程前瑞銀中國股票市場部

① 關於股票的一道考題 高手進來幫忙解答一下吧

你好，我將從三個方面回答你的問題，原創！
1.牛市形成的原因
我認為人民幣升值為本輪牛市的根本原因。在人民幣升值背景的環境下，中國的「牛」，仍將按照「RMB升值不止、奔牛難止步」。
2.未來走勢猜想：
從技術面分析，通過對月線、季線、半年線、年線，下面筆者進行一一進行分析猜想。

月線：打開月線，你會發現依然是一個60點的缺口。如果根據前面分析周線不回補缺口，那麼就可以認定月線暫時也不會回補。而且月線的大幅跳空意味著大盤處於極度強勢之中。所以，可以這樣考慮，如果大盤至月下旬把指數空間拉在了6000以上偏靠接近6500，那月底回補缺口的可能性就非常小了，這樣行情就很可能持續到十一月末，指數將上7000也有一定的可能性。前面的是一種假設，前提就是到月底能把月缺口保持下來的話。這是一個大膽的想法，但並非沒有可能，具體的仍然需要觀察和商榷。如果粗略估計，本月25號左右之前應該是安全的，准確的說下周應該是安全的。

季線：第四季度行情發展了一個半月，季度線當然也是有一個同樣的缺口。但這個缺口留下的可能性非常非常小，也就是說回補5560上方的缺口今年的可能性還是極大。從這一點上說，大盤不回補缺口發展到7000點的行情又顯得比較渺茫。因為如果發展到7000點再回補缺口，大盤將需要回調20％左右，這樣的調整幅度將不亞於5.30，也意味著再來一次劇烈的調整。而為了避免5.30，政府將會出很多宏觀調控手段來進行市場干預。即使沒有調控，市場自身的調節也可能讓股指暴跌。

作個假設：假如行情發展到7000點，那麼短期絕對是應該退出市場了。如果到達不了並且月底陷入調整，則十一月必將是調整月。從以上分析可以得出下面兩個結論：一、月底是非常敏感的一個時間段，有較大可能回補5560上面的缺口的可能性；二、如果大盤通過了月底，則有可能在行情後期形成普漲行情，我想最安全的辦法就是在11中下旬某個時間段暫時退出市場。

另外，季度線的大缺口同樣也給市場一個較強的暗示，那就是市場處於強勢之中。

半年線：半年線當前是一個光頭巨陽，漲幅自92年下半年以來為第二高，僅次於06年下半年。這又意味著什麼呢？半年線是長期行情的象徵之一。今年的行情上半年的半年線漲幅為42.8％，弱於06年上半年和下半年的兩條半年線，其半年漲幅分別為44.02％和60％。這給出了行情幾個問題：一、上半年的行情已經整體弱於去年，如果下半年整體漲幅繼續弱於去年，這意味著08年將極有可能成為大頂，這將是管理層所不願意看到的；二、如果想08不成為頂而是行情的中間階段，那麼就必須讓07年下半年的行情漲幅超過去年上半年的60％，根據計算這個點位是6112點，這意味著大盤至少會漲過6112點，並且在年終收盤的時候收在6112點以上。而從這個意義上來說，大盤則必須脫離一段6112點一些距離，也就是說今年至少要漲到6500點左右並收盤在6112以上08才最安全。所以，這里就讓我們可以有這樣兩項選擇：一、如果大盤一口氣越過6500直奔7000，則大盤將面臨如5.30差不多級別的調整，然後再翻身向上；二、如果大盤選擇在6000－6500之間歇歇腳把缺口回補，則可以確定在缺口回補後四季度還有行情。筆者以為這兩種選擇後者最好。

年線：年線在這兩年的確壯觀，至今為兩條巨陽。一根漲幅為130.43%，一根漲幅為121.02％。這兩條巨陽讓人感覺有點陡壁的感覺，但這樣的陡壁預期讓人覺得大盤的力量強盛。而從技術上講，預期2008有兩個條件：一、今年的大盤絕不能留太光頭的陽線，必須留出一個有一定幅度的上影才能在技術上預期2008；二、大盤今年幅度必須超過去年幅度才會給市場較強的信心預期2008。如果這樣推算，大盤的位置至少到達6166點，再加上一定幅度的上影線，則大盤必過6500點，如果這個上影線為20％的話，那行情就應該發展到7038點。

