股票市場alpha策略

Ⅰ 證券屆所說的alpha邏輯是啥意思

直接粘貼了
阿爾法系數, α系數 Alpha(α) Coefficient

定義：
α系數是一投資或基金的絕對回報(Absolute Return) 和按照 β 系數計算的預期回報之間的差額。 絕對回報(Absolute Return)或額外回報(Excess Return)是基金/投資的實際回報減去無風險投資收益（在中國為 1 年期銀行定期存款回報 ）。絕對回報是用來測量一投資者或基金經理的投資技術。 預期回報(Expected Return)貝塔系數 β 和市場回報的乘積，反映投資或基金由於市場整體變動而獲得的回報（有關預期回報更多的計算請??資本資產定價模型 Capital Asset Pricing Model (CAPM) ）。
股票的阿爾法α值，在單指數模型中被表述為證券市場特徵線與縱軸的截距，稱為股票投資的特殊收益率，用於表示當市場組合的收益率為零時，股票的收益率將是多少。阿爾法α為選擇股票提供了一種指南，使投資者在賣出與買進股票時有利可圖。正α值代表了一種收益率的獎勵，負α值代表了對投資者的一種懲罰。

股票的貝塔系數β，在資本資產定價的單指數模型中被表述為證券市場特徵線的斜率，稱為股票市場的系統風險系數。如果用股票市場的價格指數的收益率來代表市場組合的收益率時，貝塔系數β就是股票對市場系統性風險的量度，反映股票收益率變化對市場指數收益率變化的敏感度。貝塔系數β越大，股票的市場風險越高，但股票的預期收益也應越高，反之亦然。其中，β＝1， 表示股票的系統性風險與市場組合的風險相同，即股票的市場價格波動與市場價格指數的波動幅度大體一致。

投資者可以根據自己要求的收益率水平與風險的承受能力來選擇進攻型股票或防禦型股票。一般來說，在市場行情上漲期可選擇β＞1的股票， 以獲取高於市場的超額收益；在市場行情下跌期應選擇β＜1的股票，以規避市場的系統風險， 適當減少投資損失。

Ⅱ 股票的 阿爾法 貝塔 指的是什麼

現代金融理論認為，證券投資的額外收益率可以看做兩部分之和。第一部分是和整個市場無關的，叫阿爾法；第二部分是整個市場的平均收益率乘以一個貝塔系數。貝塔可以稱為這個投資組合的系統風險。

拓展資料

股票收益是股票股息和因擁有股票所有權而獲得的超出股票實際購買價格的收益。投資者購買股票最關心的是能獲得多少收益。具體來說，就是紅利和股票市價的升值部分。公司發放紅利，大致有三種形式，現金紅利，股份紅利、財產紅利。

一般大多數公司都是發放現金股利的，不發放現金紅利的主要是那些正在迅速成長的公司，它們為了公司的擴展。需要暫存更多的資金以適應進一步的需要，這種做法常常為投資者所接受。由於股息是股票的名義收益，而股票價格則是經常變化的，因此比較起來，股票持有者對股票價格變動帶來的預期收益比對股息更為關心。

衡量股票投資收益水平的指標主要有股利收益率、持有期收益率和拆股後持有期收益率等。

1．股利收益率

股利收益率，又稱獲利率，是指股份公司以現金形式派發的股息或紅利與股票市場價格的比率其計算公式為：該收益率可用於計算已得的股利收益率，也可用於預測未來可能的股利收益率。

2．持有期收益率

持有期收益率指投資者持有股票期間的股息收入與買賣差價之和與股票買入價的比率。其計算公式為：

股票沒有到期日，投資者持有股票的時間短則幾天，長則數年，持有期收益率就是反映投資者在一定的持有期內的全部股利收入和資本利得占投資本金的比重。持有期收益率是投資者最關心的指標，但如果要將它與債券收益率、銀行利率等其他金融資產的收益率作比較，須注意時間的可比性，即要將持有期收益率轉化為年率。

