var方法在股票市場

❶ 金融風險控制中Var方法的應用

VaR的定義 在正常的市場條件和給定的置信度內，用於評估和計量任何一種金融資產或證券投資組合在既定時期內所面臨的市場風險大小和可能遭受的潛在最大價值損失。比如，如果我們說某個敞口在99%的置信水平下的在險價值即VaR值為＄1000萬，這意味著平均看來，在100個交易日內該敞口的實際損失超過＄1000萬的只有1天（也即，每年有2～3天）。在數學上，VaR可表示為投資工具或組合的損益分布（P&L Distribution）的分位數（—quantile）,表達式如下：表示組合P在持有期△t內市場價值的變化。上述等式說明了損失值等於或大於VaR的概率是α，或者可以說，在α概率下，損失值是大於VaR的。也可以說，VaR的具體定義為：在一定的持有期△t內，一定的置信水平1-α下投資組合P可能的最大損失。即：例如，持有期為1天，置信水平為97.5%的VaR是10萬元，是指在未來的24小時內組合價值的最大損失超過10萬元的概率應該小於2.5%，綜合來看，可以確定應該理解為一負值，即所遭受的損失，則表示其發生的概率。

❷ 簡述與傳統的風險測度相比VAR方法的優勢體現在哪些方面

摘要 您好，VaR模型的優點

❸ 關於股票市場VAR值

VaR ,value at risk

有一個置信區間的，比如在95%的置信度下，該股票的最大可能下跌的幅度。
計算方法，就是置信度下對應的系數乘以該股票的標准差。

❹ VAR方法的VaR在期貨上的應用

期貨合約是一種高杠桿的金融工具，期貨交易具有高報酬、高風險的特徵，因此期貨交易風險的控制與管理非常重要。而VaR值可以使期貨投資者了解目前市場上的風險是不是過大，可以讓期貨投資者在做期貨交易之前判斷期貨交易的時機是否恰當，是否適合立即進行期貨合約買賣的操作。如果VaR值比平日還來的大，則表示當日進場所承擔機會成本將會較大，反之，如果VaR值比平日還來的小，則表示當日進場所承擔機會成本將會較小。而對己擁有期貨頭寸的期貨投資者來說，VaR可以告訴投資者目前所承擔的風險是否己超過可忍受的限度。 期貨價格的劇烈波動，令市場的風險急劇增加。如果不採取相應措施，則投資者甚至一些期貨經紀公司的暴倉就勢在難免。在國際期貨市場上，為應對價格劇烈波動所帶來的潛在市場風險，期貨交易所普遍以提高保證金的方式進行有效防範。提高交易保證金水平是防範期貨市場風險的一種市場化手段，具有靈活、透明、公平的特點。此舉可以增強投資者對價格波動風險的抵禦能力，不至於因價格波動較大而導致交易所會員和投資者穿倉，從而提高市場整體的抗風險能力。
期貨保證金的主要目的在於降低違約風險，維護交易信用。如果僅以此角度考慮，那麼最安全保險的方式是設定100%的保證金，如此，期貨投資者將完全沒有違約的機會，但也消除了期貨市場的杠桿功能。因此，保證金機制的設計，除了考慮信用風險控管之外，必須兼顧到資金使用的效率。理想的保證金額度，一方面可以達到控制違約風險的目的，另一方面仍然提供具有吸引力的杠桿成數，維持市場參與者以小博大的資金效率。過高的保證金削弱資金效率，降低市場參與意願，過低的保證金使結算中心和結算會員過度暴露於信用風險中，保證金設計必須在這兩個極端之間取得平衡。我們知道，期貨保證金所涵蓋的風險應指正常交易狀況下的所持期貨頭寸的損益，所以保證金不應被設計成為涵蓋極端市場波動的機制，而這一點恰好符合VaR值在估算正常市況下最大可能損失金額的特性。
