股票多空策略和股票市場中性策略相同

❶ 套利策略和市場中性策略不是一回事嗎

市場中性策略(Market Neutral Strategy)是國際對沖基金的常用投資策略，近年來也越來越多的被應用到普通開放式基金之上。雖然美國這類市場中性基金目前總市值不超過為150億美元，其發展與現狀仍值得我們學習研究。

簡單的說，市場中性投資策略通過同時構建多頭和空頭頭寸中性化市場風險，以謀求任何市場環境下穩定的絕對受益，它是多空倉策略（Long-Short Strategy）的極端形式。理想狀態下，50%的多頭頭寸和50%的空頭頭寸就構成了一個市場中性組合，基金經理通過尋找市場或商品間效率落差而形成的套利空間，利用價值回歸理性的時間差，在股市波動中把握細微的投資機會，從而獲得持續的業績增長。

最早在上世紀70年代就有一些基金經理開始嘗試應用市場中性策略進行投資套利。由於其應用需要比較完備的市場條件，例如一定深度和廣度的市場、良好的買空賣空機制、充分多的衍生金融工具降低交易費用等，同時還要求基金經理掌握先進的數量分析方法，因此直到上世紀90年代中期，這一投資策略才開始得到廣泛的應用。根據晨星統計，美國市場上現存的81隻市場中性基金中，就有71隻是2000年以後發行的，其中2009年之後發行的新基金佔到一半以上。

現實中的市場中性投資策略遠沒有以上描述的那麼簡單。基金經理必須構建嚴謹的統計套利模型對市場及單只證券的風險進行估算，以保證其多頭頭寸和空頭頭寸的風險敞口相等。比如，某基金持有價值1億美元的多頭股票和價值5000萬美元的空頭股票，然而空頭股票的波動性非常大，其市場風險（即Beta值）是多頭頭寸的兩倍，在這種情況下該基金仍然是市場中性的；反之，若該基金持有相等金額的多頭與空頭股票頭寸，而其中某一方的波動性遠大於另一方，則不構成市場中性組合。

理論上，市場中性基金的Beta值應該為零，即其業績完全不受市場波動所影響。但在實際操作中，單只證券或市場未來的波動性是很難被准確預測的，尤其是下行風險，更難以准確量化並做出預判，因此市場中性策略只能無限接近於理論值。晨星對美國開放式市場中性基金分類Beta值的要求就是-0.3與0.3之間，對其凈股票頭寸的要求是-20%與20%之間。

歷史數據表明，較之大起大落的市場環境，市場小幅震盪時市場中性策略基金能獲得更高的收益。我們可以理解為當市場小幅震盪時，股票的價值回歸體現的更加明顯，因此該策略的獲利能力表現的更強。反之，市場出現非理性的大起大落時，股價更易脫離其價值本身，中性策略就反而抑制了收益。同時，由於整體風險暴露度低，幾乎所有的市場中性基金都會使用杠桿，放大收益。

❷ 什麼是股票多空策略

股票多空策略，簡單而言就是基於各種理論模型和經驗總結，在股票投資中配置不同比例的股票多頭和空頭（即買入股票和融券賣空股票），構建成符合自己歷史收益和風險特徵的投資組合，並持續跟蹤和調整的投資策略。由於不同的原理和多空比例，股票多空策略又分為多種形式，下面簡單介紹各種策略的運用。

❸ 套利策略。如股票市場中立策略,同時持有股票的空頭和多頭,空頭通過調整貝塔系數來對沖多頭的系統性風險,以

如果是要對沖系統風險則是做股指的空頭，比如做空大盤股指或是做空相對買入股票的指數，但是這是指要對沖系統風險
貝塔系數指的是個股的相關性，比如在特定的條件下A這只股票的上市公司盈利狀況好的話B則相對就差，B要是好的話那麼A就差，那麼這兩只股票就有一定的貝塔系數，通過同時買入這兩只股票則就能對沖掉風險~~~~~~所以如果想要調整貝塔系數唯一的方法就是進行統計，然後找到股票與其他股票的相關性，當然這個工作就是股票分析師要解決的最復雜的問題之一

❹ 股市中多空雙方的策略

多空雙方是可隨時互換。對主力來說，事先是一定製定吸籌，拉升，打壓洗盤，再拉升，出貨各階段的操作策略的。但最終計劃的實現要依據市場環境。設想如果你是主力，你把股價拉高到獲利目標位，但此時市場暖風頻吹，經濟環境好轉，投資者們群情又開始激昂，當然可以趁此東風，繼續抬高獲利目標，然後利用群眾的激動情緒出貨。

散戶都盯著主力，主力當然也緊盯著散戶，尤其是散戶中的大戶。

舉個例子，06-07大牛市，翻五倍十倍的股票很多，因為市場環境好，而現在呢，我們看到的是游資頻繁出擊，在短期內能翻倍就已經心滿意足了，因為現在大家都知道是熊市，當然主力的獲利目標也就小了。這就能說明操作策略是要隨市場變化而改變的。再比如某個主力介入一隻股票之後，發現有更強大的主力虎視眈眈，則原計劃就流產。