根據以上K線分析，個人認為今年行情年底收盤應該至少收在6200點左右，行情沖高應該至少接近7000點，為了給08留出行情最高不會超過8000點。

② 看看中國的股市成了什麼情況

中國股市經過了06,07年的暴漲，接下來08年的飛跌。都說股市是經濟的晴雨表，股市到底時受政策有利開始恢復漲勢，但實體經濟尚未恢復。經過09年的煎熬，實體經濟逐漸走出低谷，國家政策到達頂峰，此時就需要國家政策退出刺激，否則又將回到通貨高漲的地步。所以2010年必定是不平凡一年，中央將逐步退出經濟刺激，實體經濟將張開自己的翅膀飛翔，我們可以預見，中國經濟必將在未來幾年創出更高輝煌。

③ 瑞銀國際股票T＋０交易平台合法嗎

國際上大多採用的是T+0。
但是國內一直實施的是T+1，所以T+0在國內是違法的

④ 目前 A 股市場中由瑞銀集團或瑞銀證券等關聯機構承銷的股票有哪些

002269
601088
601168
601390
601601
601857
601866
這是我用CSMAR資料庫查詢到的結果
601088瑞銀證券不是主承銷商

⑤ 請問誰知道瑞士銀行UBS的組織結構，經營戰略，發展歷史，核心業務，營銷業務的具體內容急！！

瑞士聯合銀行集團發展的的跨越式發展

曾經有一個小幽默，講的是有一位富人提著大把美鈔走進瑞士一家銀行，要求開立一個存款賬戶，銀行櫃台人員問他：「先生，您要存多少錢」？那位先生環顧四周，神秘兮兮、小聲地告訴櫃台：「500萬美元」。銀行櫃台人員大聲地對先生說：「先生不要不好意思，盡管瑞士很富裕，但貧窮不是您的過錯」。

雖然只是一個小幽默，多少有些誇張成分，但絕對不是空穴來風。它反映出瑞士這個國家多麼富庶和瑞士的銀行多麼「牛氣」。瑞士乃至全世界如果真有這么一家牛氣的銀行，這家銀行非瑞士聯合銀行集團莫屬①，它是全球資產規模最大的銀行。

瑞士聯合銀行集團的地位

瑞士是歐洲最富有的國家，也是全球最富有的國家之一。在瑞士有兩大東西其它國家難以匹敵，一是鍾表，二是銀行。2004年年底，瑞士人均金融資產超過165000歐元，在岸(onshore)金融資產總計超過1萬億歐元。瑞士也是全球最大的離岸(offshore)金融中心，持有全球30%的離岸貨幣，總額接近2萬億歐元。瑞士還是全球名副其實的銀行王國，銀行產業是瑞士第一大支柱產業。2004年，瑞士金融產業創造了瑞士GDP的14%，銀行產業對國民經濟的貢獻率同樣屬於金融強國的德國、法國和美國的兩倍。瑞士的銀行管理著全球1/4到1/3的國際投資私人財富，所以在私人銀行服務和財富管理兩大金融領域，瑞士銀行佔有極大的市場份額。銀行產業還是瑞士勞動生產率最高的產業，人均產出超過35萬歐元，比瑞士國內平均勞動生產率高出3倍以上②。

瑞士的銀行體系由州立銀行(Cantonal banks)、大銀行(Big banks)、地方和儲蓄銀行(Regional banks & savings banks)、信用合作銀行(Raiffeisen banks)和包括外資銀行在內的其它銀行(Other banks)組成。2003年，瑞士全國銀行總數達378家。

支撐瑞士銀行產業的是它的「大銀行」。經過1993年和1997年兩次重量級的「大象聯姻」，1993年瑞士信貸銀行與民族銀行合並、1997年瑞士聯合銀行與瑞士銀行公司合並，如今的瑞士「大銀行」僅存兩家，瑞士聯合銀行集團(UBS AG)以及瑞士信貸集團(Credit Suisse Group)。

瑞士聯合銀行集團是現今瑞士最大的銀行，也是全球屈指可數的金融機構之一。可以毫不誇張的說，瑞士龐大的銀行產業和全球金融中心的地位，實際上主要是靠瑞士聯合銀行集團來支撐的。在瑞士國內，瑞士聯合銀行的資產和負債均接近瑞士整個銀行業資產和負債的40%，雇員數占銀行雇員總數的30%以上。在國際上，瑞士聯合銀行集團是全球最大的私人銀行，全球最大的外匯交易商，全球最大的資產管理商，在全球商業銀行和投資銀行領域的地位如日中天。很多時候，瑞士聯合銀行集團就是瑞士銀行產業的象徵和代名詞。