在期貨交易中，交易雙方的履約誠信是期貨交易的重要關鍵，為了降低違約風險，期貨市場通過一系列嚴密的風險控制機制保證交易風險的控制。首先期貨交易所結算中心在期貨合約買賣過程中，介入買賣成為買方的賣方以及賣方的買方，代替一方而成為交易對手，同時承擔對方於期貨合約中應負的權利與義務。期貨交易所結算中心介入期貨交易後，等同於以結算中心的信用對期貨合約的履約進行擔保，從而使期貨投資者無須顧慮交易對手的信用風險，但與此同時結算中心也承擔了交易雙方的信用風險，將自己暴露於任一方違約所帶來的損失風險之下。為了防止期貨投資者違約行為以及保護結算中心，期貨交易的參與者必須存入保證金，作為未來損失的准備金。並實行每日盯市制度，每天按當日期貨合約的清算價格計算未平倉部位的損益，將每日的收益加入保證金賬戶中、損失則自保證金賬戶中扣除。保證金賬戶中的余額不得低於維持保證金水平，否則將被追加保證金，以確保投資人有足夠的損失准備。
由此可見，期貨保證金制度分為兩個層次：第一層是會員經紀商向結算中心繳納的結算保證金；第二層次是投資人向期貨經紀公司交納的客戶保證金。這樣的保證金制度源於期貨交易的兩層制。實際交易期貨合約的過程包括兩個層級，期貨投資客戶必須向期貨經紀公司下達期貨交易指令，期貨經紀公司再將客戶的交易指令下單至期貨交易所進行撮合。因期貨投資者在期貨經紀公司處開戶下單，故其賬戶由期貨經紀公司管理，其保證金賬戶也由期貨經紀公司結算和監控。通常我們把期貨經紀公司向期貨交易客戶收取的保證金稱為客戶保證金。而期貨經紀公司接受客戶委託在期貨交易所內進行交易時，必須保證該筆期貨頭寸能履行期貨合約的責任，因此根據買賣期貨合約的數量，期貨經紀商公司必須在期貨結算中心存入相應的保證金，稱為結算保證金。期貨結算中心只需監控期貨經紀公司的保證金賬戶，而期貨經紀公司再管理其投資人的保證金賬戶。換言之，期貨結算中心承擔與控制期貨結算公司的風險，而期貨結算會員承擔與控制其客戶的違約風險。期貨交易所現行保證金設計制度是以保障期貨價格單日波動損失金額為原則，通過參考最近一段期間的期貨價格變動，以99.7%置信水平（三倍標准差）來估算單日最大可能發生的損失值（風險值），進而再轉化為保證金水準。保證金（以指數期貨為例）計算公式如下：
結算保證金 = 指數 × 指數每點價值 × 風險價格系數
其中風險價格系數決定於四個「樣本群」（30個交易日、60個交易日、90個交易日、180個交易日）的風險值最大者（VaRmax），也就是
風險價格系數=Max{VaRmax,5%}
風險價格系數的下限5%，在於避免一段時間內，指數波動幅度降低，導致風險價格系數逐漸變小，使得保證金水準過低。若未來指數波動幅度突然擴大，原先保證金水平將不足以承擔損失風險。下圖比較現行制度（比如當變動達15%再調整保證金比率）和每日VaR值估算的差異，可明顯看出，變動超過一定幅度（如15%時）才調整保證金使得保證金呈現階梯狀的變化（紅線），而每日計算的保證金則每日水準不同（藍線），當階梯狀的保證金水準高於每日調整的保證金水準時，表示期貨結算公司交納了較高的保證金；當階梯狀的保證金水準低於每日調整的保證金水準時，表示期交所面臨保證金承擔不足的違約風險。