股票投資者如何運用期權來提高和保護投資收益pdf

『壹』 （股票期權激勵）怎麼理解詳細的述說！謝射！

認購權證就是你如果持有的話，到這權證行權那天可以以你持有權證的數量買公司所定出的價格的股票；認沽權證則相反。
權證都是T+0交易的，當天買當天就可賣的。 認股權證，又稱「認股證」或「權證」，其英文名稱為Warrant，故在香港又俗譯「窩輪」。
在證券市場上，Warrant是指一種具有到期日及行使價或其他執行條件的金融衍生工具。而根據美國證券交易所的定義，Warrant是指一種以約定的價格和時間（或在權證協議里列明的一系列期間內分別以相應價格）購買或者出售標的資產的期權。

廣義上，認股權證通常是指由發行人所發行的附有特定條件的一種有價證券。從法律角度分析，認股權證本質上為一權利契約，投資人於支付權利金購得權證後，有權於某一特定期間或到期日，按約定的價格（行使價），認購或沽出一定數量的標的資產（如股票、股指、黃金、外匯或商品等）。權證的交易實屬一種期權的買賣。與所有期權一樣，權證持有人在支付權利金後獲得的是一種權利，而非義務，行使與否由權證持有人自主決定；而權證的發行人在權證持有人按規定提出履約要求之時，負有提供履約的義務，不得拒絕。簡言之，權證是一項權利：投資人可於約定的期間或到期日，以約定的價格（而不論該標的資產市價如何）認購或沽出權證的標的資產。

認股權證通常既可由上市公司也可由專門的投資銀行發行，權證所代表的權利包括對標的資產的買進（看漲）和賣出（看跌）兩種期權。因此有時所稱的認股證是廣義的（即包括認購證和認沽證兩種），但更多的則是僅僅指認購證；而在香港則往往是指備兌認股證。

值得指出的是，由於權證（特別是備兌權證）的期權性質，使得它與期權存在一種互斥性，這一點在香港和美國市場都有體現。在香港，個股期權於1995年推出後，成交量一直偏低，原因之一在於權證推出的時間較早，已經大量佔有香港市場，另一方面也是由於期權本身的結構和操作都相對復雜，無法將權證的投資者吸引到期權這邊。而在美國則正好相反，期權市場發展成熟，散戶投資者佔了期權市場成交量的一半以上，期權已成為美國投資者對沖風險和擴大收益的重要金融工具。這也是權證市場在美國不太發達的重要原因。

認股權證是金融市場中公司法人融通資金的一項重要商品，已經有九十年以上的歷史。隨著時代的演進、管理法規與交易制度的日趨完備，認股權證交易目前在一些成熟資本市場已非常活躍。買賣認股權證的好處很多，其中包括：投資者只需付出買賣相關資產成本的一個百分比，即可從升市或跌市中取得獲利機會；認股權證可提供杠桿式回報，與直接投資相關資產相比，認股權證提供的杠桿效應，在控制風險的前提下，讓投資者有機會以較低成本爭取較高回報；投資者可根據本身願意承擔的風險水平，選擇價內權證、平價權證或價外權證；投資者可將潛在虧損限制於某一固定金額，也可隨時在認股權證到期前將權證出售，以將虧損降至最低或獲利回吐。
全稱是股票認購權證,由上市公司發行，給予持有權證的投資者在未來某個時間或某一段時間以事先確認的價格

