日本對沖股票指數etf股價實情

『壹』 關於交易型開放式指數基金（ETF）的問題

ETF與一般開放式基金的區別： 1.交易地點不同 ：開放式基金一般是需要去銀行、或者網上銀行來申購或者贖回，而ETF都是在證券公司開完戶以後，直接利用電腦上的證券公司交易軟體來進行。行業術語把前者叫做一級市場（類似於商店和顧客之間的交易），而後者叫做二級市場（類似於顧客和顧客之間的交易）。需要說明的是，大部分的證券公司軟體其實都涵蓋了開放式基金的一級市場的申購贖回功能，所以即使操作一般開放式基金，都根本沒必要去銀行，任何一個大一點的證券公司的交易軟體所能申購的開放式基金種類都比任何一家銀行多。利用行情交易軟體，用買入賣出的方式（一般叫股票交易模塊）可以操作股票、債券、權證、封閉基金、ETF等，用申購贖回的方式（一般叫基金交易模塊）就可以操作一般開放式基金。注意：ETF基金的操作是在股票交易模塊中的。 2.交易方式不同： 開放式基金的操作叫做申購贖回，申購一般是拿1000元的整數倍去買一定數量份額的基金，扣除申購費以後，一般是xxxx.xx份。而ETF做買入和賣出，一般是買100的整數股，或者整數手（1手=100股），需要支付包括手續費在內的xxxx.xx元錢。需要說明的是ETF也可以像開放式基金一樣在一級市場申購贖回，但完全不需要這么做，從時間和費率上都不如二級市場合算。而且制度允許兩個市場上的基金可以互相轉換，這樣有時甚至可能會產生套利機會，但也由於時間和成本的關系，套利往往會變成賠本，所以幾乎沒有人這樣切換。但這種制度的設計使得場內價格的折價率大大降低，這是一個極大的好處，後文會詳細分析。 3.交易費率不同： 一般開放式基金申購時要付1.2%的申購費，贖回時要付0.5%的贖回費，一申一贖就是2%。而根據一般證券公司的交易費率，ETF的買入費是和封閉基金一樣的，一般只有千分之三，賣出費也同樣是千分之三，最低每次是5元。我所在的國泰君安證券買入賣出費分別只有千分之二點五，所以一買一賣合計才0.5%。這樣從手續費的角度上就大大節省了75%，低廉的交易成本，能夠大大方便波段操作。 4.周轉時間不同： 開放式基金一般申購兩個工作日以後才能看到份額，即T+2，贖回需要等T+5個工作日，資金才會回到賬面上。而ETF，買入賣出都是T+1交易，即在買入以後，根據當時的盤中價格，馬上就能知道花費了多少錢，盤中時時刻刻的價格變化都能體現在你的賬戶上，而且下一個交易日就可以賣出，賣出以後錢馬上就回到賬面上，如果要取出這些錢，需要再等一天，但如果要買另一個投資品，就可以馬上操作。所以，實際上ETF有些時候也可以理解成T+0。 5.基金份額不同： 開放式基金由於每天都有人申購贖回，所以總的基金份數是每天都在變化的。而ETF只是在投資者之間來回折騰，所以在二級市場上的ETF的基金總的份額和封閉基金是一樣的，都是相對不變的。而一級市場上的ETF的份額和開放式基金一樣，每天都有變化。前文也說過，雖然允許兩個市場上的基金進行轉換套利，但幾乎沒有人這么做。 6.價格來源不同： 開放式基金都是真實價格，根據持有股票市值當天的漲跌，以及當天基金的總份額，能夠計算出一個真實價格，這個價格一般每天晚上9點左右才能通過各種網站查詢到，讓人等的十分鬧心。而ETF都有兩個價格，一個是和開放式基金一樣的真實價格，而另一個則是由二級市場上的盤中波動決定的，這樣盤中的價格就時刻波動，而且在每天下午3點的時候就會產生一個收盤價。每天的收盤價都是二級市場上的基民根據當天大盤的漲跌來推動形成的，所以會圍繞真實價格上下波動（當天的一級市場真實價格要等到晚上9點左右才能查到）牛市中大部分時候收盤價都會比真實價值低一點，形成折價。少數時候收盤價會比真實價值高一些，形成溢價。而且如果一段時間里總是出現溢價，那說明人們買入很瘋狂，所以牛市已經到了高潮，隨時可能大跌。 ETF的優勢分析如下： 1.費率優勢： 參考上文的「交易費率不同」一段，一般的開放式基金申購、贖回的2%費率，無形之間大大擠壓了基民的利潤，同時也大大增加了波段操作的成本。而ETF合計0.5%的超低費率大大方便了波段操作。 2.時間優勢： ETF的高效資金流動性，使得當天逃頂然後隨時抄底成為可能。這一點開放式基金永遠無法做到，等贖回後5個工作日資金才會到賬，那時候估計都反彈回來很高了。所以當大家都明白ETF的優勢以後，就沒有必要再去申購開放式基金了，這個道理就像老基民很少買低價基金一樣。 3.逃跑容易： 這點是相對於股票而言的。ETF很少出現漲跌停，特別是跌停幾乎不會出現，因為基金持有的股票一般多達幾十種，不可能各個都跌停，而且基金一般也不會滿倉股票，總有一定的流動現金，所以才不會出現跌停。因此行情不好時，當別人的股票因為連續跌停板而無法賣出的時候，我們的ETF卻可以隨時大搖大擺輕松而出。 4.折價率很小： 這是ETF和封閉式基金的最大區別，封閉基金其實也是有兩個價格的，但封閉基金只在二級市場交易，所以客觀上就只有一個價格了，而這個盤中交易價格一般比真實價值低很多，折價率常常保持在30%左右，即明明真實價格1.3元，場內的封閉基金價格也一般就1元，這個高折價率一直會持續到封閉基金到期之前。而ETF所設計的兩個市場可以切換的交易機制極大地保證了折價率永遠不會很大。因此ETF的每天波動幅度也自然都比封閉式基金小，所以即使封閉式基金出現跌停時，ETF一般也不會跌停。

