股票市場長期投資

① 我為什麼堅持認為中國股市值得長期投資

我為什麼堅持認為中國股市值得長期投資？在A股，好的投資標的會「說話」

第三，專業化的機構投資者成為市場發展的必然趨勢。

證監會通過對內幕、坐莊、爆炒等非法行為加重處罰，完善監管制度，重塑機構投資者理念和行為，即重視企業本身的內在價值，平衡風險與收益，與企業共同成長；而個人投資者很少具備全面的企業價值分析能力，由專業機構統一分析並配置將成為趨勢，個股分化也許不會結束，而可能成為常態。

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轉型與去杠桿下的宏觀環境

中國經濟增速在2010年以後開始放緩，並在

結構上發生明顯的變化，主要特徵有二：

1、總量增速放緩

，2010前十年，GDP平均增速達到10%，供應不足、資本開放及勞動力紅利，成為經濟騰飛的推動力，2011年開始，實業結構型過剩，總量增速放緩，存量競爭成為很多行業的共同點，但於全球角度，依然是增長最快的經濟體之一。

2、增長結構轉變

2010前十年，投資和出口是拉動經濟的主力，物質基礎薄弱刺激實業投資，但2011年開始，出口優勢縮小，投資費效比下降，消費及內生增長成為經濟最重要拉動力，行業分化成為趨勢。

對於經濟總量，我們認同L型企穩的增長路徑，高層重視經濟質量而非數量，消費增長會提供主要拉動；對於經濟結構，過剩產能在供給側改革下企穩，新增長點更多圍繞商業模式創新及消費升級展開。

同時，在2010年之前，企業間規模差異不大，各企業均能從經濟騰飛中獲得超額收益，但在經濟降速期，市場競爭加劇，大中型企業憑借資本、管理、人才、渠道、品牌等優勢，能獲得更高的經營效益，並實現並購整合，實現行業內的強者越強，由3-5家核心企業瓜分行業多數利潤，是大部分行業發展的必然結果，對行業核心企業的研究尤為重要。

價格現象從來都是一種貨幣現象。

2010年之前，央行的外匯資產是貨幣創造的發動機，銀行依靠存貸差即可獲取暴利，自身加杠桿動力不強，商業銀行總負債/央行總負債一直保持在3-4倍以內；但2010年開始，外匯資產下降縮減了商業銀行存貸差收益，商業銀行轉為發展主動負債，大幅放大經營杠桿，來維持高額收益，商業銀行總負債/央行總負債在今年達到7倍，隨後遭到監管層強力的降杠桿措施。

在2011-2012年的第一輪金融創新中，非標資產成為商業銀行加杠桿對象，並蔓延至其他資產，但很快被監管嚴控並納入表內，造成股債雙災，「錢荒」效應即是在此階段產生；在2014年開始的第二輪金融創新中，加杠桿對象直接作用於股債，並蔓延至房地產，形成股債房三牛，隨後迎來了監管層暴力去杠桿，股票及債券分別在2015、2016年被刺破泡沫。

本輪商業銀行的去杠桿仍在深入，唯一高高在上的資產只有房價，股市杠桿已基本清理完畢，在流動性層面上，

目前更多是處於存量資金博弈狀態，對企業本身價值更為關注。

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好行業、好企業、好生意

在投資中，股票價格圍繞價值會有較大波動，但對於企業經營本身，應是具備穿越經濟周期的能力。因此對於投資標的的選擇，我們通常圍繞好行業、好企業、好生意的三個標准進行抉擇。

1、好行業。

根據行業生命周期特點，大多數行業從誕生開始，都會陸續經歷導入期、成長期、成熟期三個階段，經歷大量競爭和並購後，最終形成行業內的寡頭壟斷，由3-5家主導企業分享多數收益，如果喪失創新機遇或被替代，甚至可能遭遇衰退期，如柯達、諾基亞等。

對成長期行業的投資，更關注行業規模增長的持續性，以及企業本身能從行業增長中獲得的營收和利潤增長；對成熟期行業的投資，更關注企業在競爭中構建的獨特優勢，並依靠優勢獲取盈利和成長的能力。

2、好企業。

在行業高速成長期，單獨企業的優劣並不明顯，但隨著行業發展成熟，競爭壓力增加，好企業的價值將放大。在我們評判企業本身優劣的過程中，著重分析其管理團隊、競爭優勢、財務狀況三個方面。

