菲律賓投資市場指數股票成交量

『壹』 全球哪裡的股票最賺錢：菲律賓股市成全球老大

全球哪裡的股票最賺錢：菲律賓股市成全球老大如果沒有股票市場，無論預期收益如何，市場利率有多大的變化，也不會對股票價格造成影響。所以說，股票市場具有賦予股票價格的職能。綿的細雨潤澤心懷，就象那春風撲面。可是

『貳』 今天股市大盤

本報訊 又一個黑色星期一！在全球股市疲軟、國內宏觀政策環境偏空等多重因素的作用下，昨日，滬深股市同時暴跌，滬指盤中連破5100、5000、4900三個整數關口，下跌266.08點，創下過去6個月以來的單日最大跌幅。兩市跌幅均超過5%，近九成交易品種告跌，其中大藍籌股中國平安(601318行情,股吧)跌停，中國石油(601857行情,股吧)則創上市以來新低。

昨天，中國平安出台融資近1600億元的再融資計劃，引發市場恐慌。中國平安午後封住跌停板，並帶領中國人壽(601628行情,股吧)等保險股出現大幅下挫，連續創出近期新低。金融股、鋼鐵、銀行、券商板塊紛紛殺跌，跌幅都均超過了5%.中國石油則大幅下挫5.53%，收於27.48元，創出上市以來的新低。大盤股中國神華(601088行情,股吧)跌幅也超過5%.兩市僅100多隻股票上漲，超過1200隻股票下跌，滬深兩市分別成交1321.44億元和715.32億元，其中滬市較前一交易日大幅增加，顯示有恐慌性拋盤出現。上證綜指開於5188.80點，最高5200.93點，最低4891.28點，收於4914.44點，下跌5.14%，為2007年7月5日以來的最大單日跌幅；深證成指開於18166.71點，收於17210.93點，下跌5.08%.

分析人士指出，中國平安近1600億的再融資計劃固然對公司長遠發展有利，但今年還有眾多紅籌股排隊回歸，不少央企也計劃整體上市，給市場資金面帶來了巨大壓力，因此，大盤中短線走勢或不容樂觀。

原因分析

全球疲軟 獲利回吐 上行乏力

分析師稱近期持續大跌原因大致有三方面

昨天，上海天相投資咨詢公司策略分析師徐煒等市場人士分析認為，A股市場出現的這一波快速下跌，是由海外和國內環境多重不明朗因素的「共振」所導致的。

天相投顧首席策略分析師仇彥英認為，大盤進入新的調整階段，盤中一度形成恐慌性下跌，近期持續大跌的原因大致歸為三個方面。一是受到全球股市疲軟的影響。在美林和花旗四季報巨虧後，次貸危機進一步升溫，引發了全球市場對金融、地產類股票的拋售，帶動內地金融、地產、石油、石化的快速下跌。

二是滬深累計的獲利盤存在獲利回吐的短期壓力。上證指數從4800點反彈到5500點，雖然指數的漲幅僅為15%，但有相當一批個股的漲幅超過50%，創出歷史新高，短期出現獲利回吐在情理之中。

三是存款准備金率的再次上調，增加了市場的短期波動。從當前市場來看，海外和國內的各種因素並不明朗，同時市場也缺乏明確驅動的熱點板塊，因此短期內震盪格局將會持續。

中信金通證券首席分析師錢向勁指出，昨天股市在海外市場大跌及中國平安出台超過1600億元的再融資計劃的合力誘使下大跌。他認為，下跌主要由金融股放量殺跌引發，大量個股隨後跟隨性殺跌。 本報記者 周炯

後市展望

輕大盤重個股 慢牛格局可期

中信金通證券首席分析師錢向勁建議，目前投資者應該輕大盤重個股，把握市場熱點切換的節奏。這幾天的下跌是大盤上升途中的調整，是市場熱點輪動過程中的一個發展階段，也為未來行情發展奠定了基礎。

