2017年股票市場價值投資

① 如何看待2017年大盤走勢

決定A股走勢的四大要素分析：一是資金、二是政策及消息面、三是估值，今天我們從這三要素綜合分析2017年A股。

一、資金面

1、截止2016年12月31日；流通市值39.06萬億；總市值55.59萬億；

2、新股IPO：美國市場117年發行股票5千隻，A股26年發行3千隻；近期每天3隻，按這樣節奏，2017年新股有望突破600家，屬於超級擴容節奏，中國將製造一個新世界紀錄，3年內超越美國證券市場；預計融資3000-4000億；

3、解禁：2016年合計解禁市值為22950.64億元，占解禁公司A股總市值95813.06億元的13.85%；2017年29464.29億元的解禁市值，比2016年增加22%左右；

4、大小非套現：2015大小非減持4566億元，2016由於股災限售，年初減持較少，四季度減持瘋狂；2017套現預計超過8000億，如果證金等逐步退出，則有望突破1.3萬億。

5、定增：2016年定增1.63萬億市值，近期管理明確控制再融資，預計2017將會有30%左右萎縮；但一些中概股回購、H股回歸，其中360、萬達等大市值的個股回歸，都是千億級別的；本來是通過借殼解決上市問題，現在轉移到IPO市場，這里只是轉移，而不是減少。

6、印花稅、傭金：2016年1247+504億=1751千億；2017年不會有股災，市場活躍度加強，這塊額度還將增長。

7、公、私募基金：公募2016增長2057千億，預計2017增長3000億水平；目前公募基金規模9萬億；2016私募基金管理規模有望在年底突破10萬億元，近幾個月每月五千億遞增，預計2017年規模會到13-15萬億左右規模；私募隊伍不斷強大！

8、滬深港通：截止2017年1月3日，北向凈流入1477億元，南下香港3873億，凈流出2396億；由於人民幣貶值等預期存在，2017年依然會有2000億左右的資金凈流出。

9、養老金：預期第一階段2000億；

10、其他融資需要：PPP資產證券化、債轉股、新三板轉板

11、其他資金供給：企業年金、房產炒作資金轉向、普通散戶增量資金、

總結：從2017年資金供求分析可以看出，2017年資金需求約3.5萬億，如果證金等退出，則需要5萬億左右資金需求；資金供給約4萬億規模。

二、政策及消息面

1、2017經濟數據預期：預測GDP增6.3-6.5%左右，M2增12%；房產佔GDP大部分，一旦2017房產在調控影響下走弱，那麼GDP增長率將受較大影響；M2代表印鈔票速度，預計2017將新增16-18萬億的貨幣，貨幣超發問題嚴重，資產泡沫，轉變成維持泡沫。

2、人民幣：預計2017年人民幣匯率維持在6.7-7.3波動；央行規定自2017年7月1日起：自然人客戶20萬以上跨境轉賬需報送；控制資金流出；

3、外匯儲備：管理層提出保持3萬億美金的底線，2年內外匯減少9000億，加上本來3000億增長規模，也就是2年內中國減少了1.5萬億左右外匯儲備，中國經濟面臨資金嚴重外流影響。

4、貨幣供應量：2016年新增貸款12.65萬億，其中45%流向房產按揭，另有20%變相流入地產；由於房地產調控等因素，預計2017新增貸款中流入房產的資金將減少20-30%；

5、MSCI：國家隊沒有退出之前，我認為都很難加入；

6、美聯儲加息：目前美元指數已經上100，全世界的資金都向美國流動；新興市場，尤其是中國影響最大

7、某余：要把防控金融風險放到更加重要的位置；通過這句話，可以很明確得到結果，2017年A股依然是震盪，管理層不希望股市大漲大跌，只要穩定，接著完成大量融資需求即可；

8、2017最不穩定因素：美國總統特朗的政策、局部戰爭

總結：政策是A股不穩定的主因；中國經濟2017依然困難重重，靠地產支撐經濟不可持續；管理層必須有效抑制資金外流，建立好吸收貨幣的池子，股市是目前唯一具備沖到蓄水池的標的。