優秀的管理團隊，具備對企業戰略戰術的堅決執行和反饋能力，能靈敏地捕捉市場趨勢的變化並作出針對性決策。

獨特的競爭優勢，能幫助企業樹立競爭壁壘，維護自身收益水平，降低經濟周期波動帶來的影響。

清晰的財務狀況，既有利於評估管理團隊措施執行的有效性，也有利於在行業間進行比較分析，明晰企業在競爭中的優劣勢，並對企業進行定量化的價值評估。

3、好生意。

商業模式對企業盈利的持續性和穩定性起重要作用，其表現為盈利與增長模式、核心競爭力、市場壁壘等，同時商業模式並無好壞之分，只有適合與否。

如2010年之前，批量化、低成本、分銷式帶來的規模優勢，可以幫助企業快速滿足市場需求，獲取高額收益，但隨著競爭加劇和消費升級，個性化、高品質、直銷式可能成為企業突破競爭的重要方向。

例如，在2011年時，宜華生活與索菲亞均為家居行業重點品牌，且宜華生活市值與市場規模均高於索菲亞，但隨著消費者對家居品質及定製化需求的提升，以及對直銷門店渠道的把控，索菲亞從競爭中突破，其市值從36億增長至360億，而宜華生活市值從94億增長至146億，兩者增速差距巨大。

作者 王建輝

② 中國股市具有長期投資價值嗎

難說，雖然中國經濟會持續發展，股市整體也會越變越大 。
但是，中國股市和國外最大的不同，就是受政策影響太大，並不完全按照市場自身規律發展。

目前，管理層把股市變成了一個圈錢的機器，少數人和上市企業得利，管理層得政績。這和眼下的社會現實很一致。

具體到某隻股票，就更不好說了。

③ 股票長期持有的好處

你好，長期持有股票的好處是什麼？股票長期持有對股民的好處：
1)為股票提供了一個連續性市場，這有利於股票的流通。
證券流通性越好，投資者就越願意購買，從而股價也會更高，獲得更多的收益。
2)有利於獲得上市公司的經營及財務方面的資料，了解公司的現狀，從而做出正確的投資決策。
3)上市股票的買賣，須經買賣雙方的競爭，只有在買進與賣出報價一致時方能成交，所以證券交易所里的成交價格遠比場外市場里的成交價格公平合理。
4)股票交易所利用傳播媒介，迅速宣布上市股票的成交行情。這樣，投資者就能了解市價變動的趨勢，作為投資決策的參考。
5)證券交易所對經紀人所收取的傭金有統一的標准，一視同仁。
2、長期持有股票對上市公司的好處：
1) 股票上市後，上市公司就成為投資大眾的投資對象，因而容易吸收投資大眾的儲蓄資金，擴大了籌資的來源。
2) 股票上市後，上市公司的股權就分散在千千萬萬個大小不一的投資者手中，這種股權分散化能有效地避免公司被少數股東單獨支配的危險，賦予公司更大的經營自由度。
3) 股票交易所對上市公司股票行情及定期會計表冊的公告，起了一種廣告效果，有效地擴大了上市公司的知名度，提高了上市公司的信譽。
風險揭示：本信息部分根據網路整理，不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

