小市值股票估值
❶ 如何在中小市值股票中尋找價值股和成長股
怎麼選中小市值股票中尋找價值股和成長股:
1.行業:中小板重點以0026(0027)開頭的食品,醫葯醫療,保健,化工(日用,精細,醫葯中間體等),智能穿戴等,還有一些細分行業。當然個別0025開頭的也可以。
2.股本:總股本不大於3億,流通股本不大於2億。總股本在1.5億到2億之間最佳,流通股本在7500萬到1.5億之間最佳。
3.股價:9元到15元之間。這段區域是最佳潛伏區間。長時間橫盤,在一個區間內波動,一般波動幅度是2元到3元。長期在年線下方,年線開始走平,股價第一次站上年線以後重點關注。有的股直接站上年線,上漲30%左右再回踩,有的股在年線附近整理繼續橫盤,個人喜歡直接站上年線,上漲30%回踩年線整理的股票。周線,月線等長期均線均在底部(這個底部每個人看法不同,但一定是近年來沒怎麼漲過,月線一直調整),月線macd收紅。
4.市值:總市值在30億左右,流通市值在20億左右。同樣是20億的市值,現在股價是50元,股本是4000萬,和股價10元,股本2億的相比較,我選擇後者。因為股價50元,再繼續上漲,漲到100元,市值翻一倍的難度要遠大於股價10元漲到20元。更多時候股價50元,經過除權,很可能是股價變為25,股本變為8000萬,然後股價變為12.5,股本變為1.6億,這個過程很可能市值並沒有太大變化。
5.股東:前十大股東占股本50%以上,越大越好。如果能有在70%以上的,而股價沒怎麼漲,那麼將是絕佳機會。股東戶數大幅減少,戶均持股大幅增加,一般減少幅度在20%左右最佳。
6.耐心:持有周期最少6個月。選到小市值股票以後,由於個人的操作習慣,經驗等因素影響,很多時候不能買在上漲的爆發點上,那麼就需要耐心等待,看中長期k線。運氣好的,一兩個月可能就有50%以上的利潤。
7.風險:目前的行情下,20億-30億市值之間的股票風險相對較小,結合周線,月線的判斷,買入符合以上條件的股票,長期持有,不被短期波動干擾,基本是不會虧損的。
8.利潤:20億-30億市值的股票,長期持有,是有很大概率到50億市值的。更別說30%-50%的利潤了。
9.利空:如果一個股票長期價格在一個區間波動,沒有大幅上漲過,那麼不管出什麼利空,都可以不管。市值20億-30億的股票本來業績就不是太好,不被看好,一般半年的利潤在3000萬左右。利空出來以後,股價不為所動,打不下去,那麼就更值得關注。一般虧損幾百萬可以不必過多擔心。
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❷ 股票怎麼估值 股票估值的三種方法
股票估值的三種方法:
第一種市盈率法:
市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法,通常情況下,股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的,比如,現在一年期的銀行存款利率為3.87%,對應股市中的平均市盈率為25.83倍,高於這個市盈率的股票,其價格就被高估,低於這個市盈率的股票價格就被低估。
第二種方法資產評估值法:
就是把上市公司的全部資產進行評估一遍,扣除公司的全部負債,然後除以總股本,得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值,該股票價值被低估,如果該股的市場價格大於這個價值,該股票的價格被高估。
第三種方法就是銷售收入法:
就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值,如果大於1,該股票價值被低估,如果小於1,該股票的價格被高估。股票內在價值即股票未來收益的現值,取決於預期股息收入和市場收益率。
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❸ 如何從基本面角度給股票估值