認股權證是一個「權利」，但非責任。其賦予持有者在預定「到期日」，以預定「行使價」，購買或沽出「相關資產」(如股份、指數、商品、貨幣等)。

市場上有兩種認股證，一般稱為股本認股證及衍生認股證。

2003年下半年到2004年上半年，香港市場推出了大批的H股認股權證。考慮到認股權證的杠桿作用，投資人每天在認股權證所下的賭注已接近股票的成交額。

衍生認股權證是一些有一定資金實力的專門投資銀行發行的金融衍生產品。目前，香港市場主要有兩類認股權證：若看好市場，可以買備兌認購證；若看淡市場，則可買備兌認沽證。
專業上講，備兌認購證是一種認購期權。投資人購買備兌認購證，實際上是買進一種權利———擁有這種權利的投資人，可以以一個預先設定的價格，在未來的某一日，買進某一股票（或某一組股票）。
假設投資人以每股7分錢的價格買進1股代號為9769的中國移動（0941）備兌認購證，投資人就可在2004年10月18日以每股23.88港幣的價格購買0.1（認購比率）股中國移動的股票（實際上是現金結算，並不真正發生購買行為）。如果10月18日收盤後，中國移動在10月18日及之前的4個交易日的收盤價算術平均值（專業術語叫「收市價」）低於每股23.88港幣，則行使這一認購權毫無意義，投資人可放棄購買的權利，這樣就完全輸掉了當時購買這一權利的7分錢；反之，如果收市價為每股26港幣，投資人就會行使這一權利，以賺取21.2分的行使利潤。扣除當時購買這一權利的7分錢本金，投資人可凈賺14.2分的凈利潤（不考慮行使費用），投資回報可達203%。
同樣道理，備兌認沽證是一種認沽期權。投資人購買備兌認沽證，實際上是買進一種權利———擁有這種權利的投資人，可以在未來的某一行使日，以某一行使價，賣出某一股票（或某一組股票）。
假設投資人以每股9分錢的價格買進1股代號為9908的中國移動備兌認沽證，投資人就可在2004年10月26日以每股21港幣的價格沽出0.1股中國移動的股票。在10月26日收盤時，如果中國移動的收市價高於每股21港幣，投資人可放棄沽出的權利，完全輸掉當時購買這一權利的9分錢；反之，如果中國移動的收市價為每股19港幣，投資人就會行使這一權利，以賺取20分的行使利潤。扣除當時購買這一權利的9分錢本金，投資人可凈賺11分的凈利潤（不考慮行使費用），投資回報可達122%。
從表面上看，投資人買賣認股權證，好像是在和發行商對賭股價走勢。實際上，發行商一般都會採取一種叫「對沖」的辦法，將自己的風險轉移給市場。假設某投資人從發行商手上買入一批中國移動備兌認購證9769。如果中國移動股價上升，9769的價格就會往上升，投資人就會賺錢，發行商就要虧錢。發行商為了迴避這種風險，就會在賣出9769的同時，在市場上買入一定比例的中國移動股票進行對沖。這樣，如果中國移動股價上升，發行商在9769上確實會虧錢，但會在股票上賺回錢。發行商只要進行科學的對沖，就能做到盈虧相抵略有盈餘。
購買認股權證，猶如四兩撥千斤，具有很大的杠桿作用。一般來說，認股權證絕對價格的變化會小於對應股票（正股）的價格變化，但相對於其自身低廉的價格來說，其升跌百分比可以是正股的幾倍到十幾倍。因此，發行商在進行對沖操作時，需要在市場上買入（或賣出）相當於認股權證金額幾倍甚至十幾倍的股票。
明白了這個道理，投資人買賣認股權證時就應該特別注意：千萬不要把認股權證看做一個獨立的證券，單純為買賣認股權證而買賣認股權證。買賣認股權證時，投資人應該把分析的重點放在對應的股票上。只有投資人認為正股便宜時，才應該考慮買入備兌認購證；認為正股偏貴時，才應該考慮買入備兌認沽證。如果投資人只分析單只認股權證的價格走勢，不論正股價格的平貴而進行買賣，那就變成本末倒置的純投機行為。
理論上講，認股權證的合理價格和正股的價格之間有著緊密關聯，投資人只要把正股價格、正股價格百分比波動的標准差、當前的利率水平、權證的行使價格和行使期限，輸入到一個叫Black-Scholes的模型中，就能算出某隻認股權證的合理價格。不過，香港市場上大部分認股權證的價格，都遠高於理論價格。因此，投資人就要衡量，自己願不願意為了獲得一定量的杠桿作用，而額外支付一定的差價（可能是認股權證價格的百分之幾到百分之幾十）。
需要特別提醒讀者的是，發行商為了獲取更高的利潤，往往會發行一些非標準的認股權證，或在發行條款中加入一些不利於投資人的條款。從法律上講，發行商在招股書中都已經對這些認股權證的條款進行了足夠的披露，因此不需要負相關的法律責任。
因此，要保護自身利益，投資人必須充分理解，才能考慮是否介入認股權證。