萬國測評首席金融工程師王榮奎觀察，機構目前倉位上現金比例仍在大幅度提高，做空籌碼過快的釋放將引發反彈，而盤中很多沽值壓力較小個股卻在出現增倉現象，創投熱點以及重組與資產注入預期的航天軍工板塊，還有農業股與化工股，都已整體跌回前期機構買入區附近。王榮奎認為，大跌之中可以清晰地看到有些股票出現的都是恐慌籌碼，現在已經出現大量誤傷的股票，投資機會較多。春節前還是看好市場。

天相投顧首席策略分析師仇彥英則認為，近期股市將持續慢牛格局，值得留意的十大投資主題分別為北京奧運、軍工、醫改、節能減排、3G、央企整合、人民幣升值、物價上漲、創投增值、股指期貨。本報記者周炯

歐洲入熊市 亞太跌聲一片

綜合新華社電 由於布希政府的經濟刺激方案未能使投資者重拾對美國經濟的信心，昨日亞太地區股市紛紛下跌，其中日本東京股市日經225種股票平均價格指數收於兩年多來的最低點。

美國總統布希18日提出了金額為1400億到1500億美元的減稅方案以刺激美國經濟增長。但這一經濟刺激計劃未能減輕投資者對美國經濟可能陷入衰退的擔憂。18日紐約股市連續第四個交易日下跌。

昨日收盤時，東京股市日經225種股票平均價格指數收於13325.94點，比前一個交易日下跌535.35點，跌幅為3.86%，為2005年10月以來的最低收盤點位。

韓國首爾股市綜合指數較前一個交易日下跌51.16點，收於1683.56點，跌幅為2.95%.

澳大利亞悉尼股市主要股指較前一個交易日下跌166.9點，收於5580.4點，跌幅為2.9%.

紐西蘭股市NZX-50指數下跌17.45點，收於3646.91點，跌幅為0.48%.

菲律賓馬尼拉股市主要股指下跌16點，收於3152.30點，跌幅為0.5%.

中國台北股市加權指數較前一個交易日下跌74.45點，收於8110.20點，跌幅為0.91%.

又訊 截至昨晚10時，歐洲主要市場普遍跌4%至5.89%，有分析認為，歐洲股市已進入熊市。

巴西聖保羅股市初段跌6%；多倫多股市早段跌3.75%；印度早前曾跌至停板，收市跌7.41%；新加坡海峽時報指數收市跌6.03%.

恆指狂瀉1383點

香港財爺稱主要是受外圍因素影響，呼籲小股民量力而行

本報訊 受上周五美股下跌影響，昨日香港恆生指數一開市就低開700多點，並反復向下。到下午收市時，恆指報收23818點，暴跌1383點，下跌幅度達5.49%.

分析人士稱，市場對美國總統布希提出的刺激經濟措施失望，香港股市昨日跟隨下挫，港股下午跌幅擴大，眾多主要股票跌破重要關口，尾市時24000點失守，最低跌至23770.13，按比例計，昨日是美國「9・11」事件以來最大的單日跌幅，國企指數更大挫7.07%.

昨日，香港財政司司長曾俊華在出席預算案公眾咨詢活動時，有數十位市民向他詢問股市暴跌原因。曾俊華表示，他也注意到昨日恆指的波動幅度相當大。「我以前也曾提到最近股市會有類似的波動。」曾俊華感嘆道，昨日的跌幅相當大，主要是一些外圍因素。他同時又表示，目前香港的基調仍然非常良好，可以處理這樣的波動。不過，對一些小股民來說，希望大家量力而為，小心、審慎一些，作出適當的風險預算。

渣打銀行香港行政總裁洪丕正也給香港股市打氣，稱香港經濟基調良好、失業率維持在較低水平，企業盈利健康，因此，預計香港今年經濟增長可達4.5%到5%，遠比過去十年好。

