股票市場無風險收益

❶ 股票的貝塔系數是1.4期望收益率是25%，求市場收益和無風險利率

貝塔系數是某隻股票與大盤指數的變動幅度之比，如果一隻股票上漲25%的話，大盤，也就是市場指數上漲就是25%/1.4=17.9%。
所謂的無風險利率，是指市場的必要收益率，也就投資的機會成本，即投資收益中去掉風險補償的收益率。由於國債的風險很低，一般被認為是零風險的，所以大家公認可以把一年期國債的利率近似的認為是無風險收益率。當前是3.9%。

❷ 假設市場的無風險利率是3%,股票市場的整體預期收益率是12%

首先必須知道這一個公式：某證券預期收益率=無風險利率+貝塔系數*(市場平均收益率-無風險收益率)
根據題意可得，
A股票預期收益率=3%+1.8*(12%-3%)=19.2%
B股票預期收益率=3%+1*(12%-3%)=12%
C股票預期收益率=3%-1.2*(12%-3%)=-7.8%
該組合的貝塔系數=1.8*60%+1*30%-1.2*10%=1.26
該組合的預期收益率=3%+1.26*(12%-3%)=14.34%

❸ 2.張三在證券市場上購買了一支B系數為1.5的股票，已知證券市場的無風險收益率時8%

報酬率E(Ri)=Rf+βi[E(Rm)-Rf]
=8%+1.5（14%-8%）=17%
張三投資這支股票的必要報酬率是17%

❹ 無風險收益率+風險溢價求整個股票市場的回報率

市場風險溢價 就是市場平均收益率減無風險利率=6%,大盤代表整體市場的表現，那麼大盤的貝塔值為1的話，貝塔值為1.5的股票就是9%*1.5=13.5%,還有一種計算收益公式是個股要求收益率Ri=無風險收益率Rf+β(平均股票要求收益率Rm-Rf)算出來=12%

❺ 某股票的預期收益率為%18,β系數為1.4,市場的預期收益率為14%那麼無風險收益率是多少

β系數也稱為貝他系數（Beta coefficient），是一種風險指數，用來衡量個別股票或股票基金相對於整個股市的價格波動情況。β系數是一種評估證券系統性風險的工具，用以度量一種證券或一個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是一個相對指標。 β 越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 β 大於 1 ，則股票的波動性大於業績評價基準的波動性。反之亦然。 如果 β 為 1 ，則市場上漲 10 ％，股票上漲 10 ％；市場下滑 10 ％，股票相應下滑 10 ％。如果 β 為 1.1, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 11%, ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 11% 。如果 β 為 0.9, 市場上漲 10 ％時，股票上漲 9% ；市場下滑 10 ％時，股票下滑 9% 。
根據這個，你自己可以看一下，你的這個問法好像不怎麼准確，投資市場永遠存在風險，即時風險指數趨向於0，也是存在風險的。但是，市場還是會對他的價值有一個共識，所以，我的判斷是根據較低的收益率*80%，這個結果的利潤應該能夠拿到手的。
還有什麼問題，咱們可以一起在共同探討！

❻ 無風險收益率為0.05，市場期望收益率為0.09.對於下列兩只股票a和b你應該建議客戶買入哪種股票

Ra=Rf+βa(Rm-Rf)=0.05+1.2(0.09-0.05)=0.098
又因為Ra的預期收益率是0.12
0.12-0.098=0.022
a的期望超額收益率為2.2%
Rb=Rf+βb(Rm-Rf)=0.05+1.8(0.09-0.05)=0.122
又因為Rb的預期收益率是0.14
0.14-0.122=0.018
b的期望超額收益率為1.8%
a＞b 所以買a股票

❼ 什麼是無風險利率

無風險利率是指將資金投資於某一項沒有任何風險的投資對象而能得到的利息率，這是一種理想的投資收益。

實際情況下，一般嘗試用基準利率來代替無風險利率。基準利率是現實存在的，是金融市場上具有普遍參照作用的利率，其他利率水平或金融資產價格均可根據這一基準利率水平來確定。

基準利率是利率市場化的重要前提之一，在利率市場化條件下，融資者衡量融資成本，投資者計算投資收益，以及管理層對宏觀經濟的調控，客觀上都要求有一個普遍公認的基準利率水平作參考。

(7)股票市場無風險收益擴展閱讀

無風險利率很多時候以本國的十年期國債作為標的，因為國家違約的可能性，小於任何企業或者個人，從保本保息的角度說，能借錢給國家絕對不借給企業／個人，這就是整個無風險利率作用的基礎。

假設無風險利率是5%，而企業的違約率高於國家，所以企業向市場借款就必須支付更高的利息，付出比國家更高的代價以彌補債權人的風險（例如6%），這多出來1%就是企業的「違約風險溢價」，這個數字越高就代表企業違約可能性越高。

所以當市場無風險利率上浮時，市場中所有參與者的借錢成本都會上升，企業向銀行貸款的利率會更高，會增加經濟運行的成本。所以宏觀上來說，無風險利率上浮會降低企業的盈利預期，進而對股票市場的價格產生影響。

❽ 1. 如果無風險收益率為10%，市場平均收益率為13%，某種股票的β值為1.4。 求： （1）計算該股票的必要收益

1、10%+（13-10）%*1.4=15.2%
同理 2、 10%+（15-10）%*1.4=17%
必要收益率=無風險收益率+（市場平均收益率-無風險收益率）*風險系數

