股票股價的威廉斯模型

Ⅰ 股利信號理論的股利信號理論的主要模型

1、巴恰塔亞模型
1979年，巴恰塔亞將其1977年在麻省理工學院所作的博士論文中的一章整理後發表在《貝爾經濟學刊》上。在文中，他構建了一個與羅斯模型非常相近的股利信號模型。巴恰塔亞認為，在不完美情況下，現金股利具有的信息內容，是未來預期盈利的事前信號。
2、米勒-羅克模型
米勒和羅克(MiHer and Rock)，於1985年依據「凈股利」的概念建立了一個財務信息傳遞模型，並且首次明確地將股利分配和外部融資結合起來，認為它們僅僅是同一問題的兩個方面。
3、約翰-威廉斯模型
在米勒和羅克論文發表的同時，約翰和威廉斯(John and Williams，1985)在同一期《財務學刊》上，提出了一個將股利的發放和稅、發行新股或回購股票及投資同時考慮在內的信號均衡模型。
4、約翰-朗模型
1991年，約翰和朗(John and Lang，1991)將內幕交易情況作為一變數考慮後，提出了一個新的股利信號模型，認為股利增加不能一直作為利好，要准確地理解股利信號，必須認真考慮信號發出前後的內幕交易情況。如果未來預期股利增加的同時伴隨著異常的內部買入，則為利好，會引起股價的上升；如果未來預期股利增加的同時伴隨著異常的內部賣出，則為利空，會導致股價的下跌，如果未來預期股利增加的同時內部買賣正常，則不會引起股價的任何變化。

Ⅱ 股票的股價是怎麼確定的

現實中，新股上市的價格也是有集合競價產生的，可以說是買賣雙方通過市場的方法決定的。
股市開盤前，先集合競價，想買股票的人報買盤，包括買入數量和價格；同時想賣股票的人也報賣盤，包括賣出價格和賣出數量。然後交易所的計算機根據申報按成交量最大的原則確定開盤價，價格確定後，所有高於開盤價的買盤和所有低於開盤價的賣出盤都成交，其他沒有成交的買賣盤繼續掛盤，等待成交。假設所有買盤的價格低於所有賣盤的價格，則不成交（這種情況幾乎沒有可能）。

Ⅲ 現金流量貼現模型的公式

自由現金流=營業利潤-稅收－凈投資－運營資本的凈變化。

公司價值=運營現金流+殘余價值+超額證券。

貼現現金流指將未來某年的現金收支折算為目前的價值。其方法可分為凈現值法(Net Present Value)與內部報酬率法(Internal Rate of Return）兩種。

凈現值法是通過資本的邊際成本求出的折現率，將未來的現金收支折現成當期現金。內部報酬率法則將存續間可能產生的現金流入，依某一貼現率折成現金，使現金收入等於當時的投資成本，則此求出的貼現率即為報酬率。

貼現現金流估價法，把資產的價值與所產生的預期未來現金流的現值相聯系。

(3)股票股價的威廉斯模型擴展閱讀：

自由現金流的預測可分成兩個時期：

一是超額收益期，公司擁有競爭優勢，公司新的投資能夠獲得高於資本成本的收益率，這期間公司從運營中獲得現金流，用貼現率對超額收益期內的期望現金流進行貼現，以求出公司從運營中獲得的現金流的總和。

二是殘余價值期，即超額收益期之後，一個公司在市場上取得的成功會不可避免地吸引競爭者的進入，使新投資收益率剛好等於貼現率。

在這個時期公司不能創造附加的自由現金流。公司的殘余價值就是公司超額收益期結束時的稅後凈營業利潤除以貼現率，普通股票的總價值除以發行在外的總股份就是普通股的每股內在價值。

Ⅳ 股票的威廉指標怎麼用

威廉指標（Williams %R）或簡稱W%R是由拉里·威廉斯（Larry Williams）在1973年出版的《我如何賺得一百萬》（How I made one million dollars last year trading commodities）一書中首先發表，這個指標是一個振盪指標，是依股價的擺動點來度量股票/指數是否處於超買或超賣的現象。它衡量多空雙方創出的峰值（最高價）距每天收市價的距離與一定時間內（如7天）的股價波動范圍的比例，以提供出股市趨勢反轉的訊號。
威廉指標主要是通過分析一段時間內股價最高價、最低價和收盤價之間的關系，來判斷股市的超買超賣現象，預測股價中短期的走勢。它主要是利用振盪點來反映市場的超買超賣行為，分析多空雙方力量的對比，從而提出有效的信號來研判市場中短期行為的走勢。

威廉指標是屬於研究股價波幅的技術分析指標，在公式設計上和隨機指標的原理比較相似，兩者都是從研究股價波幅出發，通過分析一段時間的股票的最高價、最低價和收盤價等這三者關系，來反映市場的買賣氣勢的強弱，藉以考察階段性市場氣氛、判斷價格和理性投資價值標准相背離的程度。

