一個數學家玩遍股票市場

1. 巴菲特的老師格雷厄姆曾說過「股票市場短期是投票機，從長期來說，卻是一個稱重器」。數學描述

一個簡單的數學模型：
市場認識價值相當與當前股票價格，相當於投資者拿錢對該股票價格進行投票
長期價格趨勢，取決於該公司的實際價值和理性預期回報，所以叫稱重機

市場認識價值=當前實際價值*理性預期回報+當前實際價值*非理性預期回報*波動邊界系數*RANDOM（正100到負100的隨機數）
波動邊界系數為經驗數據，反應該市場投機性的強度
當前實際價值，反應的就是一個公司的當前靜態價值
理性預期回報，代表投資人對公司（或公司所處行業與經濟體的）成長預期的理性推斷，根據歷史數據+行業業態經驗推導出來的
非理性預期回報，代表投資人對股票回報預期的一種主觀願望
當前實際價值*理性預期回報，為當前投資市場對公司價值的理性判斷

比如中國股市：
當前實際價值不說什麼了，理性預期回報中值應為：年回報率不小於GDP成長率+CPI增長率（或等於），加上行業相關成長對比系數（比如房地產增速就超過GDP很多），另增加或減少該數值
波動邊界系數，中國很高，至少2007年時，這個值超過300%
因此中國容易出現個股超漲與超跌現象
由於理性與非理性預期回報都較高，尤其是非理性預期回報率極高，因此股價評估價值體系比國外也偏高，所以價值回歸之路走的非常艱難，出現所謂短牛長熊現象

2. 西蒙斯（數學家經濟學家）是否有什麼關於股票的著作

擊敗索羅斯的數量分析家西蒙斯

誰是2005年收入最高的「打工者」？是華爾街薪酬最高的金融家？高盛前行政總裁鮑爾森(HenryM.PaulsonJr.)去年的薪金收入是3830萬美元，加上股票期權共不到1億美元。還是世界500強的行政總裁？去年《福布斯》排行榜中最賺錢的行政總裁是第一資本金融公司(CapitalOneFinancialCorp.)的掌門人費爾班克(RichardFairbank)，一年進帳2.5億美元。

答案是以上皆非。根據投資雜志《機構投資者的阿爾法》(Institutional Investor』s Alpha)報道，2005年年度收入最高的是文藝復興科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James H.Simons)，年收入高達15億美元，聞名全球的投機大鱷索羅斯(George Soros)則只排第三，年收入達8.4億美元。

或許你對西蒙斯這個名字很陌生；即使是在華爾街專業從事投資基金的人，也很少聽說過西蒙斯和他的文藝復興科技公司。雖然行事低調且不為外人所知，但無論是從毛回報率還是凈回報率計算，西蒙斯都是這個地球上最偉大的對沖基金經理之一。

經歷了1998年俄羅斯債券危機和2001年高科技股泡沫危機，許多曾經聞名遐邇的對沖基金經理都走向衰落。羅伯遜(Julian Robertson)關閉了老虎基金,梅利韋瑟的(JohnMeriwether)的長期資本管理公司幾乎破產，索羅斯的量子基金也大幅縮水。與之相比，西蒙斯的大獎章基金的平均年凈回報率則高達34%。從1988成立到1999年12月,大獎章基金總共獲得了2,478.6%的凈回報率，是同時期中的第一名；第二名是索羅斯的量子基金,有1,710.1%的回報；而同期的標准普爾指數僅是9.6%。不過，文藝復興科技公司所收取的費用，更高得令人咋舌。一般對沖基金的管理費及利潤分成的比率分別為2%和20%。但文藝復興所收取的費用分別為5%和44%，幾乎與客戶對分利潤，怪不得西蒙斯的年薪能高達15億美元。

《美國海外投資基金目錄》(U.S.Offshore Funds Directory)的作者本海姆(AntoineBernheim)指出，西蒙斯創造的回報率比布魯斯·科夫勒(BruceKovner)、喬治·索羅斯、保羅·都鐸·瓊斯(PaulTudorJones)、路易斯·培根(LouisBacon)、馬克·金頓(MarkKingdon)等傳奇投資大師都要高出10個百分點，在對沖基金業內幾乎無出其右。作為一個交易者，西蒙斯正在超越有效市場假說；有效市場假說認為市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。

西蒙斯生於波士頓郊區牛頓鎮,是一個製鞋廠老闆的兒子，3歲就立志成為數學家。從牛頓高中畢業後，他進入麻省理工學院，從師於著名的數學家安布羅斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他獲得了學士學位，僅僅三年後，他就拿到了加州大學伯克利分校的博士學位，一年後他成為哈佛大學的數學系教授。西蒙斯很早就與投資結下緣份，在1961年，他和麻省理工學院的同學投資於哥倫比亞地磚和管線公司；在伯克利，他嘗試做股票交易，但是交易結果並不太好。

