資本是如何運作股票市場

⑴ 如何進行資本運作

一、資本運作含義

資本運作熱火朝天很多年了，但是到底什麼是資本運作？資本是企業的「血液」，資本運作是指對企業可支配的資源和生產要素，進行運籌謀劃和優化配置，以實現最大限度的資本增值目標。資本運作是一門綜合的科學和藝術，各個門類無其不包，它推動著當前經濟成規模、成規范、合理配置資源的向前發展。成功的資本運作，可以使一個瀕臨倒閉的企業起死回生；失敗的資本運作，甚至可以導致資產上億的企業面臨破產。
企業資本運作的基本原則：圍繞企業的核心能力進行資本運作，這一原則為企業的內部資源整合和外部資本運作提供了方向。
資本運作通過兼並重組、風險投資和發行股票等方式從企業外部籌資，資本運作的主要戰略有：企業兼並、股市融資、風險投資戰略。

二、如何成功的進行企業兼並和重組

1．企業兼並重組的形式及其原則。在市場經濟的條件下，企業兼並重組日益受到重視，企業兼並重組是社會化大生產的必然要求，是市場機制發揮作用的必然結果，也是深化國有經濟體制改革的重要內容。企業收購兼並行為是指一家企業以資金、證券或其他形式購買取得其他企業的部分或全部資產或股權，以取得對該企業的控制權的一種經濟行為。它能清楚地說明所有資本運作活動，包括產權交易、資產重組、聯合、合並等形式的實質，所以企業並購是資本運作的核心內容。
企業兼並主要有以下幾種形式：承擔債務式，即在資產與債務等價的情況下，兼並方以承擔被兼並方債務為條件接收其資產；購買式，即兼並方出資購買被兼並方企業的資產；吸收股份式，即被兼並企業的所有者將被兼並企業的凈資產作為股金投入兼並方，成為兼並方企業的一個股東；控股式，即一個企業通過購買其它企業的股權，達到控股，實現兼並。
在企業兼並重組過程中應堅持以下原則：堅持企業相互自願協商的原則，不受地區所有制行業隸屬關系限；符合國家有關法律法規及產業政策，立足優勢互補，有利於優化結構，提高經濟效益；兼並方有承擔被兼並企業的債務和向被兼並企業增加資金投入，盤活存量資產，搞活企業的能力；不得損害社會公共利益，不得損害債權人和職工的權益，不得形成壟斷和妨礙公平競爭；符合建立現代企業制度的方向，按照新的企業經營機制運行，促進國有企業的改革改組改造，加強企業治理。
從企業自身上講，資產重組或產權重構，將有助於企業資源的優化配置，扭虧為盈，實現資本利潤的最大化。
2．如何成功地進行企業兼並和重組。在企業兼並重組的過程中，企業面臨的不僅僅是戰略的制定和實施的科學性，而且在兼並重組中關注人的變化，把握兼並重組中文化，思想，動機更加有助於企業順利的實行重組，保證公司變革的順利實施。對兼並重組動機的審查。作為兼並方，除對被兼並方的財務表進行嚴格審查外，還必須對賬外的法律責任進行審查，在對購並方的企業資格、企業實力和財務情況進行審查時，一定要派人實地考查，審查企業的財務表、賬簿和憑證，根據實地考查情況來選擇購並方，因為對外的表可能與企業實際情況有較大差異。在審查購並方的治理水平時，除考察購並方的實際治理水平外，還應考察能夠向被購並的企業提供高層治理人員。妥善處理被兼並方企業職工安置問題。勞動力是最活躍的因素，一切效率最終來源於勞動者積極性的發揮。因此，如何安排被兼並企業的職工，並對之行使有效的治理，是企業兼並整體處置的重要環節。正確評估被兼並方的資產。在資產評估中必須加強對賬外資產進行清理並進行評估；既要對有形資產進行評估，也要對無形資產進行評估，如有的企業的商標、商譽，有的企業的技術等。企業的兼並重組，應以市場為導向，產品為核心，通過技術的重組推動資產的重組。21世紀是高新科技的年代，科技進步和創新是提高市場競爭力的決定因素，只有核心技術、核心產品進行重組，才可能會產生「1+12」的效果。
產業結構、行業結構、企業資產分布結構的不合理，一直是影響我國國民經濟增長質量和效益的制約因素，通過有效兼並，對兼並企業來講是增強了實力，突出了主導產業，提升了核心競爭力，擴大了市場、提高了規模效益；對被兼並企業來講是減輕了負擔，卸掉了包袱，轉移了風險，獲得了新生；對政府來講是減輕了財政壓力，增加了稅收，擴大了就業，促進了經濟發展，可謂是一箭三雕。