基本面分析主要包括決定企業價值和影響股票價格的宏觀經濟形勢、行業發展前景、上市公司經營狀況等方面的分析。
第一步:確定公司所處的發展周期;第二步:選擇適應最佳的估值方法。
公司的發展周期分為:
初創期(概念和導入期)——適用市值空間法
成長早期——實用市銷法
成長中期——更適用PEG法
成長晚期——更適用PE法
成熟期——更適用PB估值法
衰退期——更適用清演算法
各估值方法介紹
1、 市值空間法
投資人在投資小市值股票的時候往往有這樣的邏輯:這只股票業績不怎麼樣,但是面對的是上千億、萬億元的行業增長空間,那麼作為行業龍頭,市值起碼有多少。
影響上市公司市值的因素有很多,但概括起來:一是內因,為財務因素,即上市公司的內在價值;二是外因,為非財務因素,即市場對上市公司內在價值的發現、認同,甚至溢價。
做估值很不容易,給成長股做估值更加不容易。母雞還沒開始下蛋,業績還在虧損,PE都還是負的。而這個時候一些投資人選擇了用市值來給成長股做估值。
有幾種方式評估市值:一是評估公司未來的利潤成長空間,考慮合理的PE值後,市值應該有多大,二是對比行業的標桿企業或者類似企業甚至海外類似的公司的市值(因為西方企業走過的路子我們正在走)。適用於非線性增長的,科技信息類,商業模式獨特的互聯網公司或生物制葯公司,一些科技股符合報酬遞增的經濟規律,市值空間是主要的估值方式。
比如,投資者如果認為東方通這家公司,達到成長高峰期時,應該年賺10億元,按照市場對於此類公司的估值應該給予100倍PE,那麼其合理的估值就可以看到10億乘以100=1000億市值。
2、市銷法(PS)
P是股價,S是每股的銷售收入,P/S,用總市值除以銷售額,這樣算出的值叫PS。PS即市銷率估值法的優點是,銷售收入最穩定,波動性小;並且營業收入不受公司折舊、存貨、非經常性收支的影響,不像利潤那樣易操控;收入不會出現負值,不會出現沒有意義的情況,即使凈利潤為負也可用。所以,市銷率估值法可以和市盈率估值法形成良好的補充。市銷率估值法的缺點是,它無法反映公司的成本控制能力,即使成本上升、利潤下降,不影響銷售收入,市銷率依然不變。另外,市銷率(PS)會隨著公司銷售收入規模擴大而下降;營業收入規模較大的公司,PS較低。用PS看企業潛在的價值,看它未來的盈利能不能大幅增長。 PS低了就存在上升的可能。PS最低的股票是長線大牛股。一本書介紹美國20年來的三類股票共20隻,20年前三類股票各是PS最低的,PE最低的,PB 最低的。20年後,PE最低的股票漲幅最小,PB最低的次之,PS最低漲幅最大。
3、市盈率法(PB)= 股價÷每股凈資產
和PE用法相同,一個相對高的PB倍數反映投資者預期較高的回報,反之亦然。PB又等於PE×ROE,所以,在從同一板塊中挑選PB被低估的股票時會採用PB和ROE矩陣,那些ROE很高而PB又相對較低的股票最吸引人。此法適用成熟行業的股票,比如銀行、地產、家電等行業。
4、市盈率
市盈率(PE)= 股價÷每股收益
PE是使用最廣泛和有效的估值指標。PE的絕對值沒有任何意義,一個低的PE不能證明股價低估,同樣高PE也不能說明股價高估,PE是否合理只有通過和同行業公司股票對比和與歷史PE波動周期對比才能得出結論。PE發也更適用於成長晚期與 成熟行業公司的估值。所以大家在對公司進行估值的時候一定要區別行業來對待,不宜以絕對的數值高就認為高估值了。我記得在2013年的時候,創業板30多倍的動態估值,大家也覺得高而不敢買,結果漲到100多倍。成長企業PE應該獲得高溢價。
5、PEG法
PEG指標(市盈率相對盈利增長比率)是用公司的市盈率除以公司的盈利增長速度。 PEG指標是彼得•林奇發明的一個股票估值指標,是在PE(市盈率)估值的基礎上發展起來的,它彌補了PE對企業動態成長性估計的不足。當時他在選股的時候就是選那些市盈率較低,同時它們的增長速度又是比較高的公司,這些公司有一個典型特點就是PEG會非常低。其計算公式計算結果小於1,表明企業價值低估或者合理。