新聞鏈接

美聯社：美經濟衰退亞洲能承受

據新華社電 美聯社昨日援引分析人士的話說，由於亞洲區域內貿易和投資不斷上升，亞洲經濟對美國經濟的依賴程度較以前大為降低，亞洲因此能夠經受得住美國經濟衰退。

報道說，盡管美國經濟的嚴重下滑將降低對亞洲產品的需求，從而一定程度上拖累亞洲經濟，但亞洲快速壯大的中產階級將對本地區產品形成強勁需求。此外，亞洲新興經濟體大規模基礎設施建設使其對大宗商品需求旺盛，有助於亞洲地區承受美國經濟衰退帶來的負面影響。

世界銀行經濟學家漢斯・蒂默說：「美國經濟不再那麼重要。」根據雷曼兄弟公司的統計，不包括日本，亞洲43%的出口走向仍在亞洲本地區內，較1995年的37%上升很多。

聯合國亞洲及太平洋經濟社會委員會預測，2008年，亞洲地區38個發展中經濟體總體將增長7.8%，略低於2007年的8.3%.

此前，世界銀行發布的《2008世界經濟展望報告》認為，發展中國家的經濟活力將抵消美國等發達國家經濟增長減速的不利影響，預計今年全球國內生產總值（GDP）增速將從去年的3.6%減緩至3.3%.