『貳』 如何運用期權

由於期權買入者所付出的僅為權利金，所以其損失有限。而只要股價往你所選擇的有利方向或漲或跌，其獲利的空間就比較廣闊，能夠成為投資者的一個套期保值工具，有效幫助投資者規避現有資產的投資風險。
在個股期權交易行列中，很少會發生資金不夠讓自己錯失機會的事情，因為投資者在購買期權之前就已經注入了名義本金，所以發生的概率是非常小。而風險是可控的，在購買之前計算好自己能承受風險的虧損是多少，保證自己不會因為其它方面因素放棄繼續持有期權。
及時掌握期權交易市場行情，屏蔽對自己不利的因素。確定清楚消息來源是否真實性，要快、准、狠迅速出擊，在確保盈利情況下進行期權交易。
個股期權讓投資者多了一種工具，使得他們在金融資本操作的交易成本和方式更加多元化，個股期權的操作方式更加便捷，將使投資者具有更多的選擇以規避現貨市場的風險。從全球市場的經驗來看，個股期權更適合機構投資者。
個股期權對於完善多層次市場的發展具有重要的意義，是一種非常適合投資者投資的金融衍生品。在未來全球經濟恢復後，個股期權的交易量也會逐漸上升的。只要合理運用個股期權這投資理財工具，避免在期權交易過程中會發生的任何問題。

『叄』 個股期權能給投資者帶來什麼

1.為持有的標的資產提供保險，當投資者持有現貨股票，已經出現賬面盈利，但開始對後市預期不樂觀，想規避股票價格下跌帶來的虧損風險時，可以買入認沽期權作為保險，而不用擔心過早或過晚賣出所持的現貨股票。比如，投資者以8元/每股的價格買入並持有某股票，當投資人判斷股價可能下跌時，他可以買入行權價格為10元的認沽期權。如果後續股價繼續上漲時，投資者可以享受股票上漲收益；如果股價跌破10元時，投資者可以提出行權，仍然以10元價格賣出。因此上述認沽期權對於投資者來說，就如同一張保險單，投資者支付的權利金相當於支付的保費。同樣的道理，當投資者對市場走勢不確定時，可先買入認購期權，避免踏空風險，相當於為手中的現金買了保險
2.降低股票買入成本。投資者可以賣出較低行權價的認沽期權，為股票鎖定一個較低的買入價（即行權價等於或者接近想要買入股票的價格）。若到期時股價在行權價之上，期權一般不會被行權，投資者可賺取賣出期權所得的權利金。若到期日股價在行權價之下而期權被行使的話，投資者便可以原先鎖定的行權價買入指定的股票，而實際成本則因獲得權利金收入而有所降低
3.通過賣出認購期權，增強持股收益。當投資者持有股票時，如果預計股價在到期時上漲概率較小，則可以賣出行權價較高的認購期權收取權利金的收入，增強持股收益。如果到期時股價沒有上漲，期權一般不會被行權，投資者便賺得了權利金收入；如果到期日股價大幅上漲，超過了行權價，賣出的認購期權被行權，投資者以較高的行權價賣出所持有的股票
4.通過組合策略交易，形成不同的風險和收益組合。得益於期權靈活的組合投資策略，投資者可通過不同行權價或到期日的認購期權和認沽期權的多樣化組合，針對各種市況，形成不同的風險和收益組合。投資者可以對具體策略的運用進行深入了解
5.進行杠桿性看多或看空的方向性交易。比如，投資者看多市場，或者當投資者需要觀察一段時間才能做出買入某隻股票的決策，同時又不想踏空，可以買入認購期權。投資者運用較小的投資來支付權利金，或者鎖定買入價格、或者獲得放大了的收益與風險

