利令智昏能夠保證在股票市場
1. 論述次貨危機因果以及此次金融危機由次貨引發的過程。結合中美關系三十年史，談中美的穩定因素與利益分歧
2008年9月，曾經是美國第四大投資銀行的雷曼兄弟宣布申請破產保護，美林被收購，僅存的高盛和摩根士丹利轉型商業銀行；四大投行風光不再，華爾街——昔日的國際金融中心如今已是一片蕭條，完全籠罩在次貸危機的陰影之中。
次級按揭貸款債券引發的華爾街金融危機已經蔓延到全球，這次被稱為是超出人類歷史和經驗的金融危機的影響究竟有多深現在還不得而知，但從現在的情況來看已經十分嚴重。次貸不是什麼新鮮事物，但為何會引發如此嚴重的金融危機？
1.為了解決一個問題，卻創造一個更大的問題
2000年，科網泡沫破裂，美國股市大跌。為拯救美國經濟，當時的美聯儲主席格林斯潘毅然從2000年5月開始連續11次降息，將聯邦基金利率從6.5厘下降至2001年12月的1.75厘。此舉為流動性松閘，雖然在一定程度上拯救了美國證券市場，但亦催生了美國的樓市泡沫。
根據標普/希爾全美房價指數，1994年至2001年這7年間全美房價不過上升53.12%，但是2001年至2006年年中這5年半時間內卻大漲63.41%，其中2005年的房價年增長更一度高達15.66%。
世界銀行高級副行長、首席經濟學家林毅夫日前在接受記者采訪時表示，當前金融危機是上世紀「大蕭條」以來最嚴重的危機，從這場危機中，世界應該吸取兩大深刻教訓。
「第一個要吸取的經驗教訓就是，不能為了解決一個問題，卻創造一個更大的問題。」在林毅夫看來，金融危機之所以發展到目前階段，與美國政府沒有很好處理2001年互聯網泡沫破滅有關。
「當時泡沫破裂美國經濟就應該陷入衰退，但那次衰退很短。為什麼那麼短？因為美聯儲用降息來刺激房地產經濟。」他說。
他認為，由此造成美國房地產市場一度高度繁榮，「代價是房地產泡沫是更大的泡沫，泡沫破滅以後就更難解決」。隨著2006年年初美國房地產泡沫破裂，次貸危機逐步顯現，並愈演愈烈成為影響全球的金融危機。
2.次貸的濫用違背了經濟規律
次貸——對抵押物有第二追索權的貸款。他們為什麼發明這種貸款？因為這種貸款的利率比普通貸款利率要高，當然風險也大。其實次貸早已有之，最早出現在80年代美國，用於企業杠桿收購上。所謂杠桿收購就跟借錢買房子一樣，想買企業的人錢不夠，就要向銀行借一部分錢才能買得起企業；一般銀行為了貸款安全，需要用被購買企業的資產擔保才同意貸款；如果企業資產擔保的貸款加上收購者的自有資金還不夠，買企業的人就要尋求能接受更高風險的貸款——次級擔保貸款，這種貸款的抵押物是當企業破產時，資產變賣償還擔保貸款後的剩餘價值（如果還有的話）；由於只能得到資產剩餘價值的擔保，這種貸款風險自然大，利息自然也高。
次貸的名聲本來不是這樣臭名昭著，它只是一種普通的高風險高收益的融資工具，貸款對象主要是企業家，次貸壞賬率在過去一直都控制在可接受的范圍。可是當銀行家們把這個工具用在美國窮人的住房上時，天下大亂了。
據說美國聯邦調查局已派人進駐美國幾大銀行，開始調查是否有邪惡的銀行家在次貸背後推波助流。另外，有兩個美國城市的政府已把20幾個大銀行一起告上了法庭。起訴人在訴狀中把這些為城市送錢的世界級銀行稱為城市的破環者，因為當時他們明知道窮人還不起錢，還要借錢給他們，現在又紛紛開始收房子，把窮人都趕到大街上去了。
「把錢借給能還錢的人。」是人類第一間銀行大門柱上刻的唯一一句話。可是今天這些世界頂尖的銀行家們竟集體把這條最古老的信條忘了。這如同一個正常人不知道違法是不對的一樣荒謬。這些人類理財精英們為什麼一起犯了這個不該犯的錯誤？
我相信背後的原因不應該僅僅是利令智昏使貪婪的銀行家們忘記了常識那樣簡單。
心理學有一條從眾理論，說的是群體在做同一件事時，個體容易喪失自我。比如，大家一起去做一件危險的事，你就不容易害怕；大家一起做一件壞事，你就不感到那麼壞。我相信這些銀行家們一定是發現他們的同行都在做同樣的事，因此心理就放鬆了警惕。於是人雲亦雲地認為：只要美國地位不倒，全世界就需要美元；只要這些美元源源不斷進入美國房地產，我貸的錢總會能收回來。
心理學還揭示了一條人類服從權威的心理，說的是人不容易挑戰權威，總認為權威比自己正確。我相信那些銀行家們看到他們所欣賞和崇拜的金融精英開始進行次貸，就把自己的思考權力上繳了：「次貸風險看來不大。」同時，那些為世界級銀行打工的層層精英都認為：我們是世界第一大銀行，我們有世界最從聰明的風險分析師和最完善的風險分析系統，他們讓我們做次貸，次貸一定沒問題。看，這些層層為存款人把關的決策者們都成了二次世界大戰屠殺猶太人的執行者，因為面對權威他們停止了思考。
第三個原因與人的驕傲本性有關。商場是逆水行舟，不進則退的游戲。我熬了28年才登上這個世界第三大銀行CEO的位置，這個銀行用了140年才做到世界第三，在我任職期內決不能讓它倒退，美國次貸雖然有大風險，但這個蛋糕太大了，大到能決定銀行的排名。於是，只能明知山有虎，偏向虎山行，因為不去就不是虎了。
3. 華爾街的金融體系存在嚴重的缺陷
在這次次貸危機中，華爾街的大型投行自始至終扮演著重要角色。連續十多年股票市場大牛市，財富的快速增長，令金融資本逐利本性變本加厲，幾乎所有人都認為這場金融「派對」將會繼續開下去。「金融精英們」日益功利的思維催生出一個又一個經過反復包裝的復雜金融產品。
然而當暴風雨突然來臨時，那些昔日的成功者一樣要為自己種下的苦果承擔責任。花旗董事會主席因購買430億美元次級抵押證券（CDO）損失185億美元而辭職；美林證券因次貸虧損84億美元，創下了公司營業史上最慘重的一次虧損，股票價格因此縮水大半；瑞銀下屬的對沖基金德威資本管理公司使瑞銀虧損183億美元而遭關閉；身經百戰的貝爾斯登公司竟最終遭他人收購而終止；唯有高盛躲過一劫，成為少數的受益者。
在這一刻，無數金融資產煙飛雲散，不可一世的「金融王國」頃刻倒塌，投行「精英們」大量失業，留給人們的則是無盡的思考。最近20名律師為UBS寫的一份調查報告中披露了虧損的原因，有幾點是令人深思的：基金經理們的信心膨脹，冒險精神文化盛行；高管層過度依賴風險官的風險報告；評估公司根據以往信用來評估公司產品；金融公司員工之間盲目互相信任……
4.浮動房屋利率政策難辭其咎
美國長期寬松的貨幣和金融監管政策，一方面推動了金融市場的變革和產品創新，另一方面也因為經濟運行周期和規律的改變埋下了各種危機的種子。
2000年中期，美國聯邦資金日拆利率（FedFund）是1%，收益率曲線的彎度很大，而長期利率受貨幣政策影響比較小，因此10年長期利率在3.5%到4.0%區間。2003年年底至2004年年初，與短期利率掛鉤的1年浮動房屋利率（ARMS）大概是3.5%，但是和長期利率掛鉤的15年以及30年固定房屋利率（FRMS）卻比浮動房屋利率高出1.5至2個百分點。因此，大多數的房屋購買者都用浮動房屋利率作為他們的貸款利率或者用浮動房屋利率作為他們現有房屋的再貸款利率。
此外，貸款方對房屋購買的信用要求也參差不齊，因此，購買者可以付很少的首付以及相對較低的信用購買大的房屋。房屋價值的不斷上漲更加快了這一行為的擴張，越來越多的人開始用很少的資金去購買他們在正常情況下根本不可能負擔得起的大房屋。而且，也有越來越多的人用他們現有的房屋去申請再融資來支付他們的高消費。結果到了2004年第2季度，房屋持有率高達69.2%，比1986年時的63.8%高出5.4%。這就造成居民住房價值高漲，特別是在一些海岸線周圍的房屋開始出現投機。