④ 誰知道如何在股票市場長期盈利

股票市場是個充分競爭的市場，其中有大量的聰明人在努力研究，雖然進入門坎很低，但其實這是個非常專業的市場，需要各種專業知識和技能，心理和人格還要健全，才有可能長期盈利。股票市場盈利的方法很多，每個人要根據自己的特點，長期實踐和總結，形成相對固定的盈利模式，不斷復制。不管何種方式，股票投資始終是個概率游戲，遵循大數定律，收益符合這個公式：預期收益率=勝率*(賠率+1)-1。與不確定性相關的投資活動，離不開大數定律和這個公式的制約，包括股票、彩票、期貨、賽馬、賭博等。股票投資是不是賭博呢？我認為若你的預期收益率小於零，那就是賭博，應該立即收手，若預期收益率高於長期國債利率，那就是很好的投資，應該長期堅持下去。賭場為何能長期盈利？那是因為由於賭場規則的設計，使得勝率對賭場有優勢，雖然某個客人可能大賺，但根據大數定律，客人常賭必輸，所以要遠離賭場。
作為股票投資人，如何提高勝率和賠率？要由投資方法提高勝率，資金管理規則提高賠率。價值投資法勝率較高，但賠率較低，趨勢投資者勝率較低，但賠率較高。趨勢投資由於止損規則，失敗的交易較多，造成勝率較低。由於成功的資金管理策略，比如截斷虧損，讓利潤奔跑，盈利時增加投入，虧損時減少投入，使得賠率較高，也就是賺錢時大賺，虧錢時小虧。一個好的投資系統，勝率要在33%以上，賠率要在3倍以上。
大盤分析、個股技術分析和基本面分析，都是為了提高勝率，但這個市場沒有100%確定的事情，對短期的盈利和虧損都要保持平常心態，但絕對要避免犯致命錯誤，造成大虧損，否則這個游戲沒法玩下去了，根據大數定律，長期玩這個游戲，才能符合你的概率優勢。
我們要搞清楚買股票目的是為了賺錢，並不是為了尋求刺激，或者證明自己有多高明，或者收藏股票成為公司的董事長，或者更有甚者，是為別人做慈善送錢來的。我是個以價值為核心的趨勢投資者，並非純脆的價值投資者。定位自己是個交易者還是投資者，就決定了自己的投資方法。股票即有類似商品那樣的交易屬性，也有類似古董那樣的收藏投資屬性，我堅信股票的價格最終還是由企業的價值，即不斷創造利潤的能力決定，因此價值投資的邏輯並沒有錯誤。價值投資的本質就是衡量價格與價值的差異。但價值的衡量是非常主觀的，與個人的能力和掌握的信息相關。我們要問問自己，我有這個能力和信息嗎？這個市場總有人比你知道的更多，總有人比你更先知道關鍵信息，所以一定要保持謙遜的品質，不要先入為主和固執己見，做到堅持己見和靈活機動的平衡，仔細觀察股價表現到是個可行的方法。股票也有類似商品的交易屬性，觀察價格比衡量價值還是容易一些，趨勢投資相對來說更直觀一些。價值投資者希望持有的股票下跌，趨勢投資者希望持有的股票上漲，所以這個市場充滿了分歧和爭論。每個人都活在自己的邏輯里，有分歧才有交易，關鍵是把握好自己的位置。巴菲特曾說，一個吃牛肉而不養牛的人，希望牛肉價格下跌呢還是上漲呢？當然希望下跌，因為他買牛肉不是為了賣出賺錢。但一個做牛肉生意的商人，他並不希望牛肉降價。所以，首先要把自己定位為商人還是投資人，如何定位也應該根據自己的特點和能力圈。彼得林奇的投資方法是勤奮調研，忽略大盤波動，永遠滿倉。這個方法對公募基金管理人我認為是合適的，因為公募基金管理人永遠不用擔心沒有後續資金，也不用擔心破產的風險。但對個人投資者未必最好，大家要記住彼得林奇說過的一句話：在股票市場的投資資金只能限於你能承受得起的損失數量，即時這筆損失真的發生了，在可以預見的將來也不會對你的日常生活產生任何影響。所以我認為，你要按彼得林奇的投資方法，還是拿出小部分資金去嘗試為好。作為投入大量資金到股市的人，還是要找更好的方法，我認為歐奈爾的CAN SLIM法則對這樣的人更合適。
我的投資方法從最先的巴菲特、彼得林奇的價值投資轉為歐奈爾的以價值和成長為核心的趨勢投資方法。這需要一個過程，我最初看到歐奈爾的方法，非常抵制，覺得很不合邏輯，但現在完全認同。也就是說，你的思維是單向的，所以沒法接受不同的想法，但很多人堅持的方法是錯誤的，自己還不知道。那怎麼知道自己的方法錯了呢？很簡單啊，你看看自己到底在這個市場賺錢了沒有？是不是經常賺點小錢，然後又虧掉大錢？長期下來帳戶慘不忍睹？若你能持續地賺錢，你的方法就是正確的，應該長期堅持下去，否則就該反思一下了。把自己定位為長期投資者和價值投資者，並不比交易者和投機者有多高尚，要記得自己的目的是賺錢，不能偏離這個目標。投機者和投資者也是可以轉換的，就像邁克吳說的一句話：成功的價格投機是價值投資成功之母。剛開始是價格投機的方式嘗試建倉，持續跟蹤，發現自己犯錯後止損賣出，確認判斷正確可以繼續增持，把投機最終變成了投資。
如何在幾千隻股票中選出極少數佼佼者呢？還是要發揮自己的優勢，圈定自己的能力圈。個人投資者無法象機構那樣投入大量時間調研，也無法掌握核心信息，人力和精力都有限，如何在這個市場與這些機構競爭？我的辦法就是改進自己的方法，用計算機代替人力與機構競爭。我象歐奈爾那樣，也建立了股票資料庫系統，對全部股票評價打分，幾秒鍾就可以把所有的股票檢查一遍，再按照一定的要求挑出少量的股票研究，這樣就可節省大量時間。