3．持有期回收率

持有期回收率是指投資者持有股票期間的現金股利收入與股票賣出價之和與股票買入價的比率。該指標主要反映投資回收情況，如果投資者買入股票後股價下跌或是操作不當，均有可能出現股票賣出價低於買入價，甚至出現持有期收益率為負值的情況，此時，持有期回收率可作為持有期收益率的補充指標，計算投資本金的回收比率。其計算公式為：

4．拆股後的持有期收益率

投資者在買入股票後，在該股份公司發放股票股利或進行股票分割（即拆股）的情況下，股票的市場的市場價格和投資者持股數量都會發生變化。因此，有必要在拆股後對股票價格和股票數量作相應調整，以計算拆股後的持有期收益率。其計算公式為：(收盤價格-開盤價格)/開盤價格股票收益率的計算公式 股票收益率= 收益額 /原始投資額 其中：收益額=收回投資額+全部股利-(原始投資額+全部傭金+稅款)

Ⅲ 股票統計套利策略和阿爾法策略的異同主要區別是什麼

所謂的阿爾法，最初指的是超額收益，現在也有把阿爾法看做為絕對收益的。統計套利策略是利用統計學發現市場的規律來進行套利，但是否有超額收益，是否是絕對收益，依據不同的統計策略各有不同。實際上並無所謂的阿爾法策略，因為對於專業投資者而言，無論是追求相對收益還是追求絕對收益，都需要阿爾法。不過有一種策略叫可轉移阿爾法策略，指的是通過對不同類型的資產進行組合，將有優勢領域資產的超額收益轉移到只能獲取貝塔收益的資產上，從而從總體上看，資產組合具備了阿爾法也即超額收益。

Ⅳ 阿爾法策略和股指期貨有什麼關系

做交易賺錢，你需要學的不是別人教你如何賺錢，什麼技術，因為成功賺錢很容易，市場因素，政策因素，個人因素都可以賺錢，關鍵是看別人怎麼虧錢的，他們為什麼虧錢，虧在什麼地方了，你明白這些你就賺錢了，不是學別人的方法，但是做股指倉位在30%最佳。

Ⅳ 股票投資中的alpha和beta是什麼意思

a是應有收益，b是系統性風險
a是公司業績的增長，b是大盤的水位
比如一個公司增長了30%，同期大盤下跌30%，則a+b=0，此時收益為0
真正實戰是另一回事，影響因素很多

Ⅵ 最近證券策略師經常說的alpha邏輯是什麼意思請詳細說一下，不歡迎蜻蜓點水式的解答。謝謝！

alpha邏輯就是使用alpha策略的思維方式，也就是少掙點沒關系，別讓我賠了行不的邏輯。
先說一下alpha策略，買入優質股票，做空股指期貨；
beta策略,當判斷股票上漲時增大beta值，就是多拿點股票，預測下跌時賣點股指期貨或者賣點股票。
當市場處於震盪市，方向不明時，那些用beta策略在趨勢行情獲利的基金開始賠錢，這時他們想到了alpha策略的穩定性，轉而使用alpha策略投資，他們這時的邏輯變成了alpha邏輯。當出現趨勢行情後，他們又開始轉為beta策略了。。。