2000年年初，由於經濟滑坡，在2003年到2004年間美聯儲一直將短期利率保持在1%左右的水平，但這一低利率政策在2006年終結之後，短期利率很快攀升至5.25%。短期利率的攀升受貨幣政策影響，因此對長期利率影響不大，其結果就是回報曲線開始變平，同時長期利率和短期利率之間的價差縮小。
浮動房屋利率（ARMS）通常是根據短期利率，如短期國債利率、銀行間拆借利率（LIBOR）或銀行固定利率（CDs）而定的，所以當浮動房屋利率隨著這些短期利率而提高時，幅度是很大的。但是，15年和30年固定房屋利率（FRMS）是和長期利率掛鉤的，浮動房屋利率和固定房屋利率之間的價差大幅度縮小，因而對利用浮動房屋利率借款的房屋持有人造成了很大的經濟損失。
當泡沫破裂時，大批利用高風險或是次級債浮動房屋利率貸款的房屋貸款人自然受到波及，特別是在浮動房屋利率大幅提升了300到600個基點時，房屋強行出售以及房屋持有人申請破產是自然而然的結果。2007年年底，根據房屋借貸銀行委員會的統計，大概有14%的次級債房屋被強行出售。雖然次級債在整個價值30萬億美元的非金融消費債券中僅為1.4萬億美元，比例並不是很大，但在今天這種日趨一體化的金融體系中，其沖擊力被放大了，其直接影響就是房屋市場開始衰退。
5. 美國的經濟政策過於寬松
美國政府一直沒有過多的接入金融市場，一再認為市場應該任其自由發展，並通過市場經濟規律自我調整。因此次貸及其衍生產品才會大規模泛濫。另一方面，美國政府長期對金融市場缺乏統一有效的監管。美國次貸危機產生的原因，普遍的解讀是美聯儲加息導致房地產市場下滑，使得資產證券化產品價格下跌，與這些產品相關的銀行、企業、個人都遭到了不同程度的損失。如今，美國兩大房貸機構房利美和房地美已被政府接管，但危機並沒有因政府的介入而解除，反而越來越呈現出一發不可收拾的局面。一個值得注意的現象是：在經濟擴張期內，美國金融監管體系存在結構性漏洞，負責整體經濟穩定的美聯儲只負責監督商業銀行，而無權監管投行。那麼，引發次貸危機的真正原因究竟是什麼？首先我們應該看到，最主要的原因是由於美國政府監管不力所引起，過度地迷信市場的自由調節能力，讓投行主導資本市場，而政府監管不力的一個深層原因，是經濟市場信息極度的不對稱。
美國哈佛大學的教授N.Gregory Mankiw給出的更確切的解答是：次貸危機是因為美國銀監會和商業銀行、投資銀行、房產中介等環節彼此孤立、導致信息不對稱所引發。正是由於各個機構之間的信息不對稱、政府與企業之間的信息不暢通，讓企業們不能正視自己身上攜帶的「病毒」，並任由它持續擴散，進一步影響了政府對經濟形勢的正確判斷、對企業及時的援救，讓這一場次貸危機引發了蝴蝶效應，也連累了華爾街並最終導致金融危機的產生。N.Gregory Mankiw就這一問題直言不諱說，美國政府是要負絕對責任的，而現在政府掏出幾千億美元來救市，也是當初對信息不對稱的漠視和明知電子政務信息孤島的存在，並可能出現的惡性結果抱有僥幸心理所付出的學費，而更為可怕的是信息不對稱這種「病毒」會在我們政府、企業中的各個環節中蓄勢發作。
雷曼兄弟前宏觀經濟學家範文仲近日發表言論說：「引發本輪危機的房屋次貸產品，整個過程設計有數十個不同機構參與，其溝通傳遞過程中信息不對稱的問題非常突出。如果沒有適當的機制保證資產信息的透明、准確傳遞，單純的金融產品創新和全球銷售不僅不會減少風險，反而會增加金融交易對手的風險。」這段話道出了實質。眾所周知，美國的一些金融機構為了謀取短期利益，向客戶提供零首付的房屋貸款，然後將貸款細分、重組、包裝，再像債券、股票一樣賣給投資者，導致了信息的不對稱，讓市場完全失去監管，間接導致了這一次華爾街的大地震。
讓我們假想一下，在金融危機發生之前，華爾街就像一個「黑盒子」，眾多的投機家利用當局監管不利的漏洞，在盒子中從事著高回報又低風險的投資活動，而由於美聯儲無權監管投行，那麼自然也就無法了解這個黑盒子里所發生的真實情況，所能看到的只是浮於表面的一些虛假數據。那麼結果就是當黑盒子的天窗一旦被捅破，危機泄露，美國政府就只能迫於經濟壓力，出台救市計劃，拯救奄奄一息的各大投行。而如果美國政府早一些看到黑盒子里的真實情況，那麼還會出現今天這樣的金融危機嗎？答案不言而喻。
6.經濟危機的根源是信用危機
最後還不得不說的是信用危機的問題，這是金融危機的根源所在。信用危機的直接原因是信用過度擴張。信用危機的主要表現是：商業信用和銀行信用遭到破壞，大量存款從銀行提出，大批銀行倒閉，商業信用需要減少，借貸資本的需要大大超過供給，利息率急劇上升。
美國政府不救雷曼，卻不得不挽救美國最大的保險機構AIG，隨著雷曼的倒下，AIG的財務狀況繼續惡化，本周一、二，該股股價暴跌61%和21%，危難之際，美國政府再度出手相助，美聯儲授權紐約聯邦儲備銀行向限於破產邊緣的AIG提供850億美元緊急貸款，美國政府屆時將持有該集團近80%的股份，正式接管這家全球最大的保險巨頭。美國政府之所以救助AIG而非雷曼，是因為AIG的破產將對極其脆弱的金融市場帶來更大的沖擊，提高市場的借貸成本，對經濟增長產生實質性危害。
從美國政府對待雷曼和AIG的態度上，我們可以清晰的看到金融市場中信用體系的崩潰。中秋節前退出對雷曼整體收購計劃的英國第三大銀行巴克萊銀行，在雷曼宣布破產後又表示要出資17.5億美元收購雷曼在北美的投行業務，貝恩資本、Hellman & Friedman和克杜瑞三家私人股權公司也參與了雷曼投資管理業務的競購，雷曼破產後不得不將此業務全部出售，除此以外，摩根大通公司也向雷曼提供了1380億美元貸款，幫助其繼續開展證券經紀業務。
這一切為什麼不在雷曼破產前進行？因為信用體系的崩潰，在風險面前，大家都抱著明哲保身的態度，誰也不願意對誰施以援手。這一點從銀行間借貸情況也可窺見一斑，在歐洲和美國，銀行間的借貸行為幾乎限於停頓狀態，所謂的泰德價差，即3月期倫敦銀行同業拆息與美國短期國債利率之間的利差，突破了3%，高於1987年黑色星期一股市暴跌後的收盤水平，投資者爭先恐後的從任何有風險的機構或行業中撤離。
兩國關系的復雜之處主要在於兩國由於歷史、文化等原因對彼此的不同看法，總體講，是合作多於沖突，共同利益遠大於彼此分歧。
中共目標是發展成為一個富裕、強大、統一的中國，以建立自己的強國地位。美國則致力於將自由與民主的理想散播到全世界，同時保持自由世界的領導地位為其目標。因此,中國大陸目前的政治系統直接與美國的理想沖突。
在中國大陸對美國的心理可說是「愛恨交加」。一方面，不少中國人對美國的產品、文化、民主政治非常贊賞，每年都有上萬名中國留學生到美國攻讀碩士、博士學位；另一方面，由於意識形態的差異，不少中國人又對美國的國際影響力感到反感，並堅信美國人所宣揚的自由與民主只是為達到自己國家利益的手段。因而很多中國人相信，美國的動機就是要削弱、分裂中國以防止中國和美國爭奪世界地位。
由於多種原因，當前大陸的政府獲得了許多大陸人的支持；同時許多大陸人將美國對中國人權狀況的擔憂視為另有所圖。
而在美國內部，對中國大陸的態度則由現實利益和選舉選票來左右。一些美國跨國企業的領導者為了在中國大陸擴展市場而對華友好，一些經濟家和領導人為了刺激美國經濟增長而樂見與中國經貿合作；但一些鷹派政治人物憂慮中國大陸將在未來取代美國的全球領導地位；選舉期間一到，中國大陸通常成為美國政治家們的眾矢之的：共和黨的人物經常會提出「民主、人權」的議題而對中國大陸進行批判，而民主派人物則會在「民主、人權」基礎之上，再提出與中國大陸的貿易沖擊美國人就業，挑戰美國本土產業等議題。
