巴菲特投資股票技巧

1. 股神巴菲特投資股票堅持什麼原則

巴菲特炒股成功的秘密：始終堅持10條原則

第1招：心中無股

有人問，你如何比較最新的買入機會與歷史上的其它買入機會？

巴菲特說，極少數情況下可以明顯看出股市過於低估還是過於高估，但90%的時間股市在二者之間模糊不清。如果你在別人恐懼時跟著恐懼，就無法做好投資。

絕大多數人關注的是股市走勢，關注的是別人在買什麼賣什麼，心裡想的全是股票走勢過去如何未來將會如何，而巴菲特只關注公司基本面如何價值幾何，他忠告投資者：你買的不是股票而是公司，只要公司的盈利持續增長，股價早晚會大漲。

有人問，價值投資者變得更多，會不會導致投資機會變得更少？

巴菲特說，戰勝市場的機會總是會有的，因為人們總是重復犯下同樣的錯誤。也許你要手握現金很長時間，但機會遲早會來的，你得准備好才能抓住它們。

第2招：安全第一

2009年2月，巴菲特出資3億美元購買了哈雷摩托的優先股，股息率為15%。哈雷優先股更像是債券而不是股票，但一年多來，哈雷股價已經翻了一番。因此有人問巴菲特為什麼當初沒有購買哈雷的普通股？

巴菲特解釋說：我沒有把握確定哈雷的股票值多少錢，但我有一點非常有把握，那就是哈雷公司不可能倒閉，15%的固定收益率非常具有吸引力。在投資哈雷債券上我知道的足夠多，但在哈雷股票上我知道的並不足夠多。

幸福的秘訣是降低預期。在投資上，一定要牢記安全第一，而不是賺錢第一，要降低你的預期，做最壞的准備，只做安全有把握的投資，決不盲目冒險投資。我的鐵律：第一條，千萬不要虧本；第二條，千萬不要忘記第一條。

第3招：選股如選妻

有人問，如何防止再次發生金融危機？

巴菲特說，金融危機會一次又一次地發生，是因為人類總是會做出瘋狂的舉動，而改變人類的習慣是不可能的。因此在青少年時期受到良好的投資理財教育並養成良好的習慣至關重要。在小學時多了解一點知識，勝過研究生時多學習成千上萬本書。

"習慣的鎖鏈在重得無法掙脫之前是輕得無法感受得到"，所以巴菲特專門推出了給小孩子看的投資理財動畫片，投資必須從娃娃抓起。大家想一想，多數人選股選得很差，但選妻都選得相當好。為什麼？因為小孩子從老爸老媽和其他人的婚姻中學到經驗教訓，始終認真嚴格選擇，最後才選擇到理想幸福的伴侶。但是這些人在選股上從小到大沒有受過任何教育訓練，在選股上花的時間精力遠遠少於選擇人生伴侶。巴菲特為什麼在選股上如此優秀？他經常說：選股如選妻。事實上他選股比選妻更加嚴格審慎。

第4招：知己知彼

巴菲特說，你根本不可能成為所有類型公司的專家。你沒有必要在所有事情上都成為專家，但你一定要對你投入資金的公司確實非常了解。你的能力圈大小並不重要，但是知道你能力圈的邊界非常重要。你不需要聰明絕頂，只要避免犯下重大錯誤，就會做的相當不錯。

芒格補充道，如果你想精通某一件事就要大量思考，大量練習。每天上床睡覺時總是比早上起床時進步一點點，這樣盡管緩慢，但長期下去你就肯定進步很大。從你非常年輕的時候就要開始不斷問自己，什麼做法有效，什麼做法無效？

什麼都懂就是什麼都不懂，一招鮮才能吃遍天。首先了解自己的長處，其次發揮自己的長處，研究精通某一類公司才可能有大成。正如孫子兵法所說，知己知彼，百戰不殆。能力圈並不是固定不變的，你還要不斷學習擴大你的能力圈。

第5招：一流業務

巴菲特過去一直強調，他尋找的是業務上具有強大持續競爭優勢的優秀公司。這次股東大會上，他問芒格，如果你只能擁有一家公司，你會選擇哪一家？

芒格說，我們倆過去幾十年一直辛辛苦苦做的事就是，尋找最優秀的公司，具有很強的定價能力，擁有一種壟斷地位。

巴菲特認為，投資就是投人，他非常重視公司是否擁有一流的管理層。巴菲特在股東大會上為高盛進行辯護時表示對高盛CEO布蘭克費恩"100%支持"。當被問到有誰可以替代布蘭克費恩時，巴菲特開玩笑說：如果他有個雙胞胎兄弟，我會找來替代他，巴菲特以前甚至說過他是值得以女相許的人。

