股價和股票的內在價值

1. 股票的內在價值與市場價格關系如何正確看待兩者的關系

這個問題是個很好的問題，您沒有說明字數，而且我在這里也不可能詳細講，那就簡述吧。首先需要強調股票本身沒有真正的價值，股票只是公司用來融資的工具。我們平時買某隻股票實際上原因一是為了預期股息，二是看好本公司未來一段時間的發展前景。這也就是為什麼創業板高送配和符合熱點的股票受到追捧的原因。如果一定要說「價值」的話，那主要看該公司在未來的表現了。股票市場價格時刻在波動，它實質上是反映了市場對這只股票的預估值。假設某公司非常好，那麼理論上此公司的股票價格會非常高。但需要注意的是由於市場的「羊群效應」，加上公司有可能在發展中遭遇危機，使得股票的價格與其真正估值有一定差距。當然我們靠賺差價來賺錢。但不可否認的是如果我們用長遠的眼觀看股票的「價值」與市場價格的關系，我們會發現它們幾乎相等。所以長期來說隨著股票的「價值」增長，市場價格也會隨之增長。

2. 股票內在價值與股價變動關系

1、分太少
2、在國內 二者基本沒關系
3、股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值,也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。

股票內在價值的計算方法模型有:
A.現金流貼現模型
B.內部收益率模型
C.零增長模型
D.不變增長模型
E.市盈率估價模型

股票內在價值的計算方法
（一）貼現現金流模型
貼現現金流模型（基本模型
貼現現金流模型是運用收入的資本化定價方法來決定普通股票的內在價值的。按照收入的資本化定價方法，任何資產的內在價值是由擁有這種資產的投資者在未來時期中所接受的現金流決定的。一種資產的內在價值等於預期現金流的貼現值。
1、現金流模型的一般公式如下：
(Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k：在一定風險程度下現金流的合適的貼現率 V：股票的內在價值)凈現值等於內在價值與成本之差，即NPV=V－P其中：P在t＝0時購買股票的成本
如果NPV＞0，意味著所有預期的現金流入的現值之和大於投資成本，即這種股票價格被低估，因此購買這種股票可行。如果NPV＜0，意味著所有預期的現金流入的現值之和小於投資成本，即這種股票價格被高估，因此不可購買這種股票。通常可用資本資產定價模型（CAPM）證券市場線來計算各證券的預期收益率。並將此預期收益率作為計算內在價值的貼現率。
1、內部收益率
內部收益率就是使投資凈現值等於零的貼現率。
(Dt：在未來時期以現金形式表示的每股股票的股利 k*:內部收益率 P：股票買入價)
由此方程可以解出內部收益率k*。
（二）零增長模型
1、假定股利增長率等於0，即Dt=D0(1+g)tt=1,2,┅┅,則由現金流模型的一般公式得： P=D0/k<BR><BR>2、內部收益率k*=D0/P
（三）不變增長模型
1.公式
假定股利永遠按不變的增長率g增長，則現金流模型的一般公式得：
2.內部收益率
4、一、股票價格與股票價格信息的相關性

西方價格理論的基點是均衡價格。最簡單的均衡價格模型只包括三個變數，即供給的商品數量、需求的商品數量和商品價格，在競爭的市場經濟中，價格取決於供給和需求。達到價格均衡所必須具備的條件是供求平衡。這種理論可以很好地說明各種實物商品的價格以及價格的變動，從大到汽車、住宅，小到針線、糖果之類的各種商品。

