼樣的金融意識.投資與理財.2002，第05期

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⑶ 求助一篇如何進行股票投資的論文500字以上

【股市看點：下跌中繼，震盪尋底】 （一）一周交易概況：兩市大盤以上證下跌98點，報收於1871.16點；深證成指下跌53點，報收於6658.51點，結束了本月最後一周的交易。相對兩市比較，深市走勢更強於上海股市。並且，兩市大盤的日K線及周Ｋ線全都處於向下的區位。其中上證運行上方受到６０均線的反壓，上周五還開始擊穿了３０日均線；而深證成指則離３０均線還有３００點上下的距離。 值得一提的是，上周四由於受到２６日央行息率下調的刺激，才使得開盤能夠高開，但「大江終東」終以低走的Ｋ線收盤。本周最後一個交易日，兩市順勢繼上一個交易日慣性低開低走，縮量探底，且留下2點低開缺口沒補，盤勢較弱，大盤呈下跌中繼形態。下周一，如果消息面相對平靜，技術上會有一個擊穿30日均線的過程，也只有這樣，才能砸出恐慌性籌碼。 （二）大盤震盪走低原因分析：兩市大盤之所以走出盤落下跌的走勢，概因為自前兩周啟動的此輪反彈，經過前市一周多時間的持續大幅反彈之後，兩市大部分個股累積漲幅已達百分之三十以上。隨著反彈上漲的持續，前期大盤回調時的重心下移籌碼，瞬時轉化成實在的下檔獲利盤，這些獲利盤還會隨著股指的上漲而越積累越多。短線個股板塊均積累了相當多的獲利盤，正是這些數量極其巨大的獲利盤籌碼，一旦湧出，則將成為阻擊大盤上漲、迫其掉頭向下的最大殺手。其中即有許多的獲利盤需要消化，這從盤中近期的領漲品種進入獲利回吐期中可見一斑。 技術上分析，短線股指在連續急漲之後，技術上有回調整理清洗浮碼的要求，股指盤中震盪反復不可避免。但市場總體上將呈底部逐漸抬高、沖高回落後的震盪蓄勢走勢。兩市近十天的交易量，是前十天的1.5倍，並且做多資金並沒有撤離。短線下跌，中期看好，則成了近期股市運行的主基調。即使大盤回調到位，也還要在底部盤桓多日，以積蓄上攻的動勢。從目前盤面來看，多空分歧加大，看多看空同時存在，但在高位盤下的市道中，總是空方更容易占據優勢。 隨著市場調整時間的延長，市場的做多能量得到較大的消耗，市場投資信心又開始變得謹慎。市場量能出現明顯的萎縮，這雖然顯示市場的惜售心態濃厚，兩市大盤還是在空方的勢力壓制之下，多條均線均呈向下排列，市場對多頭明顯不利，做多機會盡失或難有起色。 就目前市況而言，在近期股指的震盪拉鋸中，市場預期的利好遲遲不能兌現，導致市場投資信心又趨謹慎，市場量能開始出現明顯的萎縮，由於市場缺乏持續上漲的動能，無奈退一步蓄勢整理。而在股指的震盪拉據中，大小非的減持意願比較堅決。根據在11月份公告的公司主要股東持股變化中，自月初到11月24日，重要股東總的減持數量為2.81億股，市值達22.56億元。而10月份的減持股數為1.65億股，市值約為10.77億元，與之相比，11月份的減持股數環比高出七成，減持市值環比高出一倍以上。在11月份的反彈行情中，大小非借反彈機會大幅減持的動力明顯增強。困擾市場的大小非問題，未得到根本的解決，市場信心難以有效恢復，大盤在築底過程中的反反復復在所難免。 （三）後市走勢預測：股指經過為期一周左右的震盪後，目前滬指再度運行30日均線。後市大盤將要展開新一輪的回調下探，以重新獲得上攻的動能。但股市將仍然維持強勢震盪，震盪的區間，將會在十日前大盤下跌底部的高點1812點（底部抬高、比原來最低點更高）、至60均線的2040之間展開。如然，即使大盤回落到了底部，也還要在底部整理多日，夯實底部，以積蓄再一次上攻的動能，這樣，下一次震盪向上的上升才能展開。即使在大盤震盪盤落的當中，那些板塊輪動的個股行情，那些超跌補漲的個股行情，仍將風激水面，層出不窮，令人目不暇接。 （四）給出短期操作建議：在GDP增長率回落，上市企業四季度業績下滑，股市將長時間在中期底部做廂型震盪的時段，股民散戶在股市操作上必須愈加謹慎，需分別採取高點賣出、適量補倉或擇股加倉的操作手法，適量增加賣出操作、減少買入動作。即使加倉買入，也要選擇那類有政策扶持的強勢品種，或低價超跌的、累積漲幅不大、後市還有補漲空間的個股品種，以及市盈率還在十倍以下的、有大資金堆積做多的個股品種，以等待個股輪漲的行情，但不要盲目地一味高位追漲。回調當中加倉買入輕套的股友，也還不必急於斬倉。空倉的朋友，也不要急於建倉，等到大盤有了一定的跌幅以後再買不遲。 盡管如此，而在大盤處於次低點的位置之時，那種最好的操作方式及其建議是：不求買在最低價，而是在次低點位的震盪中中長線布局，中長線建倉，中長線持有。這才是應當被推崇的、現階段的股市操作理念。 股市運行到現在這個位置，回調下探還沒有結束，那些獲利盤還沒有清洗完結，重回升勢的蓄勢更沒有得到蓄積，大盤還是運行在回調途中，短期市場弱勢市道不改。一般股民在繼續下跌的行情中極難挑選出短線能夠上漲的個股，因此現時短線還不宜入場做多。即使輕套、深套後的補倉，也要待到盤面進一步下落之後進行。