『肆』 某投資者以每股5元的期權費買進一份期權，他有權利在3個月內以每股80元的協議價買入100股某公司股票。

第五題：1.該投資者應該執行權利，其耗資2000元購買期權使其股票投資避免了5000元的損失，綜合而言凈收益為3000元。2.若股票價格上升至30元，則該投資者完全可以放棄行權，該投資者也僅僅是白費了2000元的期權投資，其他並無損失。實際上只要股票價格高於25元，行權就變得毫無意義。3.若股票價格是30元，該投資者股票市值增長5000元，但其期權的2000元投資變得分文不值，賬戶總值則只增長3000元。
第六題：到期收益本息=100+100*10%*2=120元，則收益率=（120-95）/95=26.67%。

『伍』 股票實值期權如何實現利潤

期權作為風險管理工具之外，還具備一個非常實用的功能，那就是增強收益。本篇介紹增強收益操作中最具代表性的備兌策略，和大家一起探索策略的應用場景。

一、備兌策略原理

期權備兌策略，是指投資者在持有標的證券的同時，賣出相應數量的認購期權。認購期權義務倉使用標的證券作保證金，標的證券可以作為被行權交收的現券，因此不需要繳納現金保證金，因此被稱為「備兌」。在市場小幅波動時，認購期權價格逐漸減少，義務倉會隨之產生收益，起到增強收益的效果。

期權備兌策略有如下適用場景：

（1）投資者預期市場會震盪，想通過期權工具增強收益，降低標的持倉成本；

（2）投資者持有標的，有意願在標的價格有一定漲幅後減持標的；

二、備兌策略的到期盈虧分析

備兌策略由標的多頭和認購期權義務倉組成，選取認購期權平值合約，則對應的備兌策略到期盈虧圖如下：

備兌策略的最大收益=收取的權利金+（行權價-購買標的價格）

備兌策略的盈虧平衡點=購買標的價格-收取的權利金

三、備兌策略案例回顧

持倉50ETF的投資者認為，5月份兩會的召開對於市場會有提振作用。綜合分析經濟處於恢復階段，投資者覺得兩會召開前的市場走勢不會出現大幅下跌，大概率會震盪，有可能會小幅上漲。

根據上述觀點，投資者決定使用備兌策略期望獲得增強收益。投資者選取2020年5月認購合約構建備兌策略，跟蹤組合策略5月份的表現，具體合約為50ETF購5月行權價2.8（平值）和2.85（虛值）。

按照上述構建的策略，為方便比較標的與兩種備兌策略的表現，將資產變化按下圖凈值化來呈現。

從圖形中可以看出，標的50ETF屬於小幅震盪最後略微收跌，收益為-0.64%。若投資者選取平值認購期權合約構建策略（標的50ETF+購5月2.8），組合整體絕對收益為1.32%；若投資者選取虛值認購期權合約構建策略（標的50ETF+購5月2.85），組合整體絕對收益為0.76%；數據顯示，在此種情形下備兌策略充分發揮了增強收益的功能。

四、備兌策略交易注意事項

（1）投資者選擇實值、平值還是虛值合約進行備兌開倉

深度實值期權，被行權的可能性大，期權的時間價值較小，備兌的收益較小；深度虛值期權的權利金較少，備兌收益也較小。一般建議，選取平值或適度虛值的合約。

（2）備兌平倉的抉擇

一般情形下，備兌策略在操作完成後，投資者會等到組合中賣出認購期權到期後時間價值歸零。如果出現認購期權的時間價值大幅下降，可以提前備兌平倉操作，鎖定時間價值帶來的大部分收益。

（3）投資者預計標的大幅上漲或大幅下跌時，均不建議使用備兌開倉策略

備兌開倉策略給投資者帶來的最大損失和最大收益並不對等。標的大幅上漲時，與直接持有標的相比，投資者只獲得了認購期權合約的時間價值，錯失大漲帶來的可觀收益。標的大幅下跌時，投資者獲得的權利金收益未能彌補標的損失。因此，投資者預計標的大幅上漲或大幅下跌時，都不建議投資者使用此策略。