三、估值

1、截至2016年12月31日，上海交易所A股平均市盈率15.94倍；深圳市場平均市盈率是41.21倍；其中深圳主板平均市盈率是25.73倍，中小板50.35倍，創業板73.21倍；

2、2016年12月31日香港恆生指數股票平均市盈率為10.19倍，恆生中資企業股票平均市盈率11.25倍，香港創業板平均市盈率是12倍左右；

3、通過上述兩個數據對比，A股的估值偏高，同時12月31日公布的AH股溢價指數為122.3%，意味同樣的公司，A股比香港貴22.3%；銀行股拉低了A股市盈率，如果剔除銀行，那麼A股溢價率更高。

4、新三板903家創新層的公司2015年業績增速53%，好於創業板(26%)和中小板(10%)；測算創新層市盈率為26.0倍，顯著低於目前創業板市盈率73倍。

5、總結：從價值投資角度分析，A股估值遠高於香港，泡沫較大；一旦注冊制或者新三板交易門檻放開，中小板、創業板仍有估值修正空間；

四、2017市場機會分析

1、房地產：2017調控力度加強，地產屬於全球最大泡沫，是貨幣泛濫的結果，一旦破滅，將是一場危機，這需要管理層拿出壯士斷臂的決心，若繼續吹大泡沫，不利於中國經濟的發展，對實體經濟更是一種打擊；利空地產、銀行。

2、環保板塊：水污染治理、土壤修復、大氣治理，這些題材會有長期炒作機會；2016年底，北方霧霾繼續加重，健康是人類生存的第一要素，唯有健康，發展才有意義；投資者依然可以環保股的長線投資機會。

3、國資混改：參照2015年的一帶一路炒作思路；央企改革、上海、深圳等地方國資改革均是輪動機會；兩會前後，主線就是國資混改；

4、二線藍籌：低估值、高成長、高分紅等，屬於價值投資的范疇，將是市場一顆明星；新股加速，殼資源等題材股的炒作將得到壓制，價值投資者將是最佳理念；

5、主題投資：這個結合市場熱點操作，屬於事件驅動，投資者結合政策消息面把握。

六、總結：

1、A股有望成為新的蓄水池，但供求關系依然不平衡：新股IPO、債轉股、PPP資產證券化、定增等多重壓力；養老金、MACI、地產資金等仍然屬於預期，決定2017年不會有牛市，僅存在階段性反彈機會；

2、2017年一季度屬於「小陽春」行情，二月起，有一個半月左右的吃飯行情預期；春節後消息面將會偏暖，屬於每年「兩會」前後波段機會；

3、指數運行區間2900-3600點，牛市依然遙遠，階段性反彈可以預期；看好一、三季度及四季度上半場；

4、創業板估值高，泡沫大，依然有10-20%左右的下跌空間；個股下跌幅度還會大一些。

5、關注四大機會：一是國企混改，優選低位、低價、橫盤籌碼密集個股；二是高分紅、持續高增長、低市盈率的優質藍籌；三是環保，環保是未來；三是結合市場熱點，尋找事件驅動的主題投資機會。

② A股值得價值投資的股票有哪些

1，一隻股票的價格過去幾年一直都在某個價格比如10元附近波動，久而久之，我們就會理所當然的認為這只股票就值10元，有一天，其基本面發生了重大的變化，未來幾年業績大幅增長，這只股票隨後的股價大漲是定式。
2，另一種大魚往往是行業的龍頭，有優秀的管理者和護城河，企業的利潤每年都在穩定增長，長期持有，復合收益率十分驚人。
好股票，好價格才能算是大魚，大魚一定不會在市場關注的熱點中。如果股價已經充分反應了所有的利好，再好的股票也不算大魚。投資的主要任務就是找到這些大魚，在合適的時機重倉而且耐心持有。目前A股市場有三千多隻股票，同一時間能稱得上大魚的只有幾十隻，你要找到他們，難度可不是一般的大。你要盡可能多的了解不同行業的屬性，影響業績的重要因素，為此，你要付出極大的努力。以我的經驗，一年能夠找到一兩條大魚就相當不錯了，過多關注股票的短期波動，會讓你變得短視，你就無法發現大魚，發現了也拿不住，這就是我們交易頻率很低的原因。

