股票市場的均衡分析

㈠ 經濟學中總體均衡分析和局部均衡分析指什麼

均衡
equilibrium
經濟學中，用以分析考察經濟中若干變數之間的關系
，以解釋經濟現象及其變化的概念或分析方法。
在供求論中，均衡指需求和供給兩種相反力量處於一致或平衡的狀態，使買賣雙方都滿意並願意接受和保持下去的狀態，一種不再變動或沒有必要再變動的狀態。
均衡可以分為穩定
均衡和不穩定均衡
。如果均衡體系受到外力干擾離開均衡點，經過一段變動又回到原來的均衡位置，這種均衡稱為穩定均衡；否則，稱為不穩定均衡。
英國經濟學家馬歇爾和法國經濟學家瓦爾拉斯是均衡概念的較早引入者和均衡分析方法的創立者。馬歇爾運用均衡概念和均衡分析研究價格，建立了均衡價格論。他主要考察了單個市場上某一種商品的供給和需求，以及由供求所決定的商品的均衡價格和均衡數量，或單個市場的均衡的建立與破壞。這種分析稱為局部均衡分析。瓦爾拉斯在研究價格時，考察了所有各個商品市場的供給和需求，注重各個商品市場之間、各個要素市場之間以及各個商品市場和要素市場間價格和數量的相互影響和相互聯系，或所有各個市場的均衡的建立與破壞。這種分析方法被稱為一般均衡分析。在現代經濟學中，均衡和均衡分析方法得到廣泛運用和發展。

㈡ 股票市場的分析方法

股票市場的分析方法主要有如下三種：基本分析法，技術分析法、演化分析法，其中基本分析主要應用於投資標的物的選擇上，技術分析和演化分析則主要應用於具體投資操作的時間和空間判斷上，作為提高證券投資分析有效性和可靠性的有益補充。
(1)基本分析：基本分析法是以傳統經濟學理論為基礎，以企業價值作為主要研究對象，通過對決定企業內在價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、企業經營狀況等進行詳盡分析，以大概測算上市公司的長期投資價值和安全邊際，並與當前的股票價格進行比較，形成相應的投資建議。基本分析認為股價波動不可能被准確預測，而只能在有足夠安全邊際的情況下買入股票並長期持有。主要教材：《證券分析》等。
(2)技術分析：技術分析法是以傳統證券學理論為基礎，以股票價格作為主要研究對象，以預測股價波動趨勢為主要目的，從股價變化的歷史圖表入手，對股票市場波動規律進行分析的方法總和。技術分析認為市場行為包容消化一切，股價波動可以定量分析和預測，如道氏理論、波浪理論、江恩理論等。主要教材：《證券投資技術分析》等。
(3)演化分析：演化分析法是以演化證券學理論為基礎，將股市波動的生命運動特性作為主要研究對象，從股市的代謝性、趨利性、適應性、可塑性、應激性、變異性和節律性等方面入手，對市場波動方向與空間進行動態跟蹤研究，為股票交易決策提供機會和風險評估的方法總和。演化分析認為股價波動無法准確預測，因此它屬於模糊分析范疇，並不試圖為股價波動軌跡提供定量描述和預測，而是著重為投資人建立一種科學觀察和理解股市波動邏輯的全新的分析框架。主要教材：《股市真面目》等。

㈢ 為什麼說市場均衡點（M點）是所有證券以各自市值為權重的組合

同樣的疑問。瞬間有一點靈感。
M點是過Rf點向有效邊界做切線的切點。對於風險資產組合，這是最優的點。CML資本市場線只是投資者在無風險資產和這個風險組合進行投資選擇。
也就是，任何一位投資者（假設了所有投資者都有相同預期）投資風險資產的都會選擇M點對應的這個風險組合的比例。
當市場上所有投資者都是按這個比例去投資的時候，市場上各個資產就是按照這個比例形成的價值。所以這個組合中各資產的權重和市值佔比一致，是所有投資者相同預期的結果。
例如，市場上只有3種風險資產A，B，C, M點對應的那個比例是1:3:2，張三拿六萬元投資風險資產，會按照1:3:2去買，李四拿三萬，也會按照1:3:2去買風險資產。這樣的話，假如整個市場一共100個人，一共600萬投資於風險市場，這個市場上A、B、C的比例也是1:3:2。如果A的市值高於1/6，那麼沒有那麼多資金要來投資A，A的市值就要降低，直到降到1/6為止。如果A的市值低於1/6，那麼投資者就要來購買A，A的市值就上升，直到升到1/6為止。同理，B的市值均衡於1/2，C的市值均衡於1/3。即市場均衡的市值佔比和M點的權重是吻合的。

㈣ 舉例說明對沖基金「市場均衡策略」的原理

均衡策略即同時建立多頭頭寸和空頭頭寸，依靠比例均衡風險。
多頭：低價買入股票、期貨、貨幣等，在高價時賣出；
空頭：高價時賣出，低價時買回。
都是一個建倉---持倉--平倉的過程。

㈤ 怎樣理解金融市場的均衡狀態

就是市場各方勢力均衡，使市場估值無異議，導致各個股票的波動一致，結果就是單一證券和證券組合的波動幅度一致，因此收益也一致

㈥ 運用均衡理論,談談股票怎麼形成的,受哪些因素的影響

股票的概念最早形成於荷蘭。

由於當時荷蘭與西班牙決裂，為謀求快速融資，王室成立了印度公司。全體荷蘭人集資，建造大量的輕型貨船，基本上壟斷了歐洲海上運輸業。股票和第一家股票交易所就是在當時形成的。