但是股票作為一種商品，卻有著若乾和實物商品不同的特徵。股票不是一種實物商品，而是一種虛擬商品。購買股票作為一種投資行為，是投資者放棄當前的享受，而意圖獲取未來的收益；而作為一種投機行為，則是他根據自己的預期和判斷，預測（雖然有著諸多的不確定性，雖然這種預測可能會是錯誤的）該證券在隨後的較短時間內會發生對自己有利的變動，從而給自己帶來收益。作為虛擬商品的股票本身是沒有使用價值的，它只是代表著某種所有權，然而這種所有權既不能充飢，又不能禦寒。由於股票的這種基本特徵，它就具有了與其他商品大不相同的種種派生的特徵。例如，股票供求規律和一般商品的供求規律是不一致的。按照供求法則，一種商品物價上漲，則其需求下降；而價格下降，則其需求上升。然而在股票市場上追漲殺跌卻往往是常態，即股票的價格越是上漲，就越是有人去追捧它而買進；股票的價格停止漲勢而下跌，卻往往成為投資者拋售它的理由。股票價格的運行常常出現某種「趨勢」，其實質是一種投資者的行為交互影響而形成的「自我增強機制」。但是這種自我增強機制並不會永遠持續下去，在一定的條件下會出現趨勢的逆轉。股市的崩盤，往往是由於這種趨勢的逆轉而產生的。

因此，股票價格比一般商品價格包含更豐富的信息。經濟學家佛里德曼曾經指出，價格有三大功能：一是傳遞信息；二是產生激勵；三是分配財富。價格之所以能夠傳遞信息是因為在商品的價格形成中凝結了大量的信息，而且各類信息及信息的交匯在股票價格形成過程中的作用也比一般所認識到的要大得多。由於股票沒有使用價值，所以它沒有和其他商品類似的比較直觀的可比較性。因此，股票的價格是相對而言的，在很大程度上取決於投資者和投資者群體對股票價值的綜合判斷。

投資者對股票價值的判斷需要大量的信息，如該股票目前的凈資產，其未來可能的盈利狀況，產品開發、技術創新、投資項目的信息，行業發展變化的信息，宏觀經濟運行的信息等等。但這些信息都是「過去式」的信息，雖然由過去推斷未來在預測中的使用是合理的，但這樣的推斷在股票投資中的應用往往是不成功的。特別是當企業置身於非常復雜的競爭環境中，今天的成功並不意味著明天能夠繼續成功，而今天的失敗也不意味著明天仍然會失敗。對企業經營而言，未來是或然性的，而不是必然性的。這種對未來變動的預測信息盡管是不準確的，但投資者在買賣股票時卻是不得不加以考慮的。因此就有「買股票就是買未來」的說法，其實質就是在於投資者將購買股票作為投資手段，正是犧牲當前的享受以換取未來的更大報酬。在這一點上，股票的預測信息對股票價格的決定比當前和過去的信息有著更為重要的意義。僅此一點就使得股票價格的信息含量比一般的商品要大得多，因此它包含著眾多投資者對該股票未來的綜合判斷。

需要指出的是，這種判斷對價值型投資者是重要的，因為這類投資者是根據股票的內在價值來買賣股票，目的是獲取來自上市公司的經營回報。但是市場中另有一大類投資者，他們並不在意股票是否具有內在的投資價值，也不在意能否真正獲得來自上市公司的長期回報，他們關心的是股票價格的短期波動以及在短期波動中實現低買高賣來獲取利潤。這類人在股票市場上被稱為投機者。投機者的存在使得股票市場更加活躍，也使得股票價格的信息含量更為豐富。對這類投資者而言，他們更有興趣的是與其他投資者之間的博弈：什麼股票會是其他投資者感興趣的股票，則在其他投資者買進之前買進；在特定的場合和時間，投資者會作出什麼樣的反應。相互博弈的廣泛性，使得股票價格中所凝結的信息更為豐富，從而也使得股票價格的波動更為頻繁，其運行更加充滿不確定性。

一般而言，某種商品的價格由信息決定可能是不夠准確的，但在股票市場上卻有其特殊的意義。例如，在新股發行之時，廣大投資者作出決定的基本依據是該發行股票公司的招股說明書，這是募股時的法律文件。投資者正是根據披露出來的信息決定是否購買，同時也是根據這些信息來判斷其招股價是否合理，並以此來決定投資策略———購買與否以及購買多少。這些信息本身是投資者形成投資價值判斷的基礎，從而決定了供求關系的格局———有多少人購買以及最終的股票發行價格如何。至於在二級市場上，信息引起股價變動的實例更是不勝枚舉。一則上市公司投資於新項目的信息，可能會使股票市值在不長的時間內增加一倍甚至更多；而另一則對公司利空的消息，則卻會引發股價的大幅下跌。