2. 什麼叫「金融困惑」
既然戰勝市場如此之難，為什麼還會有眾多投資者沉溺於這一夢幻中並不斷向市場發動一波又一波的挑戰呢？究竟是哪些因素造就了投資者願與股市決一雌雄的競爭心態呢？其中既有主觀原因，也有客觀原因；既有心理因素，也有技術因素。而主觀心理因素主要包括以下八點，這也是投資者最容易落入的八大誤區。
一、自信自己的選股能力一些血氣方剛、才華橫溢但出道不久、涉「市」不深的投資者具有初生牛犢不怕虎的豪邁氣概和無畏精神，充滿了自強、自傲、自信、自負，確信自己具有洞若觀火的火眼金睛。然而不幸的是，無論他們如何躊躇滿志、自命不凡，也不管他們怎樣嘔心瀝血、絞盡腦汁，其結果都只能像十七世紀幻想煉金術和十八世紀夢求永動機那樣，徒勞無功，最終以心灰意冷而告終。到那時他們才會坦承自己只是十字街頭的凡夫俗子，而並非超群絕倫的曠世奇才，所謂沙裡淘金的初衷與期望不過是水中撈月的夢幻與遐想。
二、樂於交易的刺激快感投資不僅是追求財富上的增長，同時也是謀求精神上的享受。有些投資者為的是親身領略一下那種運籌於帷幄之中，決勝千里之外的浩然之氣與凜然之威。坦白講，在股市中闖盪許久而毫無斬獲的人可以說寥寥無幾。一時成功的喜悅和快慰將會觸動他們的神經末梢，刺激他們一夕成名、一夜暴富的強烈渴望和無限神往。但殊不知早已有千萬人應驗了華爾街中與眾不同的特殊哲理———成功乃失敗之母。一兩次成功的背後早已是敗相畢露。
快感來臨之時固然令人神往，但消失之快也恰如其名，稍縱即逝。而且更可悲、可憐、可怕的是，精力與金錢的投入不一定就能夠如願以償贏得賺錢的快感，得到更多的恐怕還是股票被套牢時的無望、無助和無奈，或是在經紀人的催促下不得不忍痛割愛時的失落、失意和失望。
誠然，股市指數不緊不慢、不慌不忙地走走停停、起起伏伏，確是味同嚼、索然無味。既無令人驚嘆的暴漲暴跌，也無令人回味的大悲大喜。但捫心自問，您是渴求在恬靜安詳中慢慢賺錢、頻頻獲勝呢？還是希望在悲壯哀嘆中快快輸錢、草草收場？
三、深信市場的趨勢預測雖然教科書總是喋喋不休地呼喚理性分析股票，如市盈率和股債比等等，但實際上股票價格在短期內往往處於非理性狀態。理性和理論都無法解釋納斯達克指數為何會在1999年狂飆85%，而在其後的18個月中又暴跌了2/3。
正因為股市沉浮是諸多數據與資訊的交集，是眾人思緒與行為的綜合，所以預測股市的短期走向時，就是要揣測其他人在收到相同資訊後會有何反應。那些還在天涯海角的對手們雖然與您從未謀面，但他們賺錢的渴求與精明毫不遜色。他們雖在千山萬水之外，卻有千軍萬馬之勢，更具千變萬化之神。無論您是獨往獨來還是群策群力，面對這浩盪的聲勢和龐大的資金，要想准確預測其流量與流向就宛如是緣木求魚。這就是股市的「測不準理論」，其光怪陸離與高深莫測之處。非理性的投資者總是在以非理性的心態去揣摩非理性的股市。
四、追求投資的完美境界對於指數化、分散化、及長期性投資的阻抗不是來自於他人，而恰恰是投資者自己，或者說是投資者內心深處藏而不露、揮之不去的貪婪慾望。他們不甘於指數化投資的寂寞平淡，不樂於分散化投資的戰術過長，不滿於長期性投資的以觀後效。他們不願承認自己的局限性，總是在貪念的慫恿下去竭力追求一種超現實的完美，並且不到黃河心不死。他們的著眼點總是當年表現最佳的股票或基金，然後以此為標准來衡量自己的投資組合和股市指數，並且沉浸在這種無謂的攀比之中。
這也就成為了他們對抗指數化投資、分散化投資、長期性投資的利器。他們會理直氣壯地問上好幾個為什麼：假若我能選中這些最佳股票或是最佳基金，為什麼要去理睬那些相形見絀的指數基金？為什麼要把寶貴的資金浪費在分散化投資中的那些殘枝落葉、敗荷衰柳中？為什麼還要等上多少年之後才能腰纏萬貫？答案很簡單。股市指數雖然無法與最佳基金或股票同日而語，但有誰能夠確保總是選中它們呢？而且投資者一旦陷入這一誤區，往往會越陷越深而難以迷途知返，恰似上賊船容易下賊船難。
其實我們無須為沒有選中最佳基金或股票而深深苦惱，也不必為今後如何選中它們而孜孜不倦。這一超脫現實的完美和出神入化的境界絕非我們這些黎民百姓、等閑之輩所能企盼的，無論您是大智若愚還是大愚若智。
五、偏信股友的片面之詞那些比您多幾番股市滄桑的股友們可能確曾有過幾經令人賞心悅目的得意之作，所以每當他們信口開河向您秉述戰果的輝煌或是回首往日的風采時，就會不禁勾起您對平步青雲、飛黃騰達的神馳遐想。但殊不知，報喜不報憂是人類的通病之一，與喜悅和甜密相伴隨的一定有辛酸和苦澀。
這些股友所言或許並非是不實之詞，而只是片面之言而已。姑且不論他們一度的輝煌究竟是運氣使然還是目光神奇，我們不妨可以捫心自問：如果那些股友們確是呼風喚雨的天之驕子或是百戰不殆的常勝將軍，那麼他們今天會有幸同您在一起切磋股經么？他們想必早已是全球新聞媒體追逐的頭號目標，或是為數名侍衛保鏢簇擁的億萬大亨。
六、信奉股市的統計規律出於某些特殊或不明之因，股市在某一時期或階段中可能會出現異常（Anomalies），有悖於有效市場理論和隨機運動學說。
雖然這些現象確有統計數據為背書，但它們似乎都已化作歷史陳跡供人憑吊。「元月效應」和「夏季股潮」已是數年前的記憶；「勝道策略」也已四年失靈，「內部動向」與「增發現象」更是因為近幾年來頻頻失常而遭人遺棄。原因何在？第一是股市的奧妙和詭譎。任何異常現象都只在無人知曉時發生，廣為人知之後便銷聲匿跡、杳無音信。而且知名度越高、追隨者越多，再度出現的概率就越低。怕只怕這些異常現象都已消失的無影無蹤後，只剩下您一人還在拾人牙慧、守株待兔。
第二個原因是統計規律的局限性質。統計中隨機抽取的樣本需有一致性，而且數目越多越好。但歷史最悠久的道瓊斯工業指數也只有106年的歷史，況且不同時期的世界局勢、經濟狀況、利率水平、通貨膨脹不僅相同，有時相差甚遠。這就使得統計結果的可靠性和適用性受到質疑，往往是「橫看成嶺側成峰」，而不是「濃妝淡抹總相宜」。這就是為什麼華爾街天天都在紛爭不休，歷史經驗是否應當記取、統計規律是否仍然有效？
七、尋求投資的心理滿足還有一些投資者誓與市場抗爭到底是為了得到某種心理上的滿足。戰勝市場可歸功於自己的聰明才智與英明決斷，落後市場則歸咎於他人的片面之詞和不幸誤導，彷彿自己確有戰勝市場的才智與實力。企業投資者可能以此來作為年終資金的談判籌碼，因為他們手中管理的畢竟是他人之錢。但對私人投資者來說，縱然心理上可能會得到某些滿足，可到頭來只是自欺欺人。利令智昏、自作自受也好，上當受騙、誤入歧途也罷，損失的都是自己腰包里的錢。
當今的經濟發展、股市規模、生活水平早已是今非昔比，但投資者作為人的本性和心態並未有所改變。他們往往是情緒多於理性，躁動勝過冷靜。貪婪與恐懼這對金融投資中的難兄難弟仍然形影相隨，使投資者在股市高峰時盲目樂觀、忘乎所以，在股市低谷時過分悲觀、憂慮成疾。正因為如此，股市跌久必漲、漲久必跌的規律似乎永遠也不會終結。不過另一方面，我們也應當感謝股市的桀驁不馴、放盪不羈。沒有它，人類的天然資源和無盡潛能或許將永遠不會教育，只能是沉睡不醒。
3. 為什麼在大家都知道美債不可能真的違約的情況下,美債危機仍然會導致全球股市的跌