自從1997年瑞士聯合銀行集團成立以來，資本和資產規模不斷擴大，業績持續增長，全球影響力大大增強，取得了驕人的成績，由一家僅僅在歐元區內有一定影響的銀行發展成為全球金融市場的有力競爭者。2005年一躍成為全球資產規模排名第一的全球金融業龍頭老大。

聯合銀行集團成功經驗已引起分析家們極大地關注，其優秀的管理技術和企業文化得到人們的一致贊賞，以致國外有分析家認為：「如果說今天的瑞士聯合銀行集團有什麼弱點，那就是它成功太多和太久」。

為什麼瑞士聯合銀行集團能夠取得如此的成功？2005年瑞士聯合銀行集團提出的發展戰略作出了很好的注腳，即：「同一個信念，同一個團隊，同一個目標，同一個UBS(One belief, One team, One focus, now, One UBS)」。

從表面看，這只是瑞士聯合銀行集團的一個形象廣告或品牌戰略，它決定放棄過去花重金獲得的華寶和普惠等品牌，而使用統一的UBS品牌。但是，對瑞士聯合銀行集團的發展歷史進行分析，我們會發現，「四個一工程」是瑞士聯合銀行集團的成功之道。

瑞士聯合銀行集團的發展

1997年的瑞士聯合銀行(UBS)與同樣歷史悠久也同樣屬於當時瑞士「大銀行」的瑞士銀行公司(SBC)進行了瑞士銀行史上最大的合並。這是一樁引起當時全球銀行業轟動的合並案例，合並的直接結果是產生了一家既有悠久的歷史傳承，又有嶄新的品牌形象的瑞士聯合銀行集團(UBS AG)。當時，新的瑞士聯合銀行集團的總資產達到10160億瑞士法郎，員工總數27611人，有分行357家，分布在全球50多個國家。合並使瑞士聯合銀行集團成為當時歐洲最大的銀行和全球第4大銀行，管理的客戶資產達到13200億瑞士法郎，奠定了其全球最大的私人銀行和全球最大的資產管理機構的地位。

瑞士聯合銀行與瑞士銀行公司為什麼要合並？在瑞士國內，瑞士聯合銀行歷史上的百年老對手瑞士信貸集團與民族銀行進行了合並，瑞士聯合銀行失去了瑞士銀行業龍頭老大的地位，瑞士銀行公司失去的市場份額更大，只有兩家銀行主動聯合，才能奪回失去的霸主地位；在國際方面，英國匯豐銀行對米特蘭銀行的收購已經完成並組建了匯豐控股，日本的東京銀行和三菱銀行的合並也早已結束，組建了新的東京三菱金融集團，德意志銀行對美國信孚銀行的收購接近尾聲，美國的花旗銀行、摩根銀行和美洲銀行都在緊鑼密鼓商談對其他美國銀行的收購事宜，新一輪全球銀行業購並高潮即將到來。面對內外競爭壓力，瑞士聯合銀行和瑞士銀行公司選擇適當的購並成為必然。

1998年，兩大銀行合並完成後，瑞士聯合銀行集團的董事會首先完成了對業務部門的改組，將銀行的業務部門劃分成私人和公司客戶管理(UBS Private and Corporate Clients)、資產管理(UBS Asset Management)、私人銀行(UBS Private Banking)、投資銀行(UBS Investment Banking)和私人產權(UBS Private Equity)等5大部門，放棄了SBC品牌而統一使用UBS品牌，在較短的時間內順利度過了磨合期。

但是，瑞士聯合銀行集團生不逢時，正遇上美國高新技術泡沫破裂，原瑞士銀行公司在美國市場對沖基金的投資損失慘重，特別是持有大量頭寸的美國長期資本管理公司(Long Term Capital Management)的破產，造成了瑞士聯合銀行集團超過10億美元的巨額損失。不過，瑞士聯合銀行集團是一家善於吸取教訓的銀行，這一次的失敗帶來了它在投資決策上的重大改變和此後的巨大成功。

