股票市場驅動理論應用

㈠ 驅動股票市場的最主要因素是怎麼

主要有以下六個因素：
經濟因素：
經濟周期，國家的財政狀況，金融環境，國際收支狀況，行業經濟地位的變化，國家匯率的調整，都將影響股價的沉浮。
政治因素：
國家的政策調整或改變，領導人更迭，國際政治頻仍，在國際舞台上扮演較為重要的國家政權轉移，國家間發生戰事，某些國家發生勞資糾紛甚至罷工風潮等都經常導致股價波動。
公司自身因素：
股票自身價值是決定股價最基本的因素，而這主要取決於發行公司的經營業績、資信水平以及連帶而來的股息紅利派發狀況、發展前景、股票預期收益水平等。
行業因素：
行業在國民經濟中地位的變更，行業的發展前景和發展潛力，新興行業引來的沖擊等，以及上市公司在行業中所處的位置，經營業績，經營狀況，資金組合的改變及領導層人事變動等都會影響相關股票的價格。
市場因素：
投資者的動向，大戶的意向和操縱，公司間的合作或相互持股，信用交易和期貨交易的增減，投機者的套利行為，公司的增資方式和增資額度等，均可能對股價形成較大影響。
心理因素：
投資人在受到各個方面的影響後產生心理狀態改變，往往導致情緒波動，判斷失誤，做出盲目追隨大戶、狂拋搶購行為，這往往也是引起股價狂跌暴漲的重要因素。
這些可以慢慢去領悟，投資者進入股市之前最好對股市深入的去了解一下。前期可用個牛股寶模擬粗沙去看看，裡面有一些股票的基本知識資料值得學習，還可以追蹤裡面的牛人學習來建立自己的一套成熟的炒股知識經驗。希望可以幫助到您，祝投資愉快！

㈡ 股票市場常用的技術分析工具有效的都是有什麼

股票技術分析的理論基礎是空中樓閣理論。空中樓閣理論是美國著名經濟學家凱恩斯於1936年提出的，該理論完全拋開股票的內在價值，強調心理構造出來的空中樓閣。投資者之所以要以一定的價格購買某種股票，是因為他相信有人將以更高的價格向他購買這種股票。至於股價的高低，這並不重要，重要的是存在更大的「笨蛋」願以更高的價格向你購買。精明的投資者無須去計算股票的內在價值，他所須做的只是搶在最大「笨蛋」之前成交，即股價達到最高點之前買進股票，而在股價達到最高點之後將其賣出。
股票技術分析建立在三個前提條件下，如果三個前提條件不存在的話，那麼技術分析沒有任何意義。 第一個條件是市場行為包容消化一切。 技術分析者認為，能夠影響某種證券價格的任何因素（不管是宏觀的或是微觀的）都反映在其證券的價格之中。研究影響證券價格的因素對普通投資者來說是不可能實現的，即使是經濟學家對市場的分析也是不確定的。因此，研究證券的價格就是間接的研究影響證券價格的經濟基礎。技術分析者通過研究價格圖表和大量的輔助技術指標，讓市場自己揭示它最可能的走勢。 第二個條件是價格以趨勢方式演變。 技術分析者通過經驗的總結，認為證券的價格運動是以趨勢方式演變的。研究價格圖表的全部意義，就是要在一個趨勢發生發展的早期，及時准確地把它揭示出來，從而達到順應趨勢交易的目的。正是因為有趨勢的存在，技術分析者通過對圖表、指標的研究，發現趨勢的即將發展的方向，從而確定買入和賣出股票的時機。 第三個條件歷史會重演。 技術分析者認為人類的本性就是「江山易改本性難移」。圖表表現了人們對於市場的看法，通過對於圖表的研究可以找到相似的形態從而找到未來價格運動的方向。

股票技術分析理論的主要的代表有道氏理論、波浪理論、江恩法則等。 主要分析方法有K線（日本線）理論、切線理論、形態理論、量價關系理論。 主要的分析指標包括：趨勢型指標、超買超賣型指標、人氣型指標、大勢型指標等內容。