證券市場上價格對信息的反應速度可能會遠遠超過任何其他市場。假如有一條對某股票是利好的消息披露出來，那麼該股票的價格會在很短的時間內上漲，而不會留下明顯能夠盈利的長期機會。正是從這個意義上講，證券市場對於信息利用的效率是非常高的。

二、有效市場假說與會計信息披露

有效市場假說的核心是指有效市場中證券價格總能及時、准確、充分地反映所有有關信息。如果根據一組信息從事交易而無法賺取經濟利潤，那麼資本市場便是有效的。

有效市場假說根據證券市場與企業信息的關系將市場分為三種類型：強式有效市場、半強式有效市場和弱式有效市場。強式有效市場的證券價格充分且迅速地反映市場上的所有信息（包括未公開的內幕信息），它真正代表公司的投資價值，從而體現證券市場合理配置資源的功能，因此，投資者無法以任何信息獲得超額利潤。強式有效市場描述的是一個理想狀態：即證券價格根據所有信息（公開的和內幕的）自動作出充分反應與調整。企業信息不會影響證券價格，因為它披露的企業信息已經作為有用信息反映在股票價格之中，所以，會計信息披露對強式有效市場毫無意義，利用內幕信息從事交易的人無利可圖。

半強式有效市場的證券價格反映了一切公開可以得到的信息，包括與現在和過去證券價格有關的信息。企業信息的披露會引起證券價格的波動，從而引起證券交易市場資源配置的變化。一般來說，只有相當成熟的證券市場，投資者普遍具有理性，信息呈報途徑暢通、覆蓋面廣，有大量的機構投資者，信息披露制度充分完善，並具有一批高素質的投資咨詢機構，才能成為半強式有效市場。在半強式有效市場，由於可以公開獲得的信息已經充分反映在證券價格中，投資者利用可以公開獲得的信息進行交易，只能獲得經調整後的平均投資回報率。若在企業報告信息公布之前就得到它（即內幕信息），就能在證券價格作出調整前就選定投資方向，從而獲得超額利潤。因此，內幕信息交易是半強式有效市場必須面對的重要問題。

在弱式有效的證券市場，所有歷史價格或收益的信息均已體現在股票價格之中。價格充分反映了歷史上一系列交易中所包含的信息。有理論認為，證券價格沒有任何規律可循，所以，股票價格的波動只能是對「新」信息的反映。而新信息是不可預測的、隨機的，因此股票市場上的隨機波動不僅不是市場無效率的表現，相反它是對不可預測的新信息迅速、有效的反映。弱式有效市場揭示了新的信息會在發布瞬間充分地反映在證券價格中，故可以利用未公開的內幕和目前已公開的信息賺取超額利潤。弱式有效市場說明證券價格充分反映了所有過去的歷史信息，因而部分投資者可以憑借其信息優勢地位獲得超額利潤，同時由於可以憑借的信息包括內幕信息和目前已經公開的信息，因而弱式有效市場存在著最大也是最多的可乘之機。

國內學者對我國證券市場進行了大量的實證研究，結果表明我國證券市場具有弱式有效市場特徵，還不具有半強式有效市場特徵，正處於向半強式有效市場轉變的過程中。

三、會計信息披露對股票價格的影響分析

國內有關學者就信息披露對股票價格的影響已經進行過大量的實證研究。總結相關學者的研究，我們可得出如下結論。

第一，我國股市經過十幾年的發展已逐漸趨於成熟。人們已經認識到什麼類型的信息對投資者是利好，什麼類型的信息對投資者是利空。「利好組合」可以獲得正的超常收益率，「利空組合」則獲得負的超常收益，這說明中國內地股市能區別對待不同性質的會計盈餘信息，或者說會計盈餘信息的信息傳遞效應確實存在，年報公布的盈利信息具有明顯的信息含量。