1999年，瑞士聯合銀行集團繼續對原有業務進行整頓，在金融市場上有進有退。鑒於保險業利潤微薄和前景不明，它首先中止了與瑞士再保險長達10年的合作協議，出售了持有的瑞士再保險股份及與瑞士再保險的合資的企業，從此主動退出保險業的歷程。為了避免由於業務重疊產生內部沖突和效率損失，它又將原UBS的國際貿易融資業務出售給標准渣打銀行，並出售已經持有的Argor Heraeus SA 的75%的股份。為了發揮比較優勢，它加大了私人銀行和資產管理業務的投入，收購了美洲銀行的歐洲和亞洲私人銀行業務，並擴充了旗下華寶公司(UBS Warburg Dillon Read)的交易大樓，使它成為歐洲最大的證券交易場所，還收購了百慕大有名的全球資產管理公司(Global Asset Management)，並將其並入它的私人銀行。為了在美國金融市場站穩腳跟，瑞士聯合銀行集團對原有UBS和SBC在美國紐約證交所發行的股票進行了置換，重新以美國存托債券(ADR)方式發行UBS AG的股票，並且大獲成功，此舉使UBS AG成為第一家在紐約證交所上市的非美國金融集團。

2000年，瑞士聯合銀行集團。在兩方面繼續進行業務調整：一是收縮瑞士本土的業務，擴充美國市場的業務，出售幾家業務重心在瑞士的機構，收購幾家美國公司，完善集團在美國的業務布局；二是繼續收縮保險業務，再一次出售原來持有的幾家保險公司股份，同時加大在電子網路及相關業務的投入，成為第一家能夠提供全面的網上銀行業務的瑞士銀行。

2001年，瑞士聯合銀行集團的最大動作是以120億美元的價格完成對美國著名的投資銀行普惠公司(PaineWebber)的收購，並將其改組為瑞銀普惠(UBS PaineWebber)。普惠是一家老牌的投資銀行，在美國緊跟高盛、美林、摩根士丹利和JP摩根，是美國證券市場公認的一級交易商，在資產管理和證券經紀等方面猶有盛名。瑞士聯合銀行集團的此舉無疑進一步擴展和鞏固了它在利潤豐厚的美國投資銀行領域的地位。由於對瑞士聯合銀行集團前景看好，收購消息宣布的當天，普惠的股票就上漲了40%。當然，此次購並也給瑞士聯合銀行集團的管理層帶來一個重大的難題，就是怎樣有效地整合旗下的瑞銀華寶①和瑞銀普惠兩大投資銀行，從而減少由於內部的矛盾和摩擦形成的內耗。

2003年和2004年，瑞士聯合銀行集團沒有進行大的收購行動，它的主要工作是加大自身具有比較優勢的私人銀行和資產管理等業務的投入，同時擴大代理外匯交易和債券交易的市場份額。風險管理機制的完善和圍繞其產品和服務的第三方分銷基礎設施(Bank for Banks)的建立也是這兩年管理層關注的重點。事實證明，這兩年的調整卓有成效。

2005年6月，瑞銀集團正式發布公告，宣布了所有業務採用統一品牌的策略，其中包括瑞銀普惠和瑞銀華寶，都將劃歸單一的UBS品牌名下。原有的四大業務品牌：瑞銀華寶(UBS Warburg)(投資銀行業務)、瑞銀普惠(UBS PaineWebber)(投資銀行業務)、瑞士銀行私人銀行(UBS Private Banking)(私人銀行和資產管理業務)、瑞銀環球資產管理(UBS Global Asset Management)(國際業務)將重組為以瑞銀(UBS)命名的三大業務：瑞銀財富管理(UBS Wealth Management)、瑞銀環球資產管理(UBS Global Asset Management)及瑞銀投資銀行(UBS Investment Bank)。瑞士聯合銀行集團在全球發起了題為「四個同一」的公司形象廣告。正式宣布放棄華寶和普惠兩大品牌。這一決定反映出該公司已決意打造能匹敵花旗集團(Citigroup)和匯豐控股(HSBC)的全球金融服務品牌。

表1是2001-2004金融年度瑞士聯合銀行集團按資本規模的全球排名和主要指標變動狀況，資料反映出近幾年各項財務指標的進展狀況，《銀行家》雜志排列的指標較多，在此作者只截取了其中部分主要指標，另外，《銀行家》雜志採用的是多重排名的方法，即以銀行核心一級資本(Core One Capital)為主要排名指標，另外輔之以按照銀行資產、稅前利潤、利潤增長率等排名。(表1採用的是資產(Assets)排名)