㈢ 研究通貨膨脹對股票市場的影響時，應用了哪些理論基礎 盡量詳細一些，謝謝~

第一，肯定是貨幣銀行學了，就是研究貨幣供應量與經濟增長波動的關系。第二，是國際大宗商品市場的價格波動，是研究社會生產與消費的供求關系的。二者的具體體現是，貨幣增量的變化決定了股市資金來源的流通性基礎，當社會的貨幣供應量大增時股市獲得的投資資金就會充裕，股市大漲的可能性提高；大宗商品例如像石油這樣的戰略商品，直接決定社會生產成本的價格波動，由於石油本身是重要的燃料和化工生產原料的來源的原始資料，所以石油價格的波動首先會影響到現實生活的生產成本，可以說油價是推動通脹上漲的重要推手。近年來的通脹高企除了美元貶值的影響外，就是油價大幅上升的結果。通脹的大幅上漲又會推使大量的社會投機資金涌進股票和期貨市場進行投機交易，從而推高股票和期貨的價格，行成上漲或下跌趨勢。但是影響石油價格的關鍵性因素是兩點：一，是市場對石油的實際供求關系，例如中國的經濟崛起使得我國成為用油大國，而原油年總產量的增長速度沒有中國的用油增長速度快，那就會推高國際油價；二，是國家的貨幣政策的變化，例如美元的長期貶值使得原油成為投機資本的套利保值工具，那麼在期貨市場上大量的資本買原油的多頭的頭寸，同樣也推高油價。其他的像黃金等只是貨幣價格和價值波動的衡量工具。詳細的信息您可以參考：http://baofengqing.blog.163.com/blog/static/10450197520116262646213/

㈣ 中國股票市場分子和分母共同驅動是什麼意思

市盈率也稱「PE」、「股價收益比率」或「市價盈利比率」，由股價除以每股收益得出，也可用公司市值除以凈利潤得出。市盈率理解容易，是股票估值最常運用的指標之一。它的優點在於簡單明了告訴投資者在假定公司利潤不變的情況下，以交易價格買入，投資股票靠利潤回報需要多少年的時間回本，同時它也代表了市場對股票的悲觀或者樂觀程度。但在具體使用中仍有有很多問題需要考慮。

市盈率公式有兩個，分別是：「市盈率=股價/每股收益」和「市盈率=總市值/凈利潤」。你用哪個都可以，我個人常用後者來計算市盈率。企業的股本基本是持續擴大，那麼它就會稀釋每股收益和股價。為了能夠在同一標尺上分析企業的市盈率，用第二個公式最方便，不用考慮除權因素。

市盈率的倒數就是當前的股票投資報酬率，市盈率估值法本質是永續零增長的貼現模型，p=eps/r，PE=p/eps=1/r。（p=股價，eps=每股利潤，r=貼現率，貼現率往往可以理解為回報率）。

㈤ 國際國內著名的股票市場的交易理論有用的有哪些呢

江恩二十一條

㈥ 應用艾略特波浪理論獲利的目錄

推薦序
前言
致謝
第1章 數浪的基本原則
1.1 基本模式
1.2 投資者心理與人氣
1.3 技術分析和波浪理論的心理基礎
1.4 正確的圖型
1.5 基本構成：驅動浪
1.6 基本構成：調整浪
1.7 基本構成：波浪特徵
1.8 逆向思維陷阱
1.9 波浪的技術特徵及所反應的情緒
1.10 道氏理論與波浪理論
1.11 價格走勢的分形特徵
1.12 驅動浪、調整浪與時間周期
1.13 實用波浪識別原則
1.14 多時間周斯分析
小結
第2章 復雜形態
2.1 復雜的調整形態
2.2 艾略特波浪與經典的技術分析
2.3 失敗的第5浪
小結
第3章 大浪或小波：測算技術
3.1 黃金比率
3.2 折返
3.3 交替的傾向
3.4 平台形對鋸齒形
3.5 三角形
3.6 價格預測與目標
3.7 時間周期
3.8 斐波那契天數
小結
第4章 插曲：脫離股票市場，波浪理論是否還適用
4.1 波浪理論不要求價格永遠上漲
4.2 股票市場價格上漲的原因：不僅僅由通貨膨脹引起
4.3 1929-1942年大蕭條時的三角形
4.4 波浪理論適用於所有市場
第5章 制定艾略特波浪操作計劃
5.1 操作的時間周期
5.2 了解你的風險偏好
5.3 計算機生成的數浪
5.4 從多時間周期中尋找潛在操作機會
5.5 了解基本面情況和市場人氣情況
5.6 保持思維開放
5.7 准備開始
第1步 准備與初始研究
第2步 瀏覽長期數據
第3步 縮短時間周期
第4步 操作時間周期分析
第5步 觀察更短斯的圖表
第6步 細節
第7步 監控
小結
第6章 綜合分析
第7章 基於波浪理論的操作者心理
第8章 未來的波浪
注釋
譯者後記

