股票市場中介機構的作用

Ⅰ 中介機構在證券市場的作用主要表現在哪些方面舉實例說明

機構在證券市場的作用主要表現在哪些方面舉例說明這個我就不太清楚了在哪些方面

Ⅱ 什麼是證券中介機構

證券市場中介機構是指為證券的發行、交易提供服務的各類機構。在證券市場中起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務機構，通常把兩者合稱為證券中介機構。

Ⅲ 我們為什麼需要中介機構

不僅方便自己，也方便別人，更是方便社會。

中介組織，是指那些介於政府與企業之間、商品生產與經營之間、個人與單位之間，為市場主體提供信息咨詢、培訓、經紀、法律等各種服務，並且為各類市場主體從事協調、評價、評估、檢驗、仲裁等活動的機構或組織。在中國，中介組織大多屬於民間機構，少量的具有一定的官方色彩。但無論何者，都要通過專門的資格認定依法設定，都要按照市場經濟的原則和規則行事，並對其行為後果承擔相應的法律責任和經濟責任，同時接受政府等有關部門的管理和監督。

近年來，中國中介組織迅速發展，已成為市場經濟運行機制的重要組成部分。多種專業的中介機構應運而生，中介組織體系不斷完善，這是市場經濟快速發展的客觀需要和必然結果，是市場經濟主體運作的基礎條件，是降低交易成本的有效手段，也是市場經濟發展程度不斷深化的重要體現。有人因為中國中介組織在形成過程中政府作用比較大，很多職能是逐步由政府職能轉換或授權而來的，因此，存在一些問題。事實上，中國絕大多數中介組織在隸屬關繫上不屬於政府，即使少數中介組織有政府管理的主管關系，這類中介組織也都是在市場規則和法律的框架內運行的。

(一)中國中介組織的分類

中介組織的劃分標準是多種多樣的，按照中介組織發揮作用的形式、提供服務產品的特點，可以劃分為以下幾類：

1.自律性行業組織

主要是由企業單位自下而上組織起來的各種行業協會、同業公會、商會等自律性組織，目的是通過制定行業發展准則，規范內部企業間的競爭，維護行業整體利益。主要職能是維護工商企業正常的合法權益；向會員企業提供經濟信息、市場預測、技術指導、投資導向、法律咨詢、人員培訓等方面的服務；溝通國際聯絡渠道，協調對外經濟交流和貿易活動；代表會員企業的利益，向政府反映意願和建議；協調廠商關系，調解商務、貿易和法律等方面的市場行為，實行集體自律，約束成員的市場行為，反對不正當競爭。

2.法律、財務服務機構

主要是指會計師事務所、律師事務所、資產和資信評估鑒定機構、公證和仲裁機構等組織，這類中介組織的特點是按照國家法律、有關行政主管部門規定和專業技術要求，提供特定的服務，維護市場經濟的有效運轉和社會穩定。主要職能是，評價和審查企業的行為，監督其按照公平、公正的原則進行公開競爭，規范市場行為，反對欺詐，並調解市場糾紛。

3．信息、咨詢服務機構

主要是指信息中心、研究及咨詢機構、投資項目評估機構、報價系統等組織，為企業提供多方面的信息、咨詢等服務。這類中介組織的主要特點是所提供的信息、服務具有增值性，在一定程度上是經濟發展的一種要素，能夠提高經濟效益和資源的配置效率。

4.市場交易中介組織

主要是指各種經紀商、典當行、拍賣行、職業介紹所、人才交流中心等組織。它們的作用是直接為市場交易活動的順利開展提供方便和服務，降低市場交易費用。

5.市場監督鑒證機構

主要是從事計量檢查、商品檢驗、質量檢查、從業資質認證等監督市場活動的組織。這類中介組織的特點是代表政府行使著提供一定公共產品的功能，其主要職能是：反對弄虛作假欺騙消費者，保證市場公正交易、公平競爭，穩定經濟運行秩序。

(二)中國中介組織的作用

從大的方面來看，可以將中國中介組織的職能分為服務、溝通、監督三項。近年來，隨著經濟的發展，中介組織發揮的作用越來越顯著，這三個方面的作用也越來越突出，主要表現為：