三、如何進行有效地融資

據國務院發展研究中心對全國中小企業的調查表明，中小企業普遍存在融資困難的問題，69%的企業將資金不足列為不利於企業發展的最主要問題，融資難仍是我國中小企業制約企業發展的瓶頸。
從狹義上講，融資是一個企業的資金籌集的行為與過程。也就是公司根據自身的生產經營狀況、資金擁有的狀況，以及公司未來經營發展的需要，通過科學的猜測和決策，採用一定的方式，從一定的渠道向公司的投資者和債權人去籌集資金，組織資金的供給，以保證公司正常生產需要，經營治理活動需要的理財行為。從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當事人通過各種方式到金融市場上籌措或貸放資金的行為。融資可以分為直接融資和間接融資。直接融資是不經金融機構的媒介，由政府、企事業單位，及個人直接以最後借款人的身份向最後貸款人進行的融資活動，其融通的資金直接用於生產、投資和消費。間接融資是通過金融機構的媒介，由最後借款人向最後貸款人進行的融資活動，如企業向銀行、信託公司進行融資等等。

⑵ 資本是如何運作的

風險資本(VentureCapital)是一種以私募方式募集資金，以公司等組織形式設立，投資於未上市的新興中小型企業(尤其是新興高科技企業)的一種承擔高風險、謀求高回報的資本形態。它和共同基金、單位信託等證券投資基金截然不同，在投資、募集等運作方式上有其自身的特點。國內有些部門提出的產業投資基金實際上就是風險資本。

風險資本在許多國家業已發展成熟，並具有成型運作方式。

風險資本的投資對象是處於創業期的未上市的新興中小型企業，尤其是新興高科技企業。在美國，風險資本約80％的資金投資於創業期的高科技企業。這些企業著重開發創新產品，市場前景不好預期，不像成熟產業部門中的企業能從銀行、證券市場募集資金，只能藉助風險資本尋求資金支持。

風險資本以高風險和高回報著稱。風險資本投資一般需要4～6年才可能收回投資，期間通常沒有收益，一旦失敗血本無歸，而如果成功，則可獲得豐厚的回報。據《美國風險資本1998年鑒》介紹，部分風險資本扶持的上市公司，上市後即有良好表現，有些漲幅甚至達到283％，這在成熟的證券市場並不多見。

風險資本均以私募方式籌資。由於風險資本風險大、收益很難預見，一般投資者難以承受，只能向銀行、保險等風險承受能力較強、願冒風險以追求高回報的特定投資群體私募。據統計，1997年美國風險資本的資金，有54％來自於退休和養老基金，有30％來自於金融機構，7％來自私人投資家。國外有關法規也明確規定，風險資本只能採取私募方式。例如，美國《1934年投資公司法》規定風險資本不得向公眾募集資金。英國、日本等國家和台灣地區均有類似規定。

風險資本多以公司的形式設立。根據各國的情況，風險資本的組織結構主要有兩種：一是有限合夥制，由投資者(有限合夥人)和基金管理人(主要合夥人)合夥組成一個有限合夥企業，投資者出資並對合夥企業負有限責任，管理人在董事會的監督下負責風險投資的具體運作並對合夥企業負無限責任。在美國和英國，相當部分風險資本就是根據《有限合夥企業法》設立的。二是公司型，指風險資本以股份公司或有限責任公司的形式設立。例如，在美國，風險資本可以依照《投資公司法》設立。

風險資本通常採取漸進投資的方式，選擇靈活的投資工具進行投資。對於所投資企業，風險資本通常先注入部分資金，待企業發展前景有所明朗後視情況再追加投資。在投資工具選擇上，風險資本較多投資於非上市企業的可轉換優先股、可以轉換公司債，既可確保優先獲取股息、債息的有利地位，又可在企業上市前轉換為普通股。

風險資本有確定的套現機制，一般有三種方式，一是促使所投資企業上市；二是所投資企業回購其股份；三是向其他戰略投資者(包括別的風險資本)以協議方式轉讓股份。

風險資本的作用主要表現為：

(1)風險資本在扶持高科技產業的發展方面功不可沒。以美國為例，美國風險資本的70％都投向了以信息技術為主的高科技產業，微軟公司(Microsoft)、網景公司(Netscape)等成功的高科技企業在發展歷程中均得到風險資本的扶持。

