宏觀經濟與股票市場背離

㈠ 宏觀經濟對股市的影響

最近一年來一直在經歷熊市，牛市裡賺了一點小錢，當跌破4000點的時候就自信滿滿的決定經歷一回熊市，所以就沒有完全撤離，一直在堅守，重復的抄底斬倉抄底斬倉，不敢說有什麼真知灼見，至少我還沒有徹底死心。

上面的多說了點，說點正經的，多少也了解了一些國外的股市歷史，這次的熊市也是一步步地驗證判斷而已，簡單來說當宏觀經濟出現比較熱的情況下，國家為了避免出現經濟過熱導致盲目投資增多，從而引起銀行短期的信貸風險，就會慢慢緊縮貨幣，控制信貸規模。用以降低銀行將來的風險，而作為經濟本身，由於短期沒有看到明顯的風險，大家手頭都比較充裕，銀行緊縮銀根，一開始並不能有效地抑制投資增長。由於某些行業受到銀根緊縮的影響而出現經營困難，當利潤率不能滿足他們的投資預期時，他們的手裡的資產就會出現轉移，從而出現大規模的現金流動，流向房市（甚至流向養豬市場），就會出現房地產泡沫，流向股市，就會出現股市泡沫。這一點我們06、07年都看到了。所以說，緊縮銀根從某種角度來說，一般是牛市的開始。我們也看到了銀行加息一次，股市暴漲一次。房市也漲價一次，偉大的「買漲不買跌」理論在中國根深蒂固。股市房市價格越高，跑步進場的人越多。而隨著緊縮的進一步升級，民間資本維持投資運轉是不可能持久的，長期就會出現斷裂，資金鏈一旦開始斷裂就會出現連鎖效應，很快最終接盤的人就會發現自己高處不勝寒（最近收廢品的企業開始大量倒閉我這里還有人囤積廢品導致大虧而自殺），而底部買進（包括股市房市）的人就會迅速兌現利潤，導致迅速的下滑，大量的盲目投資開始出現呆帳，大量投機企業暴出各種各樣的問題，泡沫就破了，隨著恐慌的不斷蔓延，國家就會出手挽救經濟，說白了就是讓該死的去死，讓能救的緩口氣，但是如同牛市中緊縮不能一開始就起到作用一樣，降息周期的開始階段也不能阻止股市的下跌，如最近的10月兩次降息，也沒能阻止股市破掉1800點，但是我預計今年年內底部的確立就已經可以期待了，不過說這些也沒什麼意義，還需要進一步觀察才可以，我認為隨著降息周期的結束，股市的底部就開始確立的，然後就是等待下一個緊縮周期。等待社會資金下一次的瘋狂流動。在這個靜默期，我認為我們所要做的就是每下跌一個區間就買入一次，直到真正的開始上漲。

以上只是我自己的淺見，不作為投資建議。

㈡ 為什麼中國股市走勢與宏觀經濟出現背離

我國上市公司中存在著非流通股和流通股二類股份,持股成本的巨大差異,使得兩類股東之間存在著嚴重的不公平。
1、權利的不對等。即不同的持股人在參與經營管理決策權不對等,非流通股股東憑借著「一股獨大」的特殊地位全面控制了股東大會、董事會、監事會與經營管理機構,弱化了股份制經濟所具有的財產約束功能和利益激勵機制,嚴重 影響了證券市場資源優化配置的功能。
2、承擔義務不對等。不同的股東所承擔籌集資金的義務不對等;由於流通股股東和非流通股股東所追求的目標不同,所以,擁有絕對控制權的非流通股股東就可能實施機會主義行為,損害流通股股東的利益。只要通過不停地高溢價發行、增發和配股,非流通股股東就能獲得巨額的利益。例如,寶鋼增發,招行發行可轉換債的案例都是非流通股股東對流通股股東利益的侵蝕。
3、信息失真。股權分置問題造成了股票市場供求狀況不平衡。只有占公司總股本三分之一的流通股可以在二級市場上進行買賣,這樣股票的市價不能正確的反應上市公司與股票市場的實際情況,使得股價虛高,不能反映公司業績,例如,一些上市公司凈資產為負值,可是股價卻很高。
雖然,我國2005年實行了股權分置改革,但是就目前股市發展狀況來看,改革效果不是很理想,一些大的上市公司中仍然存在著大量的非流通股。而且,流通股和非流通股也沒有真正的實現權利義務的對等。其次,如果所有上市公司股份實現全流通,造成一些大的上市公司股本太大,不利於該公司股票的發展。

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㈢ 為什麼中國股票市場與宏觀經濟之間缺乏有效的關聯

原因有四:

1.投資主體本身的因素. 市場中散戶較多,操作行為多為追漲殺跌,追求短線效益,很少尋找有潛力的公司,進行長達數年十數年的長期投資.

