股票市場的不理性波多

㈠ A股是一個非理性的市場，為什麼會這么說

現在的A股，在3000點左右，為什麼會是這個位置呢？我們知道，我們現在的股市有大量的低估股票，比如民生銀行，5倍市盈率，0.62倍市凈率，如果今年股市還會大跌，而銀行業績在降准下還在增加，那麼到年底民生銀行的市盈率可能只有4.3倍(股價下跌10%，業績增長5%），而市凈率可能只有0.5左右，大家要知道，這種市盈率在近100年時很少見的，這個估值時民生銀行從來沒有過的，如果按照點數說，基本就是股市600點時期的估值了，這不用說像鋼鐵很多企業的市盈率只有3倍。當年菲律賓確實出現過股市極度低迷，那個時候大量股票市盈率是4倍，之後呢，後來的5年菲律賓股市上漲了1253.2%，再之後的5年，繼續上漲了43.5%。可是既然估值這么低，

㈡ 為什麼中國股市這么不理性

投機的多
投資的少
所以現在是不理性的

㈢ 請問專家：中國股市不理性不健康嗎

根本就是一個畸形的產物
追問：
（1）國家監管不嚴，力度不夠，跟那些發達國家相比真實差距甚大；
（2）中國目前各個方面的體制都不是很完善，金融衍生品等等雖然得到了很大的發展，但是也延伸出了很多致命傷的弊端；
（3）深滬股市較多個股市盈率離譜到家，同時股指的波動，股票的價格在相當程度上是受制於政策的變化，莊家的操作、私募的操作而並非企業的業績；
（4）錢權交易，內幕交易等老鼠倉，中國上市企業諸多存在圈錢行為,僅僅是為了圈錢而上市，而不是為了上市在發展；
（5）外資的大量湧入，賺的流油到外資的大量出逃，空缺的誰來補呢？問題多多！
回答：
很專業

㈣ 有效市場假說說明投資人是非理性的對嗎求解釋...

不對。1965年，尤金·法瑪(Eugene Fama)在Financial Analysts Journal上發表文章The Behavior of Stock Market Prices。在這篇文章中第一次提到了Efficient Market 的概念：有效市場是這樣一個市場，在這個市場中，存在著大量理性的、追求利益最大化的投資者，他們積極參與競爭，每一個人都試圖預測單個股票未來的市場價格，每一個人都能輕易獲得當前的重要信息。

㈤ 如何判斷一個股票市場的投資者是否理性

業余投資者往往將自己在市場中的角色混同於職業金融投資者。許多業余證券投資者並未搞清業余投資與職業金融投資之間的本質區別，而在實際中既扮演業余投資者，同時又扮演著職業金融投資者的角色。殊不知，這樣做要承擔多麼大的風險。
業余投資者在投資操作的理念及方法方面混同於職業投資者，但水平卻與職業投資者不在同一個等量級上。證券市場本身並不創造價值，賠錢的投資者為賺錢的投資者提供收益來源。這樣，不明白適合自己的市場定位，不明白適合自己採取的投資策略及投資方法，水平又與職業投資者相差懸殊的業余投資者承擔著巨大的投資風險。所以，關鍵的問題在於業余投資者要根據自己的具體情況，揚長避短，明確適合自己的市場定位投資策略及投資方法。
二、細心觀察生活
作為一名業余投資者，首先要掌握有關投資的基礎知識，如：經濟學的一些基礎知識、進行財務分析及技術分析時所需要的基礎知識等。其次，最好以投資於實業的眼光、心態進行企業式的證券投資，就如同投資入股路邊的小雜貨店一般。因為人們在社會生活中從事各種職業，從而對自己正在從事或者從事過的行業就會有一個比其他人更清楚的了解，會比其他人更熟悉這些行業，不管做過什麼，售票員也好，工廠的工人也好，都會對人們熟悉社會的某一個方面做出貢獻。同時，通過細心的觀察等方法也可以了解社會生活中某一方面的情況。
所以，比較穩妥的做法是：一是投資於自己所熟悉的行業中質地優良的股票；二是通過生活中的觀察，判斷一個上市公司的經營管理狀況，賣出表現不佳的上市公司的股票，買入狀況良好的上市公司股票，分享企業發展所帶來的收益。像美國的巴菲特就是採用這種方法的成功範例。他在幼年曾經賣過報紙，對報紙及其所屬的新聞領域比較熟悉，所以，他就投資於自己熟悉的領域而不進入自己不熟悉的領域。