不過，報道援引摩根大通經濟學家拉吉夫・馬利克的話說，工業國家的需求對亞洲仍然十分重要，如果美國經濟陷入衰退，亞洲經濟仍會出現一定程度的下滑。

參考資料：http://news.hexun.com/2008-01-22/103137448.html

『叄』 請問如何查詢一隻股票的買入量和賣出量

中國股票波動性的分解實證研究
宋逢明/李翰陽
【摘 要 題】證券市場
【正 文】
一、概述
在金融學領域中，波動特性一直是重要的研究內容。目前對中國股票市場波動性的研究，大多以滬市、深市兩市場指數為對象。得到的結論普遍認為中國股票市場存在較劇烈的波動，與西方尤其是美國較為發達的股票市場相比，中國股票市場的波動顯著大於它們的市場波動。但是分析中國市場的特性後，可以認為分解股票的總體波動性，在股票的市場風險和個別風險兩個層面上對中國股市的波動進行實證研究是具有一定意義的。
首先，市場中有大量的散戶投資者，而其中相當數量的散戶持有大量個股而非投資組合。盡管機構投資者逐漸成為市場的主導力量，但是散戶投資者及其投資總量仍在市場中佔有很大比例。根據markowitz（1952）的資產組合理論，這一類投資者不能夠做到分散化投資，對於他們來說企業個別波動的影響的程度決不亞於市場波動帶來的影響。其次，市場具有高度不完全性，缺乏完善的機制和足夠的金融工具。雖然傳統理論認為20至30隻股票的資產組合可以很好地實現風險的分散化從而消除這些股票的個別風險，但在中國市場中由於缺少做空機制和必要的金融工具，也不能全部做到風險的分散化，構成這一組合的股票的個別風險不可忽視。
除這些特點外，中國市場中的投資理念變化也強調了分解總體波動性的意義：近年來，中國市場中價值投資理念開始逐步被普遍採納，對於某些特定股票的重視被加深，而分散化的做法反而逐漸淡化，所以股票的個別風險情況就顯得尤為重要。還有，中國的市場中存在大量的投機者甚至是賭博者利用某一隻股票在市場中的定價偏差進行套利，此時他們就充分暴露在這一隻股票的個別風險之下，而不是市場的總體風險。而且市場中曾經有嚴重的炒作行為，這類行為也大大影響了股票的個別波動。
基於上述分析，可以認為對於股票的總體波動進行分解，分別對市場波動性和個別波動性進行實證研究是有重要實際意義的。但是，無論是國內還是國外，很少有研究者將總體波動性分解，並同時在不同層面（市場、公司）對波動性進行實證分析。campbell，lettau，malkie和xu（2001）發現，在美國股市中，盡管市場波動並未增加，但是在1962年到1997年間，個別公司的不確定性大大增強了。但是，目前對這一現象的解釋尚無定論。對於中國市場的情況，宋逢明和江婕（2003）得出的結論是1998年以後的中國股票市場的總體風險與s&p500成分股所代表的美國股市相當，但是中國股市中的系統風險一直高於美國市場。
下面我們將先介紹研究中採用的波動分解模型和波動度量的估計方法，然後著重分析不同波動成分的變化趨勢並對其成因進行簡單的分析。
二、波動性的分解模型和估計方法
1.波動性的分解模型
本文的研究中，將一隻股票的收益分解為兩部分：市場收益與個別收益。通過這種分解，我們可以構造衡量個股的兩種波動的度量，這兩種波動之和就是該股票收益的波動，所採用的方法優點在於無需計算股票間的協方差以及個股的β。
根據capm模型，我們可以得到一種個股收益波動的分解方式：
（1）var（r[，it]）=β[2][，im]var（r[，mt]）+var（{圖}[，it]）
其中r[，it]為個股的超額收益，r[，mt]為市場超額收益，且capm模型本身有r[，mt]與{圖}[，it]正交。但是這種分解的缺點是難以估計個股的β，且個股β是隨時間變化的。為解決這一問題，下面我們給出一種簡化的模型，該模型不需要個股β的信息。同時，該模型可以對個股收益的方差進行類似於（1）的分解。
首先，考慮如下不需要β的個股收益模型：
（2）r[，it]=r[，mt]+ε[，it]
注意在模型（2）中，r[，mt]與ε[，it]不是正交的，因此在計算個股收益的方差時不能忽略協方差項。根據模型（2），個股收益的方差為：
附圖{圖}然而，這里的方差分解又一次引入了個股的β。
但是，對整個市場內的所有個股收益的方差進行加權平均便消除了帶有個股β的協方差項：
（4）∑[，i]ω[，it]var（r[，it]）=var（r[，mt]）+∑[，i]ω[，it]var（ε[，it]）=σ[2][，mt]+σ[2][，εt]
其中σ[2][，mt]=var（r[，mt]），σ[2][，εt]=∑[，i]ω[，it]var（ε[，it]）。根據這種分解方法，我們就可以利用模型（2）中的殘查項ε[，it]來構造一種不需要個股β的平均個別波動度量標准。加權平均波動∑[，i]ω[，it]var（r[，it]）可以理解為隨機選取的個股的波動期望值（隨機抽取到股票i的概率等於其在市場中的權重ω[，it]）。
2.數據及波動性成分的估計
本文採用在上海證券交易所和深圳證券交易所交易的a股股票數據來估計基於模型（4）的個股超額收益分解所得到的等式（4）中的波動成分量。樣本期從1990年12月19日始，至2001年12月31日終。這一樣本期內，股票數量發生了巨大變化，從期初的8隻增加到期末的1133隻、股票的日交易數據共計1，311，427組。為了得到模型（2）中的個股超額收益（r[，it]）和市場超額收益（r[，mt]），採用的無風險收益是人民幣一年期定期存款利率。