一是服務的范圍不斷擴大，水平逐步提高。隨著社會分工的深入發展，中介組織的作用和服務范圍也會不斷擴展，由起初主要提供單一的服務，發展到如今提供法律、會計、信息、咨詢、結算、培訓、經紀等等。

二是溝通各類市場主體之間的橋梁和紐帶作用得到充分發揮。中介組織溝通的領域越來越寬，渠道也日益多樣化。正是由於中介組織的不斷完善，使得企業之間、政府與企業之間、個人與單位、國外企業與國內企業之間的聯系變的更加便利和通暢。

三是監督職能日益加強。近年來，隨著中介組織作用逐步被認可，其「經濟警察」的職能日益得到加強。特別是在監督企業行為，調節市場糾紛，穩定市場秩序等方面已發揮著不可替代的作用。其中，監督職能較強的中介組織主要包庇消費者協會、商品檢驗中心、質量檢驗所、計量檢查所等。這些職能過去大多在政府部門，隨著市場經濟的發展和政府職能的轉變，逐步由中介組織承擔。因此，這類中介組織與政府的關系相對要更密切一些。

公正性是中介組織必須具備的素質。近年來，無論是中國政府，還是中介組織本身，為了使中介組織的公正性得到較好的體現，制定了一系列的規則，尤其是中介組織內部，在自我約束、自我調節，堅持客觀性、公正、公平、公開等方面，都取得了明顯進展。

(三)中介組織與政府的關系

在中國，中介組織所起的作用是多種多樣的，最突出的就是橋梁和紐帶作用。要起到這種作用就不能不與政府發生關系。這種關系就是「法律規范、行業自律、政府監督」。所謂法律規范就是，無論是政府或是中介組織都必須在法律的框架下行事，任何一方都不能要求對方做違反法律的事情。所謂行業自律，就是對屬於行業內部的正常業務，政府無權干預，完全由行業內部自行決定和解決。所謂政府監督，就是政府監督中介組織是否有違規行為。

政府的主要職能是制定並維護一個良好的市場游戲規則，為中介組織創造一個寬松的社會環境和執業環境；中介組織的主要職能，一是運用其專業知識為社會提供公益性服務，二是為自身所代表的特定的利益群體服務，承擔著聯系政府與企業之間橋梁和紐帶的作用，並通過這些服務使自身也獲得發展。中介組織的職能實現是在實行社團自治的前提下獨立進行的，不受政府的影響；政府也不能對中介組織直接下達行政性指令。政府和中介組織是兩個不同的權利主體，它們在權力和職能上有本質的、明確的區分。

總的來看，在中國的經濟條件下，政府與中介組織既是彼此獨立的，又是相互依存的。所謂彼此獨立，就是政府和中介組織有明確的權利邊界和職能范圍，不存在錯位、越位和缺位現象。所謂相互依存，就是指政府為中介組織的有效運作提供了法律框架和相關規定，而中介組織則有效地溝通了政府和企業、社會之間的關系，為政府轉變職能奠定了一定的基礎。（中國對外經濟貿易出版社供稿）

Ⅳ 作為金融中介機構，投資銀行的作用主要體現在哪幾個方面

投資銀行的主要作用有四個：媒介資金供需、構造證券市場、優化資源配置、促進產業整合。

Ⅳ 股票市場中的機構是什麼意思

就是參與股市買賣的各種投資公司、證券公司、基金公司和其他理財公司，一般都是各自做莊一隻股票，或是幾家共同做一隻或幾只股票，一般都是具有話語權的大戶、大家，或者叫主力，一般都是可以左右一隻股票的漲跌趨勢。。。

Ⅵ 金融中介機構的功能與作用有哪些

金融中介機構指對資金供給者吸收資金，再將資金對資金需求者融通的媒介機構。為達成中介的功能，金融中介機構通常發行各種次級證券，如定期存單、保險單等，以換取資金，而因為各種金融中介機構所發行次級證券的差異很大，因此，經濟學家即以這些差異做為對金融中介機構分類的依據。