㈥ 股票市場的過度反應是什麼意思

股票市場上的過度反應：是由投資決策者在不確定條件下系統性心理認知偏差造成的，投資者面對突然的或未預期到的事件時，傾向於過度重視眼前的信息並輕視以往的信息，從而引起股價的超漲或者超跌，等到投資者理解了事件的實際意義，股價的超漲超跌就會反轉，最終恢復到理性的內在價值區間。
過度反應中的非理性因素
投資領域中存在著價格長期嚴重偏離其內在價值的情況，主要原因是上市公司未來的價值本身具有許多不確定性，正是由於這種不確定性引發了投資者的心理上的非理性因素，投資者共同的非理性投機形成了市場的暴漲和崩盤現象。

㈦ 什麼是股市非理性下跌

如果股票低於或高於10美元，則股價應該會下跌或上漲。最糟糕的情況是，如果公司需要資金，無法獲得貸款，並以每股5美元的價格出售20萬股股票以籌集100萬美元牛市即是死斯將至之時」。這句話就能看出雍正熊市

㈧ 我國股票市場的產品結構有哪些不合理，或者說有哪些有待改進的

中國股市的長期操作策略

一、用企業價值增長的理念來進行投資股票投資是投資企業，應該只買未來幾年能夠有大概率業績增長的 企業股票，這樣才能在未來幾年中贏得業績和市盈率雙重增長帶來的大回報。戴維斯雙擊是應該讓投資者 全力追求的標的。最關鍵的是企業價值的「增長」，否則將可能面臨另外一種可怕的結局：戴維斯雙殺。要 持續不斷地關注持有股票的那家公司，你對公司的關注要勝過對持有的那個股票的關注。要高度關注企業 現金流，而不是盈利。因為基於每股盈利的會計處理可以做出公司管理層想要的利潤，但是現金流卻是很 難胡來。投資者和投機者之間最現實的區別，在於他們對待股市變化的態度。投機者的主要興趣在於預測 市場波動，並從中獲利；投資者的主要興趣在於按合適的價格購買並持有合適的證券。實際上，市場波動 對投資者之所以重要，是因為市場出現低價時，投資者會理智地做出購買決策；市場出現高價時，投資者 必然會停止購買，而且還有可能做出拋售的決策。擁有穩健過票組合的投資者將會面對股價的波動；但是， 他既不應該因為價格的大幅下跌而擔憂，也不應該因為價格大幅上漲而興奮。他始終要記住，市場行情給 他提供了便利--要麼利用市場行情，要麼不去管它。他千萬不要因為股價是上漲而購買，或者因為股價下 跌而拋售。如果按下面的說法來簡單地理解這句座用銘，那麼他就不會犯下太大的錯誤：不要在股價出現 大幅上漲後立即購買，也不要在股價出現大幅下跌後立即出售股票。

二、用長遠的眼光對待一個投資輪回（五年期左右），要適應股票價格波動投資者要有人生 和投資的長遠目標和希望，站高看遠,這樣才能在不斷地在奔向目標時不至於迷失自我，也能夠很好地避免 因為過多的關注細節而影響自己的情緒，進而影響操作。絕大多數人都把財富的快速增值看的太重了，而 忽略了時間因素的作用，放大了細微的東西，而忽略了大勢。一些市場統計數據顯示，一隻股票一年的正 負波動往往可以達到 50%，但從更長期來看，價值一定會以合適的價格體現。格雷厄姆說，50 年的投資經 歷，讓他沒有發現一個跟隨市場走勢操作能夠長期盈利的人。把股市當成快速致富工具的看法是十分危險 的，尤其是那些夢想通過股票迅速致富的人，最終只能是虧損累累。晨星公司在過去 15 年時間里，仔細研 究了成千上萬的基金管理人的談話，發現沒有一個基金管理人花費時間思考市場短期走勢；相反，他們把 目光盯在他們能夠長期持有的低估的股票上。 要建立長期跟蹤股票群，以便為下一波機會到來時做好准備。成長股的定義是：不僅過去的業績超過了 平均水平，而且預計將來也會如此！市場習慣於高估那些增長極快或在其他方面很出色的普通股，相對而 言，市場至少會對那些因為發展不令人滿意而暫時失寵的公司做出低估。積極投資者要關注那些在一段時 間內已不受歡迎的大公司。我們可以看到，價格被低估有兩個重要因素：一是當期令人失望的及格過，二 是長期被忽視或不受歡迎。 從根本上講，價格波動對真正的投資者只有一個重要含義，即他們使得投資者有機會在價格大幅下跌時 做出理智的購買決策，同時有機會在價格大幅上升時做出理智的拋售決策。在除此之外的其他時間里，投 資者最好忘記股市的存在，更多地關注自己的股息回報和企業的經營結果。 人們往往會把風險的概念，擴展到所持有的股票可能會出現下跌的情況，即使這種下跌只是周期性和暫 時性的，而且他無需此時賣出。但從實際意義上看，這並非真正的風險。就真正的投資者而言，單是市場 價格的下跌，並不會導致投資者的虧損；因此，市場可能出現下跌這一事實，並不意味著他面臨著實際的 虧損風險。如果以合理的投資年限來衡量，一組精心挑選的股票投資組合，能為我們提供滿意的整體回報， 那麼，這一組合實際上就是「安全」的！在此期間，其市場價值肯定會有所波動，但投資者同樣有可能不會 在成本價之下賣出股票。如果這一事實給投資造成了「風險」，那麼，這種投資既應被稱作是有風險的，同 時也應被稱作是安全的。假如我們僅把風險這一個概念應用於價值的損失（股票的實際售出、公司地位的 嚴重惡化，或者更常見的是由於買家相對債券的內在價值過高而出現了虧損），那麼，這種混淆就可以避 免。投資者不能應給股票價格的波動而宣稱「股票有風險」！投資者應該了解波動，而且應該對此做好財務 上和心理上的准備。投資者想從市場水平的變化中獲利---當然是通過所持有的股票的價值隨著時間的推移 而上漲，但也有可能是通過按有利的價格進行購買和出售。在研究某企業的財務報告時，從最後一頁開始， 慢慢地往前閱讀。凡是企業不願意你看到的東西都放在後面，這就是你應該首先查看後面的原因。