這個不能完全這么說，雖說美債違約風險已經解除，但是市場方面對於這次的美債風波顯的信心不是很足，所以投資者為了避險已經在期限日之前開始拋售股票，加上機構一些技術性的拋售就更加打擊了投資者的積極性，而另一方面貴金屬市場出現相反的情況，按理說，雖然風險已經解除利好美元，美股應該上漲的，但是這之前投資者已經轉戰貴金屬市場了，這樣一來貴金屬市場就擁有了足夠的資金來抗壓。所以才會出現買預期，賣事實的行情。
4. 經濟危機來臨了沒，
早就已經來了，並且影響不小了
你不見很多地方裁員、失業什麼的嗎，很多公司業績倒退、股票跳水等等，都是經濟危機的顯現
之前不願意承認，是沒有想到這么嚴重，想「大事化小」，一直說是金融危機，不至於影響到實體經濟。但是事實證明，現在全球經濟一體化，很多東西交叉相連，環環相扣，不承認已經不行了
5. 股民的四大認識誤區是
誤區一、股民賺多賠少
許多股民都是受炒股發財的效應而入市的，由於傳媒的影響，他們往往只見到股市的收益而看不到股市的風險，認為只要進入股市，必定是賺多賠少。
一般來說，人們總是不太願意承認自己的失敗，因為失敗總是和無能聯系在一起的，當在股市投資中遇到挫折時，不會有哪一個股民會四處張揚自己的虧損；而僅僅當在某個局部戰域中小有收獲時，大部分股民便會津津樂道、四處炫耀。另外股民在計算投資盈虧時，很少人能客觀地將套牢造成的市價貶值計算進去，其根據就是只要不賣就不算虧。所以在股民中往往造成一種假象，盈多虧少。
據國外的統計分析，在股市投資中股民是一賺、二平、七虧，賺錢的只佔10％。在我國股民中，賠錢的人數可能要佔到90％以上。因為從1993年下半年開始後股市就已進入調整階段，股票指數便一路下滑，而在此之後入市的股民大約要佔到整個股民人數的2/3以上。
在股市上有兩種錢可賺，一是股票的錢，這就是上市公司的分紅派息，它實際上是股民這個整體的收入來源，在一年中它是一個定數。不論股民有多少，股價有多高，炒作得如何瘋狂，上市公司的經營業績都不因此而受到影響。如滬深股市現在流通股數量有300億股，預計1996年上市公司的每股平均稅後利潤在0．33元左右，那麼上市公司這一年能給股民分紅派息的極限值就只有100億人民幣。現在滬深股市共有股民1700萬人，投入的資金近2000億，如果平均分配，每個股民也就能分到588元，每元資金的盈利水平也就約3分錢，這還沒有計入炒股所需的各種費用和消耗。
股市上可賺的另一種錢就是股民的錢，一是股票的差價，也就是股民自己賺自己的錢，一方賺的就是另一方賠的，其和為零。從這個意義上來說，股市上賺和賠的股民各佔一半。二是手續費和稅，這是政府、交易所和券商組織及管理股票交易所要提取的費用，它是和股票交易額掛鉤的，約為股票交易金額的1．5％左右。如1996年滬深股市的A股交易，估計交易額要達到1．5萬億，則股民在這一年要上交255億元的交易稅、費，它遠遠大於可能收入的股票紅利100億元。作為一個整體，股民在滬深股市交易一年、總共要賠125億元。均攤到每個股民身上，就是735元，比可能的收入588元要多147元。從以上兩個方面來分析，股民中肯定是賠多賺少，而不會是賺多賠少。
誤區二、長期投資收益大
許多人在股市投資中不講究時機的選擇，因為他們信奉一個教條，這就是長期投資收益大，一些在股市中深度套牢的股民也常常藉此而安慰自己。
從長期來看，各個股市都將是牛市，這是毫無疑問的。但股市的牛勁有多大，股民應心中有數。從長期來看，世界上還沒有那一個股市的年均漲幅超過了20％的。如香港股市，近30年年均增幅為16％；日本東京股市，第二次世界大戰後的50年裡平均每年也就漲10％；美國紐約股市，其近70年來年均漲幅僅為6％。
從國外股市的運行來看，如果股市連續幾年的年均漲幅超過20％，其回檔調整將勢在必然。如紐約股市在20年代末期漲幅驚人，但其在1929年崩潰後，道·瓊斯指數在50年代才回升到1929年的水平。東京股市，80年代末期平均每年漲30％，從1986年的近14000多點漲到1989年的近4 點，隨後出現回調整理，10年後的今天，日經指數還在2 點左右徘徊。香港股市，在外資的刺激下於1994年初接近12000點，一年間的漲幅約為一倍，隨後便進入了調整階段，兩年後的今天才再創新高。我國滬深股市1993年上半年曾分別創下1558點和358點的高位，但此後的四年間，滬市的最高點位只有1000餘點，而深市只在今年的狂炒中才刷新了記錄。如果股民在股票投資時不注意時機的選擇，不慎在高價區域套牢，少則三、五年，多達幾十年，都極難覓見解套的機會。
而即使能解套，股民也喪失了許多投資機會。如在香港股市1994年初的12000點套牢，直到1996年的下半年才剛剛解套，雖然投入的資金沒有損失，但若將資金存入銀行，最少能獲得20％的收益，且還不需承受套牢所帶來的心理壓力。所以股市投資中，股民還是應講究機會的選擇，應注意在股市的低價區選擇績優股投資，這樣才能獲得比較高和穩定的投資效益。
誤區三、股票是高收益投資
和銀行儲蓄相比較，股市投資為直接投資，而銀行儲蓄為間接投資。對於相同數量的資金，通過銀行再貸款給企業，銀行將收取一定的手續費。而若直接將資金投入上市公司，股民可在稅後利潤中分紅，中間少了一道銀行的中介，因而直接投資的收益是要高於通過銀行的間接投資。但股民在購買股票時，其股價一般都要高於股票的凈資產含量。比如在發行股票時，發起人都是以凈資產等值入股的，如國家股東，有多少資產就取得多少面值的股份。但在社會上公開發行股票時，一般是要溢價發行，每股3元、5元，甚至10元以上，發行股票後的凈資產也就每股2元多一點。在二級市場上買進的股票，其價格可能更高。由於股票的買入價要高於股票的凈資產含量，股票的收益就可能不如銀行儲蓄。如1994年一年期的銀行定期儲蓄利率為11．98％，上市公司在這一年的平均凈資產收益率只有13．5％，如果股民在購買股票時其價格等於股票的凈資產含量，一分錢買一分貨，則股民的投資收益就能達到13．5％，顯然比銀行儲蓄利率要高。而在二級市場購買股票的價格要遠遠高於股票的每股凈資產額，一般都在2-3倍以上。股民在這種情況下購買股票，其收益就要大打折扣了。
股票的投資收益是與股價密節相關的，不能片面認為股票就是一種高收益投資。只要股票的投資成本接近股票的凈資產含量時，股票的高收益性才能體現出來。
誤區四、不接最後一棒
有些股民熱衷於股市炒作，天天都在尋找股市熱點，今天這個概念，明天那個板快，買進賣出極其頻繁。其基本出發點就是：只要不接最後一棒。
所謂最後一棒就是最高價，如果接上最後一棒，其命運是非常悲慘的，它意味著高位套牢或巨額虧損。而在股市交易中，被炒手們炒熱了的東西是極燙手的，炒的時間越長，其風險就愈高。比如說有些股票每股稅後利潤只有幾分錢、凈資產也只有一元多，某些機構大戶硬是將它炒到20多元。看到股價一節一節往上竄，許多中小散戶禁不住誘惑，一頭扎了進出，正巧碰上大戶出貨，股價來了個高台跳水，瞬間就跌了下來。更有甚者，在權證的炒作之中，一些中小股民盲目跟風而利令智昏，硬是將其價格炒到比正股價格還高1/3，最後這些權證都變成一張張費紙。
只要是被股市炒起來的東西，其背後一般都有操縱者，也就是股民通常所說的"莊家"。當股票的價格象泡沫一樣被吹起的時候，此時的莊家早已完成了吸納過程而在靜靜地等待著上鉤者。只要有人跟進，莊家就趁機出貨而漁利。而跟進者接到手中的股票，往往市盈率極高，等分紅又不合算，但要想解套又不知猴年馬月。