為估計等式（4）中的兩種波動成分量，採用下列步驟。令s為計算收益的時間間隔，本文主要採用股票日收益數據進行估計。令t為計算波動的時間間隔，本文中t一般指月。在時間間隔t內的市場收益波動，以mkt[，t]表示，由下式計算：
附圖{圖}
其中μ[，mt]是時間間隔t內市場收益r[，ms]的均值。市場收益是利用時間間隔t內所有個股收益加權平均得到的，取每隻股票當月的流通市值占總流通市值的比例且不考慮現金紅利再投資情況作為該股票的權重。這樣就得到了股票第一部分波動，即市場波動的估計量。
對於股票第二部分波動，即個別因素造成的收益波動，首先要根據公式（4）計算個股超額收益與市場超額收益的差ε[，is]=r[，is]-r[，ms]，然後計算個股在時間間隔t內的波動：
附圖{圖}
如前所述，為了消除計算中的個股之間的協方差量，必須對整個市場內的所有個股收益的方差進行加權平均。由此得到了衡量各股票個別因素造成的平均波動的估計量，以firm[，t]表示：
附圖{圖}
經過上述步驟，就得到了衡量市場內個股的市場風險和個別風險的兩個估計量mkt[，t]和firm[，t]。
三、不同波動性成分的趨勢分析
根據上述模型和估計方法，即可對中國市場的股票收益波動情況進行分解研究。首先按照前面的估計方法，估計出市場波動以及個別股票波動這兩部分波動量的大小，進行圖形分析。圖1（a）顯示了中國股市中市場波動成分隨時間變化的情形，包含了在上交所及深交所上市的所有a股股票，並按照流通市值進行加權平均，從圖中可以初步看出市場波動成分有一定的下降趨勢，但是不夠明顯。
圖1（b）對圖1（a）中的數據進行滯後12階（即數據滯後一年）的簡單移動平均，進一步表明市場波動成分有下降的趨勢。1990年至1991年股票樣本數量及交易量太小，波動不明顯，但1992年初，市場波動值約在0.020到0.025之間，至2001年底樣本期末，市場波動值約為0.05。尤其是1994年中期過後，市場波動的下降趨勢更為明顯。
圖2（a）則顯示了中國股市中個別因素波動成分隨時間變化的情形，從圖中可以初步看出個別波動成分隨時間沒有明顯的趨勢。圖2（b）同樣是圖2（a）中數據進行滯後12階移動平均的結果。圖中有一定的趨勢，但是很不明顯。期初波動值約為0.020，至2001年底，波動值約為0.010。從整體上看，圖像較為平緩。
附圖{圖}
圖2 中國股票個別因素波動（firm[，t]）
從圖形分析中可以看出，中國股市的市場波動成分在樣本期內有較為明顯的下降趨勢，而個別因素的波動成分在樣本期內有下降，但是不明顯。而且兩列時序數據都有持續的波動，說明其變化趨勢有可能是隨機性的。因此，除了進行圖形分析，要確定兩種波動成分的時間序列數據是否有確定性趨勢，還是僅僅為隨機性趨勢，還需要進一步進行計量經濟學分析。
2.確定性趨勢檢驗
為了便於分析，將市場波動數據進行年度化（即原始月數據乘以12）。第一步先分析他們的自相關結構。
市場波動的自相關系數下降很快，但是在0附近波動，因而不能明顯判斷序列的平穩性，不能排除單位根存在的可能。公司個別波動的自相關函數下降很快，且在0附近基本沒有波動，因而可以初步判斷序列是平穩的，並初步排除單位根存在的可能。
表1 自相關系數
滯後階數 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
市場波動 0.275 0.145 0.022 0.032 0.025 0.031 0.095 0.087 0.278 -.032 -.018 0.075
公司個別波動 0.021 -.018 0.018 0.049 -.015 0.117 0.062 -.028 0.058 0.015 -.017 -.023
為了檢驗序列是否有單位根，以及是否有確定性趨勢，需要進行adf檢驗。首先，根據campbell & perron（1991）推薦的方法確定滯後階數為9階。表2將市場波動的三種形式adf檢驗模型同時估計出，並給出ρ統計量和τ統計量的檢驗結果：
表2 市場波動的adf檢驗
模型類型 滯後 ρ pr＜ρ τ pr＜τ f pr＞f
無常數項和趨勢項 9 -7.8217 0.0512 -1.69 0.0860
有常數項 9 -33.7582 0.0011 -2.71 0.0751 3.68 0.1339
有常數項和趨勢項 9 -310.761 0.0001 -3.91 0.0144 7.79 0.0141
三種模型的ρ統計量都顯著地拒絕了存在單位根的零假設，在10％的置信水平下，τ統計量也可以拒絕模型1和模型2的存在單位根的零假設。我們主要注意模型3，即包含時間趨勢項的形式，可見ρ統計量和τ統計量都非常顯著地拒絕了存在單位根的零假設；而且f統計量表明整個模型是顯著的。
對模型3進行普通ols估計，得到的各項系數的普通t檢驗結果都是顯著的，其中趨勢項的系數為-0.00269，其t統計量是-2.79，在5％的置信水平下，可以顯著地拒絕時間趨勢項系數為零的零假設。結合前面的結果，可以確定中國股市中市場波動的成分序列沒有單位根，且模型3的顯著性表明該時間序列具有確定性趨勢。其趨勢項系數為-0.00269，表明隨時間變化，年度化的mkt[，t]數據具有減小的趨勢。