三、深思熟慮的投資方法，是穩固建立在安全邊際的基礎上 就一般的（通常情況下用於投資的）普通股而言，其安全邊際表現在預期的盈利能力大大高於債券的利 率。將所付出的與所得到的進行比較，這種習慣是投資方面的一種寶貴特徵。在長期關注的基礎上，買入 具有較大的安全邊際的企業股票。在熊市群氓的恐慌下，合適安全邊際之下還有更大的安全邊際。股票往 往在下跌過程中剛剛開始出現誘人安全邊際時，往往是需要投資者開始重點關注的時候，而不是馬上重倉 買入。實際情況是，下跌之之後還有更大的下跌，2008 年的大熊市就是很好的明證。這個時候更多的是學 會控制自己的情緒和操作，不要急著全倉買入，或者重倉買入。我們閱讀有關巴菲特的傳記，往往能夠看 到巴菲特買入的一些優秀企業往往只有 6-8 倍的動態 PE， 這也說明耐心是多麼重要。 從美國股市歷史來看， 盡管經歷了與地震一樣無法預測的波折和事故，但是這一點不會改變：穩健的投資原則一定會帶來穩妥的 結果。在以後的行動中，仍然必須堅持這些原則。股票的穩健投資並不僅僅在於購買價格接近於其資產價 格。除此之外，投資者還必須要求：合理的市盈率，足夠強有力的財務地位，以及今後幾年內的利潤至少 不會下降。無論如何小心謹慎，你投資購買的股票的價格仍將會不時走低。雖然無人能夠根除此種風險， 但安全邊際和控制恐懼可以讓你管理好風險。投資者的「可怕」損失總是由於「投資者在買入時忘了問一下 ?價值幾何?？而造成的」。最令人痛心的時，這些投資者總是在其最需要自製力的時候失控；這恰恰證明了 格雷厄姆的如下論斷：投資者的最大問題甚至最可怕的敵人，很可能就是他們自己。那些被高估的股票將 在隨後的市場上出現大幅下跌。 在股價合理的情況下，成長股值得去購買。但是，在其市盈率大大高於 20 或 30 倍時，再去大量購買就 會有些不妙了。股價的暴跌，並不是表明人們對兩家公司未來的長期增長產生了懷疑；相反，它反映了人 們對溢價（來自於股市本省對這些企業極為看好的前景所做出的高估）缺乏足夠的信心。多年的觀察結果 告訴我們，投資者的主要虧損來自於經濟狀況有利時期所購買的劣質股票。股票購買者把當期較高的利潤 當成了「盈利能力」，並且認為業務興旺就等同於安全邊際。成長股的購買者所以來的預期盈利能力，要大 於過去的平均盈利能力。因此，可以說，他在計算安全邊際時，以預期利潤取代了以往的利潤記錄。 四、現金管理極其重要，要建立比較完善的現金管理體系 重要的是，聰明的投資者必須始終提防那些意外的和估計不足的事情。要考慮極端的可能性：一方面， 股票價格可能進一步上漲，另一方面，則有可能突然出現同樣大幅度的暴跌。在大熊市時，這一點會讓你 深有體會。

㈨ 為什麼股票讓人不能理性

沒關系,這段時間我比你還倒霉
做現貨把錢虧的只剩幾百塊美金,
不要心浮氣躁,我休息一段時間,以後重新來過..你才虧那麼點靜下心,很容易掙回來的