⑷ 「分析股票，債券和基金的合約性質及其風險收益特徵",要求1000字論文。

依我的見解,只要你是長期投資,3者都能受惠,股票享受的是他的股息股利,及他的復利驚人,因此個人比較喜歡股票,當然你要能選對時機點進場,要是另一個選擇我會選基金,那是在於定期定額小額投資,等累積到一定經額且又碰上股票進場時機,那就更好了

股票:
公司為求事業經營順利，利用公開公司財務狀況、投資活動等訊息的發布，以便向投資人募集資金，使公司營運或投資得以順利進行。在向投資人募集資金的同時也發給投資者一個憑證以做證明，這個憑證就是股票。投資人擁有這憑證即是公司的股東，可以享有分派股票、股息、優先認股及參與股東會發言表決等權利，而這種權利也可以透過股票市場的買賣來進行交換轉讓。

基金:
基金是大眾集資交給基金公司，由基金公司的理財專家投資管理此筆金錢，其賺賠的風險則歸投資大眾共同承擔，累積成為一大筆錢後，委由專業的基金經理人管理並運用其資金於適當之管道，如股票、債券等，當其投資獲利時由投資大眾分享，賠錢時由大眾分攤...
先評估自己對風險的承受度
和自己的理財目標
在來選擇適合自己的基金
投資基金來說有幾個重點：
1.投資組合分散：
2.全球化布局：
3.長期持有
4.股債平衡
5.設定停損停利點，適時轉換
6.定期定額

債劵:
公司債（Bond）
企業為籌措長期資金而向一般大眾舉借款項，承諾於指定到期日向債權人無條件支付票面金額，並於固定期間按期依據約定利率支付利息的負債型證券。
公司債發行時，通常有三個當事人：1.發行公司；2.債券持有人或債權人；3.受託人。所謂受託人，乃是發行公司為保障及服務公司債持有人，所指定之銀行或信託公司。受託人工作為監督發行公司履行契約義務、代理發行公司按期還本付息、管理償還基金以及持有擔保品。
信用債券(Debenture)
當公司發行債券時，並沒有提供任何擔保品來做為抵押，此種債券即為信用債券。此種債券完全依賴公司的信用作保證，因此只有信譽良好的大公司才得以發行。為了保障持券人的利益，通常會在其發行的信託契約(deed of trust)上，列有一些使發行公司受拘束的同意事項(covenant)，如公司分紅須在信用債券清償以後，或公司爾後要發行同級債券及出售資產時，須由受託人(trustee)監督執行等。在公司破產時，持券人於公司對特定擔保利益(specific security interest)清償後，有權要求對其他資產比例分配。
附屬信用債劵 (Subordinated Debenture) 又稱次級信用債券
若持券人債權的清償在於其他債權清償之後，其分配亦後於一般信用債券時，則此種債券稱為附屬信用債券(subordinated debentures)。也就是說, 當公司清算時，必須等到其他債務清償完畢時，才能清償附屬信用債券的債務。其清償順位仍優於特別股股東及普通股股東。與其他債券相較之下，由於求償權順位較低，風險較高，因此報酬方面也較高

⑸ 如何管理股票組合的風險 論文

證券投資組合風險計量與相關性淺析關於證券投資基金宣傳推介材料監管事項的補充規定我國證券投資基金的道德風險及控制證券投資基金業風險管理熊市下我國開放式證券投資基金業績特點研究證券投資國際化背景下我國QFII制度芻議證券投資的企業價值法分析論私募證券投資基金的法律性質基於注意力的證券投資選擇我國證券投資基金的現狀 問題及對策工薪階層證券投資策略探析風險價值法及其在證券投資中的應用