表3給出了個別波動時序數據的adf檢驗結果，根據前面提到的方法，確定滯後階數為5階。
表3 公司個別波動的adf檢驗
模型類型 滯後 ρ pr＜ρ τ pr＜τ f pr＞f
無常數項和趨勢項 5 -24.9683 0.0002 -2.92 0.0038
有常數項 5 -64.0214 0.0011 -3.89 0.0029 7.55 0.0010
有常數項和趨勢項 5 -127.348 0.0001 -4.58 0.0017 10.53 0.0010
對於模型3，該模型的檢驗結果顯著拒絕了存在單位根的零假設，雖然模型整體是顯著的，但是時間趨勢項的t統計量為-2.32，不能拒絕時間趨勢項系數為零的零假設，說明時序數據不符合該模型。繼而檢驗模型2同樣拒絕了存在單位根的零假設，其常數項的t統計量為2.49，不能拒絕常數項系數為零的零假設。模型1仍然拒絕了存在單位根的零假設，最後確定該序列無單位根，但是不包含確定性趨勢。
經過上述的計量經濟學檢驗，證實了前面圖形分析的結論，即：中國股票的市場波動成分隨時間變化有減小的確定性趨勢，但是股票的個別因素波動成分沒有確定性趨勢。這說明，中國股市的總體波動中，市場因素造成的波動在不斷減少，而股票個別因素造成的波動沒有確定的變化趨勢。
3.波動趨勢的原因討論
經過計量經濟學研究，可以確認在樣本期內中國股票的市場波動成分有減小的確定性趨勢。下面將對這一現象作進一步分析，討論其可能的成因，但更明確的定論還有待進一步研究的證明。
首先，中國股票市場處於逐步成熟的過程中，隨其發展，市場的透明度也在不斷提高，使得不同投資者之間的信息不對稱狀況得到了改善，根據我們模擬信息不對稱下市場波動的結果，可以證明：信息不對稱的程度對市場波動性的影響是存在的，當市場中有嚴重的信息不對稱時，市場波動較大，當信息不對稱較緩和時，市場波動也降低。因此我國股市中的信息不對稱程度的降低是市場波動逐步減少的一個原因。
其次，中國股票市場目前還處於高速的成長期，在本文選用的樣本期內，這一成長趨勢更為明顯。其間市場中的股票數量有顯著增加，其結果是中國a股市場中股票收益的平均相關系數不斷下降，而且這一相關性下降自1993年起尤其明顯。單個股票收益間相關性的下降在一定程度上使得市場收益趨於相對穩定，因而造成中國股票的市場波動成分逐漸減小。
第三，中國股票市場的監管也在不斷加強，不斷有新的法規出台從政策角度完善中國股票市場。而且進一步的分析發現中國股票的市場波動成分與個別因素波動成分的比值在樣本期內不斷下降，且在市場波動成分在總體波動中也占相對小的比例，從一定程度上反映了市場的持續完善化。市場的完善也會促使市場收益的穩定，即市場波動成分呈變小趨勢。
同時，在中國股票市場中，機構投資者正在逐漸替代散戶成為市場投資的主要力量。機構投資力量的加強使得市場中的炒作成分變小，也減少了投機成分，因而有利於市場收益的穩定。這同樣也可能是市場波動成分下降的原因。還有數據顯示，樣本期內中國股票市場中的交易日益活躍，這雖然可能導致個別股票收益波動增加，但是對於市場整體來說，增加的交易量可能會減小市場收益的波動。
四、結論
本文採用的波動性度量，可以有效地對總體波動性進行分解，並方便地對不同波動成分作出估計。通過移動平均方法和確定性趨勢檢驗，得到了如下主要結論：首先，中國股票的市場波動隨時間變化有減小的確定性趨勢，從中可以看到中國股市在10多年的發展中確實在不斷進步，股票市場的投資環境在逐漸完善。其次，雖然從表面上看，中國股票市場的平均個別因素波動成分有下降趨勢，但經過計量經濟學方法的檢驗，證明這一趨勢不是確定性的，表明中國市場中的上市公司質量並沒有得到根本性的改良，企業治理仍有待提高。
同時本文對中國股票的市場波動減小的結論提出了一些可能的解釋，為後續研究提供了方向，可在此基礎上，進一步論證中國股票市場的不同波動成分變化趨勢的深層原因。
【參考文獻】
[1]宋逢明，江婕.中國股票市場波動特性的實證研究[j].金融研究，2003.（4）.
[2]campbell，j.y.，and p.perron，1991，pitfalls and opportunities：what macroeconomists should know about unit roots[j].nber macroeconomics annual 6，141-201.
[3]campbell，j.y.，m.lettau，b.g.malkiel，and y.xu，2001，have indivial stocks become more volatile？an empirical exploration of idiosyncratic risk[j].the journal finance lvi 1，1-43.
[4]hamilton，j.d.，1994，time series analysis[m].princeton university press.
【原文出處】財經論叢
【原刊地名】杭州
【原刊期號】200404
【作者簡介】作者單位：清華大學經濟管理學院