資料表明，瑞士聯合銀行集團2001-2005年度按照資產規模排名一直穩居全球前10強，四年中它的位次不斷前移，終於在2005年度坐上全球銀行頭把交椅。瑞士聯合銀行集團與其它銀行的擴張有一個根本的區別，其它銀行的擴張基本上都依賴於銀行購並，而瑞士聯合銀行集團雖然也有購並行動，但與其它銀行相比，它的擴張主要依賴的是業務的增長。因此，它的核心一級資本增長較慢，而資產排名上升較快。使瑞士聯合銀行集團名聞天下它的，是它的高而穩定的利潤回報，與花旗集團等美國銀行相比，每年60億美元的稅前利潤、20%的資本利潤率和不到1%的資產回報率也許有些低，但它是一家歐洲銀行，在歐洲各大銀行中，它的利潤和回報首屈一指，只有匯豐控股與它基本在同一個檔次。由於受到合並前一些不良資產的影響，初期的不良貸款率確實有些高，經過初期的整頓和處置，它的不良貸款率，已經只剩下不到3%的水平，反映了瑞士聯合銀行集團較高的不良貸款消化和管理能力。

圖1對瑞士聯合銀行集團與瑞士僅有的另外一家「大銀行」瑞士信貸集團的業務收入進行了動態比較。1998年，當瑞士聯合銀行集團組建時，瑞士聯合銀行集團與瑞士信貸集團基本處於同一檔次，業務收入都在220億瑞士法郎左右，到2000年，兩大銀行開始拉開距離，瑞士聯合銀行集團的營業收入超過370億瑞士法郎，而瑞士信貸集團卻只有330億，已經相差40億瑞士法郎。特別是2001年，美國股市泡沫破裂，大規模投資於美國對沖基金的瑞士信貸集團遭受了巨大損失，業務規模嚴重萎縮，業務收入下降到只剩下250億瑞士法郎，而瑞士聯合銀行集團由於從1998年對沖基金投資的失敗中得到教訓，及時從對沖基金撤離，後來又嚴格限制對對沖基金和泡沫過多的電子、通訊、網路(TMT)等產業的投資，基本躲過了美國股票市場的危機，業務收入接近330億瑞士法郎，足足超過瑞士信貸集團100多億元。雖然2002年和2003年瑞士聯合銀行集團的業務也有些滑坡，那主要是這兩年全球經濟特別是美國經濟不景氣、投資銀行業務規模急速下降所致，到2005年第一季度，按年率計算，瑞士聯合銀行集團的收入達到380億瑞士法郎，而瑞士信貸集團只有不到330億瑞士法郎。

成功的經驗

瑞士聯合銀行集團無疑是全球最成功的銀行之一，足可以與當今全球最強大的花旗集團及匯豐控股媲美，這與它的市場選擇、業務取捨、團隊精神、風險控制等因素密不可分。

市場選擇

1998年瑞士聯合銀行集團成立伊始，不過是一家在瑞士有絕對市場份額、在歐洲有一定影響的金融機構，雖然客戶遍及全球，但業務范圍主要局限在瑞士國內，在國際金融市場並沒有太大的影響力和發言權。而瑞士國內市場相對狹小、飽和度高，要謀求瑞士聯合銀行集團未來的發展，向外擴張成為必然。歐洲本土雖然輕車熟路，也有相當的業務基礎，但經濟不甚景氣，各國銀行業的集中度相當高，進入前景不太明朗，瑞士聯合銀行採用了「守」的戰略，只謀求鞏固歐洲這一片基本陣地。亞洲當時正遭受金融危機沖擊，市場相對有限且進入難度較大，瑞士聯合銀行集團將其擺在次要位置。美國金融市場龐大，進入壁壘少而自由度高，所以，瑞士聯合銀行集團高層毫不猶豫選擇了美國市場。近幾年的發展已經證明了這一區位發展戰略的正確性，經過幾年拓展，美國成了瑞士聯合銀行集團利潤的重要來源地，美國市場對瑞士聯合銀行集團的利潤貢獻率都遠遠超過1/3。2004年來自美洲(95%以上的業務在美國)市場的利潤首次超過來自瑞士本土的利潤，達到38.91%，按照目前瑞士聯合銀行集團在美國市場的進展，2005年這一比例肯定超過40%。有理由相信，美國市場對瑞士聯合銀行集團的利潤貢獻率還會越來越大。