一般而言，發行貨幣性次級證券如存摺、存單等的金融中介機構稱為存款貨幣機構，而這些由存款貨幣機構發行的次級證券不但占存款貨幣機構負債的大部份，一般而言，也是屬於貨幣供給的一部份。

至於非存款貨幣機構所發行的次級證券如保險單等，則占非存款貨幣機構負債的一大部份，而且這些次級證券也不屬於貨幣供給的一部份。金融中介機構依是否發行貨幣間接請求權。

作用

1、金融中介實現了資金流與物流，信息流的高效整合與匹配

眾所周知，工業技術的誕生帶來了生產規模的擴大和生產能力的提高，由此要求產品突破狹小的地域范圍，獲得更廣闊的市場空間，交通運輸業應運而生。交通運輸業的產生和發展使物流范圍擴大，效率提高。

人類在構築鐵路和航線這一龐大的有形網路時，首先遇到的問題是資金不足；交通運輸業的發展使產品的批量生產和銷售成為現實，反過來促進生產規模的進一步擴大，也促使企業對資金的需求大增，金融市場形成，銀行等金融中介組織，信貸等金融中介工具產生。

募集資金和規避風險的需要導致一種新的企業組織形式——股份制誕生，與之匹配的證券市場出現。資本市場和貨幣市場的出現使企業規模迅速擴張，收縮和轉移成為可能，貨幣市場和資本市場作為資金流動的載體，使資本得以在較大的范圍內流動和配置。

生產規模的擴大和市場范圍的拓展產生了信息溝通的需要，提高物資流動，資金流動的效率和減少盲目性，前提是信息的溝通，信息服務業應運而生。同屬於服務行業的交通運輸業，金融業和信息業各自功能的發揮，實現了資金，信息與物資流動的匹配，保證了實體和虛擬經濟的運行需要。

信息革命引發的信息技術創新與擴散，發展與融合，不僅為人類社會提供了經濟發展的新途徑和新的技術範式，而且信息傳遞和商品交易過程中的種種難題，而且促進了從金融中介市場，金融中介機構到金融中介介質等的全面創新，金融創新的結果是金融中介對整個社會經濟的滲透能力更強。

整個社會經濟的金融化程度大大提高，各種資產的證券化大大提高了實物資產的流動性，衍生金融工具的發展滿足了實體和虛擬經濟投資和規避風險的多種需要，並使資金流自動化成為現實。

金融中介的發展使得資金流動不僅高度符合了物流，信息流的要求，而且還推動和強化了實體經濟的發展需要。正是"三流"的高效整合與匹配，使得社會資源得以以最有效，最快捷的方式進行整合和配置，並由此社會經濟入一個新的發展形態。

2、金融中介使資源配置效率化

首先，正是各種金融介質的存在，導致了資本創造機制的產生，才使貨幣資本順利導入到產業資本循環當中，滿足經濟增長對資金的需求。金融中介通過自身的活動對整個國民經濟起著增量增加和存量調整的作用。金融中介在構造和活化金融市場的同時，進而活化整個社會經濟。

其次，金融中介把財富的價值形態和權利從各種實物形態中剝離出來，券化為虛擬的金融資產，從而使社會財富能以符號的形式方便地流動，使資源配置范圍獲得了無限擴大的可能性，配置的效率得到極大提高，整個社會的資源配置真正進入了效率化時代。

3、金融中介的交易費用節約功能

制度的演進是一個不斷節約交易費用的過程，中介介質的存在是交易費用節約的關鍵環節。

人類經濟發展史是一部不斷進行技術和制度創新以不斷降低生產費用和交易費用，從而提高經濟運行效率的歷史。首先是定期集市的出現，拓寬了交易的選擇面，提高了在既定交易費用條件下的成交率。

它不僅降低了花費在路上的時間成本，而且在一定程度上降低了交易的偶然性和等待的時間成本，從而大大地降低了單位商品的交易費用。緊接著是貨幣的誕生縮短了交易的中間環節，使交換變得更為順暢，節約了交換所需要的搜尋和等待成本。