這說明 VaR值能夠對現行保證金制度中的不足提供更好的補充，從而更使期貨合約的保證金水平更為合理。 假如我們去考察一些大的集團公司，如巴西咖啡製造商、德國的鋼鐵製造商和亞洲的航空公司等等，我們就會發現他們全都需要對商品價格、外匯匯率和利率等價格的不利變動進行套期保值。他們最常使用的套期保值工具就是期貨和交易所交易的期權產品。他們與期貨經紀人的關系，主要體現在交納期貨保證金、交易和繳納追加保證金。期貨經紀公司是期貨交易所的成員，它必須將客戶交納的保證金在轉存於清算公司。但經紀公司向交易所繳納的初始保證金通常低於客戶向其繳納的初始保證金，這主要是因為客戶的某些頭寸可以彼此抵消。另外，在大多數期貨交易所，交易所對經紀公司的保證金標准要低於經紀公司對客戶要求的保證金標准。
那麼，期貨經紀公司為什麼不降低向客戶收取的保證金呢？如果降低保證金的話，期貨經紀公司就可以向客戶提供更有競爭力的報價：即同樣的費用和較低的保證金。降低保證金對於那些對保證金高低比較敏感，或更多情況下對籌集現金較為昂貴的客戶具有較大吸引力。而降低保證金所節約的資金並未出自期貨經紀公司的腰包，所以這是一個對雙方都有利的交易。因為許多對商品進行保值的客戶信譽級別不高，融資較為昂貴。但是，這也正是降低保證金策略的局限性所在，如果這一策略使用過多的話，期貨經紀公司將承擔某些客戶的信用風險。此外，但市場波動劇烈時，客戶違約的可能性更大，從而使違約期間，追加的保證金更多。
在面對上述情景時，VaR方法正好派上用場。即，期貨經紀公司可以通過VaR方法把其保證金規模最優化，使其能夠補償大多數情況下的每日損失。這一工作包括兩個方面，首先保證任何客戶的損失不會將經紀公司置於無法生存的境地，第二，確保因信用風險導致的預期損失低於由交易傭金帶來的收入。
VaR值的計算可用於評估這兩種狀況。如果客戶進行交易的資產相關性較弱，或者客戶的違約概率較低，敞口頭寸較少的話，VaR方法將使期貨保證金降低的幅度大於目前所使用的方法，從而提高期貨經紀公司的市場競爭力。 雖然期貨交易均使用保證金制度，但實際交易的是期貨合約總值，因此需要注意的是，在計算VaR值時，應採用整個期貨合約總值（投資組合）來評估，而不是投入的保證金。
以下是計算VaR值的基本流程：
第一，計算樣本報酬率。取得樣本每日收盤價，並計算其報酬率，公式如下：
其中R為報酬率、P為收盤價、t為時間。
第二，計算樣本平均數及標准差：樣本平均數和標准差分別有以下公式計算：
第三，檢測樣本平均數是否為零。由於樣本數通常大於30，所以採用統計數Z來檢測。
第四、計算VaR值。
VaR=μ－Zaσ
其中α為1－置信水平。
下面就以買賣一手指數期貨合約為例來說明VaR值的計算。假設最新的指數收盤價為4839，那麼期貨合約總值則為4839×200= 967800，然後，投資者應先選取大約半年的數據（通常都是使用股指每日報酬率），再利用以上四個步驟來推算出其單位風險系數，最後將單位風險系數與合約總值相乘，即可得出指數期貨合約的VaR值。當然若投資者本身所投入的資金愈多，則所需承擔的風險也將愈大。