1964年，他離開了大學校園，進入美國國防部下屬的一個非盈利組織——國防邏輯分析協會，並進行代碼破解工作。沒過多久，《時代周刊》上關於越南戰爭的殘酷報道讓他意識到他的工作實際上正在幫助美軍在越南的軍事行動，反戰的他於是向《新聞周刊》寫信說應該結束戰爭。當他把他的反戰想法告訴老闆，很自然的被解僱了。

他又回到了學術界，成為紐約州立石溪大學(Stony Brook University)的數學系主任，在那裡做了8年的純數學研究。1974年，他與陳省身聯合發表了著名的論文《典型群和幾何不變式》，創立了著名的Chern-Simons理論,該幾何理論對理論物理學具有重要意義，廣泛應用於從超引力到黑洞。1976年，西蒙斯獲得了每5年一次的全美數學科學維布倫(Veblen)獎金，這是數學世界裡的最高榮耀。

在理論研究之餘，他開始醉心於股票和期貨交易。1978年，他離開石溪大學創立私人投資基金Limroy，該基金投資領域廣泛，涉及從風險投資到外匯交易；最初主要採用基本面分析方法，例如通過分析美聯儲貨幣政策和利率走向來判斷市場價格走勢。

十年後，西蒙斯決定成立一個純粹交易的對沖基金。他關閉了Limroy，並在1988年3月成立了大獎章基金，最初主要涉及期貨交易。1988年該基金盈利8.8%，1989年則開始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下來的6個月中，西蒙斯和普林斯頓大學的數學家勒費爾(HenryLarufer)重新開發了交易策略，並從基本面分析轉向數量分析。

大獎章基金主要通過研究市場歷史數據來發現統計相關性，以預測期貨、貨幣、股票市場的短期運動，並通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機會，交易量之大甚至有時能佔到整個NASDAQ交易量的10%。當交易開始，交易模型決定買賣品種和時機，20名交易員則遵守指令在短時間內大量的交易各種美國和海外的期貨，包括商品期貨、金融期貨、股票和債券。但在某些特定情況下，比如市場處在極端波動的時候，交易會切換到手工狀態。

經過幾年眩目的增長，大獎章基金在1993年達到2.7億美元，並開始停止接受新資金。1994年，文藝復興科技公司從12個雇員增加到36個，並交易40種的金融產品。現在，公司有150個雇員，交易60種金融產品，基金規模則有50億美元。在150名雇員中有三分之一是擁有自然科學博士學位的頂尖科學家,涵蓋數學、理論物理學、量子物理學和統計學等領域。所有雇員中只有兩位是華爾街老手，而且該公司既不從商學院中僱用職員.也不從華爾街僱用職員，這在美國投資公司中幾乎是獨一無二的。

當我提出「數字化定量分析」的時候，有很多人質疑方法的實盤可行性，大資金的運作能力，以及是否有人在此領域取得成功。現今的全世界基金收益最快的早已經不是巴菲特和索羅斯，而是數量分析大師西蒙斯。這已經證明了數字化定量分析的可行性。

3. 在中國炒股，用數學方法預測股市能賺錢嗎

分析（預測）歸分析，操作歸操作。單是建立在分析和統計層面很難賺大錢。
股票涵蓋范圍太廣泛，用不同方法來分析股市，實質就從不同的角度來研究股價漲跌規律。
而數理是從其中一個角度研究規律性。研究得再深入（比如華爾街火箭專家設計的模型）都是概率問題。
所以可以解析很多經濟學家~數學家之類的專才，也不能在股市上賺錢，這是因為他們只捉到股市其中一些因素，而股市專業是包含很大范圍的，要全才（包括心理素質）才能成為贏家。

4. 數學家炒股能賺錢嗎

你好，這玩意不純粹是技術和智商。心態或者說情商以及運氣也非常重要。數學家比牛頓牛B的不多吧。他自己在股市一樣賠掉褲衩。

5. 那裡能學到詁算股票的基本價值的教材或數學模型計演算法。

1，這個首先你要學習財務會計學，財務會計知識越多，報表分析能力越強。

2，有了財務會計知識，你就要看一些報表分析的教材，我個人看了十幾本經典教材。因為財務報表分析類教材是會計學或者金融學的重點。

3，專門的證券價值評估專業書籍，我個人看了7-8本，熟悉幾個常用的估值技巧，現金流貼現法，剩餘收益法等，相對估值法的基本原理也要透徹理解，因為相對估值法更加運用在快速估值的時候

4，起碼要粗略學習微觀，宏觀經濟學，對各種經濟變數之間的關系有基本的認識。因為公司財務和經濟學關系很大。

5，我個人的一個小經驗，大量閱讀券商的研報，最好是深度研究報告，名牌分析師的更好。根據研報思考分析師是如何預測未來的財務情況的，這個需要反復對照。然後找到分析邏輯，自己開始練習預測財務報表，然後和其他分析師的對照，思考合理性。

估算一支股票的時間也不是一天就完成的，粗淺估計後，需要不斷跟蹤，完善預編報表，思考核心估值邏輯。這個過程是很辛苦的，業余做股票的人確實很難跟蹤很多股票。一般地分析師能跟蹤50隻左右股票就已經很多了，並且工作強度很大。