商人的出現僅僅是交易專業化活動的開始，隨著生產力的發展，交易技術的創新，商人之間出現了分工：批發商，中間商，零售商等。每次專業化都帶來了交易費用的降低和交易范圍的擴大，同時使得市場制度覆蓋的范圍越來越大，交易的專門組織——商業企業出現了。

結果是交易費用的進一步降低，交易范圍的進一步拓展。交易范圍的擴展，刺激了企業規模的擴大和企業生產能力的提高，企業對資本的需求增加，帶來了資本要素市場的出現。

企業規模的擴大，貨幣是個關鍵角色。貨幣市場中介組織——銀行誕生，帶來了貨幣市場交易效率的提高和交易費用的降低。但銀行間接融資規模有限，期限短等的特點使單純貨幣市場的運做難以滿足企業發展的需要。

募集資金和規避風險的需要導致一種新的企業組織形式——股份制誕生，與之匹配的證券市場出現。資本市場和貨幣市場的出現使企業規模迅速擴張，收縮和轉移成為可能，貨幣市場和資本市場作為資金流動的載體。

使資本得以在較大的范圍內流動和配置，大大提高了資本市場交易的效率，降低了資本市場的交易費用。當今國民經濟的虛擬化水平之所以越來越高，與金融中介發展帶來的交易成本降低有很大關系。

4、金融中介發展推動了企業組織的合理發展

首先，各種金融介質的存在為資源存量調整提供了條件，使得企業間的兼並，包括縱向一體化，橫向兼並和混合兼並能夠因成本下降而成為可行。

重組不僅能實現生產要素存量的重新配置，而且可實現企業經濟規模的迅速擴大和促進企業規模結構的合理化。此外，金融中介還推動了與社會生產力相適應的企業組織結構的形成和發展。如控股公司的多級控股導致企業集團的出現。

其次，金融中介使篩選企業經營者的機制社會化。在小商品經濟即高利貸時代，企業經營者一般是企業的直接所有者，在這種情況下，社會對企業經營者篩選功能的基本上談不上。貨幣銀行金融機制產生後，社會對企業經營者的篩選功能開始加強，即缺乏專門知識和管理經驗的人一般難以取得銀行貸款。

證券，證券市場，投資銀行等新型金融中介的活動，把對企業經營者的監督機制從單一銀行體系擴展到了社會的方方面面，使企業的經營機制獲得了極大改善，使企業的行為和決策更加合理化。

(6)股票市場中介機構的作用擴展閱讀

要討論金融中介問題，首先就得對金融中介的內涵作出界定。 Freixas & Rochet(1997) 認為：金融中介是從事金融合同和證券買賣活動的專業經濟部門。 John Chant(1990) 認為金融中介的本質就是在儲蓄——投資轉化過程中，在最終借款人和最終貸款人之間插入一個第三方。

也就是說，金融中介既從最終貸款人手中借錢，又貸放給最終借款人，既擁有對借款人的債權，也向貸款人發行債權，從而成為金融活動的一方當事人。 Gurley & Shaw(1956 ， 1960) 、 Benston George （ 1976 ）、 Fama(1980) 指出金融中介（銀行、共同基金、保險公司等）是對金融契約和證券進行轉化的機構。

金融中介發行的金融債權對普通儲戶來說遠遠比直接由企業發行的債權更有吸引力。在充當資產轉換的媒介過程中，金融中介購買由企業發行的金融形式的權利——股票、債券、和其他債權等所謂的一級證券，並以存款單和保險單等形式向居民投資者和其他部門出售金融形式的所有權為購買這些企業證券籌集資金。

金融中介的金融形式的權利可能被視為二級證券，因為這些資產以工商企業發行的一級證券為擔保，企業反過來利用籌集來的資金投資於不動產。在理想的無摩擦完全金融市場上，投資人和借款人都能夠很好地得到多樣化選擇和最佳的風險分擔狀態。

但是一旦交易技術中出現更小的不可分性和非凸性，則理想的多樣化狀態不復存在，就需要金融中介的參與了。因此，金融中介也可視作單個借貸者在交易技術中尋求規模經濟的聯合，結果個體得到幾乎完美的多樣化選擇。