(2)風險資本能促進經濟增長。受風險資本支持的企業一般都屬於新興行業，發展前景良好，增長勢頭強勁，成為經濟的新增長點。1990～1994年間，英國受風險資本支持的企業的營業收入累計達到830億英鎊，年均增長率為34％，是同期代表倫敦《金融時報》指數的100家企業的5倍多。利潤與資產凈值的增長率分別是這100家企業的3倍多和2.5倍。在美國，風險資本對促使經濟實現產業升級起了重要作用，1997年，共有134家公司在風險資本的扶持下上市，而其中信息技術企業就佔70家。目前，信息技術已成為美國經濟增長的主要推動力，1994～1996年，在全美國的國內生產總值的增量中，高科技佔了27％，而傳統的支柱產業住宅建築業只佔14％，汽車業只佔4％。

(3)風險資本有力地促進了證券市場的成長。風險資本通過扶持新興企業成長與壯大並推動其上市，給證券市場注入了生機。據調查，1992～1995年，通過風險資本輔導和培育而在倫敦股票交易所上市的企業佔新上市企業數的40％，而且這些公司代表著產業升級和發展的方向，其業績表現優於上市公司各項平均值，是證券市場的重要組成部分。從發展趨勢看，風險資本在證券市場發展中還將起著越來越重要的作用。

⑶ 資本運作這個概念最早是如何流傳開的

一、資本運作是什麼

資本運作是指利用市場法則,通過資本本身的技巧性運作或按照資本的自有的規律運作,實現價值增值、效益增長的一種經營方式。資本運作是中國大陸企業界的創造,在口碑相傳的演繹中已成為一種以小變大、以無生有的訣竅和手段。資本運作也叫資本經營,就是利用資本市場,通過買賣(經營)企業、資產或者其它各種形式的證券、票據,而賺錢的經營活動。

四、資本運作的作用

資本運作的介入在企業發展過程中起到杠桿作用、發揮倍增效應。同樣的資源能力, -但採取資本運作等超乎常規的方式,就會發揮出其杠桿作用和倍增效應來,但是，一旦操作不當,其破壞作用亦是如此。

⑷ 什麼是股票和股票市場及運作原理

股票投資是指企業或個人用積累起來的貨幣購買股票，藉以獲得收益的行為。股票投資的收益是由「收入收益」和「資本利得」兩部分構成的。收入收益是指股票投資者以股東身份，按照持股的份額，在公司盈利分配中得到的股息和紅利的收益。資本利得是指投資者在股票價格的變化中所得到的收益，即將股票低價買進，高價賣出所得到的差價收益。
股票運作原理：
股市和任何其他市場一樣，是由買賣雙方構成的，有的人想買，有的人想賣，這樣就有可能達成交易，才能成其為市場。和其他市場不同的是，在這個市場上同一個人往往又買又賣，每一個手持現金和股票的人，只是因為對後市的發展看法不同，才有時買入股票，有時賣出股票。為了要說明是買入股票的人多，還是賣出股票的人多，就對這兩種人加以區別，分別稱之為多頭和空頭。

多頭： 指看好後市的人，他們現在買入股票以待日後股價上漲時拋出。
空頭： 指看壞(淡)後市的人，他們現在售出投票以待日後股價下跌時再行買入。而把對之有利和不利的消息分別稱之為利多和利空：
利多(利好)：指對多頭有利，刺激股價上漲的消息。
利空：指對空頭有利，刺激股價下降的消息。

股市就是多頭和空頭這兩種人斗爭的結果。如果在一段時間內，多頭佔了上風，就是說，看好後市的人多，於是有更多的人買入股票，而賣出的人少，股價就逐步上升了。但是多頭和空頭並不是一成不變的，隨著股價的上升，多頭也會成空頭，也就是說，看好後市的人逐漸減少，而看壞後市的人逐漸增加，直到股價漲到某一個位置後，大多數人都認為股價不會再上升了，他們都准備賣出自己的股票，我們就說空頭佔了上風，股價也就隨之開始下降了。

隨著股價的下降，空頭也會變成多頭，也就是說，看好後市的人又逐漸增加，而看壞後市的人逐漸減少，直到股價跌到某一個位置後，大多數人都認為股價不會再下降了，他們准備買入股票，也就是說多頭又重新占上風了，股價又開始逐步上升。這樣就完成了股市的一個循環，或者說是股市中的一個波浪。

這些可以慢慢去領悟，投資者進入股市之前最好對股市有些初步的了解。前期可用個牛股寶模擬炒股去看看，裡面有一些股票的基本知識資料值得學習，也可以通過上面相關知識來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

⑸ 股票的資金如何運作的

在二級市場上叫的通俗一點叫買賣，正規一點就叫轉讓。上市公司向社會發行股票購買者有個人投資者的基金公司有其它投資機構，股票交易都是這些持股的投資者和持幣的投資者之間的交易。

