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股票市場的相關性有何而來

發布時間: 2022-01-30 00:02:15

① 股票和市場 有什麼關系

股票和其他的商品一樣,是要有買賣交易的,有買賣交易就有市場。就像房地產和市場的關系一樣。

② 如何快速比較股票間的相關性

。。。。。
這個問題嘿嘿我的畢設就是這個,你可以先去期刊網去找找其他人怎麼做的,我記得我在01年做的時候,樣本剔除後只有300多支股票,分析來分析去,做了很多調整相關性做到了90%以上,可是以前知名學者的全面分析下來只有50%多,當時沒有wind之類的東西,全手工excel,現在用wind 方便多了。但是由於我國證券市場從初始到現在因政策5次重大變動產生了較大的變化,我建議你不妨從時間和市場兩個角度縮小樣本選取(可以選中小板為樣本),針對性更強。

股票市場相關性包含哪些內容

從總體相關性來看,股票市場和債券市場存在蹺蹺板效應,但是,這種效應在不同時期表現不一致。我們發現,在不同期間,股票價格波動和債券價格波動時而同向變化,時而反向變化。在2002年初到2004年底期間,股票價格波動與債券價格波動基本呈現出同向的變化趨勢;但是從2005年開始,兩者表現出非常明顯的反向變化。在前一個階段,兩者的相關系數為0.92,在後一個階段兩者的相關系數是-0.63。因此,股市和債市在2002年到2004年的3年時間里表現出強烈的協同效應;而在2005年初到2009年9月這將近5年時間里,表現出較強烈的蹺蹺板效應。對這種差別一種可能的解釋是,在前一段時期中,股市波動性相對不劇烈.計算得到,2002年到2004年期間,上證指數的波動標准差是20.9,只有全樣本波動性的三分之一。這種股票市場的較低波動性不足以引起投資者的股票和債券的資產組合發生大規模的變化。而這種協同效應主要由影響股市和債市的共同因素所致,比如利率的變化和經濟增長率的變化,這兩者的變化通常會帶來股市和債市的協同波動。因為股票和債券一樣都是資產,資產的價格通常同其收益率呈正比,與其貼現率成反比。經濟增長使得股票和債券的收益率都上升,市場利率的提高使得股票和債券的貼現率同時上升。為了更加詳細的分析兩者之間的關系,我們將股市的大起大落的階段作為參考期。顯示了在股市大漲大跌時期,債券市場價格的漲跌狀況。我們發現,除了2002年7月至2003年1月這段股市下跌時期中,債券市場出現同方向的下跌趨勢外,其它5個股市大波動時期,債券市場都表現出與股市變化相反的變動趨勢。在同向變化的這個時期,股價的漲跌幅最小。這組數據支持了股市與債市之間的「蹺蹺板效應」。表3的數據中表現出一個明顯的特徵是,股市漲跌幅越大,債市相反方向的漲跌幅也越大;並且,股市下跌時債市漲幅更加明顯。前一個特徵表現出投資者在資產組合選擇中對於風險的敏感性較高。後一個特徵主要是由於股市通常上漲較慢,而下跌較快。因此,在股市上漲時期,債市資金總是通過緩慢的方式撤離;而一旦股市出現大跌,投資者為了避免損失,會快速從股市撤出資金,大量資金從股市流入債市帶來的債券需求的突然增長,通常會較快的拉高債券價格。