期權賬戶交易手續費 低至2元一張，交易量大可以1.8一張。

『陸』 期權相比於股票投資具有杠杠作用,請解釋原因

期權相比於股票投資具有杠杠作用,請解釋原因?杠桿效應是指投資者通過支付較少權利金能夠撬動較高價值的標的物，這里指的是期權的成本杠桿，成本杠桿指的是購買現貨的價格與權利金的比值，權利金越低，杠桿越大。除此之外還有收益杠桿，收益杠桿用來表示在標的價格變化時，交易者實際發生的盈虧和標的盈虧的比值。

『柒』 怎樣可以學會投資期權

證監會近日批准上海證券交易所開展股票期權交易試點，試點產品為上證50ETF期權，2015年2月9日上市交易。隨著股票期權的推出日期臨近，股市也將迎來無論漲跌還有平盤都能賺錢也都能虧錢的新時代。對投資者來說，今後不僅要把握判斷股市行情，還要針對行情走勢選准相應的股票期權策略。多種分類所謂期權，是指賦予其購買方在規定期限按買賣雙方約定的價格(成為行權價格)購買或出售一定數量某種資產(稱為標的資產)的權利的合約。期權購買方為了獲得這個權利，必須支付給期權賣方一定的費用稱為權利金，賣方則是必須滿足買方行使權利的義務人。按照期權的權利劃分，期權可以分為認購期權和認沽期權。認購期權又可分為買入認購期權和賣出認購期權；認沽期權分為買入認沽期權和賣出認沽期權。其中，買入認購期權(即認購期權的買方)是指支付一筆權利金，獲得了未來以約定的價格買入一隻股票的權利。認購期權的買方擁有買的權利，可以買也可以不買。如果股價上漲，超出行權價，買方行權，則股票漲得越多，賺得越多；如果股價下跌，低於行權價格，買方可放棄行權，最大損失為全部的期權權利金。買入認沽期權(即認沽期權的買方)是指支付一筆權利金，獲得了在未來以約定的價格賣出一隻股票的權利。認沽期權的買方擁有的是賣的權利，可以執行也可不執行。買入股票認沽期權的理由是有機會獲得高收益，如果股票下跌低於行權價，買方行權，則股票跌得越多，賺得也越多；如果股價上漲高於行權價格，最大損失為全部的期權權利金。按期權執行時限劃分，期權可分為歐式期權和美式期權。美式期權合約規定，在期權有效期內任何時候都可以行權，歐式期權是指在期權合約規定的到期日方可行權，期權的買方在合約到期日之前不能行權。上交所股票期權採用歐式行權(一定要在到期日才能行權)和實物交割方式。期權合約的到期日為到期月份的第4個星期三，若該日為國家法定節假日、上交所休市日的，順延至下一個交易日。期權合約的最後交易日和行權日，與到期日是同一天。具體策略在股票期權的具體投資策略方面，就本周股市行情來看，有22家公司上市，單周申購數量創下A股之最，市場分析認為凍結資金總量將超過2萬億元。在此影響下，預計本周A股指數將承受一定的壓力，本周前期指數將出現一定程度的下行，但不會影響指數的中長期走勢，投資者可以考慮在短期回調中把握底部的買入機會。以50ETF為標的的期權交易為例，有券商分析師指出，首先，投資者可以考慮先買入認沽期權合約，在標的回調後的低點將認沽期權合約平倉並買入認購期權合約。這種策略投機性較強，較適合選擇買入平值或略微虛值的合約。當月合約所需的投資成本較低，標的回調後如果迅速反彈，投資者獲得的收益率也較高，但如果標的出現較長時間的橫盤整理，則將為投資者帶來損失。其次，投資者可以考慮買入50ETF的跨式或勒式組合。如果認為當前市場仍處於強上行趨勢中，提前離場可能會損失掉回調前最後一波上漲帶來的可觀收益，同時也擔心標的下跌為自己帶來損失，這種情況下投資者可以考慮買入跨式或勒式組合。