⑹ 股票市場是怎麼運作的

股票市場也稱為二級市場或次級市場，是股票發行和流通的場所，也可以說是指對已發行的股票進行買賣和轉讓的場所。股票的交易都是通過股票市場來實現的。一般地，股票市場可以分為一、二級，一級市場也稱之為股票發行市場，二級市場也稱之為股票交易市場。

我們已經說過，股票是一種有價證券。有價證券除股票外，還包括國家債券、公司債券、不動產抵押債券等等。國家債券出現較早，是最先投入交易的有價債券。隨著商品經濟的發展，後來才逐漸出現股票等有價債券。因此，股票交易只是有價債券交易的一個組成部分，股票市場也只是多種有價債券市場中的一種。目前，很少有單一的股票市場，股票市場不過是證券市場中專營股票的地方。

股票市場是上市公司籌集資金的主要途徑之一。隨著商品經濟的發展，公司的規模越來越大，需要大量的長期資本。而如果單靠公司自身的資本化積累，是很難滿足生產發展的需求的，所以必須從外部籌集資金。公司籌集長期資本一般有三種方式：一是向銀行借貸；二是發行公司債券；三是發行股票。前兩種方式的利息較高，並且有時間限制，這不僅增加了公司的經營成本，而且使公司的資本難以穩定，因而有很大的局限性。而利用發行股票的方式來籌集資金，則無須還本付息，只需在利潤中劃撥一部分出來支付紅利即可。把這三種籌資方式綜合比較起來，發行股票的方式無疑是最符合經濟原則的，對公司來說是最有利的。所以發行股票來籌集資本就成為發展大企業經濟的一種重要形式，而股票交易在整個證券交易中因此而佔有相當重要的地位。

股票市場的變化與整個市場經濟的發展是密切相關的，股票市場在市場經濟中始終發揮著經濟狀況晴雨表的作用。
所謂「牛市」，也稱多頭市場，指市場行情普遍看漲，延續時間較長的大升市。所謂「熊市」，也稱空頭市場，指行情普遍看淡，延續時間相對較長的大跌市。

道·瓊斯根據美國股市的經驗數據，總結出牛市和熊市的不同市場特徵，認為牛市和熊市可以各自分為三個不同期間。
牛市第一期。與熊市第三期的一部分重合，往往是在市場最悲觀的情況下出現的。大部分投資者對市場心灰意冷，即使市場出現好消息也無動於衷，很多人開始不計成本地拋出所有的股票。有遠見的投資者則通過對各類經濟指標和形勢的分析，預期市場情況即將發生變化，開始逐步選擇優質股買人。市場成交逐漸出現微量回升，經過一段時間後，許多股票已從盲目拋售者手中流到理性投資者手中。市場在回升過程中偶有回落，但每一次回落的低點都比上一次高，於是吸引新的投資人入市，整個市場交投開始活躍。這時候，上市公司的經營狀況和公司業績開始好轉，盈利增加引起投資者的注意，進一步刺激人們入市的興趣。
牛市第二期。這時市況雖然明顯好轉，但熊市的慘跌使投資者心有餘悸。市場出現一種非升非跌的僵持局面，但總的來說大市基調良好，股價力圖上升。這段時間可維持數月甚至超過一年，主要視上次熊市造成的心理打擊的嚴重程度而定。
牛市第三期。經過一段時間的徘徊後，股市成交量不斷增加，越來越多的投資人進入市場。大市的每次回落不但不會使投資人退出市場，反而吸引更多的投資人加入。市場情緒高漲，充滿樂觀氣氛。此外，公司利好的新聞也不斷傳出，例如盈利倍增、收購合並等。上市公司也趁機大舉集資，或送紅股或將股票拆細，以吸引中小投資者。在這一階段的末期，市場投機氣氛極濃，即使出現壞消息也會被作為投機熱點炒作，變為利好消息。垃圾股、冷門股股價均大幅度上漲，而一些穩健的優質股則反而被漠視。同時，炒股熱浪席捲社會各個角落，各行各業、男女老幼均加入了炒股大軍。當這種情況達到某個極點時，市場就會出現轉折。
熊市第一期。其初段就是牛市第三期的末段，往往出現在市場投資氣氛最高漲的情況下，這時市場絕對樂觀，投資者對後市變化完全沒有戒心。市場上真真假假的各種利好消息到處都是，公司的業績和盈利達到不正常的高峰。不少企業在這段時期內加速擴張，收購合並的消息頻傳。正當絕大多數投資者瘋狂沉迷於股市升勢時，少數明智的投資者和個別投資大戶已開始將資金逐步撤離或處於觀望。因此，市場的交投雖然十分熾熱，但已有逐漸降溫的跡象。這時如果股價再進一步攀升，成交量卻不能同步跟上的話，大跌就可能出現。在這個時期，當股價下跌時，許多人仍然認為這種下跌只是上升過程中的回調。其實，這是股市大跌的開始。
熊市第二期。這一階段，股票市場一有風吹草動，就會觸發「恐慌性拋售」。一方面市場上熱點太多，想要買進的人反因難以選擇而退縮不前，處於觀望。另一方面更多的人開始急於拋出，加劇股價急速下跌。在允許進行信用交易的市場上，從事買空交易的投機者遭受的打擊更大，他們往往因償還融入資金的壓力而被迫拋售，於是股價越跌越急，一發不可收拾。經過一輪瘋狂的拋售和股價急跌以後，投資者會覺得跌勢有點過分，因為上市公司以及經濟環境的現狀尚未達到如此悲觀的地步，於是市場會出現一次較大的回升和反彈。這一段中期性反彈可能維持幾個星期或者幾個月，回升或反彈的幅度一般為整個市場總跌幅的三分之一至二分之一。
熊市第二期。經過一段時間的中期性反彈以後，經濟形勢和上市公司的前景趨於惡化，公司業績下降，財務困難。各種真假難辨的利空消息又接踵而至，對投資者信心造成進一步打擊。這時整個股票市場彌漫著悲觀氣氛，股價繼反彈後較大幅度下挫。
在熊市第三期中，股價持續下跌，但跌勢沒有加劇，由於那些質量較差的股票已經在第一、第二期跌得差不多了，再跌的可能性已經不大，而這時由於市場信心崩潰，下跌的股票集中在業績一向良好的藍籌股和優質股上。這一階段正好與牛市第一階段的初段吻合，有遠見和理智的投資者會認為這是最佳的吸納機會，這時購入低價優質股，待大市回升後可獲得豐厚回報。
一般來說，熊市經歷的時間要比牛市短，大約只佔牛市的三分之一至二分之一。不過每個熊市的具體時間都不盡相同，因市場和經濟環境的差異會有較大的區別。回顧1993年到1997年這段時間，我國上海、深圳證券交易所經歷了股價的大幅漲跌變化，就是一次完整的由牛轉熊，再由熊轉牛的周期性過程。

