股票市場的流動性資金

A. 請問怎麼查看股票市場上的資金流向

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股票： 寶鋼股份（600019）

股票價值評估

2007年7月9日

寶鋼股份
(600019)

綜合價值評估

www.chinasogu.com.cn

所屬選股模型 奧軒尼斯價值型
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股票名稱 綜合評分
（星級） 綜合估值 12步價值評估 行業評級 成長質量評級 預測評級 投資評級
估值區間(元) 昨收盤(元) 估值結果
寶鋼股份 ★★★★ 15.59-17.15 11.40 低估區 ★★★★ ★★★ ★★★ ★★★★ ★★★★★

相對回報率
投資評級及盈利預測

相對回報（%）
盈利預測（元） "e"為預測值

寶鋼股份
上證指數

當前投資評級:強力買入,評級系數:4.9

強力買入 買入 中性 適度減持 賣出

價值評估

DCF估值(貼現現金流) (元)
股息折現價值（DDM） 4.53
資本自由現金流模型（FCFE） 18.54
公司自由現金流（FCFF） 9.13

相對價值估值(倍) (元)
動態PE 12.5
P/BV 2.44
P/S 1.19
P/CF 9.24
P/EG 0.70

目標價格估值(元) (元)
股票目標價格 15.59

其它估值(元) (元)
EVA價值 0.34元
G（基本成長率） 5.1%
ROA 2.4%
ROE 4.3%

風險評估
VAR風險價值 10.9%
每月波動 0.4%
均方差 3.0%
·最大獲利(元) 1.24元
·最大虧損(元) 1.24元
·綜合估值狀況 低估區

11.4

15.59 17.15 18.87 (元)

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內容
星級 升降
核心競爭力 ★★★★
行業地位 ★★★★★
成長性分析 ★★★★
盈利能力分析 ★★★★
公司治理 ★★★★
財務狀況 ★★★★★
股東增加值(EVA) ★★★★
機構認同度 ★★★★★
市場強度 ★★★
風險價值(VAR) ★★★
流動性 ★★
安全邊際 ★★★★
綜合評級星級 ★★★★

最新基本信息

股本結構 數量（萬股） 比例（%）
總股本 1751200.00 100.0
非流通股 1277700.00 73.0
流通市值（億元人民幣） 539.79
總市值（億元人民幣） 1996.37
最新市盈率（倍） 15.4
每股股息（元） 0.32
最新市凈率（倍） 2.4
年股息率（%） 3.1
企業價值收益比EV/EBITDA 45.17

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內容
星級 升降
最後一致評級 ★★★★
最後一致預測 ★★★★★
綜合評級得分
（星級） ★★★★

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內容
星級 升降
價值成長比率(PEG) ★★★★
未來3年贏利增長 ★★
基本成長率 ★★★★★
調整稅後經營利潤增長率(NOPLAT) ★★★★★
股東增加值(EVA) ★★★★
未來增加值(FGV) ★
市場增加值(MVA) ★★★★★
綜合評級得分
（星級） ★★★

內容
星級 升降
行業市場相對力道 ★★★
行業成長性 ★★★
行業集中度 ★★★
機構推薦度 ★★★★
行業綜合星級 ★★★★

機構研究報告
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標題 作者 來源 日期
寶鋼股份：優於大市 樂宇坤 中銀國際 2007-06-29
寶鋼股份：3季度價格持平考慮出口征稅影響，比較謹.. 鄭東、李.. 國信證券 2007-05-23
寶鋼股份：寶鋼3 季度出廠價格持平，符合預期 周濤 國金證券 2007-05-22
寶鋼股份：主要產品三季度價格平盤開出 趙志成 安信證券 2007-05-22
寶鋼股份：盈利能力仍處於上升階段 鄭東、李.. 國信證券 2007-04-26

操盤指引
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時間 類別 內容
2007-07-03 文匯報 寶鋼進軍核電用材領域
2007-07-03 文匯報 寶鋼進軍核電用材領域
2007-06-29 北京首證 鋼鐵長城 避風堡壘(600019)
2007-06-29 東方早報 寶鋼擠入核電用材領地
2007-06-29 中國證.. 寶鋼與民企合作生產核電用鋼

投資熱點
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關注參股金融和大盤藍籌股
巨鯨在行動：央企整合大格.. 電力行業：下半年行業業績..