不接最後一棒，說起來容易做起來也難，因為沒有一個股民能准確地預測股票的價格。接的是不是最後一棒，誰也沒有先見之明，事先只能推測，事後才能驗證。而一旦證明是最後一棒，風險已經發生了。
6. 金融危機產生的根源
2008年9月，曾經是美國第四大投資銀行的雷曼兄弟宣布申請破產保護，美林被收購，僅存的高盛和摩根士丹利轉型商業銀行；四大投行風光不再，華爾街——昔日的國際金融中心如今已是一片蕭條，完全籠罩在次貸危機的陰影之中。
次級按揭貸款債券引發的華爾街金融危機已經蔓延到全球，這次被稱為是超出人類歷史和經驗的金融危機的影響究竟有多深現在還不得而知，但從現在的情況來看已經十分嚴重。次貸不是什麼新鮮事物，但為何會引發如此嚴重的金融危機？
1.為了解決一個問題，卻創造一個更大的問題
2000年，科網泡沫破裂，美國股市大跌。為拯救美國經濟，當時的美聯儲主席格林斯潘毅然從2000年5月開始連續11次降息，將聯邦基金利率從6.5厘下降至2001年12月的1.75厘。此舉為流動性松閘，雖然在一定程度上拯救了美國證券市場，但亦催生了美國的樓市泡沫。
根據標普/希爾全美房價指數，1994年至2001年這7年間全美房價不過上升53.12%，但是2001年至2006年年中這5年半時間內卻大漲63.41%，其中2005年的房價年增長更一度高達15.66%。
世界銀行高級副行長、首席經濟學家林毅夫日前在接受記者采訪時表示，當前金融危機是上世紀「大蕭條」以來最嚴重的危機，從這場危機中，世界應該吸取兩大深刻教訓。
「第一個要吸取的經驗教訓就是，不能為了解決一個問題，卻創造一個更大的問題。」在林毅夫看來，金融危機之所以發展到目前階段，與美國政府沒有很好處理2001年互聯網泡沫破滅有關。
「當時泡沫破裂美國經濟就應該陷入衰退，但那次衰退很短。為什麼那麼短？因為美聯儲用降息來刺激房地產經濟。」他說。
他認為，由此造成美國房地產市場一度高度繁榮，「代價是房地產泡沫是更大的泡沫，泡沫破滅以後就更難解決」。隨著2006年年初美國房地產泡沫破裂，次貸危機逐步顯現，並愈演愈烈成為影響全球的金融危機。
2.次貸的濫用違背了經濟規律
次貸——對抵押物有第二追索權的貸款。他們為什麼發明這種貸款？因為這種貸款的利率比普通貸款利率要高，當然風險也大。其實次貸早已有之，最早出現在80年代美國，用於企業杠桿收購上。所謂杠桿收購就跟借錢買房子一樣，想買企業的人錢不夠，就要向銀行借一部分錢才能買得起企業；一般銀行為了貸款安全，需要用被購買企業的資產擔保才同意貸款；如果企業資產擔保的貸款加上收購者的自有資金還不夠，買企業的人就要尋求能接受更高風險的貸款——次級擔保貸款，這種貸款的抵押物是當企業破產時，資產變賣償還擔保貸款後的剩餘價值（如果還有的話）；由於只能得到資產剩餘價值的擔保，這種貸款風險自然大，利息自然也高。
次貸的名聲本來不是這樣臭名昭著，它只是一種普通的高風險高收益的融資工具，貸款對象主要是企業家，次貸壞賬率在過去一直都控制在可接受的范圍。可是當銀行家們把這個工具用在美國窮人的住房上時，天下大亂了。
據說美國聯邦調查局已派人進駐美國幾大銀行，開始調查是否有邪惡的銀行家在次貸背後推波助流。另外，有兩個美國城市的政府已把20幾個大銀行一起告上了法庭。起訴人在訴狀中把這些為城市送錢的世界級銀行稱為城市的破環者，因為當時他們明知道窮人還不起錢，還要借錢給他們，現在又紛紛開始收房子，把窮人都趕到大街上去了。
「把錢借給能還錢的人。」是人類第一間銀行大門柱上刻的唯一一句話。可是今天這些世界頂尖的銀行家們竟集體把這條最古老的信條忘了。這如同一個正常人不知道違法是不對的一樣荒謬。這些人類理財精英們為什麼一起犯了這個不該犯的錯誤？
我相信背後的原因不應該僅僅是利令智昏使貪婪的銀行家們忘記了常識那樣簡單。
心理學有一條從眾理論，說的是群體在做同一件事時，個體容易喪失自我。比如，大家一起去做一件危險的事，你就不容易害怕；大家一起做一件壞事，你就不感到那麼壞。我相信這些銀行家們一定是發現他們的同行都在做同樣的事，因此心理就放鬆了警惕。於是人雲亦雲地認為：只要美國地位不倒，全世界就需要美元；只要這些美元源源不斷進入美國房地產，我貸的錢總會能收回來。
心理學還揭示了一條人類服從權威的心理，說的是人不容易挑戰權威，總認為權威比自己正確。我相信那些銀行家們看到他們所欣賞和崇拜的金融精英開始進行次貸，就把自己的思考權力上繳了：「次貸風險看來不大。」同時，那些為世界級銀行打工的層層精英都認為：我們是世界第一大銀行，我們有世界最從聰明的風險分析師和最完善的風險分析系統，他們讓我們做次貸，次貸一定沒問題。看，這些層層為存款人把關的決策者們都成了二次世界大戰屠殺猶太人的執行者，因為面對權威他們停止了思考。
第三個原因與人的驕傲本性有關。商場是逆水行舟，不進則退的游戲。我熬了28年才登上這個世界第三大銀行CEO的位置，這個銀行用了140年才做到世界第三，在我任職期內決不能讓它倒退，美國次貸雖然有大風險，但這個蛋糕太大了，大到能決定銀行的排名。於是，只能明知山有虎，偏向虎山行，因為不去就不是虎了。
3. 華爾街的金融體系存在嚴重的缺陷
在這次次貸危機中，華爾街的大型投行自始至終扮演著重要角色。連續十多年股票市場大牛市，財富的快速增長，令金融資本逐利本性變本加厲，幾乎所有人都認為這場金融「派對」將會繼續開下去。「金融精英們」日益功利的思維催生出一個又一個經過反復包裝的復雜金融產品。
然而當暴風雨突然來臨時，那些昔日的成功者一樣要為自己種下的苦果承擔責任。花旗董事會主席因購買430億美元次級抵押證券（CDO）損失185億美元而辭職；美林證券因次貸虧損84億美元，創下了公司營業史上最慘重的一次虧損，股票價格因此縮水大半；瑞銀下屬的對沖基金德威資本管理公司使瑞銀虧損183億美元而遭關閉；身經百戰的貝爾斯登公司竟最終遭他人收購而終止；唯有高盛躲過一劫，成為少數的受益者。
在這一刻，無數金融資產煙飛雲散，不可一世的「金融王國」頃刻倒塌，投行「精英們」大量失業，留給人們的則是無盡的思考。最近20名律師為UBS寫的一份調查報告中披露了虧損的原因，有幾點是令人深思的：基金經理們的信心膨脹，冒險精神文化盛行；高管層過度依賴風險官的風險報告；評估公司根據以往信用來評估公司產品；金融公司員工之間盲目互相信任……
4.浮動房屋利率政策難辭其咎
美國長期寬松的貨幣和金融監管政策，一方面推動了金融市場的變革和產品創新，另一方面也因為經濟運行周期和規律的改變埋下了各種危機的種子。
2000年中期，美國聯邦資金日拆利率（FedFund）是1%，收益率曲線的彎度很大，而長期利率受貨幣政策影響比較小，因此10年長期利率在3.5%到4.0%區間。2003年年底至2004年年初，與短期利率掛鉤的1年浮動房屋利率（ARMS）大概是3.5%，但是和長期利率掛鉤的15年以及30年固定房屋利率（FRMS）卻比浮動房屋利率高出1.5至2個百分點。因此，大多數的房屋購買者都用浮動房屋利率作為他們的貸款利率或者用浮動房屋利率作為他們現有房屋的再貸款利率。
此外，貸款方對房屋購買的信用要求也參差不齊，因此，購買者可以付很少的首付以及相對較低的信用購買大的房屋。房屋價值的不斷上漲更加快了這一行為的擴張，越來越多的人開始用很少的資金去購買他們在正常情況下根本不可能負擔得起的大房屋。而且，也有越來越多的人用他們現有的房屋去申請再融資來支付他們的高消費。結果到了2004年第2季度，房屋持有率高達69.2%，比1986年時的63.8%高出5.4%。這就造成居民住房價值高漲，特別是在一些海岸線周圍的房屋開始出現投機。