⑺ 為什麼資本市場包括股票市場

資本市場又稱長期資金市場，是金融市場的重要組成部分。作為與貨幣市場相對應的理論概念，資本市場通常是指由期限在1年以上的各種融資活動組成的市場，由於在長期金融活動中，涉及資金期限長、風險大，具有長期較穩定收入，類似於資本投入，故稱之為資本市場。
股票市場是已經發行的股票轉讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於它是建立在發行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。股票市場的結構和交易活動比發行市場（一級市場）更為復雜，其作用和影響力也更大。

⑻ 資本主義世界的股票市場情況是怎樣的

股票市場是生活中的重要部分，由於經濟發展勢頭非常猛，股票市場的投機非常嚴重，股票價格和公司價值之間的差距越來越大，很多股票的價格高出價值幾十倍。整個資本主義世界都認為經濟會朝著更好的方向發展，從不懷疑經濟會崩潰。因此，他們還是大量買進各類股票，期望通過股票價格的再次提升而獲得收益。

⑼ 資本運作是什麼 講的通俗一點

資本運作是指利用市場法則，通過資本本身的技巧性運作或按照資本的自有的規律運作，實現價值增值、效益增長的一種經營方式。

資本運作是中國大陸企業界的創造，在口碑相傳的演繹中已成為一種以小變大、以無生有的訣竅和手段。資本運作也叫資本經營，就是利用資本市場，通過買賣（經營）企業、資產或者其它各種形式的證券、票據，而賺錢的經營活動。

(9)資本是如何運作股票市場擴展閱讀

常見的資本運作方式

1、發行股票、發行債券（包括可轉換公司債券）、配股、增發新股、轉讓股權、派送紅股、轉增股本、股權回購（減少注冊資本）等。

2、企業的合並、託管、收購、兼並、分立以及風險投資等。

3、資產重組，對企業的資產進行剝離、置換、出售、轉讓。

4、為改善資本結構或債務結構為目標，進行企業合並、託管、收購、兼並、分立等。

資本運作的介入在企業發展過程中起到杠桿作用、發揮倍增效應。同樣的資源能力，一旦採取資本運作等超乎常規的方式，就會發揮出其杠桿作用和倍增效應來，但是，一旦操作不當，其破壞作用亦是如此。