有人問，如果發現公司內部存在不道德或者不合法的行為時，你會直接干預嗎？巴菲特說："當然會，我們決不會為了賺錢而不惜名譽。"巴菲特非常重視自己的名譽，也希望他投資的公司管理層始終做到誠實正直。其實聽小道消息做內部交易都是不義之財，也許會一時讓你賺到大錢，但這個隱蔽的定時炸彈會讓你一生內心焦慮不安，何必呢？

第7招：一流業績

有人問，伯克希爾公司下屬哪家公司擁有最好的投資收益率？世界上哪家公司擁有最好的投資收益率？

巴菲特說，像可口可樂不需要投入資本就可以經營得很好，有些公司甚至投入成本是負數照樣運營很好，比如雜志，提前收取訂戶的訂閱費，後來才寄送雜志。企業經營需要投入資本多少非常關鍵，那些投入資本是負數的公司最好不過。很多消費類公司有很好的投資收益率，但是太多的人想要買入這類公司，因此很難以好的價格買入。

巴菲特非常重視公司的業績是否一流，他的衡量標準是股東權益投資收益率，他尤其鍾愛那些不需要投入太多資本就能實現持續增長的超級明星公司。

第8招：價值評估

有人問，如何在公司估值上做的越來越好的？

巴菲特說，我一開始對估值一無所知，後來我的導師格雷厄姆教會我對某些特殊類型公司進行估值，但是這類公司後來幾乎全部消失了，再後來芒格引導我轉向具有持續競爭優勢的優秀公司。投資的目標是尋找那些未來20年具有持續競爭優勢而且價格上具有安全邊際的優秀公司。如果我不能根據公司基本面分析進行估值，就根本不會關注這家公司，這對於成為一個優秀的投資者來說至關重要。

第9招：集中投資

近年來，巴菲特連續買入了一些資本密集型企業，如能源和工業類。去年收購的伯靈頓鐵路公司就是巴菲特歷史上金額最大的收購。這是一個很大的變化，巴菲特一般只投資資本需求小投資回報高的超級明星公司，很少投資這類公用事業公司。

巴菲特對股東解釋了這一變化，主要是伯克希爾？哈撒韋已經變得非常龐大。資本需求少，回報高的一般都是小公司，不能給整個公司帶來足夠大的回報率。"我們把許多錢放到一些很好的業務中，但是從回報率來看，這些交易不如那些用很少的錢就能買下的公司。"隨著公司資金規模越來越龐大，巴菲特只能集中投資於更大的公司，盡管回報率降低，但不得不如此。

第10招：長期投資

巴菲特說，在投資中關鍵是以合理的價格買入一家真正優秀的公司股票，然後忘掉它，一直持有很長很長時間。2008年9月，伯克希爾通過旗下的中美能源以2.31億美元收購了比亞迪大約10%的股份。當時正值雷曼兄弟銀行倒閉一周，此後比亞迪股價翻漲近7倍，短短一年間，巴菲特大賺13億美元。股東大會上，中美能源董事長索科爾表示，伯克希爾對比亞迪的投資屬於長線投資。巴菲特稱："我支持比亞迪計劃將美國3個運營部門的總部設在洛杉磯。"

巴菲特過去一直只投資美國企業，但隨著經濟全球化，他開始投資海外，他非常關注中國。一名中國留學生問巴菲特從中國學到了什麼，巴菲特開玩笑地說，他看好的比亞迪公司有一幫非常不同尋常的傢伙。他還說，中國是一個令人震驚的經濟，中國擁有巨大的發展潛力，如今這種潛力已經開始顯現。他表示，將在今年9月造訪中國，明年3月前往印度。"20年後中國人和印度人一定會過上比今天更好的生活。"他預言說。

2. 什麼是巴菲特股票投資策略

《巴菲特股票投資策略》作者在系統收集整理巴菲特本人論述的基礎上，按照投資操作中選股、估值、市場、買價、組合、持有6個基本步驟，將巴菲特投資策略逐一總結為6個基本原則，並且根據巴菲特40多年的投資經驗，結合有關投票投資的研究成果歸納和分析這些基本原則在實際應用中的操作技術細節，使本書成為一本巴菲特為投資者講述如何進行長期投資的生動活潑的詳細教程，是投資者在短期內系統學習巴菲特投票投資策略的最佳選擇。《巴菲特股票投資策略》將巴菲特近50年的投資經驗總結為簡明易懂的6個基本原則：選股原則：尋找超級明星企業估值原則：長期現金流量折現市場原則：市場是僕人而非向導買價原則：安全邊際是成功基石組合原則：集中投資於少數股票持有原則：長期持有優秀企業股票

3. 股神巴菲特炒股的技巧

價值投資，不光看股市的表現。也就是，先看現實中：哪種商品賣的好；再看股市的表現，後看所在公司是否盈利；各各子公司的財務表現！看似簡單，要是真的研究，和跟蹤保有股票十幾年幾十年，一般的投資者能有幾人可堅持呢？？