6、清算估值法
清算價值法就是根據企業目前所有資產的變賣價值來確定企業價值。適用於夕陽企業或者企業經營長期虧損,瀕臨破產清算的企業進行估值。當然此類個股一般不建議參與。當然A股已經PE、VC化,成為並購重組的殼資源,依然存在烏雞變鳳凰的可能,當然比較難以把控。
❹ 目前滬深兩市,大多數中小市值的股票已無投資價值,還是傳統產業的大公司具投資價值
國情不同 內外有別
個人一向認為股票的價值和公司的價值是不相等的
估值只是賣出指標
10年投金融的基本都沒戲
❺ 給股票估值,與市值出現差異的原因有哪些
三種方法:
1、第一種市盈率法,
市盈率法是股票市場中確定股票內在價值的最普通、最普遍的方法,通常情況下,股市中平均市盈率是由一年期的銀行存款利率所確定的,比如,現在一年期的銀行存款利率為3.87%,對應股市中的平均市盈率為25.83倍,高於這個市盈率的股票,其價格就被高估,低於這個市盈率的股票價格就被低估。
2、第二種方法資產評估值法,
就是把上市公司的全部資產進行評估一遍,扣除公司的全部負債,然後除以總股本,得出的每股股票價值。如果該股的市場價格小於這個價值,該股票價值被低估,如果該股的市場價格大於這個價值,該股票的價格被高估。
3、第三種方法就是銷售收入法,
就是用上市公司的年銷售收入除以上市公司的股票總市值,如果大於1,該股票價值被低估,如果小於1,該股票的價格被高估。
股票內在價值即股票未來收益的現值,取決於預期股息收入和市場收益率。
❻ 小股盤流通市值大約是多少
股票的流通市值是股價乘以總股本。比如股價10元,流通股本10000股,那市值就是100000。
小盤股的界定標准以流通市值的大小來衡量,低於15億元的都算小盤股,這樣小盤股的數量大約佔到整個市場的80%多,他們主要選擇流通市值在6億元至10億元左右的小盤股。這樣的標准,顯然比光看流通盤大小要合理一點,因為這樣的標準是一種動態的股價估值,股價的估值與流通盤的大小沒有直接的關系,而是與企業的成長性相關。
注意:主要是看流通市值大不,因為炒作買賣、控制的是流通市值。流通盤也有一個動態的問題,因為有非流通股解禁、限售股解禁的問題,流通盤公變大,流通市值相應也會發生變化。
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❼ 小市值策略真的有效嗎
小市值策略,就是不看業績和估值,只看最低總市值和最低流通市值的策略。這種策略選出來的大多沒有業績支撐。
小市值盈利來源有兩個
1是本身小市值這個因子
2是輪動,變相地實現了高賣低買
回測時是容易調倉的,但是實盤不能精確地調倉,所以難以實現高賣低買,除非資金量龐大。而小市值股票流動性差,成交價差明顯,所以用大資金時交易成本會被低估。
小市值這個因子沒有問題,只是回測時會高估第2個盈利來源。
❽ 為什麼市值小的股票貴過市值大的
由於小盤股一般都設計高科技、新材料等熱點高成長性行業,而大盤股以國有壟斷巨型企業為主,即使利潤很高,但凈利潤率和利潤增長率比較穩定,突發性的增長預期比較小,應此投機價值低,因此股價偏低。小盤股正好與之相反。
專買市值小的股票的原因舉例說明:
假設某一公司發行了50億股,供給量如此之大使其價格基本無法變動。只有極大的購買量或是需求,才能推動這些股票強勢上漲。相比之下,對於發行量相對較少,如5000萬股的股票,適量的購買就能帶動價格上揚。
所以,如果有兩只股票可供你選擇,一隻發行量為50億股,另一隻則為5000萬股,在其他因素相同的情況下,發行量較少的股票往往會有更好的表現。
但是,由於股本較低的股票缺乏流動性,同上漲階段相比,它們下跌的速度可能有過之而無不及。換句話說,更好的投資機會總是伴隨著額外的風險。
❾ 價值投資中 高市值的股票比小市值高價股票風險更大嗎
當然不是了,既然是價值投資,首先要看公司的業績的,有業績支撐的股票風險會小一些了。