求採納

『貳』 如何用ETF基金做對沖套利

ETF基金理論上可以做對沖，因為部分指數ETF基金可以融券，實際操作性沒有。做對沖還是去買股指期貨吧。

『叄』 指數ETF中股票池中的股票是一直不變的嗎

當然不是不變的，每年上證50、滬深300等指數會調整成份股，因此ETF也會相應的調整持倉。

『肆』 怎麼用期權對沖股市風險，用ETF

ETF期權是指交易雙方就未來買賣ETF達成的合約，其中一方有權在未來某個時間以約定的價格買入或者賣出約定數量的標的ETF。從目前國內期權上市進程來看，ETF期權明顯被排在前面，這對中國金融市場意義重大，未來價值投資的趨勢可能成為中國的主流。
當然，對於ETF期權而言，目前當務之急就是在當前股市風格切換背景下的對沖持有小盤股或者成長股的「黑天鵝」風險。由於當前排上日程包的ETF期權只有上證50ETF、上證180ETF，標的仍然是大盤藍籌股居多，機構投資者可能還會面臨和滬深300股指期貨類似的問題。
不過，由於ETF期權採用實物交割，因此通過ETF期權構建現貨空頭相對於股指300期貨更具有優勢。另外，從對沖成本來看，ETF期權的資金成本相對較低，另外通過對ETF期權頭寸調整相對方便。最重要的是，滬深300期貨可以和上證50ETF或者上證180ETF期權共同構建相當於現貨的空頭，因此未來上證50ETF和上證180ETF期權在規模大盤股和小盤股背離的「黑天鵝」風險方面有很積極的作用。
實際上，海外市場的對沖基金風格非常多樣，能夠採用的衍生品類別也非常豐富，它們往往通過幾條衍生品產品線實現風險對沖，基礎的對沖工具包括股指期貨及期權、股票期貨及期權。因此，除開期權各項優勢，單純從策略多樣化的角度，未來ETF期權在化解股指期現套利、對沖阿爾法策略缺陷方面的作用都是很有必要。