第二，無論是「利好組合」還是「利空組合」，在公布日之後均不再有明顯的超常收益率。從這個意義上講，內地股市對信息的反應明顯提高。但同時，信息的超前反應現象十分嚴重，在近幾年更為突出。因此，可以說內地股市對盈利信息的反應經歷了一個由不重視到重視，由對盈餘信息滯後反應到對盈餘信息超前反應的過程。在上市公司信息公布前，欲公布的信息或已逐步在股票市場上傳播，或已被人估計或預測到，使證券價格在相關信息正式公布前就作出了反應，而在信息公布時調整則不會太大。

第三，如果會計信息的披露是及時、充分的，那麼對股票價格的影響就應該在信息披露前後能夠比較清晰和准確地體現在股票價格的變動上，也就是說如果按照業績增長———股價上漲（反之下跌）的思路考慮股價的變化，相關財務指標的變化幅度與股票價格的變化幅度應基本相當。但是研究結果表明，在會計信息披露前後的較短時間內，各項財務指標的變化幅度要遠遠大於股票價格的變化幅度。事實上，股票價格已經提前反映了這些會計信息的變化，因此在信息披露前後較短時間內的變化幅度則相對較小，這也進一步證明了我國證券市場存在明顯的會計信息提前泄露現象。

我國證券市場基本能反映過去和現在的部分信息，這說明上市公司的企業信息已經對我國證券市場產生影響。但由於種種原因，股票價格還不能及時反映所有披露的企業信息；另一方面，由於上市公司會計信息披露不充分，信息真實度不高，投資者據此進行的一些投資安排存在很大的風險，尤其是利潤操縱，已經使上市公司盈利性會計信息披露與股票價格的變動的相關度大打折扣。為此，從投資者對企業信息的要求出發，逐步完善現行會計制度和信息披露制度，提高證券市場效率，是真正體現「在完善中發展，在發展中完善」原則的惟一出路。

3. 如何判斷股票的內在價值

股神巴菲特觀點注重股票的內在價值，股票的內在價值就是未來的價值空間折成現值。炒股炒未來，炒股炒預期，大致意思就是體現股票內在價值的重要性。

那如何通過財務報表定股票的內在價值呢？

其實想要確定一隻股票的內在價值並不難，可以通過以下三種方法來確定股票的內在價值。

（3）銷售收入方法

上市公司每一季度都會公布業績報，我們可以用上市公司全年銷售總收入除以上市公司的總市值;當這個值大於1的話，屬於被高估，這只股票已經超過了內在價值。同樣反之，如果這個值小於1的話屬於被低估，說明股票還有內在價值，可以值得投資。

以上三種方法就是通過上市公司的財務報表來判斷股票的內在價值，這三種方法也是最常用的判斷內在價值的方法;現在已經分享給你，希望你學以致用。

4. 股票的投資價值和內在價值有什麼區別和聯系為什麼公式是一樣的

回答第一個問題可以長篇大論，我只能簡要說明。
投資價值是指該公司具有的長期投資屬性；內在價值是指公司的每股實際價值。它們既有聯系又有區別。如果你找到了一家既有投資價值、又可很容易估算其每股內在價值的公司，你就找到了一座金礦。
為什麼公式是一樣的，這個問題我還真不知道。抱歉！