④ 期貨市場和股票市場有什麼關系資源價格如何影響股價

期貨市場和股票市場的具體區別如下:
股票就是買賣上市公司的股票(股份)商品期貨就是買賣遠期商品的合約。
還有期貨是以保證金交易方式的,期貨可以做空,期貨可以當天交易。
但是股票和股指期貨關聯很大。股指期貨就是拿股票的大盤指數來當做期貨的一個品種,就相當於股票里的上市公司一樣。期貨風險比股票大得多,漲跌都可以買賣。
1、期貨是「雙程路上賺差價」既可以先買後賣又可以先賣後買。在漲勢中可以先買入期貨合約、等期貨價格上漲後再平倉了結賺取差價。相反、在跌勢中投資者可以先賣出期貨合約等價格下跌後再補倉了結賺取差價。而股票卻只是「單行道」,只能先買後賣,因此、在漲勢中還能有利可賺,跌勢中只能秀手旁觀、稍有不慎則慘痛被套。
2、期貨採取保證金制度、只付出合約總值的5%—10%即可做全額交易、去博取100%的利潤。因此杠桿作用大,資金回報率高。股票則要投入全額資金,沒有以小博大的特色。
3、期貨是T+0的交易制度、股票是T+1。期貨可以在幾分鍾、甚至幾秒中即可完成,而且當天就可以而且 隨時可以將所持有的合約通過相反的操作對沖掉,而股票成交後要等第二天才能平倉、當天不能。
4、期貨可以利用套利、對沖、跨期買賣等方式降低投資風險,而股票卻辦不到。
5、期貨要注意合約到期日,並在次之前平倉。股票則可長期持有。
6、期貨的功能是規避風險和發現價格,而股票的功能是資源配置和風險定價。
7、期貨合約的價值具有固定成本,不會變成零價值。而股票則可能因公司破產變成零價值。

資源價格影響股價的具體情況如下:
(1)從商品形態上分析公司產品是生產資源還是消費資源。前者是滿足人們的生產需要後者則是直接滿足人們的生產需要。但二者受經濟環境的影響不同。一般情況下,生產資源受景氣變動影響較消費資源大,即當經濟好轉時,生產資源的生產增加比消費資源快;反之,生產資源的生產萎縮也快。在消費資源中,還應分析公司的產品是必需品,還是奢侈品,因為不同的產品性質,對市場需求、公司經營和市場價格變化等都將產生不同的影響。
(2)從需求形態上分析公司產品的銷售對象及銷售范圍。如公司產品是以內銷為主,還是外銷為主,內銷易受國內政治、經濟因素的影響,外銷則易受國際經濟、貿易氣候的左右。同時還必須調查分析企業商品對不同需求對象的滿足程度,不同的需要對象對商品的性能、品質也有不同的要求,公司以需求定產,否則,必然影響公司的產品銷售,從而影響盈利水準,使投資收益降低,股價下跌。
(3)從生產形態上分析公司是勞動密集型,還是資本密集型或是知識技術密集型。在生產的勞動、資本和技術的諸因素中,以勞動投入為主的屬勞動密集型以資本投入為主為資本密集型,以知識技術投入為主則為知識技術密集型。在經濟不發達國家或地區往往勞動密集型企業比重大,在經濟發達國家或地區資本密集型企業往往占優勢。在當代隨著新技術革命的發展,技術密集型已逐步取代資本密集型。此外,不同類型的公司,勞動生產率和競爭力不同,也會影響到企業產品的銷售及盈利水準,使投資收益發生差異。

⑤ 在一個完全有效的市場上,兩只股票間的相關系數怎樣確定為多少

你說的那個是純理論的,沒有實際作用。因為市場從來都不是完全有效,從來都是無序低效。表現在一受到干擾就不能真實地反應股票的價值,人性的弱點使然。

⑥ 股票市場與實體經濟的關系的本質是什麼

一、股票市場與實體經濟的關系的本質:

股市的漲跌取決於市場供求,實體經濟發展好,但投資者對股市的股票需求不足或供過於求,股票難漲;相反,實體經濟發展不好,如果大家有大量冗餘資本投入股市,這個時候股票供不應求股價也會上漲。

所以,股市並不能絕對體現實體經濟,股市只是一個面,但是隨著虛擬經濟在經濟中的分量越來越大,和實體經濟的相關度也就會越來越高。再本質點說,相比實體經濟需要大量的實物生產,虛擬經濟更多的則是貨幣的投機交易現象,所以兩者雖然相關,但卻不是絕對的對等關系。