業務取捨

僅僅進入美國市場並不能保證一家銀行能夠像瑞士聯合銀行集團一樣成功，瑞士聯合銀行集團成功的另一砝碼是在業務領域有進有退，張馳有道。

瑞士聯合銀行集團行業取捨的基本原則是：進入自身有比較優勢的業務領域，放棄自身有比較劣勢的業務；進入前景明朗的業務，放棄前景不明的業務；進入業務互補的業務，放棄業務重疊的業務；進入利潤不高但收益穩定的業務，放棄可能高收益但肯定高風險的業務；擴大代理業務，減少自營業務；在公司業務和私人業務的選擇中，重點發展私人業務。

對於任何銀行的管理高層，要進入某些業務或實施某些收購比較容易，而要主動放棄某些初期擁有的業務卻非常困難，瑞士聯合銀行集團管理高層在業務取捨方面顯示了非常的魄力。

首先，瑞士聯合銀行集團是全球第一家原來曾經擁有大量保險業務有主動退出的大銀行，在其它許多銀行還在熱衷於對保險業的進入而實施全能化時，瑞士聯合銀行集團選擇了主動退出。

第二，瑞士聯合銀行集團主動放棄了高收益證券和對沖基金投資，幾乎完全撤出這兩大投資銀行趨之若騖的領域，也大量減持了泡沫過多的高新技術產業的股份，基本躲過了美國股災。

第三，瑞士聯合銀行集團的購並具有強烈的選擇性。在選擇合適的購並對象實施購並時將其整合進自身業務，瑞士聯合銀行集團收購普惠公司(Paine Webber)，看重的是它的美國著名零售經紀商(Retail Brokerage)的特殊地位。普惠主要以市政債券承銷(Municipal Bond Underwriting)而聞名，是行業的領頭羊，但是，盡管這一業務有相當的市場規模，由於利潤偏低，普惠公司對於其它銀行沒有多少吸引力，瑞士聯合銀行集團的這一收購初期也不被大多數分析家看好，而瑞士聯合銀行集團認定了普惠，因為普惠的業務與華寶的業務幾乎沒有重疊，是一筆互補性很強的交易，收購使它能夠在美國市場獲得新的盈利空間。現在分析家們認為：「瑞士聯合銀行集團的這筆交易未來有很好的前景，它不僅僅只是填補了瑞士聯合銀行集團資產聚集的缺口，而且可以通過普惠幫助銀行整體成長。有助於瑞士聯合銀行集團建立公認度和吸引出色的專業人才」。

由於自營業務存在巨大風險，但代理業務幾乎沒有風險，所以，瑞士聯合銀行集團近幾年便主攻代理業務。在代理外匯交易領域，瑞士聯合銀行集團現在是全球最大的外匯交易商，處理全球交易量的大約12%，瑞士聯合銀行集團也是美國最大的股票交易商，根據湯姆森金融(Thomson Financial)提供的數據，佔全球交易量的九分之一。

團隊精神

團隊精神是企業成功的關鍵因素之一，沒有團隊精神的企業會由於內耗降低效率和喪失競爭力，瑞士聯合銀行成功的關鍵，是由於它打造了一個單一的企業文化，它吸收的大量的來自不同領域和不同企業的人才，唱的都是UBS的同一曲譜。

瑞士聯合銀行集團深知，誰經營品牌，誰累積財富。所以，它從一開始就注重單一品牌的打造，1998年它就放棄人家視為「金字招聘」的SBC品牌，而全力樹立UBS品牌，2005年，它又將放棄華寶和普惠兩大品牌，這無疑有助於整合瑞士聯合銀行集團這部龐大的金融機器。

實行單一品牌有利於瑞士聯合銀行集團團隊精神的培養，不會像瑞士信貸集團一樣在集團內出現獨立王國，也不會出現專業人才各伺其主而產生內耗。瑞士聯合銀行集團的員工心中只有公司利益，員工們相互協作，業務協同發展，有效地促進了集團的整體壯大。