❾ 三隻股票,求無風險利率和市場收益率

預期收益率=無風險收益率+(市場收益率-無風險收益率)*貝塔系數所以，預期收益率中:A:4%+(16%-4%)*1.2=18.4% B:4%+(16%-4%)*1.9=26.8% C:4%+(16%-4%)*2.0=28.0%

❿ 股票市場有什麼無風險套利

一隻標的股票可以衍生出幾十個甚至上百個股票期權合約。比如，在2014年10月23日，以50ETF作為標的的期權交易合計有58個合約同時在交易。讀者可能會產生一個疑問:當初推權證交易的時候，一個標的股票就一個認購權證，至多還有一個認沽權證，價格就被炒得雞飛狗跳的。現在58個合約同時交易，一旦「前度劉郎今又來」，豈不亂成一鍋粥!

這種擔優是多餘的，原因在於股票期權的交易機制與權證交易的機制有著本質差異。盡管看上去兩者確有相似之處，但卻是形相如而實不相如。前面曾經分析過，當初的炒家之所以敢於無視權證的價值進行爆炒，實際上是利用權證數量有限的特點進行博傻游戲。由於交易者在權證交易中無法賣空，缺乏相應的懲罰機制，使得爆炒者有恃無恐。而在股票期權交易中，交易者沒有做空限制，可以自由賣出被高估的期權。自由做空不僅是一股強大的平衡力量，更重要的是交易者可以藉助多空組合進行套利交易。在期權價格比較合理時，套利交易屬於利潤不高風險也較小的交易策略。一旦期權價格偏離合理價值較大，風險較小的套利交易自然轉化成可以確定獲得利潤而不存在風險的策略，這種交易策略稱之為「無風險套利」。

任何交易策略都是利潤和風險的平衡，從策略的評級看，高風險低利潤的評級最低，低風險高利潤的策略評級最高，而無風險利潤無疑是交易策略中的皇冠。在眾多的交易策略中，機構投資者最愛的就是無風險套利策略，道理很簡單，免費午餐，不吃白不吃，吃了也白吃，白吃的午餐，吃起來也會覺得分外香。

由於無風險套利是對投資者的最大獎勵，是投資者夢寐以求的東西。因此一旦出現價格偏離，就會有無數套利交易者蜂擁而上，以至於最後將形成套利者之間互相競爭的格局，這時候要比的是誰的資金成本更低，誰的手續費更低，誰的交易速度更快，在這種情況下機構交易者顯然具有更多的優勢。當這種竟爭演化到極致時就是無風險套利機會難得一見。

下面，不妨舉一例明之。

例1-15

前面的表1-12顯示的是2014年10月23日50ETF期權1411合約模擬交易收盤行情表，期權的剩餘時間為34天，當天標的證券50ETF收盤價為1.632元。

假定有一群炒家集中爆炒其中一個合約，行權價1.60元的認購期權被炒至0.0984元，假想的爆炒結果見表1-13。我們看看將產生什麼結果。

行權價1.60元的認購期權被炒至。0.0984元時，我們看到:合成股票空頭的價格比標的股票的價格高出了2.67%，這個幅度太高了，套利者馬上會行動起來，賣出行權價1.60元的認購期權，同時買進行權價1.60元的認沽期權，再以1.632元的價格買進一個50ETF。假定都能以最新價成交，從計算表上知道，賣出行權價1.60元的認購期權+買進行權價1.60元的認沽期權=以1.6755元的價格賣出50ETF，這樣一來便鎖定了1.6755-1.632=0.0435元的差價。假定34天的資金利息和交易手續費成本為0.0135元(50ETF價格的0.83%)，則凈利潤達到0.03元，相當於50ETF價格的1.84%，年化收益率高達18.4%。

不難想像，當大最交易者蛛擁而至賣出行權價1.60元的認購期權時，0.0984元的價格怎麼維持得住，於是價格步步下滑。假定價格跌到0.0784元，這時候的差額降至0.0235元，扣除0.0135元的成本仍舊有0.01元的凈利潤，凈利潤率0.6%(年化6%)，對套利者而言還是有吸引力的，因為這是已經扣除資金成本後的凈利潤。

如果價格跌到0.0684元，這時候的差額降至0.0135元，扣除0.0135元的成本，凈利潤為零。除了極個別成本特別低的套利者還能從中漁利外，絕大部分套利者都會歇手觀望，尋找下一個機會。

實際上，當行權價1.60元的認購期權被炒至0.0984元時，還有另一種更簡單的套利方法。套利者賣出行權價1.60元的認購期權，同時買進行權價1.65元的認購期權，可以收到凈權利金0.0984一0.0364=0.0620元。期權到期時，如果50ETF價格(1.600，則兩個期權都作廢,0.0620元的權利金為凈得(當然實際凈得還需扣除手續費);如果50ETF價格≥1.650元，則兩個期權都有行權價值，行權結果是虧損0.050元，但由於已收到0.062。元的凈權利金，抵掉虧損後還是獲利0.0120元;如果50ETF價格在1.600元和1.650元之間.則行權價1.65元的認購期權作廢，行權價1.60元的認購期權有行權價值，假定50ETF價格為S，則行權結果虧損=(S-1.60)元，當S等於最大值1.65時，虧損最大為0.050元，虧損額隨著S的降低而減少，加上已收到0.0620元的凈權利金，結果是至少可以獲利0.0120元，最大可以獲利0.0620元。