㈦ 應用有效資本市場理論，論證我國目前證券市場的有效性

有效資本市場需要滿足以下幾個條件：一是市場上信息流動迅速，有效率，二是無交易成本，三是市場經常處於出清狀態。有效資本市場理論假設：金融市場上各種證券的價格完全地反映了所有的的可得信息。也就是說，市場對未來證券價格的預期是合理的，即該證券的預期報酬率將等於該報酬率的最佳預測。也就是說，用所有的可得的信息對某種證券的報酬率所作的最佳預測應該等於該證券的均衡報酬率。即一種證券的價格在有效資本市場上完全反映了所有的可得的信息。有效資本市場理論的另一種表述是：在有效資本市場上，將不存在未加利用的盈利機會。我們知道，在金融市場上，並非每個人都對一種證券的信息有充分的了解，金融市場的這種結構便使得許多市場參與者都能參與該市場。只要有一些人密切注意著未加利用的任何盈利機會，他們就會抓住出現的任何盈利機會，因為這樣做會使他們獲利。

合理預測理論是由適應性預期理論發展而來的，適應性預期理論認為，人們的預期僅僅由過去的經濟所形成。對應於這種理論，過去認為在資本市場上對證券未來價格的估算也是可以依據對過去趨勢的經驗判斷而形成的。適應性預期理論被廣泛地應用於股票市場的技術分析。

有效資本市場理論的實用價值在於它能直接應用於許多人都很關心的問題－如何在股票市場上賺錢。然而，有效資本市場理論指出，購買證券並不能預期獲得超過均衡報酬率的報酬率（即獲得特別高的報酬率），這恐怕將使我們大多人都非常失望。報刊和發表的證券分析文章上的消息，大多數市場參與者都很容易得到，這些信息已反映在市場價格上，所以根據這些信息採取行動，一般得不到預期的超出平均報酬水平的報酬率。同時根據實證分析，我們得知證券分析家和基金管理人也不一定能超越市場。股市沒有常勝將軍，最優秀的基金管理人也不能例外。人們預測股票價格，通常採用技術分析方法，即假定歷史是會重演的。這種方法研究過去的股票價格數據，從中找出諸如升降趨勢或有規律的周期等模式，從這些模式再來確定買賣股票的規則。但是有效資本市場理論認為技術分析是浪費時間。同時實證分析也得出，股票價格遵循隨機運動，因而過去的股票價格數據無助於預測未來股票價格的變動。所以有效資本市場理論對於投資者在股票市場上的投資建議非常簡單，即沒有把握得到特殊而准確的信息的大眾投資者不應不停地買進賣出，這樣做的結果只是投資者支付大量傭金使股票經紀人致富。投資人應採用的是「購買並持有的戰略」，即購買具有良好成長性的績優股票並在長時間內持有它們。對於小額投資者來說，還有一種方法是有益的，即由於他自己從事證券投資的成本相對規模來說較高，所以最好是去購買互助基金。由於有效資本市場理論表明，任何共同基金都不能持續地掌握市場，所以投資者也不應該購買收取較高管理費或需要向經紀人支付較高傭金的基金份額。他可以選擇購買不需支付任何傭金的共同基金，同時這種基金收取的管理費用也較低。這就是有效資本市場理論對投資者的忠告

㈧ 股市具有幾種經典理論

所謂股票投資理論（ Stock Investment Theory），就是指以有效規避股市風險和獲取最大收益為研究視角，以股價形成機理和股市運行規律為研究內容，以股市波動方向與空間為研究對象，以多種學科知識為研究方法和手段，以投資機會和風險評估為研究框架的認識論與方法論體系的總和。
有代表性的股票投資理論包括：隨機漫步理論、現代資產組合理論、有效市場假說、行為金融學、演化證券學等。