2.投資客體的缺陷.上市公司擴容重組等的不透明,消息面政策面的影響,都有可能使股票波動背離宏觀經濟.

3.國際間的影響.可從兩方面來看,一是國際原材料市場,原材料的大幅升值可以導致國內股票市場背離宏觀經濟,比如鐵礦石上漲壓縮國內鋼企利潤,2010年在全球一片大好的形式中,金屬類股率先領跌.比如08年金融海嘯,全球哀鴻遍野,中國堅挺的原料需求,促使大宗商品企穩向好.二是國際終端消費市場,這個不用解釋,經常已經需求不振,股票市場反而創新高.

4.股票市場固有的金融屬性.股票是什麼,就是一種投資方式,國人沒有幾種投資途徑,股票對國人來說就是用來賺錢的,就是一種金融工具.而國外投資者同樣沒有幾種介入中國經濟的方法,故而,本身具有搏弈性.

總結,這個市場想發展很容易,想搞好很難,因為大家都想賺錢,但不是所有人都能賺錢,看者宏觀經濟做股票,就像看者地里莊稼的收成賣麵粉,所有人都會承認有關聯,但那樣做只會讓你死的更快.

㈣ 中國的股票市場為什麼和宏觀經濟相背離86

宏觀經濟的恢復，不能一蹴而就，總有個過渡期。但是這點是可以分析、可以預期的吧。而股價就可以一下子上下很多。宏觀經濟與公司經濟存在關系，互相影響。而股價反映靈敏，通過分析，將未兌現而可預期的利好轉化到股價的上漲上。所以說晴雨表，就是這個原理吧。

㈤ 股票市場與宏觀經濟的關系

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宏觀分析的基本思路
1.熟悉指標與搜集資料
2.依據資料對指標進行分析
3.預測未來的經濟形勢

國民經濟形勢分析技術
4.國民經濟形勢對投資的影響
5. 國民經濟形勢的綜合分析
6.未來經濟形勢綜合預測
7.國民經濟形勢的產業分析

經濟政策分析技術
8.經濟政策對經濟運行與投資的影響
9.主要經濟政策
10.經濟政策有效性評價
11.計劃年度政策選擇的預測

利率與匯率走勢分析技術
12.利率與匯率對投資的影響
13.利率走勢分析
14.匯率走勢分析

㈥ 宏觀經濟政策對股票市場的影響

GDP對於股市的影響是長期性的，GDP的增長長期來看當然可以帶動股市的上漲。但往往每期真實GDP數據的出爐，如果未達到市場的預期，也會造成市場相應的反應。

財政政策對於股市的影響在於政策所作用的行業，另外，積極地財政政策會增大市場上的貨幣供應量，促進股市的上漲。

貨幣政策會影響到市場上的貨幣供應量，利率升高，准備金上調等手段都會造成貨幣供應量的減少，企業融資成本的上升，反映在股市上就是股市下跌。反之則上升。

例如09年的積極地財政政策和寬松的貨幣政策就造成了股市的大漲。另外像美國實行的「定量寬松」貨幣政策就類似於財政政策，是定向、定量的開閘放水，不像中國09年的流動性，泛濫到股市、樓市泡沫一片。

㈦ 宏觀經濟對股票市場的影響是什麼

宏觀經濟因素對證劵市場價格的影響有6個方面：

一，國內生產總值與經濟增長率。

二，經濟周期對股市的影響。經濟周期的變動對企業營運及股價的影響極大，例如經濟衰退期，股票價格會逐漸下跌，經濟復甦期股票價格又會逐步上升。危機，繁榮。

三，物價變動對股市的影響。普通商品價格變動對股票市場有重要影響，一般五家上漲，股價上漲，物價下跌，股票也下跌。

四，通貨膨脹對股市的雙重作用，它對股市既有刺激作用又有抑製作用。適度的通貨使得貨幣供應量增加，多餘的社會購買力就會進入股市。

(7)宏觀經濟與股票市場背離擴展閱讀：

結構問題嚴重，三個過剩加劇：相對過剩；暫時過剩；局部過剩。

自1978年以來中國經濟所實施的漸進式轉型模式取得了巨大成功，人民生活水平、綜合國力都得到了很大提升。在經濟轉型過程中，經濟社會發展中也逐漸積累了多種新的矛盾，這一系列的矛盾和問題也是中國經濟可持續發展必須要面對的和解決的主要挑戰。