⑹ 假設有10萬元，用於股票或基金投資，期限4個半月，選擇一種投資組合，並說明理由。寫一篇證券投資分析報告

根據目前股市行情的特殊情況，我們不難發現其實現在的股市並不好操作。現在是處在哪個階段我們都不是很清楚。但是我們的股市是和我們的經濟是密切相關的，這一點我們是可以很明確的知道這一點。中國十八大以後，我們國家的經濟一定會有所起色的，這一點作為一名中國人，我們要有信心。我們的經濟體制在不同程度上已經慢慢地完善了。所以經濟的復甦是指日可待，由此可見，股市的未來還是很明朗的，但何時才會開始明朗呢，這個作為一個小散戶，我們目前也只能先觀望。按照目前的深滬指數，應該是不會再低了，如果下跌也不會太多了。但是這個位置也許會進行比較長的盤整階段，目前要是把錢發在股市裡，可能獲利的空間會比較小的。這是目前國內的情況。但是結合國際的情況。之前，9月13日，美國的QE3政策的實施，使得人民幣升值。這導致了一部分的外國熱錢在准備著投入我國的股市。這部分熱錢，目前在香港隨時准備著進入。這部分資金，在一定程度上會對我國的股市進行程度不小的影響。我們說的熱錢，那也有一定的危害性。因為我們不知道他們何時進入，何時退出。進入了，我們能夠獲利，同時在退出的時候，我們如果來不及反應，那麼我們將會被他們吸走資金。這一點，我們要時刻謹記，要控制好買入賣出線，不要太貪心。
1、根據上面的綜述，我覺得在前期，我們可以先進行投資基金，我們可以把這部分資金投入到貨幣基金上面。貨幣基金的收益率會比儲蓄會高點。我們先把這部分錢准備著，時刻准備進入股市。
2、如果您覺得這個方案不好，我覺得你可以先拿一部分資金，先開一小部分的倉位，一小部分就好，每次如果價格下跌，就進行適當的補倉，每次覺得該補倉了，就進行補倉。下手要穩，不要太狠，少虧就是賺。股市其實也是個博弈的場所，不可以馬虎。
3、在決策中，我們一旦開倉了，我們就要時刻關注著股市，關注著各類財經新聞，信息的傳播是很重要的，信息就是財富。同時，這個時候你就要少被外界影響，根據自己的經驗分析，一旦做決定了，就定一個割肉價位，一旦超過這個價位就拋掉，如果沒有跌破，就大膽地持有他，一直達到你的理想價位，提醒的是不要太貪心哦。記住，目前的股市是極少一部分人是盈利的，一大部分的散戶是會虧錢的，原因一大部分是因為沒有自己的觀點，沒有控制好買入賣出價位。決策中如果發現自己判斷失誤，那麼就要及時割肉，讓自己的損失降到最低，那樣你也是算盈利了，你減少了虧損，那就是盈利，因為你可以從中學到教訓。
4、如果發現自己決策錯誤了，不要慌張，因為你之前做了一個割肉價位，反正那個價位就是你的底線。如果沒有跌破，很好，此時你就要果斷的拋掉。不要在這個錯誤越走越深。跌破了這個價位的話，你也要拋掉，這說明已經超出了你的控制了，沒有把握的事情不要做，虧了不重要，重要的你的心理得到了鍛煉，在股市裡，心理戰也是很重要的，因為無時不刻都在博弈。
5、總之，你在決策前要做好宏觀經濟的收集，了解目前我國的經濟大環境怎麼樣，哪些板塊前景比較好。然後在這些板塊當中進行搜索，然後對這些公司進行基本面分析，然後挑選出一兩個比較好的公司，然後你就可以對他們進行跟蹤調查，先靜觀他們的走勢，隨時准備跟進。股市不就是低買高賣嗎。所以要時刻准備著。決策中的話就是對這些操作的股票進行更加密切的關注，了解目前的政策有沒有變動，一旦有變動就要及時拋出或者追加。
6、我相信，中國未來的股市會越來越穩定的，不會再像現在一波大牛市之後就是一波大熊市。這樣的話只能說明我國的經濟還不是很穩定。相信十八大之後的一些政策都會使我們的經濟不斷的穩定，不斷發展。股民們一定會有一天能夠在股市裡淘到自己的第一桶金，一桶收入持續穩定的資金。
這些都是我手打的，希望對你有點幫助。內容有點繁瑣，請諒解。

⑺ 股票 投資 方向的畢業論文 有什麼題目

論股指期貨與融資融券對中國資本市場的影響
應該非常吸引眼球。資料也會比較豐富。

⑻ 論文，股票投資與基金投資分析的開題報告中，所用方法（技術路線）怎麼寫啊

你分數加高點肯定有人指教，才20分，做人要厚道兄弟。

⑼ 股票基金在投資組合中的作用有哪些

基金分為3中，貨幣型、債券型、股票型，風險也是依次遞高！
股票型基金是以股票為投資標的，所以他的收益直接受股市的影響，在我們一般投資中可以作為一個投資組合一部分。
股票基金在投資組合中的作用：
1、 適合長期投資。
2、 風險較高、預期收益也較高。
3、 提供了應付通貨膨脹最有效的手段。