2000年年初，由於經濟滑坡，在2003年到2004年間美聯儲一直將短期利率保持在1%左右的水平，但這一低利率政策在2006年終結之後，短期利率很快攀升至5.25%。短期利率的攀升受貨幣政策影響，因此對長期利率影響不大，其結果就是回報曲線開始變平，同時長期利率和短期利率之間的價差縮小。
浮動房屋利率（ARMS）通常是根據短期利率，如短期國債利率、銀行間拆借利率（LIBOR）或銀行固定利率（CDs）而定的，所以當浮動房屋利率隨著這些短期利率而提高時，幅度是很大的。但是，15年和30年固定房屋利率（FRMS）是和長期利率掛鉤的，浮動房屋利率和固定房屋利率之間的價差大幅度縮小，因而對利用浮動房屋利率借款的房屋持有人造成了很大的經濟損失。
當泡沫破裂時，大批利用高風險或是次級債浮動房屋利率貸款的房屋貸款人自然受到波及，特別是在浮動房屋利率大幅提升了300到600個基點時，房屋強行出售以及房屋持有人申請破產是自然而然的結果。2007年年底，根據房屋借貸銀行委員會的統計，大概有14%的次級債房屋被強行出售。雖然次級債在整個價值30萬億美元的非金融消費債券中僅為1.4萬億美元，比例並不是很大，但在今天這種日趨一體化的金融體系中，其沖擊力被放大了，其直接影響就是房屋市場開始衰退。
5. 美國的經濟政策過於寬松
美國政府一直沒有過多的接入金融市場，一再認為市場應該任其自由發展，並通過市場經濟規律自我調整。因此次貸及其衍生產品才會大規模泛濫。另一方面，美國政府長期對金融市場缺乏統一有效的監管。美國次貸危機產生的原因，普遍的解讀是美聯儲加息導致房地產市場下滑，使得資產證券化產品價格下跌，與這些產品相關的銀行、企業、個人都遭到了不同程度的損失。如今，美國兩大房貸機構房利美和房地美已被政府接管，但危機並沒有因政府的介入而解除，反而越來越呈現出一發不可收拾的局面。一個值得注意的現象是：在經濟擴張期內，美國金融監管體系存在結構性漏洞，負責整體經濟穩定的美聯儲只負責監督商業銀行，而無權監管投行。那麼，引發次貸危機的真正原因究竟是什麼？首先我們應該看到，最主要的原因是由於美國政府監管不力所引起，過度地迷信市場的自由調節能力，讓投行主導資本市場，而政府監管不力的一個深層原因，是經濟市場信息極度的不對稱。
美國哈佛大學的教授N.Gregory Mankiw給出的更確切的解答是：次貸危機是因為美國銀監會和商業銀行、投資銀行、房產中介等環節彼此孤立、導致信息不對稱所引發。正是由於各個機構之間的信息不對稱、政府與企業之間的信息不暢通，讓企業們不能正視自己身上攜帶的「病毒」，並任由它持續擴散，進一步影響了政府對經濟形勢的正確判斷、對企業及時的援救，讓這一場次貸危機引發了蝴蝶效應，也連累了華爾街並最終導致金融危機的產生。N.Gregory Mankiw就這一問題直言不諱說，美國政府是要負絕對責任的，而現在政府掏出幾千億美元來救市，也是當初對信息不對稱的漠視和明知電子政務信息孤島的存在，並可能出現的惡性結果抱有僥幸心理所付出的學費，而更為可怕的是信息不對稱這種「病毒」會在我們政府、企業中的各個環節中蓄勢發作。
雷曼兄弟前宏觀經濟學家範文仲近日發表言論說：「引發本輪危機的房屋次貸產品，整個過程設計有數十個不同機構參與，其溝通傳遞過程中信息不對稱的問題非常突出。如果沒有適當的機制保證資產信息的透明、准確傳遞，單純的金融產品創新和全球銷售不僅不會減少風險，反而會增加金融交易對手的風險。」這段話道出了實質。眾所周知，美國的一些金融機構為了謀取短期利益，向客戶提供零首付的房屋貸款，然後將貸款細分、重組、包裝，再像債券、股票一樣賣給投資者，導致了信息的不對稱，讓市場完全失去監管，間接導致了這一次華爾街的大地震。
讓我們假想一下，在金融危機發生之前，華爾街就像一個「黑盒子」，眾多的投機家利用當局監管不利的漏洞，在盒子中從事著高回報又低風險的投資活動，而由於美聯儲無權監管投行，那麼自然也就無法了解這個黑盒子里所發生的真實情況，所能看到的只是浮於表面的一些虛假數據。那麼結果就是當黑盒子的天窗一旦被捅破，危機泄露，美國政府就只能迫於經濟壓力，出台救市計劃，拯救奄奄一息的各大投行。而如果美國政府早一些看到黑盒子里的真實情況，那麼還會出現今天這樣的金融危機嗎？答案不言而喻。
6.經濟危機的根源是信用危機
最後還不得不說的是信用危機的問題，這是金融危機的根源所在。信用危機的直接原因是信用過度擴張。信用危機的主要表現是：商業信用和銀行信用遭到破壞，大量存款從銀行提出，大批銀行倒閉，商業信用需要減少，借貸資本的需要大大超過供給，利息率急劇上升。
美國政府不救雷曼，卻不得不挽救美國最大的保險機構AIG，隨著雷曼的倒下，AIG的財務狀況繼續惡化，本周一、二，該股股價暴跌61%和21%，危難之際，美國政府再度出手相助，美聯儲授權紐約聯邦儲備銀行向限於破產邊緣的AIG提供850億美元緊急貸款，美國政府屆時將持有該集團近80%的股份，正式接管這家全球最大的保險巨頭。美國政府之所以救助AIG而非雷曼，是因為AIG的破產將對極其脆弱的金融市場帶來更大的沖擊，提高市場的借貸成本，對經濟增長產生實質性危害。
從美國政府對待雷曼和AIG的態度上，我們可以清晰的看到金融市場中信用體系的崩潰。中秋節前退出對雷曼整體收購計劃的英國第三大銀行巴克萊銀行，在雷曼宣布破產後又表示要出資17.5億美元收購雷曼在北美的投行業務，貝恩資本、Hellman & Friedman和克杜瑞三家私人股權公司也參與了雷曼投資管理業務的競購，雷曼破產後不得不將此業務全部出售，除此以外，摩根大通公司也向雷曼提供了1380億美元貸款，幫助其繼續開展證券經紀業務。
這一切為什麼不在雷曼破產前進行？因為信用體系的崩潰，在風險面前，大家都抱著明哲保身的態度，誰也不願意對誰施以援手。這一點從銀行間借貸情況也可窺見一斑，在歐洲和美國，銀行間的借貸行為幾乎限於停頓狀態，所謂的泰德價差，即3月期倫敦銀行同業拆息與美國短期國債利率之間的利差，突破了3%，高於1987年黑色星期一股市暴跌後的收盤水平，投資者爭先恐後的從任何有風險的機構或行業中撤離。
7. 美國GTA混合動力汽車項目最近出事情了嗎
聽說最近美國GTA混合動力汽車項目出事情了，被美國移民局進行調查，項目內部高管鬧矛盾，已經分崩離析！其實這個項目走到山窮水盡是很正常的。2010年，就有專家對這個項目進行了揭露，果然時間才過去僅僅半年，就出問題了！下面是去年網路上熱轉的關於GTA項目的文章，重新找出來，提醒朋友們關注！
話說美國投資移民GTA混合動力汽車項目因來頭很大，盡量不要掉入一個推銷者的本位主義，要用客觀的角度去看事情。美國投資移民GTA混合動力汽車項目來勢凶凶，檯面人物個個來頭不小，又是跟著部長招商引資。
股東又都是系出名門，而且對投資人做各種還款保證；我不會說這都是騙人的，這樣說我就不夠專業了。但我要說的是這是一個新的產業，百家爭鳴，都要在這一本萬利的市場爭一席之地，追逐一個偉大的夢。但我要問：有幾家會成功? 只要這個公司有萬分之一的機會不會成功，這就不是一個好的投資項目。
請想一下，上次的高科技泡沫，請問王永慶兒子投資的宏仁半導體到那裡了? 這個美國投資移民GTA混合動力汽車公司有足夠的資源競爭的過豐田、寶馬、賓士，甚至通用、福特、中國的比迪亞或吉利嗎?