⑤ 長期投資和長期股權投資有什麼區別

1、長期投資是指不滿足短期投資條件的投資，即不準備在一年或長於一年的經營周期之內轉變為現金的投資。
長期投資按其性質分為長期股票投資、長期債券投資和其他長期投資。

2、為了核算長期股票投資業務，企業應設置「長期股權投資」科目
長期股權投資是指通過投資取得被投資單位的股份。企業對其他單位的股權投資，通常是為長期持有，以及通過股權投資達到控制被投資單位，或對被投資單位施加重大影響，或為了與被投資單位建立密切關系，以分散經營風險。
長期股權投資目的是為長期持有被投資單位的股份，成為被投資單位的股東，並通過所持有的股份，對被投資單位實施控制或施加重大影響，或為了改善和鞏固貿易關系，或持有不易變現的長期股權投資等。

⑥ 股票市場長期投資，多長時間才算是長期投資。

至少幾年才算是長期

⑦ 股票怎麼長期投資

股票長期投資的關鍵是要選入適合長期投資的公司，其他至於買賣的技術技巧，那都不是最重要的。

⑧ 如何選擇長期投資的股票

一、公司有競爭優勢

有些投資者在選擇股票進行投資時，通常只關注股價的高低，其實我們更應該關注的是企業是否具有競爭優勢。有競爭優勢的公司，往往具有超出行業同等水平的盈利能力。從長期投資的角度來看，也就意味著更大的獲利空間。

價值投資者但斌一直以來都是貴州茅台的忠實投資者，自2003年開始，如今已經持有貴州茅台十幾年的時間，在大盤經歷牛熊的大起大落時，貴州茅台卻保持著相對穩健的走勢，作為中國頂級白酒 的代表，其在市場的穩固地位，決定了其股票的吸引力及長期投資價值。

二、所處行業有發展前景
公司所處行業發展前景決定了公司未來的發展空間。選擇長線投資的股票，所處行業要符合國情需要，符合政策支持的方向。所以我們要做的就是關注政策動向，結合行情的發展和個股時機情況分析後，再進行選股。

三、選擇細分行業龍頭股
龍頭公司是一個行業里的標桿性企業，通常情況下，龍頭股具有先於板塊啟動，後於板塊回落的特性，安全性高，可操作性強。但一般行業龍頭股盤子都比較大，且受到大資金的關注，很難出現好的長線投資機會。所以我們可以選擇細分行業的龍頭股進行投資。

四、市盈率（PE）和市凈率（PB）
這兩個指標是判斷股價估值的硬性指標，通常是越小越好。市盈率低，則表示投資者可以用相對低的價格買入，但市盈率低通常也意味著市場對股票的預期低，所以要結合公司業績、未來收益等情況具體分析。市凈率越低，股票投資價值越高，這個指標對於重資產企業更具參考價值，但需注意的情況是，當公司出現資產折舊虧損的情況時，也可能使市凈率變低。

五、股東戶數
通常情況下，股東戶數減少，意味著人均持股量增加，股價後期上漲概率大；如果股東戶數明顯增加，則可能是主力在出貨，散戶開始接盤使得股東人數增加，或者是某隻股票價值被發現後的搶籌，這時已經沒有太多長線投資的價值。

六、在相對低位買入
並不是投資發展好的企業就一定會獲得好的回報，長線投資的前提是在一個相對低位的價格買入，只有相對低的成本才能保證一定的獲利空間，也才能讓投資者更有持股的耐心。

七、長期投資並不意味著長捂不動
在長線投資的過程中，投資者關心的是公司業績的增長以及股價的上漲，而只有堅定的投資理念以及足夠的耐心，才能獲得長線收益。但這並不以為這買入後就長捂不動，一旦股價走高，達到理想價位，或者公司基本面出現變化，就應該及時賣出，把握住收益，控制住風險

⑨ 長期投資 股票 怎麼選股

1.這只股票沒有退市的可能
2.這只股票沒有ST的可能
3.這只股票在市場佔有率方面居細分市場的絕對龍頭地位
4.這只股票的價格處於歷史低位，而這是由於市場而不是企業造成的
5.這只股票所處行業符合國家發展規劃並不會被國家人為的進行緊縮性調控
6.這只股票的管理水平符合基金經理的價值觀
7.前後幾年沒有爆炒記錄