影響股價的因素有很多，天災人禍，心理因素，以及人為因素都有可能。但從從整體出發，影響股票走勢的因素只有一個，那就是供求關系。

㈦ 什麼是均衡，什麼是邊際分析

你說的均衡和邊際分析是經濟學研究領域的專業詞彙。
均衡：
在經濟學中，均衡是經濟學家物理學中借鑒並發展出來的一個概念。最直接的含義被看成是「力量的平衡」，或者用來表示沒有內在"變革傾向「的一種狀態。
在西方經濟學中，均衡是一個被廣泛運用的概念。均衡的最一般意義指經濟體系中一個特定的經濟單位或經濟變數在一系列經濟力量的相互制約下所達到的一種相對靜止並保持不變的狀態。與物體的運動一樣，經濟體系中一個特定經濟單位也同樣受到來自不同方向的各種經濟力量的制約。
在微觀經濟分析中，市場均衡可以分為局部均衡和一般均衡。局部均衡是單個市場或部分市場的供求和價格之間的關系和均衡狀態進行分析。一般均衡就是對一個經濟社會中所有市場的供求和價格之間的關系和均衡狀態進行分析。一般均衡假設的各種商品的供求和價格都是相互影響的，一個市場的均衡只有在其他所有市場都達到均衡的情況下才能實現。

邊際分析：
邊際分析即邊際分析法，是把追加的支出和追加的收入相比較，二者相等時為臨界點，也就是投入的資金所得到的利益與輸出損失相等時的點。如果組織的目標是取得最大利潤，那麼當追加的收入和追加的支出相等時，這一目標就能達到。
邊際分析法是經濟學的基本研究方法之一,不僅在理論上,而且在實際工作中也起著相當大的作用，是打開經濟決策王國的鑰匙。可以認為邊際分析法與管理決策優化密切相關。
邊際分析法marginal analysis的數學原理很簡單。對於離散discrete情形，邊際值marginal value為因變數變化量與自變數變化量的比值；對於連續continuous情形，邊際值marginal value為因變數關於某自變數的導數值。所以邊際的含義本身就是因變數關於自變數的變化率，或者說是自變數變化一個單位時因變數的改變數。在經濟管理研究中，經常考慮的邊際量有邊際收入MR、邊際成本MC、邊際產量MP、邊際利潤MB等。

㈧ 使用數理金融如何分析市場均衡水平

在回答這個問題時，首先，要做一個分類，當你說金融，你指的什麼，二級投資交易市場（最典型的股市、投資銀行）還是消費金融（最典型的商業銀行、P2P），這兩塊都很大，但又截然不同，特別是從業者都算是金融行業的數據分析，但確是完全不同的兩撥人。我是做消費金融的，消費金融又分為 Spending、 Lending、investing 和 saving四大塊，我來談一下消費金融中lending業務中數據分析的運用。

1. Credit Risk： 這裡面有一整個周期，放款的時候預測還款概率以確定是否放款，到了賬上不僅要繼續預測還款的概率，還要預測提前還款的概率，因為提前還款就沒有利息賺了。如果是信用卡這樣的revolving loan，還要預測增加信用額度他會不會用，不用就別增加了，資金是要錢的。如果出現壞賬，要預測如果追賬或者如果不追賬，還款的概率是多少，以確定哪些賬戶應該採取什麼樣程度的追賬。另外如果是有抵押物的貸款，比如車貸、房貸，還要預測一旦壞賬了抵押物的市場價值。

2. Marketing：同樣按照生命周期分為acquisition和retention兩部分，acquisition主要就是response model，因為信用產品的特徵導致很多時候是在做direct marketing，那麼什麼樣的客戶收到廣告後轉換率最高，這個就需要用數據分析建模來預測，轉化率低的別給他發了 浪費錢。Retention是客戶到了賬上之後預測哪個客戶不高興，有可能會流失（refinance with other lender），趕快慰問一下或者降低下利率。

3. Fraud： 分為First Party Fraud和Third Party Fraud。First Pary包括惡意開戶借款早就想好了不還錢，也包括信息，比如收入造價。Third Party Fraud就主要是身份冒充或者是信用卡被盜這些。Fraud Prevention運用數據主要是利用以前的數據建立classification的模型，對新的transaction進行scoring，對於被認為fraud的概率很高的transaction進行處理，比如信用卡的暫時停用或者打電話給取款人進行確認。Fraud的預防和customer experience之間需要找好平衡，利用scoring model 判斷高危交易就是找到這個平衡的利器。

4.Operation： 畢竟是service行業，operation裡面也有不少數據分析，比如call center要做forecast，預測每天甚至是每半個小時的電話量，可以合理安排人員。周一電話量一般是最高的。

㈨ 股票市場的分析要素

很多的股民朋友，發現對於當前的股票市場，大家都好像把賠錢當做一種習慣了。這一點很好理解，當前的股票市場震盪，絕大部分的人都在裡面隨波逐流。
一、波段操作為主，把握節奏，「勞逸結合」賺足波段利潤，一隻腳穿皮鞋，一隻腳穿運動鞋，有利則進，無利則走，要打「游擊戰」，不要打「持久戰」。
二、密切追隨市場主流熱點。以史為鑒，無論大盤如何運行，都會湧出現階段性的熱點，並且會持續上漲2周至4周，為投資者帶來很好的獲利機會。投資者平時需要密切關注政策及國內外經濟動態，經常進行股票分析。
三、順勢操作，在趨勢確定後再進行交易，以此迴避市場或個股大幅回調帶來的潛在風險。
四、側重「棄大從小」的投資策略。未來中小市值的主題投資品種將明顯跑贏大市值藍籌股，建議對於中小市值股票加大持倉比例。