醫葯行業：景氣繼續回升 .. 有色金屬周報

風格行業板塊07年三季度.. 天相IT行業每日資訊

一周模型選股組合
2007-06-22 >>更多

股票名稱 綜合估值 一致評級 回報率(%)
估值區間
(元) 最新股價
(元) 估值
結果
長江電力 19.70-21.67 15.59 低估區 強力買入 5.6200
中集集團 40.94-45.04 28.49 低估區 強力買入 -0.6800

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B. 證券投資資產的強流動性主要

證券資產具有很強的流動性，其流動性表現在：
(1)變現能力強。證券資產往往都是上市證券，一般都有活躍的交易市場可供及時轉讓。
(2)持有目的可以相互轉換。當企業急需現金時，可以立即將為其他目的而持有的證券資產變現。證券資產本身的變現能力雖然較強，但其實際周轉速度取決於企業對證券資產的持有目的的。作為長期投資的形式，企業持有的證券資產的周轉一次一般都會經歷一個會計年度以上。
拓展資料：
1、流動性是金融市場參與者在不引起資產價格劇烈波動的情況下快速進行大量金融交易的市場屬性。流動性是市場進行快速低成本交易的能力，這是一個很難衡量的概念。之前有介紹過股票投資的流動性很弱的內容，那麼債券和股票的流動性哪個更強？
2、衡量流動性一般考慮三個方面：交易即時性、交易規模和交易成本。其中可以用價格沖擊來綜合考慮交易成本和交易規模。不同的資產特徵、類型、市場結構和交易結構會導致不同的市場流動性計量特徵。因此債券市場的流動性計量在資產流動性計量中既有共性，又有獨特性。
3、與債券和股票的流動性相比：
（1）從中國股票市場和債券市場的現狀來看，股票的流動性高於債券。主要原因是做債券交易的投資者經常做債券回購交易。即利用持有用於回購質押的債券從市場獲得額外的資金，然後投資於債券或其他證券品種)以提高其債券利息收入。這導致債券現券交易相對清淡，並且往往現貨債券交易的委託買入價格和賣出價格差異較大。
（2）與債券市場相比，股票市場流動性比現券買賣價格相差較大時，股票市場的流動性要小一些，因此股票的流動性就高於債券。

C. 股市中資金如何流動

在股市中，資金常常被比喻成水，水越多水位越高，股市漲得越多，反之則跌得越多。
這個說法我認同，但總感覺有點模糊，沒有講到資金具體是怎麼流動的。對於這點我一直有些困惑，到最近才基本想明白了。
相信不少散戶也和之前的我一樣，有類似的疑問，下面就說說我的理解。
1
股市的交易模式
簡化來看，股市中只有兩種人：買方、賣方。
假設整個股市只有兩個人：買方A，拿著10元；賣方B，拿著1股股票。兩人進行交易，就變成：A拿著1股股票；B拿著10元。
這時A、B角色互換，A成為賣方，B成為買方，並再次交易。這個過程不斷重復，資金和股票就會不斷流動，形成一個最簡單的市場。
形成市場的前提是「流動」，只有流動的資金和股票才算是在市場里，即常說的「場內」。有些資金和股票暫時不流動，是在等合適的價格才流動，也是屬於場內的。
反之，長期不流動的資金和股票就不算場內。比如股票賬戶里，只買保本理財不買股票的資金；比如上市公司還沒解禁流通的股票。
至於股價漲跌，又和資金流動有什麼關系呢？
現實中的股市有多個買方和多個賣方，這就意味著，場內想交易的資金和股票是「變動」的。
舉個例子：
有一個股票價格10元，這個價位上有1億資金想買，這時恰好有1000萬股要賣，那麼交易價格就是10元，股價不變。
如果同樣的情況，要賣的股票「變動」為只有800萬股，那麼1億資金買完這些股票還剩2000萬，要想繼續買這個股票，就必須提高價格（比如11元），才會有更多的股票想賣，這樣一交易，股價就上漲了。
反之，下跌也是一樣的道理。
也就是說，在股票的某一價位，交易的資金和股票數量有一定的對應關系，如果關系打破（上述賣1000萬股變成賣800萬股），就會引起股價漲跌。
極端的情況下，買賣雙方都對股票非常看好（看衰），願意買的資金遠大於（小於）願意賣的股票，就會形成一路漲停（跌停）的走勢。
2
牛熊市的資金流動
場內的資金和場外是互通的。
資金可以從場外「流入」場內。比如大量散戶入市，保險資金入場掃貨，外資進場買核心資產，上市公司分紅等等。
資金也從場內「流出」場外。比如產生交易費（印花稅、傭金、過戶費），散戶離開股市，上市公司IPO、配股，公司高管減持等等。
所謂牛市，就是資金流入遠大於流出，使得場內資金大量增加，而場內的股票數量變化不大，自然就會不斷推高股票的價格。
到了牛市末期，大量的IPO、配股、減持不斷使資金流出股市，聰明的投資投機資金也逐漸離場，到了某一階段，資金流出大於流入，股市開始下跌，並引發恐慌進一步下跌，這就是熊市了。
3
市值蒸發的幻覺
不少人不了解股市中的資金流動，因此會有這么一個常見的疑問：股市下跌時，總是說市值蒸發了多少億，這些錢到哪裡去了呢？
股票的市值源於股票的價格，而股價只是資金交易的根據，並不是真正的資金流動。
比如一個上市公司，市值1000億，股價10元，某一天只有一次交易，價格為9元，買方花了900元從賣方手裡買了100股。這時資金流動只有900元，但公司的市值卻變成了900億，蒸發了100億！
所謂蒸發的市值，是一個通過股價計算出的結果，和資金流動沒什麼關系。市值的漲跌，本質上代表人們對公司價值的看法發生了「變化」。
股市裡的資金不會憑空變少或變多，只是流動到別的地方，從股票的買方流到賣方，在場內場外來迴流動。
每一輪的牛熊周期，本質上都是社會資金的大流動。要讓資金流到自己這里，只能不斷進化變強啦。