第三，投資者可以考慮先賣出50ETF的認購期權，待標的價格下跌後，將認購期權義務方合約平倉並改賣50ETF的認沽期權。這種操作方式的邏輯與第一條相近，但是風險更大。其優勢在於，在限倉的前提下可以更大程度地使用資金，在對行情判斷正確的前提下可以為總賬戶帶來更高的收益。此外，ETF期權的出現可以豐富場內基金的投資策略，國金證券(600109,股吧)分析師尹浩表示，策略主要包括兩類:場內基金＋期權對沖策略；場內基金＋期權增強策略。所謂場內基金＋期貨對沖策略，是指在投資現貨時，可以同時買入認沽期權，當市場下跌時，投資者的虧損是有限的，而上漲的收益是無限的。所謂場內基金＋期權增強策略，是指ETF期權推出後，不僅可以通過對標的市場走勢的判斷來盈利，也可以通過對波動率的判斷盈利。場內基金的投資者可以通過對市場走勢和波動率的判斷，利用期權組合來達到增強收益的目的。例如，當投資者小幅看漲後市時，可以買入一個低行權價格的認購期權，同時賣出一個高行權價格的認購期權。投資者的最大虧損是凈權利金，最大盈利是兩個行權價之差—凈權利金。這樣的組合，可在控制下跌風險的情況下，通過賣出期權增強收益的效果。股票期權小常識什麼是股票期權股票期權交易是指期權交易的買方與賣方經過協商之後以支付一定的期權費為代價，取得一種在一定期限內按協定價格購買或出售一定數額股票的權利，超過期限，合約義務自動解除。交易時間股票期權交易時間與股票交易時間基本一致，這樣安排是為了防止市場受到操縱。競價原則與股票的競價原則一致，價格優先、時間優先這樣的原則。期權買賣類型總共六種，買入開倉、買入平倉、賣出開倉、賣出平倉(期貨交易也同樣有這四種交易類型)，備兌開倉、備兌平倉(這兩種屬於新增，需要特別注意，投資者提前鎖定足額投資標的、作為將來行權所支付的證券的交易行為，這種交易行為的特點是風險很小，個人和機構投資者都可用)。期權投資者的風險承受能力評估是怎樣的期權經營機構應當通過評估問卷等方式，對客戶的風險承受能力進行專項評估，作為投資者綜合評估和分級管理的依據之一。期權經營機構應當向客戶明確告知評估結果，提示其審慎參與期權交易。相關風險承受能力評估材料等資料，應當作為開戶資料予以保存。個人投資者參與股票期權交易應當從哪些方面配合適當性綜合評估的開展在開展適當性綜合評估時，投資者應當如實提供有關綜合評估的證明材料，並保證證明材料的真實、准確、完整。如何理解股票期權交易的風險自負原則投資者參與股票期權交易，應當對股票期權產品及市場環境的變化自主承擔風險。具體而言，是指投資者應全面評估自身的產品認知能力和風險承受能力，如實申報開戶申請資料，根據適當性管理制度的要求及自身的風險承受能力，審慎、理性地決定是否參與期權交易，自願參與期權交易並依法獨立承擔風險，不得以不符合投資者適當性標准為由拒絕承擔期權交易結果與履約責任。投資者開立衍生品合約賬戶需要提交哪些資料開立衍生品合約賬戶，投資者應當按照要求提交賬戶開立申請表、有效身份證明文件及其復印件，以及中國證監會、上交所規定的股票期權交易投資者適當性管理要求的有關證明材料，包括投資者適當性綜合評估各項內容相關證明文件的原件或者復印件、知識測試成績單、綜合評估表、風險承受能力評估材料、風險揭示書等，以及期權經營機構規定的其他資料。投資者如何參與期權知識測試投資者參加知識測試時，應當在期權經營機構營業場所內進行，按照身份驗證、考試登陸、答卷、提交的流程，在規定時間內閉卷答題。投資者在考試過程中應當聽從考試組織人員的安排，遵守考試紀律。期權經營機構將全程錄像，並作為投資者開戶資料保存。

