股票市場回報率rm

Ⅰ 請問，在計算股本成本的時候，單只股票的報酬率Re=Rf+β(Rm - Rf)為負值，如何計算股本成本

資本資產定價模型下計算得到的報酬率不可能是負值，負值意味著這支股票的風險比無風險還小，不滿足實際情況。建議檢查是否計算錯誤，歡迎追問

Ⅱ CAPM(資本資產定價模型)E（Rp）=Rf+β（[（RM）-Rf]， 請問RM是怎麼算出來的是用大盤指數來算的嗎

資本資產定價模型就是在投資組合理論和資本市場理論基礎上形成發展起來的,主要研究證券市場中資產的預期收益率與風險資產之間的關系,以及均衡價格是如何形成的.
E(rm) 是市場m的預期市場回報率
以資本形式(如股票)存在的資產的價格確定模型。以股票市場為例。假定投資者通過基金投資於整個股票市場，於是他的投資完全分散化(diversification)了，他將不承擔任何可分散風險。但是，由於經濟與股票市場變化的一致性，投資者將承擔不可分散風險。於是投資者的預期回報高於無風險利率。

Ⅲ 如何區分Rm和Rf

如果告訴我們的是市場平均報酬率，是Rm，這時需要減去Rf，因此，本題是 （10%-4%）
如果告訴我們的是市場平均風險報酬率，則其本身就是是Rm-Rf，這時不需要再減去Rf
(1)(Rm-Rf)的常見叫法有：市場風險溢酬、風險價格、平均風險收益率、平均風險補償率、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、市場風險收益率、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
(2)Rm的常見叫法有：平均風險股票的「要求收益率」、平均風險股票的「必要收益率」、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、股票價格指數的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。
如果說法中出現市場和風險兩個詞的，並且風險緊跟於收益率、報酬率、補償率等前面的，那麼就表示Rm-Rf，這很好理解，首先市場的貝塔系數為1，其次，既然是風險收益率等，說明它只是考慮風險部分的，因此要減去無風險部分；如果沒有風險兩字的，那麼單說收益率、報酬率、補償率等都表示Rm。

Ⅳ 市場組合期望收益率Rm用什麼代替

基本上是可以的，Rm一般是用單只股票的前60個月的月平均收益率來計算得出的。

Ⅳ 財務管理的股權資本成本的計算，為什麼rm-rf=5自己當時寫的忘記了

風險溢價率為5%，你當時應該是看到這里，然後想到風險溢價率的溢價公式了

Ⅵ 這個Rm 一本書上寫市場投資組合的期望報酬率 一本書上寫是所有股票的平均報酬率 這是為什麼

單個投資收益率=R
投資組合收益率為RM，數值上=組合中各個投資收益率，按持有比例做加權平均值。

而單個投資收益率為什麼就偏巧是R這么大？
為此有一個叫證券市場線（又稱資本資產定價模型）的東西誕生了。他的作者認為，一個投資的收益率，必定是在無風險利率的基礎上加一些承擔風險獲得的相應報酬加成，R=無風險利率+市場平均風險溢價*該特定投資對市場風險溢價的放大或縮小的能力。
就好像，一個人的工資=底薪+全部人平均完成了多少績效*你的能力與人群平均相比的水平
市場平均風險溢價=平均績效=市場中所有人平均拿了多少工資-所有人的底薪。
在這里時，市場中所有人平均拿了多少，因為原理相同，只是加權的規模變成市場上的全部投資，因此它又一次被在書中被命名為RM

Ⅶ CAPM理論的市場的平均回報率Rm是怎麼算出來的

資本市場的收益率
用股指每年的增長率，取均值。

Ⅷ 資產定價模型里邊的Rm在網上哪裡能找到或者市場上所有股票的平均報酬率怎麼計算請大蝦給出詳細方式！

用滬深股票300指數或者其他覆蓋的指數的平均回報率可以模擬

Ⅸ 市場風險溢價率(Rm-Rf)反映市場整體對風險的偏好,如果風險厭惡程度高,則證券市場線的斜率(Rm-Rf)的值就大

資本資產定價模型Ri=Rf+β×（Rm-Rf）中，Rm-Rf是斜率；橫軸是β，表示風險；縱軸是必要回報率Ri。之所以風險厭惡的市場，斜率Rm-Rf高的原因是：只要風險增加一點點，人們就要求這一點點風險能夠帶來很多的回報，那麼反應在圖像上，就是橫軸β增加一點點，縱軸的必要回報率就會增加很多；而相對於風險不厭惡的市場來說，橫軸β增加一點點，縱軸的必要回報率不需要增加那麼高。
因此風險厭惡的市場，斜率更大，Rm-Rf更大。

Ⅹ 股票估值中市場組合的預期收益率是怎麼取值的

你是說資本資產定價模型嗎？CAPM。

你說的這個問題我從前也思考過。我的一些結論：

（1）CAPM模型的目的是評估風險，市場的預期收益實際是為了帶入公式後計算單個資產的風險的。（為了貼現估值時作為貼現率用）
（2）從公式可以知道，其他條件不變，市場預期收益率越低，計算出的單個資產風險越小。
（3）仔細思考可得，實際上市場收益率的確定取決於投資者自己的風險偏好和該投資項目的一般預期回報和風險。
（4）我覺得如下幾種取值比較合理：

A，取市場的長期收益率的幾何平均值，中國股市大約是16%-17%。
B, 用 無風險收益率+風險溢價 (無風險收益率取當下的5年期國債收益率，風險溢價可以用市場平均偏差和其他主觀因素調整）

順便說一下這其中在實踐中的難點。因為中國股市在過去20年中是高波動的，所以你算出來的貼現率可能非常大，這個在實踐中是有問題的。
巴菲特在估值的時候他是直接用無風險收益率，因為他認為他選的股風險小。