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㈨ 股指期貨對股票市場影響的理論與實證分析

股指期貨將使得中國股市在層次結構、投資者結構、動力結構等方面發生重大變革：
1：A股首次確立「完整市場」
4月8日，股指期貨啟動儀式牽引著市場人士的目光。金鵬期貨董事長常青對記者表示，「從啟動儀式的高規格看，股指期貨的推出被提到了前所未有的高度。這預示著這一嶄新產品將對中國資本市場產生重大的影響和意義。」
北京一些券商和期貨機構在接受記者采訪時都認為，「由於股指期貨的推出，A股將首次確立一個完整意義上的股市。」
環視全球成熟的資本市場，一個完整意義上的股票市場，應包括一級市場、二級市場和風險管理市場，一級市場也就是股票發行市場，以實現籌資；二級市場也就是股票交易市場，以實現資產定價和資源的優化配置；風險管理市場也就是股指期貨市場，以實現股市風險的分割、轉移和再分配。這三個市場有機協調、相伴共生、功能互補，全球大多數股票市場都是由這三個市場組成。股指期貨市場以期貨交易方式復制了現貨交易，猶如給原本單軌運行的股票市場又鋪了另一條軌道，對維護股市穩定、健康、可持續發展具有積極作用。
長期以來，我國股票市場只有一級市場、二級市場，市場單邊運行，交易手段單一，缺乏股指期貨等對沖平衡機制，各類投資者只能通過高拋低吸、追漲殺跌來盈利，波段操作盛行，「投資策略同質化、長期資金短期化、機構操作散戶化」的傾向明顯，導致股市頻繁換手、估值不穩、寬幅震盪、超漲超跌。
中信證券在最新的專題研究中指出，A股市場發展到現階段推出股指期貨顯得相當必要。這有助於改變目前的「單邊市」，抑制市場的非理性上漲和下跌。在股市非理性上漲時，投資者的看空預期可以在期貨市場上實現，起到平抑股價的作用；在股市下跌時，將原本直接拋售股票、用腳投票的被動避險，變為買入期貨、積極保值的主動避險，降低對股市的沖擊影響；到了股市超跌時，又能通過期貨市場做多給予市場支撐。這種內在制衡機制有利於增強投資者信心，提高市場彈性，使市場能夠在日常波動中，釋放和化解風險，實現大盤均衡穩定。
「推出股指期貨，有助於一系列的金融產品創新，這使我國資本市場的產品結構趨於完善和豐富。」長城偉業期貨總經理袁小文表示，作為基礎性金融衍生品，股指期貨的上市將加速金融創新步伐，以後將有很多基於股指期貨的投資產品陸續推出，如保本型產品、絕對收益型產品、合成指數基金、收益掛鉤產品等風格各異的不同產品系列，不斷推動金融產品創新，為投資者提供更多投資選擇。
股指期貨的推出，也引起國際業界對中國股市未來功能的預期。
德意志銀行全球分析師高登表示，「從今年開始，中國股市的功能會從單一和單向的企業融資，向全方位優化配置社會金融資源的方向復歸，向調節社會資金流向、平衡投資與消費關系的方向復歸，向多渠道增加居民財產性收入，利用市場化方式調節財富分配的方向復歸。」
分析人士表示，中國股市目前規模巨大，有效賬戶已超過1.2億戶，影響人口很廣，加上老百姓的「養命錢」社保基金也早已入市，這需要一個風險管理工具規避可能產生的市場風險。有鑒於此，股指期貨在目前推出，才有了其標志性意義。
2：投資者結構將快速分化
市場預期，股指期貨的推出還將意味著投資者結構將快速分化。東證期貨總經理黨劍表示，「按照股指期貨投資者適當性要求，目前只有少數有條件的人能夠遊走於現貨與期貨兩個市場，大部分人只能參考股指期貨的動向在現貨市場進行操作。」
據了解，美國在1982年推出股指期貨後，股票市場投資者結構變化呈現加速度。機構投資者逐步代替個人投資者成為主導，其佔美國總股本的比重由1950年的7.2%上升到2002年的63%。而香港市場更是機構獨大，個人投資者比例較低。近20年來，由於機構投資者的壯大，美國和香港市場的共同點是市場、個股的波動相對小，個股交易活躍性低。
國內A股的二級市場投資者結構變化分為三個階段，第一階段，是2004年之前，個人投資者絕對主導。第二階段，2004—2007年，機構投資者迅速壯大，2005年基金一度占流通市值比重高達43%，價值投資大行其道。第三階段，2007年至今，2009年流通市值在指數變化不大的情況下突然暴漲，根據測算，當年新增的流通市值就高達5.96萬億，佔到流通市值的40%。
國際市場的歷程表明，機構投資者的機會就在於股指期貨出來之後，有一個對沖系統性風險的工具，另外一個股指期貨的高風險性也使得一些個人投資者規避三舍，這就給了機構投資者更大的發展空間，但是機構投資者在初期肯定也有一個市場流動性是逐步參與的過程。
「機構投資者也可能會因為流動性不太好，參與的力度可能開始不夠大，但是隨著過程的逐漸深入，應該會有更多的機構投資者參與，所以這個過程不會很長。」野村證券分析師劉聰表示。
機構表示，股指期貨推出後，會讓各類機構投資者陸續加入這個市場。未來三年，中國股市的機構投資者份額會上升到50%。
對於投資者結構的未來變化，市場人士同時表示，股指期貨有兩面性，有為促進社會財富合理分配的一面。尤其當社保基金之類的機構通過合適途徑參與其間，有為一般老百姓增加社會保障財富的一面。也有在制度不完備的情況下，被金融大鱷用於高杠桿投機、掠奪社會財富的一面。為此，完善制度，從嚴執法，就不只是市場問題了，更與社會公平、公正高度相關。
3：股市驅動力將有結構性變化
「中國股市將逐步由政策主導轉向市場力和政策力並驅的動力結構，股指期貨將在其中發揮重大作用。」德意志銀行全球分析師高登表示。
近20年A股的發展軌跡表明，政策調控歷來與中國股市相伴而行，政策因素明顯影響了國內股市的運行規律。同時，另一個值得注意的現象是我國股市自建立以來基本上可以分為兩個階段，1994年以前和1994年以後。以上海市場為例，在1994年以前，股市設立之初波動幅度相當大，而且不規則。
1994年以後，股市明顯呈一個上升通道，1994年以後的幾次政策集中出台期造成了股指一直在這一上升通道內運行。而且「519行情」的啟動也正處於上證指數的關鍵點位1044點和上升通道的下軌線附近的交匯處。總體來看，諸多政策的出台使得大盤得以沿一個特定范圍穩定、持續地上揚，而不是超越預期的暴漲暴跌。
雖然近年來我國政府部門一直都在淡化A股市場是政策市的形象，甚至在涉及各方利益得失的新股發行環節取消了「窗口指導」，而實行新股市場化發行，但政策市的身影一直在投資者腦中：每一輪政策利好的釋放，往往能點燃市場熱情、引發投資的熱潮。
「目前，當上證指數始終在3000點附近徘徊不前時，投資者對貨幣政策的任何風吹草動也變得異常敏感，股市也往往會來個急轉直下。而股指期貨的正式登場，有望改變這種現狀。」國貿期貨總經理董曉亮表示。
目前，全球股指期貨發展已走過1/4世紀的歷程。美歐、日本、新加坡、韓國及我國香港、台灣等地區目前都有股指期貨交易。從世界各個資本市場運行來看，股指期貨推出後股市政策干預性將有所降低。此外，作為配置和化解風險的市場，股指期貨還將成為資本市場的「均衡力量」。
英大證券研究所所長李大霄表示：股指期貨的推出完善了做空機制，看空、做空與看多、做多的機構對決將鮮明體現，而政策干預的減少，將使得A股市場最終向其合理估值運行。