『肆』 股票是否可以理解為一種商品

所謂商品是指,用於交換的勞動產品.要成為商品,必須具備"交換"和"勞動產品"兩個條件,缺一不可.股票只滿足"交換"而不滿足"勞動產品"因此不能叫做商品~~確切的說,股票是上市公司進行公開集資的工具

『伍』 求各國股票指數的名稱

代碼 名稱
NZ50 紐西蘭股市NZ50指數
N225 東京日經225指數
KS11 韓國綜合指數
AORD 澳大利亞普通股指數
STI 新加坡海峽指數
KLSE 馬來西亞吉隆坡指數
TWII 台灣加權指數
PSI 菲律賓馬尼拉綜合指數
HSZS 香港恆生指數
JKSE 印尼雅加達綜合指數
SENSEX 印度孟買Sensex指數
RTS 俄羅斯RTS指數
OMXSPI 瑞典OMXSPI指數
OSEAX 挪威OSEAX指數
FTSE 倫敦金融時報100指數
FCHI 法國巴黎CAC40指數
AEX 荷蘭AEX指數
GDAXI 德國法蘭克福DAX指數
SMSI 西班牙馬德里SMSI指數
SSMI 瑞士蘇黎士市場指數
MIB 義大利MIB指數
BFX 比利時BFX指數
ATX 奧地利ATX指數
MERV 阿根廷MERV指數
IBOV 聖保羅IBOVESPA指數
XAX 美國證交所
GSPTSE 多倫多股票交易所綜合
DJI 道瓊斯工業平均指數
MXX 墨西哥MXX指數
NYA 紐約證交所綜合指數
SPX 標准普爾500指數
IXIC 納斯達克綜合指數
CASE30 埃及CASE30指數
TA100 以色列TA-100指數

『陸』 怎樣可以投資菲律賓股市

中國股市沒法玩了么？

你的意思是菲律賓股市能讓你賺到錢？

那你得先問問菲律賓人是否真的比中國股民還笨。

『柒』 在菲律賓投資彩票，可信嗎

不好說 有正規的也有騙人的 主要看執照的合法性和執行期

『捌』 菲律賓房子值得投資嗎

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這是權威房地產網站Global Property Guide（以下簡稱為GPG）在菲律賓板塊下「市場深度分析」（market in depth）的標題。

「The Philippines is now in its 8th year of a house price boom」 指出，菲律賓正處於其房價大爆炸的第八年。在業內人士看來，菲律賓的房地產市場正處於一個持續上升的階段。

「The Philippines' residential property market continues to perform very well, e to robust economic growth. Makati CBD property prices have risen by almost 132% from 2010 to 2018. Yet prices are not high, and yields are good, and the Philippine economy is in the 8th year of strong growth.