從現實形態來看，金融中介主要包括銀行類中介（有的又把它稱為吸存類中介機構，在以後的論述中，一般情況下對這兩種說法不加區分。它主要包括商業銀行、儲蓄機構等存款機構）、保險公司、其他金融中介（包括證券公司和投資銀行、財務公司、共同基金和投資基金等）。

在研究金融問題時，機構、制度、法律是重要的。幾百年來，銀行體系一直受到法律和規則的影響，如果不理解由於法律和規則的影響而導致的不同國家不同時間銀行體系結構的巨大變化，就很難在許多問題上取得進展。最明顯的是銀行體系的產業組織結構在世界上和歷史上的變化。

這種變化現已開始被研究人員所關注，且有待於進一步的工作。風險、不確定性、信息成本和交易費用構成了金融中介演化的客觀要求，而制度、法律和技術則構成了中介演化的現實條件。

Ⅶ 在證券市場中起中介作用的機構主要有（ ）。 

【答案】A、B、D
【答案解析】在證券市場起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務機構，後者主要包括：證券登記結算公司、證券投資咨詢公司、財務顧問機構、會計師事務所、資產評估機構、律師事務所和資信評級機構等。 

Ⅷ 期貨中介機構的職能,性質和作用

國內期貨市場中介機構，期貨公司：
1、性質。期貨公司是指依法設立、接受客戶委託，按照客戶指令、以自己的名義為客戶進行期貨交易並收取交易手續費的中介組織，交易結果由客戶承擔。
2、職能和作用
國際上，期貨經紀公司一般職能包括：根據客戶指令代理買賣期貨合約；辦理結算和交割手續；從事期貨交易自營業務；對客戶帳戶進行管理；控制客戶交易風險；為客戶提供期貨市場信息，進行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。目前我國期貨公司主要從事經紀業務，自營業務受限。
期貨公司一般設置以下組織機構：財務、結算、信貸、交易、現貨交割、客服、研發
3、期貨居間人與期貨公司的關系。客戶經理，居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人。憑藉手中客戶資源以及信息渠道優勢為期貨公司和投資者牽線搭橋。我國有些期貨公司的個別期貨居間人不僅居間介紹，甚至越權代理——投資咨詢和代理交易等。