D. 請問中國股票市場一天的流動資金是多少個億

中國股票市場一天的流動資金約八百億到一萬個億的水平
一、熊市
2011年前後，經常在交易日中出現某天成交量不足千億的時候。以2011年9月情況為例。四個交易日兩市成交總額持續環比萎縮，上周五滬深成交額合計不足千億，昨日滬市、深市成交額僅分別為519億元和425億元，比前一交易日再度萎縮近5%，其中深市交投縮量尤為嚴重
二、牛市
2015年4月20日，滬指早盤高開，開盤後震盪上行，在創下4356點的新高後開始一路下行，盤中跌幅最高達2.16%，截至收盤下跌1.64%，報4217.08點。今日兩市成交額再度刷新歷史記錄，兩市合計成交達到18025億，其中僅滬指成交就首次超過10000億。兩市成交額合計達1.8萬億
相關評論如下：
1)A股有歷史以來最高。
2)相當於A股總流通市值的4.56%，即平均21.9天所有股票完全換手一次。比今年發行的地方政府債券總規模還要大。
3)超過2014年香港、埃及、新加坡2014年全年的國內生產總值。
4)能購買7500噸黃金，接近德國、法國、中國、日本黃金儲量的總和。
5)接近全球最大銀行：工商銀行(4.52,0.09,2.03%)總市值。相當於13個寶鋼！
6)2014全國城鎮居民總收入的40%，也就是說，2014全國所有城鎮居民總收入，有4成今天一天全買了股票！
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E. 買股票的錢是去哪了，賣股票的錢又從哪裡來這中間資金的流動跟上市公司有什麼關系

股票是一種有價證券，公司發行股票是為了融資。一般的股票交易中，買股票的錢是給賣股票的人了，賣股票的錢當然就歸賣股票的人了。上市公司發行了股票，這個資金和上市公司沒有直接關系，但是可能影響股價，進而影響上市公司的市值，即總資產。還有不明白，繼續提問。

F. 什麼是股市的流動性

流動性是指能夠用來交易的貨幣量，說流動性充足，其實就是說場外資金量大，這一般是由於貨幣政策的放寬或一些臨時性規定的出台造成的。

G. 股市中有沒有流動性有的話，如何不產生流動性

股市中是存在流動性的，不然就不會說“投資有風險，投資需謹慎”了。股票的流動性，是決定我們最終受益多少的關鍵性因素，如果股票的流動性比較差的話，那麼我們投資者是賺不到錢的。

股市中有比較高的流動性，才會讓市場效率更加的高效，有利於促進市場經濟的增長，能夠及時的將股票轉換成債券或者及時的賣出，能夠幫助投資者獲得更高的收益，也是我們最終的目的。

所以要想在股市上面進行長期的投資，一定要進行定期的學習，還要學會通過網站或者財經平台進行學習，讓自己提前知道股市的動向，避免在行情不好的時候，最好是每天都要了解這些信息，避免自己投資的股票，產生虧損的現象。