❺ 什麼是證券VAR方法

VaR方法(Value at Risk，簡稱VaR），稱為風險價值模型，也稱受險價值方法、在險價值方法，常用於金融機構的風險管理，於1993年提出。

在市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產或證券組合價值在未來特定時期內的最大可能損失。

VaR從統計的意義上講，本身是個數字，是指面臨「正常」的市場波動時「處於風險狀態的價值」。即在給定的置信水平和一定的持有期限內，預期的最大損失量(可以是絕對值，也可以是相對值)。

(5)var方法在股票市場擴展閱讀：

VaR特點主要有:

第一，可以用來簡單明了表示市場風險的大小，沒有任何技術色彩，沒有任何專業背景的投資者和管理都可以通過VaR值對金融風險進行評判。

第二，可以事前計算風險，不像以往風險管理的方法都是在事後衡量風險大小。

第三，不僅能計算單個金融工具的風險。還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險，這是傳統金融險管理所不能做到的。

❻ VAR方法的基本思想是什麼

VAR(Value at Risk)按字面解釋就是「在險價值」，其含義指：
在市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定概率水平（置信度）下，某一金融資產或證券組合價值在未來特定時期內的最大可能損失。
用公式表示為：
Prob（△Ρ 其中Prob表示：資產價值損失小於可能損失上限的概率。△Ρ表示：某一金融資產在一定持有期△t的價值損失額。
VAR表示：給定置信水平α下的在險價值，即可能的損失上限。
α為：給定的置信水平。
VAR從統計的意義上講，本身是個數字，是指面臨「正常」的市場波動時「處於風險狀態的價值」。即在給定的置信水平和一定的持有期限內，預期的最大損失量（可以是絕對值，也可以是相對值）。例如，某一投資公司持有的證券組合在未來24小時內，置信度為95％，在證券市場正常波動的情況下，VaR 值為800萬元。其含義是指，該公司的證券組合在一天內（24小時），由於市場價格變化而帶來的最大損失超過800萬元的概率為5％，平均20個交易日才可能出現一次這種情況。或者說有95％的把握判斷該投資公司在下一個交易日內的損失在800萬元以內。5％的機率反映了金融資產管理者的風險厭惡程度，可根據不同的投資者對風險的偏好程度和承受能力來確定。以上供參考。

❼ 如何用var的方法來分析一隻股票

湊字數的

❽ VAR模型優缺點和主要作用有哪些

一、VaR模型的優點如下：
1、 VaR模型測量風險簡潔明了，統一了風險計量標准，管理者和投資者較容易理解掌握。
風險的測量是建立在概率論與數理統計的基礎之上，既具有很強的科學性，又表現出方法操作上的簡便性。同時，VaR 改變了在不同金融市場缺乏表示風險統一度量, 使不同術語(例如基點現值、現有頭寸等) 有統一比較標准, 使不同行業的人在探討其市場風險時有共同的語言。
另外，有了統一標准後，金融機構可以定期測算VaR值並予以公布，增強了市場透明度，有助於提高投資者對市場的把握程度，增強投資者的投資信心，穩定金融市場。
2、可以事前計算, 降低市場風險。
不像以往風險管理的方法都是在事後衡量風險大小，不僅能計算單個金融工具的風險, 還能計算由多個金融工具組成的投資組合風險。綜合考慮風險與收益因素,選擇承擔相同的風險能帶來最大收益的組合，具有較高的經營業績。
3、確定必要資本及提供監管依據。
VaR為確定抵禦市場風險的必要資本量確定了科學的依據, 使金融機構資本安排建立在精確的風險價值基礎上, 也為金融監管機構監控銀行的資本充足率提供了科學、統一、公平的標准。VaR 適用於綜合衡量包括利率風險、匯率風險、股票風險以及商品價格風險和衍生金融工具風險在內的各種市場風險。因此, 這使得金融機構可以用一個具體的指標數值(VaR) 就可以概括地反映整個金融機構或投資組合的風險狀況, 大大方便了金融機構各業務部門對有關風險信息的交流, 也方便了機構最高管理層隨時掌握機構的整體風險狀況, 因而非常有利於金融機構對風險的統一管理。同時, 監管部門也得以對該金融機構的市場風險資本充足率提出統一要求。

二、VaR的應用主要體現在：
1、，用於風險控制。目前已有超過1000家的銀行、保險公司、投資基金、養老金基金及非金融公司採用VaR方法作為金融衍生工具風險管理的手段。利用VaR方法進行風險控制，可以使每個交易員或交易單位都能確切地明了他們在進行有多大風險的金融交易，並可以為每個交易員或交易單位設置VaR限額，以防止過度投機行為的出現。如果執行嚴格的VaR管理，一些金融交易的重大虧損也許就可以完全避免。
2、用於業績評估。在金融投資中，高收益總是伴隨著高風險，交易員可能不惜冒巨大的風險去追逐巨額利潤。公司出於穩健經營的需要，必須對交易員可能的過度投機行為進行限制。所以，有必要引入考慮風險因素的業績評價指標。
3、估算風險性資本（Risk－based capital）。以VaR來估算投資者面臨市場風險時所需的適量資本，風險資本的要求是BIS對於金融監管的基本要求。下圖說明適足的風險性資本與 VaR值之間的關系，其中VaR值被視為投資者所面臨的最大可接受（可承擔）的損失金額，若發生時須以自有資本來支付，防止公司發生無法支付的情況。

溫馨提示：以上內容僅供參考。
應答時間：2021-02-02，最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
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❾ 股票軟體中VaR函數的數學定義是什麼

- - 沒 研究這個。 我還初中 初中的數學題可以問我 我還是可以的

❿ 股票指標var值代表什麼

Var 指標 — 雖然該指標基於移動平均線，但它不使用任何標准MT4/MT5移動平均線指標。