Ⅳ 股票圖解中的W&R指標是什麼意思,怎麼看

1、威廉指標（Williams %R）或簡稱W%R是由拉里·威廉斯（Larry Williams）在1973年出版的《我如何賺得一百萬》（How I made one million dollars last year trading commodities）一書中首先發表，這個指標是一個振盪指標，是依股價的擺動點來度量股票/指數是否處於超買或超賣的現象。它衡量多空雙方創出的峰值（最高價）距每天收市價的距離與一定時間內（如7天）的股價波動范圍的比例，以提供出股市趨勢反轉的訊號。
2、W&R威廉指標是一個振盪指標， 改進的W&R指標趨勢研判技巧：34日W&R指標線可用於中期趨勢的判斷，當34日的W&R指標向上運行時，表示中期趨勢向好；反之向下運行時，表示中期趨勢向淡。當僅僅是34日W&R指標提示後市向好時，可適量參與短線操作。當34日W&R指標和89日W&R指標均同時提示後市向好時，可以大膽積極的參與短線。

Ⅵ 金融資產價值評估中的現金流貼現模型的主要思想是什麼

1938年，美國著名投資理論家約翰·b·威廉斯在《投資價值理論》一書中，提出了貼現現金流（dcf）估值模型。該模型在後來的幾十年裡一直被人們奉為股票估值的經典模型。約翰·b·威廉斯認為，投資者投資股票的目的是為了獲得對未來股利的索取權，對於投資者來說未來現金流就是自己未來獲得的股利，企業的內在價值應該是投資者所能獲得的所有股利的現值。由此，約翰·b·威廉斯推出了以股利貼現來確認股票內在價值的最一般的表達式。

1961年，莫迪格利尼和米勒提出了股利與公司股價無關的mm理論。該理論認為，在嚴格的假設條件下，股利政策不會對企業的價值或股票價格產生任何影響，一個公司的股價完全是由其投資決策所決定的獲利能力所決定的。

莫迪格利尼和米勒的理論框架是現代價值評估的思想源泉，它促進了現代價值評估理論的蓬勃發展。在這之後，人們開始尋找比股利更能客觀衡量企業預期收益的經濟指標，最終確定了一個比較基本的變數——自由現金流，並由此提出了自由現金流貼現模型（dcfm）。

模型運用的原理及計算方法比較簡單，真正的難點和容易忽略的地方是未來現金流量的估計和貼現率的選擇。

Ⅶ 請教股票指標高人,兩種威廉指標WAD ,WAD-QL的數理邏輯是什麼 圖形十分相似,謝謝

威廉指標（Williams %R）或簡稱W%R是由拉里·威廉斯（Larry Williams）在1973年出版的《我如何賺得一百萬》一書中首先發表，這個指標是一個震盪指標，是依股價的擺動點來度量股票／指數是否處於超買或超賣的現象。它衡量多空雙方創出的峰值（最高價）距每天收市價的距離於一定時間內（如7天、14天、28天等）的股價波動范圍（最高與最低價之間的距離）的比例，以提供出股市趨勢反轉的訊號。

其實說白了，就是看最近一段時間收盤價在最高最低價之間的平均位置（百分數表示）。

在應用W%R時，一般來說是依據以下原則：
在W%R線達低於-80%時，市場處於超賣狀況(在相對的時間窗口)，股價隨時可能出現見底。因此-80%的水平橫線稱為之買進線，投資者在此可以在此伺機買入，相反，當W%R線達到-20%時，市場處於超買狀況，走勢可能即將見頂，-20%的橫線被稱為賣出線。
當W%R由下方的超賣區向上爬而穿過中軸-50%時，表示開始轉勢，由弱變強，相反由超買區向下跌落，跌破-50%中軸線後，可確認強市轉弱，是賣出的訊號。

Ⅷ 拉里威廉姆斯的選股標準是什麼

3月18日 選股決定盈虧【美】拉里.威廉姆斯 一 第一章 我理解的股市 移動平均線的三種更好的使用方法 a.簡單觀察移動平均線趨勢判斷價格走勢 b.當技術和基本面分析均發出買賣信號時，移動平均線便是最終的指示信號。 c.利用移動平均線計量個股的動量指標或周期性調和函數 如何識別基本面 基本面的兩項基本指標：股票收益率和公司成長率 收益率：考察個股近十年的收益率情況，會發現高收益率往往對應股價低點，反之亦然。（某一股票的收益率情況和其他股票無關沒有可比 性。） 成長率：每股盈餘×（1＋成長率）資產償還期限＝股票價格 資產償還期越短越好 選股秘訣 影響股價的根本原因是多空雙方的不平衡。（個人認為中國市場還得考慮消息面） 第二章 我的第一個選股工具 識別建倉和清倉的兩種方法 通過對多空雙方力量進行衡量判斷股價的走勢。 尋找專業的投資者 當大盤下跌時，大多數人拋售股票，但仍然有人積極買入某股，很可能該買家擁有內部消息，應該跟蹤買進。 建倉形態 當大盤指數處於下跌中，個股出現背離 清倉形態 大盤上漲過程中，個股背離 以上是一種粗略的綜合的選股方法，牛市背離或熊市背離持續的時間越久對長期的股價走勢意義更加重大。 可以將板塊指數和大盤比較，選出強勢板塊，再選出強勢個股，以縮小股票研究范圍。
求採納