③ 2017年可以做價值投資的上市公司。

很多啊！股價被低估，主要是業績好，市盈率低的股票

④ 股市裡什麼是價值投資如何尋找價值窪地

價值投資就是尋找以等於或低於其內在價值的價格標價的證券。這種投資可以一直持有，直到有充分理由把它們賣掉。比如，股價可能已經上漲；某項資產的價值已經下跌；或者政府公債已經不再能提供給投資者和其他證券一樣的回報了。遇到這樣的情形時，最受益的方法就是賣掉這些證券，然後把錢轉到另外一個內在價值被低估的投資上。
尋找價值窪地應該從下面去尋找：
一是如果發現有做實體產業，每股業績高達1元以上，而且其產業方向和經營業績基本能處於長期穩定，在本輪經濟危機中不但沒遭受重創，還能迅速翻身挺過來的公司股票，譬如國家產業振興規劃提及的、屬於國家政策重點扶持發展的處於國際領先地位的機械重工行業，如果目前市贏率還不足20倍，有如此業績和預期支撐，那麼，你還等什麼，趕緊拿進放心持有吧。
二是遭受長期冷落，但實屬於國計民生最重要的吃飯問題的糧食和農業概念股，是可以而且必須持續發展的永恆產業，如果其業績和發展預期良好，趕緊搶進還來得及，因為今年沒怎麼被暴抄過。
三是關注那些屬於國家規劃扶持發展，真正生產與科研結合，有能力、有規模和實力做新能源產業的，必然在不遠的將來影響到後續人類的生產、生活方式，無論現在起始階段多麼迷茫，或是股價或已被抄得很高，但只要是符合全球人類革新方向的，就還值得長遠投資布局，不過可能得有一定耐心，這或許就是投資真正意義上的創業板。
至於那些金融、房地產等熱門類公司股票，雖然當今抄作盛行，但其產業政策受宏觀政策干預波動大、經營業績也不穩定；還有，就是那些屬於不可再生資源領域的公司股票，其價格已嚴重背離價值本身，一旦新能源經濟逐漸步入歷史舞台，其抄作空間必將受到嚴重壓制，所以並不是適合散民投資的對象，頂多也就是只能跟跟風投投機的。

⑤ 2017年哪一隻新股具有價值投資

新股剛剛上市，其業績還在上升期，且人為炒作造成股價很高，無法判斷其是否有價值，建議待新股走穩後，考察新股基本面再決定是否介入。

⑥ 中國的A股市場有具備價值投資的股票嗎

3月份開始的行情，伴隨一個個熱點……

3月3日，兩會召開，農業板塊、新能源、環保是熱點；3月下旬，台灣地區領導人選擇，福建板塊，三通板塊。

四五月份，股指期貨、創業板，對個股影響不一；股指期貨，股票價值回歸，強者恆強，弱者打回原形。

五六月份，奧運行情啟動，實際上，奧運火炬點燃開始，奧運板塊就會再來一撥高潮。

下半年沒有多少亮點，夏天的洪水、秋天農業的收成，奧運會之後的「後奧運經濟」，都是導致股市震盪的熱點。

建議你逢低買入前三十大流通股 ，持有。到盈利20％左右，賣出，換一隻，繼續持有……
（注意：不要買排名第七的中石化，第十的中石油，第十四位的貴州茅台，第二十位的中國人壽，第二十三位的中國平安，其它都是好股票）