『伍』 怎樣用期權做股指的對沖,舉一個具體例子,總滬深300指數

2015年上交所上市第一個境內期權上證50ETF期權，五年來運行平穩有序、市場規模逐步增加，投資者參與積極理性，經濟功能穩步發揮。

近期，上交所、深交所、中金所即將同時推出300期權產品，這是近5年來場內股票期權首次增加標的，股票期權市場也將由此進入發展新階段。

那麼，這三種期權產品各自有哪些主要不同呢？我們進行逐一分析：

本文共931字，預計閱讀時間3分鍾

1、標的不同。上交所滬深300ETF期權標的為華泰柏瑞滬深300ETF，代碼為510300。深交所滬深300ETF期權標的為嘉實滬深300ETF，代碼為159919。中金所300指數期權標的為滬深300指數，代碼為000300。

2、合約單位不同。上交所、深交所300ETF期權對應的合約單位為10000份，即1張期權合約對應10000份300ETF份額，按12月2日收盤價，對應標的名義市值約為3.9萬元。中金所300指數期權合約單位為每點人民幣100元，按12月2日收盤價，1張期權合約對應標的名義市值為38.4萬元。

因標的及合約單位不同，1張300指數期權平值合約的價格要大大高於的300ETF平值期權。

3、到期月份不同。滬深300ETF期權對應月份為4個，即當月、下月及隨後兩個季月，與現在50ETF期權月份一致。中金所300指數期權對應合約月份為6個，即當月、下兩個月及隨後三個季月，比滬深300ETF期權多出了2個月份。

4、交割方式不同。滬深300ETF期權交割方式為實物交割，行權時發生300ETF現貨和現金之間的交割。中金所300指數期權為現金結算，不發生實物交割，扎差計算盈虧後，以現金結算方式交收。現金結算相比實物交割更為便利。

5、買賣類型不同。滬深300ETF期權多了備兌開倉、備兌平倉，可以在持有300ETF同時備兌開倉降低成本，偏好持有現貨的投資者更適合滬深300ETF期權。300指數期權則沒有備兌策略。

6、到期日不同。滬深300ETF期權到期日為每個月的第四個星期三。中金所300指數期權到期日為股指期貨一致，為每個月的第三個星期五。到期日也即當月合約的最後交易日、行權日。

7、流動性不同。3個期權品種單日的未來交易量、交易金額肯定會存在差異，但目前均未上市還無法評估，投資者未來可以選擇流動性較好品種進行交易。

更多細節對比，請查看下方表格：

附表：滬深300ETF期權、300指數情況差異對比表

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免責聲明：本文內容僅供參考，不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險，投資須謹慎。

『陸』 股票型ETF是什麼有什麼特點

貨幣ETF的意思，其實就是開放式貨幣基金。
不同於指數型ETF，這類品種都沒有在名稱中增加「ETF」品種，更多沿用了貨幣基金的名稱。
首隻貨幣ETF華寶添益成立於2012年年底，打破了當時場內貨幣基金只能申購贖回不能交易買賣的情況。華寶添益這只貨幣ETF，既可以進行一級市場申購贖回，又可以在二級市場買賣。
隨後，貨幣ETF逐漸發展壯大。目前市場上在交易所上市的貨幣ETF基金達到10隻。其中，上交所的有7隻，除華寶添益外，還有南方理財金H、銀華日利、易貨幣、博時貨幣、華泰貨幣、景順貨幣，而深交所上市的貨幣ETF有3隻，分別是招商快線、保證金和添富快錢。
貨幣ETF的優勢：一方面，貨幣ETF與傳統貨幣基金一樣，是賬戶閑置資金實現穩健增值的現金管理工具。今年貨幣基金的平均年化收益率仍有3%～4%水平，遠遠高於活期存款收益。另一方面，貨幣ETF可與股票等場內交易型品種實現無縫銜接，當股市暫無機會，交易時間內買入貨幣ETF之後，當日就能開始持續享受貨幣基金收益；而當股市機會再現，交易時間內賣出貨幣ETF之後，所得資金即刻可用於買股票或者其他品種。而且這一交易可以「T+0」，並能日內反復進行買入賣出，提高了資金運作靈活性，還存在一定套利機會。