4. 巴菲特買股票原則

1、巴菲特說投資的原則其實很簡單，第一條，不許失敗；第二條，永遠記住第一條。因為如果投資一美元，賠了50美分，手上只剩一半的錢，除非有百分之百的收益，否則很難回到起點。點評：很多新股民不了解這輪牛市背後上漲的邏輯，那麼在下輪熊市來臨時，很可能會賠得一干二凈，如何在牛市中盈利，熊市中不虧損是一個嚴肅的命題。

2、找出傑出的公司，即一個經營有方，管理者可以信賴的公司，它的內在價值有業績支撐的個股。巴菲特總是青睞那些經營穩健、講究誠信、分紅回報高的企業，以最大限度地避免股價波動，確保投資的保值和增值。而對於總想利用配股、增發等途徑榨取投資者血汗的企業一概拒之門外。點評：牛市來了，有多少上市公司玩10送10類似的游戲，就連中國不少價值投資者追捧的中國平安的都不能倖免。選一個好公司，踏實的睡覺。

5. 你們怎麼看待巴菲特炒股的方法

【選股精神重於實質】

事實上，巴菲特的選股原則，外界沒有一個人能夠真正知道，這應該算是商業機密吧！但是巴菲特的選股精神我認為從他過去幾年，給股東的公開信，以及公開的接受訪談之中，大致上可以釐清幾個方向：

一、穩定的獲利

二、當時股價明顯低估

三、在該產業有不可被取代性

過去，大家比較熟知的巴菲特持股，舉凡：富國銀行、可口可樂、美國運通，都有某些程度，符合上述的條件，所以許多人會誤以為：「巴菲特只會買傳產股」；不過去年巴菲特又創造出了另一個話題，就是巴菲特竟然出手投資蘋果(AAPL)。以往很少看到巴菲特投資科技股，因為他認為變化太快，因此這次巴菲特買入蘋果持股，讓不少投資專家跌破眼睛，但股神不愧是股神，這一次出手又是大賺。這也告誡我們，對於公司的產業別，不應該存有成見，只要是能夠帶給我們穩健的股東報酬率，就是好的投資標的。