我一定要提醒：我們不是客戶的投資顧問，
提供投資建議；客戶了解投資的風險及潛在的回報，我們是幫客戶辦移民，我們不要風險也不要回報，
而是保障。索尼或賓州水廠這類項目，他們已經在市場上經歷殘酷的優勝劣敗競爭，最後打敗勁敵，脫穎而出；數十年來生存到現在，而且是業界的佼佼者；未來他們沒有理由不會生存下去，而且投資人是借錢給他們，不是買他們的股票，客戶無須在意這些公司未來五年的表現，只要這些公司存在，客戶就會拿到錢。你認為未來五年，美國人不喝水嗎? 你認為中國人不會在家看電影光碟嗎? 這叫保障
客戶的將來不是寄於一堆假設上，假設混合動力汽車公司有足夠的資金，可存活下去；假設這個公司有足夠的技術能製造混合動力汽車，假設這個公司的車子真的製造出來，會有人買嗎? 太多的假設。
我們要研究了解，但我是沒有這個專業及時間去了解。到目前為止，世界上還無法量產純粹混合動力汽車，你知道要多久才能進步到量產的階段？三年或五年? 就算量產，城市的相關配套措施，准備好了嗎? 充電站在那裡 ? 等到一切相關設施都具備了，這個公司還有資金存活嗎? 有那麼多的變數，
客戶去投資美國GTA混合動力汽車是騙人的投資移民項目，這叫肉包子打狗，有去無回。
這個美國投資移民GTA混合動力汽車公司有很多來頭不小的投資人，我認為這些人的心態有兩種：
第一，是他們要買夢，想想潛在的投報率是五百倍，當然會見獵心喜，但他們也可能知道，會有一敗塗地的風險。但客戶不是這樣想，他們給你錢，不是要你幫他們投資，他們比你及我都會投資；他們是要你幫他們辦移民，他們是心不甘情不願的把錢拿出來，他們不想有任何風險，如果你試著問客戶甲方案有風險，但
第二，潛在的報酬有五倍；乙方案是零風險，但只能把本拿回來；如果客戶還是選甲案，那我這二十年的投資移民業務是白幹了
。
其次，這些有頭有臉的人的另一個心態是：混合動力汽車是未來的趨勢，他們不想錯過這個機會，所以任何他們認為可能的機會，他們都會投一點錢，淺嘗即止；就像亂槍打鳥，只要打中一隻，就能把其它沒打中的子彈成本賺回來，而且還獲利；但客戶是不一樣，他們所有的錢壓在這個項目，要賠就全賠，他們無法從別的地方賺回來
。
至於公司的承諾還款又該如何解釋？如果一個人曾經承諾十個女子要跟她們結婚，但他現在只有一個老婆。移民公司不是保證不成還款嗎? 當沒錢時怎麼還? 空洞的承諾的沒有意義的，
如果這也可以唬得了人，那以後我跟銀行借錢，只要承諾就好，不須房產抵押了
。
至於香港的並構又如何？要知道ZF是不會幫客戶去評估投資風險的，只要有人投資，ZF當然樂觀其成。如果電動公司願意到香港去並構公司，美國商務部長當然會舉雙手贊成，那隻是代表這個公司到目前不是騙子，還有錢可用，那又能代表什麼事實？早期台灣公司看好大陸市場，還不是前仆後繼，又是並構又是投資；各地ZF還不是列隊歡迎，但結果呢? 又不是每家都成功。我想有百分之五十就不錯了。只要有百分之一的機會這個案子會胎死腹中，就是爛項目。我要強調，項目不須要騙人的才是爛項目，就像股票市場的股票，每個老闆都敬業的把公司搞好，但很不幸的不是每種股票都是可以投資的。
我認為，這個公司可能是錢快用完了，為了要繼續籌錢，剛開始不順利，所以梃而走險，對客戶做出一些法律不太容許的承諾。俗語說，外行人看熱鬧，內行人看門道；
希望這個項目精彩之餘，也要有萬無一失的保障。坦白說，我當初聽說有一千個投資人，我就懶得理這個案子；它太復雜了，如果初期籌資不順利，那公司還能經營下去嗎? 以後的客戶怎麼辦？太多的變數，美國又不是沒有其他項目了。
希望某些利令智昏的移民中介用我建議的角度去跟客戶分析，看客戶要不要投資；你也可以自問會不會投資，如果連你都不會投資，那怎麼說服客戶，請三思。
8. 您的股票如果被套就是死錢，死錢是不能生錢的
有些股民熱衷於股市炒作，天天都在尋找股市熱點，今天這個概念，明天那個板快，買進eyqk0ipr賣出極其頻繁。其基本出發點就是：迅動開放平台只要不接最後一棒。
所謂最後一棒就是最高價，如果接上最後一棒，其命運是非常悲慘的，它意味著高位套牢或巨額虧損。而在股市交易中，被炒手們炒熱了的東西是極燙手的，炒的時間越長，其風險就愈高。比如說有些股票每股稅後利潤只有幾分錢、凈資產也只有一元多，某些機構大戶硬是將它炒到20多元。看到股價一節一節往上竄，許多中小散戶禁不住，一頭扎了進出，正巧碰上大戶出貨，股價來了個高台跳水，瞬間就跌了下來。更有甚者，在權證的炒作之中，一些中小股民盲目跟風而利令智昏，硬是將其價格炒到比正股價格還高1/3，最後這些權證都變成一張張費紙。
只要是被股市炒起來的東西，其背後一般都有操縱者，也就是股民通常所說的「莊家」。當股票的價格象泡沫一樣被吹起的時候，此時的莊家早已完成了吸納過程而在靜靜地等待著上鉤者。只要有人跟進，莊家就趁機出貨而漁利。而跟進者接到手中的迅動開放平台股票，往往市盈率極高，等分紅又不合算，但要想解套又不知猴年馬月。
不接最後一棒，說起來容易做起來也難，因為沒有一個股民能准確地預測股票的價格。接的是不是最後一棒，誰也沒有先見之明，事先只能推測，事後才能驗證。而迅動開放平台一旦證明是最後一棒，風險已經發生了。
即使接的不是最後一棒，在高價位購買股票，也難避免見險的發生。股民購買股票，一般都有收益預期。而被炒熱的股票，其價格總是上竄下跳，漲得急、跌得快，有時看到價格上去了，還沒等下單，它又下來了。而有時雖然有一些獲利空間，但由於沒有達到收益預期，股民大多不肯出手，眼睜睜地看到股價一步一步往下滑，仍免不了套牢的命運。
9. 現貨當中有的公司說贏錢拿走,輸錢公司補怎麼事
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第一點現貨市場的風險：現貨市場的風險來自兩部分，一部分看不見的風險，第二部分，看得見的風險;
看不見的風險：作為投資者而言就要很清楚的明白，以下幾點核心內容：
01、如果自身現貨技術不過硬，那麼幫您開戶的公司必須幫你提升您的做盤水平，他們賺取了您部分手續費，需要為這部分收入來提供勞務;這是開戶公司的義務;也是您的權利。