『柒』 日經指數是日本股票的指數嗎

你好，日經股票價格指數是日本股票市場的股票價格指數。它是用近500種股票價格之和除以一個常數得出來的。由於日本經濟在世界經濟中的特殊地位，日經指數日益為世界金融市場重視。
採用道瓊斯指數所用的修正法，基期是1950年9月7日。
按照計算對象和采樣數目的不同，該指數分為兩種，一種是日經22種平均股價，其採用的樣本均為東京證券交易所第一市場上市的股票，這些采樣股票原則上是固定不變的，具有可比性和連續性，成為考察分析日本股票市場股價長期演變及其趨勢最常用最可靠的指標。
第二種是日經500種平均股價，自1984年1月4日開始編制， 指數樣本不是固定的，每年4月根據前三個結算年度各個股份有限公司的經營狀況、股票成交量、市價總額等情況為基本條件更換采樣股票。它所選樣本多，具有廣泛的代表性，因而能夠比較全面，真實的反映日本股市行情的變化，還能反映日本產業結構的變化。
本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。

『捌』 什麼是對沖 股票裡面的莊家對沖為什麼會賺到錢

對沖交易是

• 你持有一類品種的多單或者空單，比如你持有股票。

• 你擔心股票會跌，但是又不想賣出，可以持有對應的股指期貨的空單和多單來對沖

• 這樣股票漲了你的股票賺錢，但是股指期貨會虧錢，基本盈虧都沖銷掉了

• 一般個人很少用到對沖，都是機構要鎖定利潤，或者減少風險，才會對沖

中國證券市場機制還不完全成熟的情況下，我么中國A股對沖的方法相對還是比較少，並且對沖門檻相對較高，不像港股有牛熊證或者歐美市場有權證等方法來進行對沖。那麼目前中國股市對沖有哪些呢？

2.50ETF：

50ETF期權也是目前市場上用來對沖的標的，個股開戶條件要達到50萬，機構投資者要100萬，並且定6個月以上並具備融資融券經驗；或者在期貨公司開戶6個月以上期貨交易經驗。上證50ETF可以買空買多來進行對沖，防止股票上市場不確定因素所導致的風險。但是這些開戶條件對於我們普通投資者而言門檻較高，較為復雜，所以對沖機制目前也少使用，除了機構投資者。

所以目前對沖機制對於我們普通投資者而言不適用，並且中國證券金融市場還是慢慢成熟後相關對沖機制會逐步開放。

股票的對沖就是，一邊買入股票，一邊賣出股指期貨，從而實現風險的對沖機制，如果股票跌了，股指期貨這邊可以賺錢，實現風險和收益的平衡；如果股票漲了，股票賺錢，股指期貨可能虧錢，這樣也能實現風險和收益的平衡。對沖就是避免單向做多的風險，將風險和收益更好的實現平衡，這是很多機構投資者經常使用的投資策略。

以上答案來自網路，希望能幫到您。

『玖』 買ETF指數和買股票哪個好

很多投資者在面對ETF指數基金和股票不知道如何選擇，總覺得自己直接買股票，水平有限很擔心的買入後被套的情況，並且的上市公司的情況也不是特別了解，哪些是行業龍頭，哪些個股業績較差很難區分，但買ETF基金

只需要我們看好相對應的板塊和相關指數後，買入相對應的ETF指數就行，不需要自己再去選擇個股，所以在比較的ETF指數基金和股票哪個具備優勢，我們需要了解的到底的什麼是ETF指數基金，並且的不同類型的投資者可以選擇不同類型的產品進行投資，下面我們重點圍繞這兩點來進行分析。

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