Ⅶ 量化交易中。D-Alpha 是什麼意思希望說的詳細點

D-Alpha對沖交易系統
在D-Alpha系統中，一個有效的策略從開始到最後實際交易，需要經過四個步驟：歷史數據統計後驗、歷史高頻數據後驗、實時高頻數據模擬交易和實盤交易，具體流程見圖18-2。
歷史數據統計後驗
歷史數據統計一般以收盤價或者日均價作為買入賣出的交易價格，交易成本的考慮一般是事先設定一個固定的數值，比如千分之三。然後根據設定的交易價格計算出在某一段時間內的收益率、超額收益、夏普率等結果。
歷史數據統計後驗的優勢是效率高、簡單方便，一般十年左右的數據後驗，幾十分鍾就可以程序跑完。缺點是不夠精確，尤其不能考慮資金量對市場的影響。因為有的策略和市場容量之間有很大的關系，例如高頻交易策略，在資金量大的情況下，很多有效的策略就會失效，因為其沖擊成本會吃掉所有的收益率。
因此歷史數據統計後驗只能作為篩選策略的初步方法，更加精細的方法需要歷史高頻數據後驗實現
歷史高頻交易數據後驗
歷史高頻交易數據後驗的核心在於根據歷史高交易頻數據進行模擬撮合，撮合演算法主要是判斷在某個時段的成交量的成交比例。例如某個股票在歷史上5.0-5.1價位之間成交了10000股，其中的掛單量為50000股。那麼在後驗的時候，可以設定成交股的A%和掛單量的B%中最小值，為模擬撮合的成交量。
如果想嚴格一些，將A和B的值設的小一些即可，如果寬松一些，將A和B的值設大一些。在本量化投資系統中，A和B的值一般取為10%和30%。
高頻數據實時模擬
策略後驗可以解決一個策略在樣本內的效果問題，但是無法檢驗其在樣本外的效果。解決這個問題的方法是進行高頻數據的實時模擬交易。
實時模擬交易也有全自動化和手工兩種方式，全自動化是將策略寫成一個DLL，放在模擬平台上自動運行，手工就是利用機會監控的消息提示，進行人工交易。
高頻數據實時模擬和實盤交易已經非常接近，對沖擊成本的考慮，市場容量的考慮基本上和實盤已經一致，唯一不能解決的就是對市場的影響，因為模擬交易不能影響市場價格，這個就只有在實盤交易中實現。
實盤實時交易
前面三個步驟的目的都是為了最後進行實盤交易，實盤交易對市場的影響會體現出來，只有通過了實盤實時交易，一個策略才能被證明是有效的。

Ⅷ 什麼是量化交易以及量化的主要策略 什麼是阿爾法策略

股指期貨與個股對沖博取正阿爾法策略、商品期貨與現貨對沖策略、跨期對沖策略、跨市場對沖、跨品種對沖、統計套利、股票與期權對沖套利、可轉債與正股對沖套利、期權跨式對沖套利、事件驅動型對沖套利、ETF與成分股對沖套利，國債期貨與國債主力品種現貨的套利對沖等等，以後隨著中國金融產品的豐富，會有越來越多的包括利率、外匯產品在內的量化追蹤套利模式。

Ⅸ 股票中提到的：阿爾法潛力是什麼求解

阿爾法（琢）的含義簡單來說就是超額收益，具體而言就是基金的實際收益超過它因承受相應風險而獲得的對應預期收益的部分，是與基金經理業績直接相關的收益。阿爾法基金運用了當前國際市場上新型的積極投資策略。這種投資策略，以獲得最高的阿爾法值為基金投資的最終目的，通過動態計量模型等具體實施策略的完成來創造超額收益，為投資者帶來超額回報。一．阿爾法是什麼這里提到的阿爾法值（也叫詹森指數Jenson），是以資本資產定價模型（CAPM）為基礎，衡量基金相對業績（即能否戰勝市場）的一種指標。

Ⅹ 股指期貨alpha策略的優點主要包括增大投資杠桿嗎

首先，Alpha 策略迴避了擇時這一難題。

在過去只能單邊做多的市場中，獲取絕對收益更多是依賴於擇時的准確性，而擇時一旦判斷錯誤，往往會帶來很大的損失。而利用Alpha策略，投資者僅需專注於選股，只要投資者選出的股票組合能超越大盤指數，就能獲得正收益。

其次，Alpha策略的波動較單邊買入持有策略要低。

Alpha策略賺取的是股票組合超越大盤指數部分的收益，無論盈虧，一般來說波動都遠小於市場的波動。

最後，Alpha策略在單邊下跌的市場下也能盈利。

隨著金融產品不斷豐富、投資者素質不斷提高，未來像2007年這樣的大牛市恐怕很難再現，Alpha策略則開啟了下跌市場中的盈利模式。