6，在研究價值的同時，也要研究市場行為，或者一些行為金融學所涉及的領域，思考市場如何理解股票的價值。畢竟絕對估值法下的股票價值還是要受到市場行為的短期影響。估值相對准確和能夠賺錢還是需要其他經驗的。

這個是一個長期學習的過程。沒有2年以上的刻苦鑽研，恐怕難以有透徹的領悟。

6. 股票與數學關系很大么聽說股神巴菲特數學就特別好。

一點都不影響，股票實際用不到那麼復雜的數學邏輯，數學學的好不一定玩轉股票，沒學過數學一樣炒的好股票，重在心態的把握，再有股票有股票的專門技術，還有就是一點運氣了，這些足矣。

7. 天才數學家的賭博公式是怎麼樣的

不要再去賭博了，你永遠也贏不了「凱利公式」！

凱利公式（也稱凱利方程式）是一個用以使特定賭局中，擁有正期望值之重復行為長期增長率最大化的公式。他不僅適用於牌桌游戲，還適用賭馬、賭球、麻將牌九、二十一點和股票市場等大部分的賭博行為之中。

他以一個賽馬的模型，推出了凱利公式的雛形。 這是一個在博彩同時也在投資領域中應用非常廣泛的公式：

拿出資金的45%來進行下注，才能使賭局收益最大化。不知道各位有沒有算明白呢？

換句話說，那就是沒有把握，絕不下注。如果沒有把握還要繼續下注，那就基本上是百分百必輸無疑了。

不過凱利終其一生也沒有用這個公式進賭場賭博，因為他知道賭徒和普通人是兩種生物，一旦進去就出不來了。真正能保持理智的只有操盤者。

8. 股票領域太大，我是一個學數學的，缺乏行業背景，對每一個行業的股都不了解，我只有依靠我的數學。其實，

1、學會看大勢才能賺大錢。大勢不好，大部分股票都會下跌的。大勢不好空倉，反之加倉並滿倉。
2、買入公司的股票要分析其公司的基本面，做到心中有數。
3、學會和掌握技術分析，均線反壓或在調整中的股票不要買，風險很大。
4、散戶不要買大盤股，很少有行情的。要買高成長性的小盤股，就是暫時被套也不要怕，因為小盤股有股份擴張（送股）的機會
5、我國已經進入加息周期，對大盤的負面影響是很大的，今年大盤是調整年，不會有反轉行情的。要小心，快進快出，防止被套。因為隨時會有利空消息。

9. 據說數學家都很厲害，為什麼無法提前算出來中國的股市和房價

數學家雖然厲害，但是中國股市和房價不是按照數學規律變化的，因為股市和樓市背後都有利益集團操縱，他們的目的就是榨乾民間資本和吸干中產的儲備！

10. 有關數學電影推薦

死亡密碼

科幻驚栗手法描寫一名天才數學家觸目驚心的經歷。才華蓋世的數學家馬斯在過去十年來，發現股票市場在混亂波動背後原來由一套數學模式操控，於是致力研究尋出該數學模式。沒想到，主宰金融市場的一家華爾街財團，以及不擇手段要釋破聖經密碼的一個卡巴拉宗教組織均同時派員追緝他，馬斯既要保護一己安全，同時亦要盡快找出這些影響世界金融市場的密碼。

美麗心靈

故事的原型是數學家小約翰-福布斯-納什(Jr.John Forbes Nash)。英俊而又十分古怪的納什早年就作出了驚人的數學發現，開始享有國際聲譽。但納什出眾的直覺受到了精神分裂症的困擾，使他向學術上最高層次進軍的輝煌歷程發生了巨大改變。面對這個曾經擊毀了許多人的挑戰，納什在深愛著的妻子艾麗西亞(Alicia)的相助下，毫不畏懼，頑強抗爭。經過了幾十年的艱難努力，他終於戰勝了這個不幸，並於1994年獲得諾貝爾獎。

費馬最後定理

本片從證明了費瑪最後定理的安德魯?懷爾斯 Andrew Wiles開始談起，描述了 Fermat's Last Theorm 的歷史始末，往前回溯來看，1994年正是我在念大學的時候，當時完全沒有一位教授在課堂上提到這件事，也許他們認為，一位真正的研究者，自然而然地會被數學吸引，然而對一位不是天才的學生來說，他需要的是老師的指引，引導他走向更高深的專業認知，而指引的道路，就在科普的精神上。

笛卡兒

勒奈笛卡爾（René Descartes?，常作笛卡兒，1596年3月31日生於法國安德爾-盧瓦爾省笛卡爾-1650年2月11日逝於瑞典斯德哥爾摩），法國哲學家、數學家、物理學家。他對現代數學的發展做出了重要的貢獻，因將幾何坐標體系公式化而被認為是解析幾何之父。他還是西方現代哲學思想的奠基人，是近代唯物論的開拓者提出了「普遍懷疑」的主張。他的哲學思想深深影響了之後的幾代歐洲人，開拓了所謂「歐陸理性主義」哲學。