『捌』 如何通過網站學習股票、基金、期權知識

Part.1

股票投資需要哪些能力

極強的學習慾望和學習能力：對於大部分人來說，股票投資是一個陌生的領域，入市之前，你需要學習股票是什麼，如何開戶，選擇哪家券商；入市之後，你需要學習市盈率、市凈率、現手這些專業名詞；入市一段時間之後，你還需要了解5G、邊緣技術、網路切片、泛在電力物聯網等熱點板塊和概念，所以股票投資者還有另一個稱號，科研工作者！

養成良好的資訊閱讀習慣非常重要，它是幫助你實現長期穩定超額收益的第一步。

學習信息分析：同樣的資訊信息，不同的人有不同的解讀方式，思想深遠的人觀點往往獨樹一幟，精準無誤。

例如中國平安發布年度報告，普通投資者認為營收、利潤增速均有下滑，利空，股價要跌；分析能力強一點的投資者認為保險行業增速整體下滑，中國平安年報業績與預期持平，中性，股價不變；而高超的分析能力會詳細查看年度報告，得出中國平安凈利潤增速下降主要源於股市下跌，影響了投資收益，其新星壽險業務增速快速增長，行業地位提升，應該獲得更高估值，利好，應當加倉。

所以，分析能力的強弱直接決定了投資判斷的准確性，這種能力是可以學習的，你可以與優秀的人交流，可以看優質的文章，也可以學習券商的研究報告。

學會股票分析：上面談到，決定股價波動的因素很多，每一個因素在不同的時期對股價的影響力不同，制定投資策略的目的就是尋找影響股價的主要因素，並根據主要因素預測股價的走勢，整體來看，基本面和技術面對股價的影響最大。

技術分析：技術分析是所有知識中最容易入門的，所有的投資者都能張口而來頂背離、底背離、均線突破等理論，稍微高階一點的會跟你談論KDJ、BOLL通道、籌碼分布、主力控盤等指標，倘若你僅滿足於個別指標的應用，並依賴幾個指標做投資決策，你的投資能力也就止步於此了。

倘若你偏愛技術分析，你的水平至少應該追上最簡單的量化交易模型，技術指標包含反轉指標、入場指標、趨勢指標、破位指標、賣出指標、波段指標等等分類，每一個指標都有不同的應用方法和局限性，你至少應該建立一套完善的選股指標才能算得上技術分析投資者，如果你使用KDJ指標從事趨勢分析，那你可以關閉屏幕回家種田了。

『玖』 新手如何操作個股期權，投資盈利大不大

中國目前的個股期權場內只有上交所的50ETF期權，開通主要條件為已有股票交易經驗6個月以上，50萬資產。 滿足兩項後去找證券公司，先開兩融賬戶，再累計到20個交易日的資產要求，然後在證券公司指導下完成考試和模擬交易，最後才能開戶成功。

期權是復雜的金融衍生品，操作起來比股票難得多，所以一定要學精期權知識再參與。期權投資盈利的機會肯定比股票大的多，主要體現在兩方面，一是期權有杠桿屬性，不同行權時間和價格的期權杠桿不同，有些期權的杠桿非常高，所以極端利好行情時，一天內期權翻倍是常有的事。二是期權是T+0交易，資金利用率高，如果操作好自然收益豐厚。

但需要指出，高收益的產品自然也是高風險，買入期權行情不利時，經常虧光所有的權利金，賣出期權更是可能虧損無窮大。所以參與期權交易要謹慎，學清楚復雜的期權知識後再參與。

新手如何學習呢？推薦你去上交所官方網站上去學習，上邊很多小視頻都非常好，又基礎又專業可信，還免費。 網址如下：網頁鏈接（不知道可不可以直接發鏈接，鏈接打不開的話，直接網路搜索「上海證券交易所 股票期權投資者教育專區」）