Ⅸ 證券中介機構的存在的問題

1） 證券市場規模過小。以股票市場為例，雖然發展速度較快，但是從總體規模看，與國外還有相當大差距，參與股票投資的人數占總人數的比例，全世界平均為8%左右，發達國家的比例則更高，如英、美均在20%以上。我國股市投資者為3 300萬人，僅佔全國總人口的2.7%.另外，從股市總市值占國內生產總值）的比重看，世界平均為30%左右，美、日、英等國均在80%以上，而我國為24.2%，況且在總市值中還包括大部分不流通的市值，如果扣除這一部分，我國股市總值佔GDP的比重就更低了。由此可見，我國股市規模較小，與國民經濟發展的客觀要求有較大差距，同時也可以看出在我國擴大股市規模有很大的潛力可挖。
2） 資本市場主體缺位。在市場經濟條件下，企業是資本市場的重要主體。而目前我國企業主體地位非常脆弱。政企不分、產權不清、權責不明、約束無力、活力不足仍然是我國企業的主要特徵，企業主體地位殘缺。另外，我國資本市場主體殘缺還表現在投資主體主要是個人，其投資的質和量均較低，以投資基金為代表的機構投資者比重明顯不足。相比之下美國等發達國家，機構投資者成為資本市場的重要主體，其機構投資者主要有年金基金、商業銀行信託部、保險公司、共同基金等。由於機構投資者是專業性金融中介機構，其投資活動具有投資量大、交易費用低、交易風險小的特點，很受大眾投資者的歡迎。如美國，每4戶人家就有1戶向投資基金投資。由於我國資本市場機構性投資者發展滯後，這使得僅靠若幹家大機構和數以萬計的小股民散戶所支撐的股市投機盛行，股價暴漲暴跌難以避免，阻礙了股市的健康發展。
3） 市場分割，整體性差。首先，一級市場的發行仍然按地區分配額度，限制企業進入資本市場，債券地區性發行市場也是按省分派額度（企業債券發行）和按銀行分支機構分派額度（政府債券發行）。至於二級市場分割則更為明顯，把股票市場劃分為a股、b 股和h股，構成中國股票市場發展中的一個非常顯著的特徵；即使在a股中，國家股流通與轉讓只限於極少部分，而且a股不允許在滬、深兩個交易所交叉掛牌，限制了全國性市場的發展。在股票市場中呈現出a股與b股、h股分割；個人股、內部社會個人股與內部職工股分割，個人股市場與法人股市場分割。如此繁雜的分割，不但不利於經濟體制改革，也不利於我國資本市場與國際慣例接軌。
4） 市場中介機構不完善。證券中介機構從廣義上講就是在證券市場上為參與各方提供服務的機構。我國的中介機構主要包括證券公司、信託投資公司、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、證券投資咨詢公司等，雖然其業務已涉足證券的承購包銷、發行、交易、自營、財務顧問等內容，但與國外投資銀行業務相比，還存在著較大的功能缺陷，例如投資銀行核心任務之一的購並業務對於我國中介機構來說幾乎還未曾涉及。西方國家的公司購並活動大多由投資銀行策劃完成，投資銀行起著搭橋牽線、籌劃交易過程、為交易籌措資金和參與交易談判等重要作用。我國還沒有這樣的中介機構，這就嚴重製約了我國企業重組活動的順利開展。
5） 流動性不足。流動性是指市場中存在大量的流通性強的金融工具，同時又有大量參加流通的主體。檢驗市場流動性通常可從交易量和成交價的關系入手，二者的關系越密切，流動性就越差。美國股市中二者變化的關系指數為0.01，而我國滬、深a股市場的關系指數分別為0.52和0.40，說明我國股市整體流動性是比較差的。造成股市流動性差，一方面與資本市場中介機構投資者參與不足有關，另一方面與國家股不能進行交易、法人股在staq和nets市場交易微弱有很大關系。流動不足使股票價格扭曲，資本流動失去了動力和方向，資源配置功能受到抑制。另外，由於國有股不能流通，這將對國有資產的結構調整產生不利影響。
6） 資本市場交易工具品種單一、結構殘缺。在發達的資本市場中，資本市場工具保持多樣化趨勢。以香港資本市場為例，國際市場上的金融衍生工具中80%以上已被其採用；在股票市場上，不僅出現了期指、期權、認股權證等投資品種，而且這類衍生工具的交投大有超過現貨市場之勢。香港上市公司在債券市場上的集資形式更為多樣化，在債券、票據和存款證3種形式的基礎上，先後出現了浮息工具、變息工具、可換投股債券、信用卡應收債券等多種形式，在聯交所掛牌買賣的債務工具已增至129種。相比之下，我國大陸的資本市場除股票外，5年以上的交易工具幾乎沒有，而1～5年的交易工具又受到種種限制，這不利於資源的有效配置。
7） 證券市場制度不健全。證券市場制度是支撐證券市場高效、公平運轉的基礎，包括信息披露制度和利益保障與實現制度等。我國證券市場的信息披露制度無論從制度本身還是從執行上看都存在信息公開不夠的問題，表現在一些重大信息披露帶有很大的隨意性和主觀性，極大挫傷了股民、債券投資者的信心。利益保障與實現制度是指證券投資者在獲取有關信息後，被給予證券投資期收益以必要的保障和實現的制度。我國證券市場的利益保障與實現制度很不健全，使投資者面臨的市場風險過大，嚴重措傷了股民的投資積極性。
我國已制定了《公司法》、《股票發行與交易暫行條例》、《證券交易所管理辦法》證券投資基金管理暫行辦法》等。然而證券交易的基本法規《證券交易法》尚未制定，證券法規沒有形成完整體系，導致證券交易的某些環節無法可依，加之對已頒布的法規執行不力，證券交易的違規和不規范行為時有發生，我國1995年發生的「三。二七」國債期貨的嚴重事件，主要原因就是證券法規不健全、監管不嚴造成的。

Ⅹ 簡述證券市場中介機構的作用

就是一個會員的啊，沒有其他的左右的啊