5. 如何算股票的內在價值

現金流貼現模型：
證券現價= 第1年現金流/1年折現率+第2年現金流/2年折現率+...+第N年現金流/N線折現率。
折現率就是（1+收益率）^n。
對於股票，由於股票擁有權沒有期限，N為無限大。
而要判斷未來現金流如何，那麼這家公司的競爭力必須能夠在相當長的時間內能夠維持，如果我們假設這家公司的競爭力很強，擁有產品定價能力，那麼我們就可以簡化為現金流貼現模型，同時，由於公司的收益是隨著經濟的增長而增長，隨著經濟的衰退而減少。我們假設該公司所在經濟體的潛在經濟增長為i%，那麼企業的利潤也會每年增長i%。
設第一年利潤=p，第二年利潤=p*(1+i%)，第n年利潤=p*(1+i%)^n。
每年的公司凈利潤其實就是其所有股票的每年現金流，股票的總市值就是證券的現價，設股票預期收益率為x%，且x%>i%。
所以根據現金流貼現模型：
股票總市值=p+ p*(1+i%)/(1+x%)+p*(1+i%)^2/(1+x%)^2+...+p*(1+i%)^n/(1+x%)^n
其中n=無窮大
根據等比數列公式，得到：股票總市值=p/(1-(1+i%)/(1+x%))=p*(1+x%)/(x%-i%)。
舉例，以美國為例，美國經濟的每年潛在增長率為2.5%，所以i%=2.5%。
假設投資者要求10%的股票收益率，那麼x=10%。假設某家公司，有持續的競爭力，當年的總利潤為10億美元，即p=10。那麼該公司的市值=10*(1+10%)/(10%-2.5%)=146.67億美元。
以歐洲為例，假設歐洲經濟的每年潛在衰退率為1%，所以i%=-1%。
同樣的一家公司，當年的利潤為10億歐元，投資者要求10%的股票收益率，x=10%。
該公司的市值=10*(1+10%)/(10%+1%)=100億歐元。
以中國為例，假設中國經濟的每年潛在增長率為8%，i%=8%。投資者仍然要求10%的投資收益率。
那麼同樣的當年凈利潤為10億元的公司市值=10*(1+10%)/(10%-8%)=550億。

綜上所述，要想對一家公司進行估值，不僅要考慮其競爭力，更重要的是宏觀經濟的增長率。在同樣的收益率下，高增長的經濟體的股票估值要大幅高於低增長的經濟體。由於經濟增長率位於分母的減法端，增長率越高，那麼增長率的變化對分母的影響就越大，對公司市值的影響就越大。這也是為什麼高增長的經濟體在經濟增速發生波動的時候股票波動幅度比低經濟增速的經濟體要大很多。
另外要注意的是，這里的未來現金流用凈利潤表示，有些理論並不認同，有些認為應該是企業現金凈流量（經營性收入－資本性支出），或者是凈利潤減去投資性現金流。尤其是在發展中經濟體中，投資性支出佔比非常大，有時甚至超過了凈利潤，這時就無法用這個模型給企業估值了。

6. 股票內在價值！！！！！！！！

未來該公司股票的股利按每年6%的速率增長，要用「不變增長模型」的公式計算
V=D。*[（1+g）/ (k-g)] 代入公式：股票的內在價值=0.80*[(1+6%)/(12%-6%)]=14.1元，小於目前股價20元，所以該股目前股價被高估。加分加分~

7. 什麼是股票的內在價值

股票的內在價值是指股票未來現金流入的現值。它是股票的真實價值，也叫理論價值。股票的未來現金流入包括兩部分:每期預期股利出售時得到的收入。股票的內在價值由一系列股利和將來出售時售價的現值所構成。
一般說來，投資者在買賣股票前，都應該對該股票的內在價值進行評估，以便明確當前股價是否合理。
幾種常見的評估方法主要有： 1、折現模型 2、盈餘資本化模型 3、有效市場理論 4、資本資產定價模型 5、信息觀理論 6、計量觀定價理論
這幾種定價方法在我國證券市場的應用比較普遍。
測算股票的內在價值主要有市盈率法(P/E)、市凈率法（P/B）和股利折現模型(DDM)等方法。市盈率反映了市場對一家公司未來盈利增長的預期。一般來說，一隻股票的市盈率越高，說明它的成長性越好，同時投資風險也越高；
較高的市凈率意味著投資風險較高、投資價值較小；
股利折現模型是常用的絕對估值方法，根據金融原理，任何資產的價值等於其未來預期現金流折現值的總和，股票的價值則等於未來股利的折現值。
這些可以慢慢去領悟，投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，裡面有一些股票的基本知識資料值得學習，也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

8. 股票價值和股票的內在價值是一樣的嗎

這都是炒作出來的
古玩字畫炒的有價值
放到文革時期成噸的字畫回爐在造
祝你財源廣進鈔票多多

9. 股票的內在價值和和股票的市場價格有什麼區別

股票的市場價格是以內在價值為基礎的
市場價格還有一個未來的因素在裡面
預期企業在未來有很大的發展 價格就肯定大於現在的內在價值

一旦內在價值缺失 市場價格也就會沒什麼意思的