02、您在享受現貨服務公司技術服務的時候，理所當然的需要支付交易成本，不要讓別人把您當大爺一樣來伺候，手把手的教您，您還需要別人提供70%，75%，80%的返佣(部分公司為了吸引客戶參與交易，承諾給客戶交易手續費全部返還，因為目前市場給代理商的返佣一般都是75%)，您把市場和代理公司的收益都拿走了，他們靠啥支持日常運營，請人是需要花錢滴，租辦公室是需要花錢滴，吃飯也是需要花錢滴，魚和熊掌不可兼得……
03、如果自身現貨技術過硬，可以自己開一家公司，來最大程度的節省交易成本。
看不見的風險一：選擇交易市場
目前國內農產品市場盤面代理公司也好、市場也好，手續費是收益來源，代理商以幫助客戶提升盈利水平獲取穩定的交易手續費為主要盈利模式，所以他們的特徵是：
01、一般不會設置入門門檻，客戶根據自己的資金情況靈活投入，但是部分公司會分級服務，不同資金量的用戶匹配的技術服務人員不一樣;客戶資金500元會提供技術服務，客戶資金500萬也會提供服務，只是提供技術的人不一樣而已，客戶根據自己操作過程中的投資回報來可以自由選擇。
02、不會不斷提醒客戶追加資金，所有的日常維護以提升做單技術為主要目的，灌輸的理念是現貨市場盈虧跟資金多少無關，跟操作方法有關。
03、有完善的服務體系(帶盤、喊單、全套技術服務);
04、不會承若盈利，會客觀告之現貨的風險和利潤，會注重風險規避意識的宣導;但是目前市場上還有另一類農產品市場，這類市場一直在被取締，但是這類市場還是層出不窮，這類市場不管是交易市場，還是代理商，以賺取客戶的虧損為主要盈利渠道。這里市場的特徵是：
01、會承諾盈利，初期會手把手指導，提供精準點位，只提供帶盤喊單服務，不會告之原理，讓客戶嘗甜頭。
02、不斷鼓勵客戶追加資金，不追加資金就不提供技術服務了。
03、當資金到了一定量級別，一次進場，會血本無歸，當客戶告之沒錢了，合作也就終止了。
04、不會提供技術服務，他們的理念是，你跟著我賺錢就行了，何苦那麼辛苦學習。
看不見的風險二：現貨服務機構(代理公司)
從投資者的角度來說，如果要開通某市場的交易帳號，到哪裡開戶，交易流程，交易軟體，面對的行情，以及交易成本都是一模一樣，所以很多客戶會去選擇手續費低的代理公司，目前天津匯港市場規定代理商給投資者返佣最高不能超過40%，目前行業內各大代理商有的不返，有的返20%，有的返40%，有的返70%，更有返75%的。
返佣高的代理公司，主要以刷單為主，或者無法提供很完善的技術服務，道理很簡單，交易一批合約一進一出手續費是兩元，代理公司把手續費中的1元4毛都返給客戶，自己拿到手的只有一毛，代理公司為了兼顧公司的利潤，必然會引導客戶多操作，或者說不投入人力成本去維護客戶，因為沒有這么多利潤支撐來幫助客戶提升做單水平。這樣導致的結果可能是客戶在現貨市場忙活了幾個月，還是不得其法，永遠無法擺脫依靠網路上的行情分析和分析師的幫助，這樣不管對於代理公司而言，還是對於客戶而言，都是不願意看見的結果。所以從投資者的角度來看，要知道自己要什麼，如果是想追求成本低，可以去找返佣高的公司，但是千萬不要去做上面談到的第二類交易市場，資本市場有風險，不要貪小便宜吃大虧。那麼從代理商的角度來說，我呼籲同行之間不要惡性競爭，手續費是節省交易成本的，屬於節流，幫助客戶盈利才是開源，對於我們這些在夾縫中生存的代理商而言，幫助客戶開源節流才是王道，不可殺雞取卵。
看得見的風險：
上面談論了看不見的風險，下面再說看得見的風險，看得見的風險這部分內容完全是由客戶自己懶惰和不勞而獲的心理導致的，在這些問題上栽跟頭的人不值得同情，這里主要表現在不花時間去學習盤面的東西，老是想找高手帶盤，跟著高手做盤來賺錢，殊不知，高手都是不願意帶盤的，帶盤有風險，做過現貨的人都知道，高手帶盤如同你看見一個高手開車很厲害，高手開著高手的車，你開著自己的車，你覺得高手在保證自己安全駕駛的同時能幫助您踩油門嗎，除非你能讓高手停下自己的車，坐在你的車上來幫，但是這樣的高手成本是很高的，您能請到的高手都不是高手，真正的高手您請不起，所以我們需要靜下心來去學習，去總結，掌握高手的方法，讓自己也成為高手，不要妄想不勞而獲。
其次您需要知道如何篩選現貨交易市場
現在網路信息泛濫，誘惑太多了，玩平台的人智商都不低，想賺錢的散戶利令智昏，所以黑平台才有空間。
往大了說，金融市場所有的產品，不論是股票、期貨、還是現貨都是一個充滿硝煙的戰場，這里每天都在上演著赤裸裸的財富掠奪，沒有哪個市場敢承諾是盈利的市場，因為現貨市場或者說金融市場的屬性決定了這是一個零和博弈的游戲，每次收盤，總有幾家歡樂幾家愁，一方的盈利必然是以另一方的虧損作為代價，在這個市場里，很好的詮釋了自己的幸福是建立在他人的痛苦之上這句話。
我們該如何選擇市場，我想起了在2014年下半年那次席捲全國的現貨市場整頓風波蔓延之時，時任天津匯港市場總監的任超鋒的QQ簽名，「和一流的市場合作，即使不能一鳴驚人大富大貴，也會一帆風順。」
黑平台和正規市場之間的核心區別是什麼?
其實游戲規則和玩法一模一樣，最核心的區別在於核心利潤來源，或者說的更直白點，叫散戶的虧損的這部分錢如何支配，黑平台和黑平台所屬代理商均以謀取散戶的虧損為核心利潤來源，為了達到這一目的，會毫無節制的鼓勵用戶頻繁入金，越多越好，因為入金越多，虧損越多，利潤越大，散戶的每次虧損直接進了腰包，平台和代理商直接瓜分這部分利潤。
正規的平台以謀取交易手續費為主要收入來源，所有散戶的虧損會繼續在盤面中流通，使得盤面容量越來越大，能容納的投資者越來越多，所有散戶處於一個公平的平台上來進行心態和思維的較量，這類平台所屬代理商大部分會以提升客戶盈利水平為主要目的，在幫助客戶提升盈利的基礎上，獲取客戶的交易傭金，達到一個良性的協同模式。
第二點現貨的盈利模式，現貨的盈利模式有兩種
第一種，日短頻繁交易，主要靠獲取手續費獲利;
利：入門簡單，如能嚴格執行做盤紀律，當失誤次數達到一定次數之後就停止操作，可控制風險;
弊：很難盈利，因為收入來源主要靠自己貢獻的手續費，而且人會很累，每天需要不斷的交易，一旦出現一次失誤，將搭進去所有之前積累的利潤，現在較大的市場都在嚴格控制刷單。
第二種，中長線點差獲利
利：利潤空間大，嚴格執行做盤紀律，可做到月穩定盈利30%;
弊：需要的學習成本長較長，需要從基礎開始，夯實基礎，一步步來學習。以下視頻為該盈利模式的詳細介紹：
兩種模式各有所長，大家根據自己的情況來靈活選擇即可，您說的這種應該是屬於刷單
盤思動原創傾心解答，望樓主採納