滬深兩市前三十大流通股（2008年2月27日數據）為：

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排名 代碼 名稱 (億元) 佔比
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1 600036 招商銀行 2355.7 2.7
2 600030 中信證券 1910.8 2.1
3 600016 民生銀行 1585.0 1.9
4 600028 中國石化 1432.1 1.8
5 600000 浦發銀行 1429.4 1.8
6 000002 萬 科A 1342.6 1.6
7 600050 中國聯通 983.2 1.2
8 600019 寶鋼股份 979.1 1.2
9 600900 長江電力 838.0 1.0
10 601398 工商銀行 769.8 0.9
11 600519 貴州茅台 766.1 0.9
12 601991 大唐發電 705.6 0.87
13 601857 中國石油 672.0 0.83
14 600018 上港集團 631.4 0.78
15 601088 中國神華 630.0 0.77
16 002025 航天電器 627.64 0.77
17 600005 武鋼股份 614.5 0.75
18 000001 深發展A 552.52 0.68
19 601318 中國平安 551.4 0.68
20 601006 大秦鐵路 515.2 0.63
21 601939 建設銀行 488.3 0.60
22 601919 中國遠洋 455.8 0.56
23 000859 國風塑業 430.37 0.53
24 000527 美的電器 427.27 0.52
25 600739 遼寧成大 366.3 0.45
26 000063 中興通訊 363.00 0.45
27 601600 中國鋁業 357.9 0.44
28 000793 華聞傳媒 337.95 0.42
29 601628 中國人壽 336.2 0.41
30 600011 華能國際 329.4 0.40
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⑦ 2017年具有價值投資的藍籌股有什麼

你好，2017年a股還是圍繞權重股來展開炒作，
當然權重股中的藍籌股更是重中之重，比如券商板塊，銀行板塊等大金融股票。

⑧ 股票的投資價值怎麼計算

1、股票的價格可分為：面值、凈值、清算價格、發行價及市價等五種。估計股票價值的公式是：股價=面值+凈值+清算價格+發行價+市價。對於股份制公司來說，其每年的每股收益應全部以股利的形式返還給股票持有者，也就是股東，這就是所謂的分紅。當然，在股東大會同意的情況下，收益可以轉為資產的形式繼續投資，這就有了所謂的配送股，或者，經股東大會決定，收益暫不做分紅，即可以存在每股未分配收益（通常以該國的貨幣作為單位，如我國就以元作為單位）。
2、舉個例子，假設某公司長期盈利，每年的每股收益為1元，並且按照約定，全部作為股利給股東分紅，則持有者每年都可以憑藉手中股權獲得每股1元的收益。這種情況下股票的價格應該是個天文數字，因為一旦持有，這筆財富將是無限期享有的。但是，貨幣並不是黃金，更不是可以使用的實物，其本身沒有任何使用價值，在現實中，貨幣總是通過與實物的不斷交換而增值的。比如，在不考慮通貨膨脹的情況下，1塊錢買了塊鐵礦（投資），花1年時間加工成刀片後以1.1元賣出（資產增值），一年後你就擁有了1.1元的貨幣，可以買1.1塊的鐵礦。也就是說，它仍只有1元，還是只能買1塊的鐵礦，實際上貨幣是貶值了。
3、對於股票也一樣，雖然每年每股分紅都是1元，假設社會平均利潤率為10%，那麼1年後分紅的1元換算成當前的價值就是1/(1+10%)，約為0.91元，而兩年後分紅的1元換算成當前的價值就是1/(1+10%)/(1+10%)，約為0.83元，注意到，這個地方的每股分紅的當前價值是個等比數列，按之前假設，公司長期盈利，每年的每股收益為1元，這些分紅的當前價值就是一個等比數列的和，這個和是收斂的，收斂於每股分紅/(1+社會平均利潤率)/(1-1/(1+社會平均利潤率))=每股分紅/社會平均利潤率，也就是說每年如果分紅1元，而社會的平均利潤率為10%，那麼該股票的當前價值就是每股10元，不同的投資者就會以一直10元的價格不斷交換手中的股權，這種情況下，股票的價格是不會變的。

⑨ 2017年最有投資價值的股票是哪幾家

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