㈩ 在股市裡波浪理論該怎麼應用啊

你好，波浪理論是市場上最流行的大盤分析方法。因為運用波浪理論可以對指數過去以及現在的走勢進行精確的描述，並對未來可能的走勢和關鍵點位、時間進行預測，給投資者以心理滿足。
波浪理論是由艾略特提出的，其邏輯依據是：股價的走勢就像海浪一樣不斷推升、不斷循環。股價走勢也像海浪一樣，有上升有回調，有大浪、狂浪，也有細浪。而不同浪的運行時間、空間，符合以黃金比例來確定的數值。
股價的運動不會一直上漲也不會一直下跌，而是像海浪一樣有漲有跌，市場波動遵循自然規律。波浪理論是從道氏理論發展而來。
波段理論主要反映的還是群眾心理，越多人參與的市場，其准確性往往就越高。
波浪理論的應用
波浪理論把股價走勢分成不同的級別，從最大的年度走勢，到月、周，然後日，一直到小時、半小時，直到分鍾線，都可以畫出不同的波浪。所謂大浪包含小浪，小浪包含細浪。
在具體應用上，數浪的級別、波浪的起點，可能每個人都不同，從而造成千人千浪，爭執不休。再加上遇到復雜行情的x浪，使得波浪真正應用起來會遇到很多困惑。
波浪理論最大的價值是發現了股價走勢的總體輪廓，對於股價可能的未來發展演變是極好的策略指導，三浪主升，五浪做頂，B浪反彈，C浪殺傷，如果能理解這些可能的模式，提前建立應對模式，對投資是極大的提升。
而波浪理論的各種時間和空間度量，則需要靈活對待，可以作為重要的參考，但不能陷入各種數浪和計算的精巧游戲。
還有，波浪理論一般用來分析大盤指數，因為個股容易被操縱，很難用波浪理論分析。
風險揭示：本信息不構成任何投資建議，投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息作出決策，不構成任何買賣操作，不保證任何收益。如自行操作，請注意倉位控制和風險控制。