當然，只是實施單一品牌戰略並不是瑞士聯合銀行集團團隊精神培養的全部。瑞士聯合銀行集團忠實人才的合力配置，做到人盡其材，在適當的位置上發揮才能。

風險管理

瑞士聯合銀行集團近幾年的成功，與它對風險的嚴格管理和控制密不可分，有分析家形容現在的瑞士聯合銀行集團對待風險「就像白發老太太一樣謹慎小心」。

在業務取捨上，瑞士聯合銀行集團寧願選擇利潤率偏低但收益穩定的業務，在客戶取捨上，瑞士聯合銀行集團重點拓展高凈值(HNW)客戶，即不止是關注客戶的交易規模，也同樣關注它們為公司帶來的利潤，所以它重點發展私人銀行業務，以較少的資本滾動了龐大的資產，而且保持了較高的回報率。有資料反映，近幾年瑞士聯合銀行集團的低風險的私人銀行業務利潤已經與投資銀行業務並駕齊驅，佔到公司總利潤的40%。

瑞士聯合銀行集團風險管理成功的一大訣竅是套期保值產品的開發和運用。它聘任了大批套期保值業務專家，開發了一批有套期保值功能的金融衍生產品，廣泛運用於各種具有風險的業務之中。

在金融分析家的印象中，瑞士聯合銀行集團的風險管理高度集中，而且極其保守。瑞士聯合銀行集團不助長任何對風險的偏好。很多分析家還認為：「瑞士聯合銀行集團是風險的局外人」。什麼地方有風吹草動，它就不會捲入、或將其頭寸套期保值甚至不建立任何業務關系。

正是由於瑞士聯合銀行集團對風險的謹慎態度，保證了它在全球經濟並不甚景氣、歐洲銀行效益普遍不佳的大環境下取得了優異的成績。

⑥ 投行職位有哪些

投行各部門分類：
1、經紀業務部：
投資銀行經紀業務一般分為經紀業務總部和營業部，經紀業務總部承擔對營業部的管理和規劃的職能，一些重要零售客戶的維護和服務由經紀業務總部負責，現在證券公司的服務和產品越來越多，需要通過營業部去推向客戶，而相關的籌劃、運營都通過經紀業務總部來進行，工作綜合能力要求較強。
2、投資銀行部：
投資銀行部一直是證券公司的明星部門，以其高端的專業形象和高收入水平讓許多人趨之若鶩，是許多同學都想進的部門。投行業務通過劃分多個項目組開展業務，項目組之間的定位略有不同，有的是以行業為參照劃分。
3、證券投資部：
自營部門是券商以自有資金進行投資獲得收益的業務部門。
4、資產管理部：
資管業務部是證券公司的大部門，包括運營管理、產品設計、投資管理、渠道管理等。、
5、融資融券部：
融資融券部主要負責近兩年興起的資本中介業務，融資融券、約定購回和股權質押融資。、
6、固定收益部：
一般是將投行和自營中關於固定收益的部分進行整合，並擴充人員。固定收益部包括固定收益產品的銷售、交易、發行、撮合等，對人才的要求各有不同。
7、直接投資部：
直投是券商的PE投資部門，證監會最初開放直投牌照的時候，定位券商的直投與其他PE、風投的區別是，要投資2-3年內可以上市或退出的項目，以減少投資風險。
8、資本市場部：
通常投行在將項目材料報會後，後期工作由資本市場部接手，包括與證監會溝通、與潛在投資者溝通，詢價、定價、發行等。未來新股發行改革的方向是自主配售和批量發行，自主配售的環節就是由資本市場部來擔任，對客戶的認定、篩選和配售，此外批量發行和儲架發行推行後，發行環節的靈活性大大提升，其中的統籌安排也由資本市場部負責。
有比較好的金融經濟基礎，較好的交際能力，提前考取證券從業資格。
9、銷售交易部：
銷售交易部主要通過股票銷售、債券銷售、研究報告推薦、基金銷售，為機構客戶提供研究咨詢和代理交易服務；主要服務對象為專業機構投資者，包括基金、保險公司、企業年金、社保基金、大型企業、QFII、QDII等。主要是建立、維護、發展並經營高端機構客戶。銷售交易部下分為股票銷售、債券銷售、國際銷售部。股票銷售主要為機構客戶、戰略客戶提供投行產品服務、研究咨詢、股權管理、交易執行等相關服務。銷售交易主要向銀行、基金、保險、財務、信託和企業集團機構客戶提供債券分銷、交易、研究和投資顧問等固定收益業務服務。國際銷售主要為QDII基金、中資機構提供海外投資的研究咨詢和交易服務，為海外機構客戶提供A股、B股、H股及海外市場的交易服務。
10、場外市場部：
場外市場部主要是提供非上市股票、股權及其他金融產品的服務，主要針對新三板市場、區域性股權交易市場、券商櫃台市場。該部門主要為中小微企業提供推薦掛牌、定向增資、債券融資、掛牌公司的轉板上市、企業兼並收購、股權置換以及幫助企業進行內部資產重組、改制、持續督導等。在對掛牌公司提供投資銀行服務的基礎上，還為掛牌公司提供做市商服務，包括為掛牌公司提供市場交易、定價估值、產品報價、信息披露等服務。同時為機構投資者、高端個人投資者等客戶提供投資場外市場的投資咨詢等服務。
11、研究所：
研究所是投資銀行發揮定價作用的核心部門，當前全球的大趨勢，投資銀行的研究部門重要性是越來越大的，同時它也是比較容易受到市場關注的部門。其核心作用是對宏觀策略進行判斷，同時對各種股票債券進行定價。研究所一般分為宏觀策略、行業、固收、金融工程。
12、風投部：
風險控制是券商的核心部門，雖然平時很少聽到它，但它掌握著各業務部門的風險把關大權。風險管理是金融機構的核心職能，風控在券商內部的地位是非常高的，各項業務超過一定規模，都必須通過風控的審核才能成形。