The average price of a luxury 3-bedroom condominium unit in Makati central business district (CBD) soared 15.55% (9.91% inflation-adjusted) ring 2018 to PHP230,000 (US$4,371) per square meter (sq. m.), from y-o-y rises of 10.46% in 2017, 9.95% in 2016, 13.43% in 2015, 7.11% in 2014, 14.37% in 2013, and 10.06% in 2012, according to Colliers International. During the latest quarter, condominium prices in Makati CBD increased 5.02% (5.55% inflation-adjusted) in Q4 2018.

House prices continue to rise in other major Metro Manila CBDs:

In Rockwell Center, the average price for a 3-bedroom condominium rose by 10.6% (5.2% inflation-adjusted) to PHP244,500 (US$4,650) ring 2018。 In Fort Bonifacio, the average price for a 3-bedroom condominium soared by 17% (11.3% inflation-adjusted) to PHP205,500 (US$3,908) per sq. m over the same period.」

以下是GPG對於菲律賓房地產市場總結的翻譯：

由於強勁的經濟增長，菲律賓的住宅市場繼續表現良好。Makati CBD的房價從2010到2018年增長了幾乎132%。雖然房屋單價不是很高，但回報豐厚，且菲律賓的經濟也正處於快速增長的第八年。

根據Colliers，一套位於makati CBD的豪華3室公寓的均價在2018年上升了15.55%（已經根據9.91%的通脹率進行了調整），達到了230,000菲律賓比索（約合4371美元，約合人民幣31073元），而2017年同比增長率為10.46%，2016年為9.95%，2015年為13.43%，2014年為7.11%，2013年為14.37%，2012年為10.06%。在距今最近的季度，makati CBD的公寓價格在2018年第四季度上漲了5.02%（已經根據5.55%的通脹率進行了調整）

大馬尼拉地區其它CBD的房屋價格繼續上漲：

在rockwell中心，一套三室公寓的均價上漲了10.6%（已經根據5.2%的通脹率進行了調整），達到了244,500菲律賓比索（約合美元4650，約合人民幣33031元）同時期在Bonifacio城，三室公寓的均價上漲了17%（已經根據11.3%的通脹率進行了調整），達到205500菲律賓比索（約合美元3908，約合人民幣27763元）

我們可以看到由於菲律賓穩定高速的經濟增長，發達的BPO（服務外包）業務以及較為年輕的人口構成，菲律賓國內房地產市場正處於上升期，且房價增速在2018年達到了近幾年內的最高值（15.55%）。尤其是大馬尼拉地區，作為菲律賓最為繁華的地區，其主要CBD的房屋均價已經接近我國二線城市核心地段以及一線城市郊區的房價，且隨著菲律賓基礎設施建設在大馬尼拉地區的完善以及不斷加深的商業開發，這一地區未來的房價仍然具有相當的上升空間。

除去房地產市場價格水平的普遍上升，菲律賓，尤其是大馬尼拉地區的房地產仍具有較高的收益水平：

根據GPG的數據統計，大馬尼拉地區的房地產收益率（根據面積分為3類）基本都達到了年化7%以上，高於菲律賓國家平均水平。GPG對於馬尼拉房地產收益水平做出了如下的總結：「Yields in Metro Manila are exceptional, by international standards.」（即以國際視角來看，大馬尼拉地區房地產的收益水平是出色的）

我們再對菲律賓以及大馬尼拉地區房地產市場進行進一步橫向比較：

從亞洲各國房地產的收益率進行橫向比較：

從亞洲熱門城市的角度進行橫向比較：

我們不難看出，菲律賓整體房價處於一個快速上漲的階段，尤其是大馬尼拉作為菲律賓的核心地段，上漲趨勢更為明顯；菲律賓整體房地產租金回報率領先於亞洲，而馬尼拉的房地產租金回報率則領先亞洲其他熱門城市；馬尼拉當前房價相對其他人們城市較低，入場門檻低；除此之外，有「0首付」，「無息首付分期」等付款優勢，投資者可以充分利用杠桿進行購房。

總之，從數據的角度而言，馬尼拉房地產市場正處於蓬勃發展期，值得投資者著重關注。

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