收入差距不斷拉大；需求結構嚴重失衡；產業結構發展滯後；資源環境壓力不斷加大；金融發展相對滯後；政府間財政關系失衡。

由於中國經濟轉型是一個復雜的系統性工程，而且在中國經濟型轉型期，各種基本經濟關系也處在不斷變化之中，宏觀經濟運行中也會呈現出許多新問題、新特徵。

因此，經濟轉型不可能一步到位，我們只有不斷解決中國經濟發展中的各種新問題、新挑戰，穩步實現中國社會經濟的全面發展，才能夠最終實現中國經濟轉型的成功。

㈧ 如何看待宏觀經濟與股市背離

原因有四：

1。投資主體因素。個人投資者在市場上的經營行為大多是追漲殺跌的修正，追求短期效益，很少能找到潛力的公司，最多幾年超過十年的長期投資。

投資對象的缺陷。上市公司的擴張和重組的不透明，政策面的消息的影響，股票價格的波動可能使背離宏觀經濟

3。國際上的影響有兩個方面來看，國際原材料市場，原材料導致國內股市背離宏觀經濟壓縮國內鋼鐵企業的利潤，如鐵礦石大幅升值的增長在世界上是一個很好的形式，2010年，金屬類股了的鉛領先下跌，如在2008年金融海嘯，世界被摧毀中國的強勁需求為原料，采購的商品穩定的國際終端消費者市場，在需要解釋往往已經弱需求，在股市，而不是高點

金融屬性在股市中所固有的。股票投資的方式是什麼，人們不有多種投資渠道，股票，以用來賺錢的同胞，是一種金融工具。外國投資者沒有參與在中國經濟，因此，天生聰明的游戲。

總之，這個市場想發展，很容易要做好的工作是困難的，因為每個人都想賺錢，但不是每個人都可以賺錢，看宏觀經濟股市在做什麼，想看看那些地方收獲的作物賣的麵粉，每個人都會認識相關的，但這樣做只會讓你死得更快。

㈨ 目前在我國，宏觀經濟形勢與股票市場長期走勢低迷有多大的關系為什麼

一、 宏觀經濟決定股票市場的基本走勢

股票市場是市場經濟的高級組織形態，是生產力發展的必然產物。社會化大生產越發達，對社會資金的融通需求就越大，股票市場籌集資金和優化資源配置的功能就越是能夠充分發揮，股票市場也就越發達。因此，宏觀經濟的運行狀況決定股市的基本走勢。
具體來說，宏觀經濟主要通過以下幾個方面決定和影響股票市場。一是與宏觀經濟走勢息息相關的貨幣供應狀況影響股市。當宏觀經濟運行良好時貨幣供應適度寬松，股市資金相對寬裕，股市需求就會增加，交投隨之活躍，股價就呈上升態勢。二是股票市場的基石—上市公司的經濟效益直接受宏觀經濟形勢的制約。當宏觀經濟狀況良好時，社會投資、消費、出口需求旺盛，企業銷售增加，效益上升，公司價值提高，其股價必然上漲；三是在宏觀經濟向好情況下，經濟景氣上升，就業面擴大，員工收入增加，對金融資產需求也會相應增加；投資者人數增多，股市人氣興旺，就會呈現強勢特徵。四是國內宏觀經濟形勢向好，市場需求旺盛，外來投資就會增加，其中一部分外來資金將通過各種形式介入股市，參與投資。這也就是說，宏觀經濟運行良好，股市絕不可能長期低迷；宏觀經濟不佳，股市也絕不可能持續上漲。美國、英國等發達國家如此，新加坡、香港等發展中國家和地區同樣如此。
我國股票市場產生伊始，由於各方面很不成熟，經常出現背離經濟形勢的暴漲暴跌現象，股市作為國民經濟晴雨表的作用尚不能發揮出來。但是近幾年來，隨著股市規模的擴大，法規的逐步完善，股市的運行態勢與宏觀經濟走勢的相關性越來越明顯地表現出來。比如，1996年中國經濟高增長低通脹時的牛市，1998年通貨緊縮時的低迷，1999年至2000年經濟好轉時期的持續走牛，都明顯地反映出這種相關關系。可以說中國股票市場經歷十年發展後，正由原來的與宏觀經濟形勢不同步走向同步並向超前反應過渡，基本上向著晴雨表的功能演化。隨著我國股市規模的不斷擴大和日漸規范，經濟證券化率的逐漸提高，上市公司治理結構的日臻完善，以及民營企業的大量上市，宏觀經濟決定股市基本走勢的作用會越來越突出，股市作為國民經濟晴雨表的功能會得到更好的發揮。