關於多頭變空頭也是這樣，你原本希望獲取更大的利潤，這時你希望後市上漲，你是多頭，但市場環境惡化，立馬轉變計劃，拋出股票，你變成空頭。原來你認為大盤要破1600，清了倉，但發現大盤未跌反而帶量反轉，又買進了股票，由空頭變成了多頭。

由於國內股市沒有做空機制，因此並沒有真正意義上的空頭。空頭只是對後市看空的人，但無法通過做空買跌來賺錢。國內股市的空頭是希望價格跌得更低後再買入，然後再漲起來才能賺錢，因此，現在的空頭在更低位時就變成了多頭。

❺ 市場中性策略的市場中性策略的應用

◆與其他類型的對沖基金相比，股票市場中性策略在牛市中的表現並不突出，但在熊市下，市場中性表現出較高的優越性，遠跑贏其他類型的對沖基金。長期來看，股票市場中性策略收益率與股票指數收益率相當，波動性近似於債券指數，但風險調整後的收益水平遠高於股票和債券指數。
◆股票市場中性策略依靠選股能力賺錢，其核心是投資者的選股能力。整體目標是不論市場走勢如何，投資組合多頭的表現始終強於空頭。具體講，股票市場中性策略的收益來自於三塊：投資組合的多頭、投資組合的空頭和賣空股票產生的現金流。
◆股票市場中性策略的優勢在於能夠獲得雙阿爾法、組合構建不受權重的限制以及較低的波動率；其風險包括選股能力、模型風險、調整風險、賣空風險，以及多頭和空頭頭寸的不匹配。
◆基於成對交易的統計套利，其基本理念是均值回復，而均值回復的產生是由於市場的過度反應：某隻股票相對於可比的其他公司股票或者指數出現了短期的高估（低估），通過構建成對組合，能夠利用這種短期的定價偏差獲得收益。
◆通過構建統計套利模型我們能夠計算信號指數，用以捕捉市場出現的統計套利機會，當信號指數超出我們設定的臨界值時，可以使用成對交易進行統計套利。
◆銀行業單對股票組合統計套利模擬結果顯示，華夏銀行-民生銀行成對股票在07 年4 月-08 年4 月期間共發出4 次套利交易信號，100 萬初始資金累計收益30.33 萬元，年收益率30.33%。
◆國內市場多對股票組合統計套利模擬結果顯示，成對統計套利交易獲得的年收益率為27.45%。成對交易組合走勢與市場整體的相關性較低，且收益更為穩定。07 年4 月-08 年4 月期間，成對股票組合日收益率標准差為0.47%，與上證A 股指數日收益率的相關系數為0.109。

❻ 常用的股票投資策略有哪些

1、 股票多頭策略：純股票多頭策略是指基金經理基於對某些股票看好從而在低價買進股票，再待股票上漲至某一價位時賣出以獲取差額收益。

2、股票多空策略：在投資組合中加入融券、股指期貨、期權等對沖工具，具體有阿爾法策略、套期保值策略、趨勢策略等。阿爾法策略就是通過持有股票組合多頭，同時做空股指期貨完全對沖掉股票組合的Beta暴露，而達到完全的市場中性。此類基金的凈值漲跌幅基本不受市場波動影響，收益主要源於股票組合跑贏大盤的超額收益。套期保值策略操作手法類似於阿爾法策略，但該策略並不像阿爾法策略是從消除Beta的維度出發，而是在大盤出現明顯下跌時做空股指期貨以達到套期保值、減少基金凈值回撤的目的。趨勢策略涉及到個股的多空投資以及股指期貨的雙向操作，目的是在個股或整個市場出現明顯趨勢的時候增大收益區間。個股的多空策略即持有被低估的股票，賣出被高估的股票，這樣無論在牛熊市中都可獲取收益。另外，還有通過雙向投資股指期貨來擴大收益的機構。

❼ 股票統計套利策略和阿爾法策略的異同主要區別是什麼

所謂的阿爾法，最初指的是超額收益，現在也有把阿爾法看做為絕對收益的。統計套利策略是利用統計學發現市場的規律來進行套利，但是否有超額收益，是否是絕對收益，依據不同的統計策略各有不同。實際上並無所謂的阿爾法策略，因為對於專業投資者而言，無論是追求相對收益還是追求絕對收益，都需要阿爾法。不過有一種策略叫可轉移阿爾法策略，指的是通過對不同類型的資產進行組合，將有優勢領域資產的超額收益轉移到只能獲取貝塔收益的資產上，從而從總體上看，資產組合具備了阿爾法也即超額收益。

❽ 請問兩融模擬賽中，有一個是多空策略，什麼是多空策略呀

其實相當於就是在買進一部分資產的同時賣出另一部分資產，以達到控制風險的目的。多空策略是國外對沖基金迄今為止應用最為廣泛的投資策略之一，它是套利策略的基礎。

❾ 多空策略堅持市場中性嗎

其實對我們來說真的無所謂的啊72