二、一家公司股價的高低直接反應了該家公司的市值狀況,從而會進一步影響公司的運營狀況。

三、股票市場上股價的高低會對公司的投資方向產生影響,會使公司的投資策略發生變化,從而會影響公司的投資決策。

(6)股票市場的相關性有何而來擴展閱讀:

股票市場的功能:

通過股票的發行,大量的資金流入股市,又流入了發行股票的企業,促進了資本的集中,提高了企業資本的有機構成,大大加快了商品經濟的發展。另一方面,通過股票的流通,使小額的資金匯集了起來,又加快了資本的集中與積累。

所以股市一方面為股票的流通轉讓提供了基本的場所,一方面也可以刺激人們購買股票的慾望,為一級股票市場的發行提供保證。

同時由於股市的交易價格能比較客觀的反映出股票市場的供求關系,股市也能為一級市場股票的發行提供價格及數量等方面的參考依據。股票市場的職能反映了股票市場的性質。

⑦ 在計算出股票之間的相關性之後,這樣一個相關系數對於股民來講有什麼用,我們可以根據這個數字得到什麼

簡單通俗解釋:每個股票組合投資都是風險敞口的,而如果你股票之間相關性較大,則等於把雞蛋放在一個籃子里,那麼一旦你投資相關性非常強的股票組合不是市場熱點(甚至是市場重災區,比如,現在日本福島核爆炸,那麼核電以及核電配套設備公司相關性強,但是目前在市場受到核電利空打擊,你的組合反而面臨較大風險)的話,難以達到市場收益甚至虧損。即便你找的都是貝塔系數較高的股票,但是由於自身相關,很可能是大盤強他們弱,僅僅由於其相關性強,而同時受到一個因素干擾。

⑧ 股票市場和債券市場的關系

債市與股市的關系有:債市與股市同向變化;債市與股市反向變化;債市與股市其中一者變動較緩或基本不變,其中一者變動較大。

1、股票市場是債券市場的一個組成部分:它是根據財經法規制度,按照管理層次的原則,組織企業財務活動,處理財務關系的一項經濟管理工作。市值是組織企業財務活動,處理財務關系的一項經濟管理工作。

2、股票市場以債券市場為中心,股票市場對企業管理中所需資金的籌集、投放、運用和分配以及貫穿於全過程的決策謀劃、預算控制、分析考核等所進行的全面管理。

3、股票市場職能的控制性決定了必須以債券市場要素為中心。股票市場的職能包括財務預測、財務決策、財務計劃、財務控制和財務分析評價。其中,財務決策和財務控制處於關鍵地位,關繫到企業的興衰成敗。

(8)股票市場的相關性有何而來擴展閱讀:

股票市場特點

1、有一定的市場流動性,但主要取決於當日交易量(交易量取決於投資人心理預期)。

2、股票市場只在紐約時間早上的9:30到下午4:00(中國市場為下午三點)開放,收市後的場外交易有限。

3、成本和傭金並不是太高適合一般投資人。

4、賣空股票受到政策(需要開辦融資融券業務)和資本(約50萬)的限制,很多交易者都為此感到沮喪。

5、完成交易的步驟較多,增加了執行誤差和錯誤。

⑨ 如何計算兩個股票的相關系數(correlation)(急)

我不知道如何計算這種系數,抱歉!
我只想說,這樣的比較在實際操作中一點意義都沒有。很多大學的教學內容在股市的實際運用中完全是兩碼事。正因為如此,股神巴菲特退出了當年就讀的第一個商學院。

⑩ 研究股票市場有效性有何意義

判斷大盤短期的走勢,以便進行短線交易。

但炒股大師,巴菲特,彼得林奇,他們只關注於股票的基本面,而不會去研究市場,只當股價被低估是買入,耐心的等待,高估時賣出。這些你多看些他們的書籍就明白了。他們從來不會去預測股市走勢。也不認為任何人能准確預測市場的變化。

所以,我個人覺得,就價值投資而言,研究市場,沒什麼意義。

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