溫馨提示：以上信息僅供參考，具體以各地金融機構為准。

應答時間：2020-12-02，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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⑦ 投資銀行的ECM, ED, CMD, 和IBD分別指的是什麼部門或職務 大概職責是什麼

1、ECM=Equity Capital Market 資本市場部門

為投資銀行部及其客戶提供市場分析，為客戶融資過程中的決策提供多種金融衍生產品的專業建議

2、CMD=Capital Market Department 資本市場部門，叫法不同

協助IBD的證券承銷業務，評估和控制承銷風險，設計股票或者債券的發行結構，組織承銷團，協調市場推介路演，主導定價和配售，以及管理項目收入。

3、IBD=Investment Banking Department 投資銀行部門

投資銀行部主要從事投資理財，也就是皮包銀行。是銀行發展的高級階段，也是食物鏈的頂層。這個業務主要在譜銀行業務基礎上進行包裝整合，以效率或者效益的形式整合銀行傳統產品。因此很多成為金融衍生產品。

4、ED=Executive Director,執行董事

指規模較小的有限公司在不設立董事會的情況下設立的負責公司經營管理的職務，它本身作為一個董事是參與企業的經營董事會成員中至少有一人擔任執行董事，負有積極地履行董事會職能責任或指定的職能責任。

投資銀行：

投資銀行（Investment Banks）是與商業銀行相對應的一類金融機構，主要從事證券發行、承銷、交易、企業重組、兼並與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。

(7)程前瑞銀中國股票市場部擴展閱讀：

投資銀行是金融市場主要的服務提供者。

投資銀行是指傳統商業銀行以外的金融服務機構，區別於商業銀行的特徵是風險不隔離；

在美國，投資銀行往往有兩個來源：一是由綜合性銀行分拆而來，典型的例子如摩根士丹利；二是由證券經紀人發展而來，典型的例子如美林證券。

投資銀行的類型：

1、商人銀行

這種形式的投資銀行主要是商業銀行對現存的投資銀行通過兼並、收購、參股或建立自己的附屬公司形式從事商人銀行及投資銀行業務。這種形式的投資銀行在英、德等國非常典型。

2、全能型銀行

這種類型的投資銀行主要在歐洲大陸，他們在從事投資銀行業務的同時也從事一般的商業銀行業務。

3、跨國財務公司

隨著2008年金融危機的爆發，美林、雷曼倒台，而高盛和摩根士丹利也轉型為金融控股公司。

⑧ 瑞銀是怎麼通過中石油股票斂財的

就是先拉高 H股中石油股價 然後在放出風說中石油是 亞洲最賺錢的公司 還有就是16元的申購價很便宜 等等
使許多人幻想中石油必然能上100元 但是從48元一路下跌 H股也同樣下走