【六項嚴格條件篩選出幾種個股】

因此，我特別用了以下六項條件，篩選出來幾種分屬於不同產業的個股，提供給大家參考：

條件1. 近5年股東權益報酬率皆大於10%

條件2. 近5年營業利益率皆大於10%

條件3. 連續10年以上發放分紅

條件4. 近5年平均現金股利發放率大於50%

條件5. 股價凈值比小於2

條件6. 負債比小於50%

6. 總結股神巴菲特投資獲利的訣竅

巴菲特投資理念精華有「三要三不要」：
1 要投資那些始終把股東利益放在首位的企業。
巴菲特多次提到這個標准，今年他總結為投資好生意+好管理層+大公司。他表示，伯克希爾需要買足夠大的公司，公司有好的管理層非常重要。那些經營穩健、講究誠信、分紅回報高的企業，他非常青睞，確保投資的保值和增值。
分析認為，巴菲特所以如此看好可口可樂的股票，其原因正在於可口可樂公司是當之無愧的滿足「巴菲特選股三步曲」全部要求的超級明星企業。「第一步，選擇具有長期穩定性的產業；第二步，在產業中選擇具有突出競爭優勢的企業；第三步，在優勢公司中優中選優，選擇競爭優勢具有長期可持續性的企業。」在美國和西方國家，飲料是一個具有相當長期穩定性的產業。從1977-2003年，16年間巴菲特持有可口可樂股票從未動搖過，投資收益率高達681.37%。
2 要投資資源壟斷型行業。
分析認為，從巴菲特的投資構成來看，道路、橋梁、煤炭、電力等資源壟斷型企業佔了相當份額，這類企業一般是外資入市購並的首選，同時獨特的行業優勢也能確保效益的平穩。
巴菲特近年積極涉足能源行業。以伯克希爾•哈撒韋能源公司為中心，伯克希爾進行了包括內華達能源公司的收購，以及對柯恩河與太平洋電力公司的接管。
在中國，巴菲特的兩次大手筆讓人津津樂道——中石油和比亞迪，而這兩家公司都和能源有關。2002年至2003年間，巴菲特投資4.88億美元購入中石油股份。自2007年7月開始，巴菲特連續七次減持中石油H股，並在中石油登陸A股市場的前一個月將所持的23.4億股中石油H股在高位全部清空，收獲40億美元，獲利近七倍。
搜狐財經注意到，巴菲特今年在股東會上放出投資信號，伯克希爾•哈撒韋將繼續加碼投資鐵路和能源，能源會以收購為主。
3 要投資易了解、前景看好的企業。
巴菲特認為凡是投資的股票必須是自己了如指掌，並且是具有較好行業前景的企業。不熟悉、前途莫測的企業即使被說天花亂墜也毫不動心。
巴菲特為什麼選吉列公司的股票？巴菲特本人曾給出了幾個理由，排在第一位就是他非常熟悉吉利。
巴菲特對吉列這么熟悉，因為他是一個男人，要天天刮鬍子。他用了吉列剃須刀後他感嘆：「在現代人類生活中，一切都在發生變化，剃須同樣也可以成為一種享受。」他甚至自願給吉列做廣告：「如果你還沒有試過吉列新推出的感應刀片，趕緊去買一個來試試！」
4 不要貪婪。
1966年，美國股市牛氣沖天，整個華爾街進入了投機的瘋狂階段，面對連創新高的股市，但巴菲特卻坐立不安，盡管他的股票都在飛漲，但卻發現很難再找到符合他的標準的廉價股票了。巴菲特將在手中股票漲到20%的時候就非常冷靜地悉數全拋。1968年5月，當股市一路凱歌的時候，巴菲特卻通知合夥人，他要隱退了。隨後，他逐漸清算了巴菲特合夥人公司的幾乎所有的股票。1969年6月，股市直下，漸漸演變成了股災，到1970年5月，每種股票都要比上年初下降50%，甚至更多。一度失落的巴菲特卻暗自欣喜異常，因為他看到了財源即將滾滾而來——他發現了太多的便宜股票。
巴菲特曾談到對中石油投資過程，他說：「我當時賣掉中石油是因為我覺得它不再是物超所值，它的價格已經接近或者超過了應有的價值。」
5 不要跟風。
巴菲特說過:人在別人恐懼時我貪婪，在別人貪婪時我恐懼。2000年，全世界股市出現了所謂的網路概念股，巴菲特卻稱自己不懂高科技，沒法投資。一年後全球出現了高科技網路股股災。
對很多人來說，金融危機就是噩夢，但對巴菲特來說，金融危機是他投資的商機。他在金融危機期間投資了一些績優股公司，5年之後，他當初的投資為他賺得了100億美元。
看看他五年來的成績單，這些收益全部來自於他在金融危機期間所做的救助性質的投資活動：
對瑪氏糖果旗下箭牌公司65億美元的貸款，獲利38億美元；對高盛集團50億美元的優先股投資，獲利17.5億美元；對美國銀行50億美元的優先股投資，獲利9億美元；對通用電氣30億美元的注資，獲利12億美元......
6 不要投機。
巴菲特常說的一句口頭禪是：擁有一隻股票，期待它下個早晨就上漲是十分愚蠢的。
巴菲特這次股東大會上繼續倡導不要投機的觀點，他說，試圖賺快錢是最糟糕的錯誤。

7. 巴菲特炒股的經驗

學巴菲特主要不是學習他的技巧，重要的是他的心態，你可能在認准一支股票後無論行情如何都持有在手中嗎？關於識別股票是否被低估，方法有很多種，巴菲特的也不是最好的。關鍵還是心態。熊市炒股比消息比技術，牛市則是比心態，別讓自己挑花了眼。

8. 股神巴菲特如何炒股

巴菲特投資基本原則

1.企業原則

巴菲特說：「我們在投資的時候，要將我們自己看成是企業分析家，而不是市場分析師或經濟分析師，更不是有價證券分析師，所以他將注意力集中在盡可能地收集他有意收購之企業的相關資料」主要分為：

(1)該企業是否簡單以於了解

(2)該企業過去的經營狀況是否穩定

(3)該企業長期發展的遠景是否被看好

2.經營原則

在考慮收購企業的時候，巴菲特非常重視管理層的品質。條件當然是誠實而且干煉明確的說，他考慮的主要因素有

(1)管理階層是否理性

(2)整個管理階層對股東是否坦白

(3)管理階層是否能夠對抗「法人機構盲從的行為」

3.財務原則

(1)注重權益回報而不是每股收益

(2)計算「股東收益」

(3)尋求高利率的公司

(公司每保留1每元都要確保創匯1美元市值

4.市場原則

股市決定股價，分析師依各階段的特性，以市場價格為比較基準，重新評估公司股票的價值，並以此決定是否買賣及持有股票。，總而言之，理性的投資具有兩個要素：

(1)企業的實質價值如何

(2)是否可以在企業的股價遠低於其實質價值時，買進該企業的股票？

巴菲特先發現要買什麼，再決定價格是否正確，並在一個能是你獲力的適當價格時才買進，這也體現出內在價值之所在。

誠然，巴菲特的成功給了我們深刻的啟示，聯想前期的大盤的破位和庄股的跳水，無不有內在的原因，結合中國股市的特點及新的影響因素，革新投資理念，是每一位投資者應該重新考慮的問題，是決勝股市的前提。