股票市場國內研究文獻綜述
1. 研究股票價格與房地產價格應該選取什麼類型的數據
摘要 國內外對房地產市場和股票市場價格波動關系的研究眾多，大部分研究選擇利用線性回歸擬合、格蘭傑檢驗、方差分析與協整檢驗等方法對一國月度或周度數據進行實證分析，結合投資資產定價、財富效應等經濟學理論進行解釋得出最終結論。現有研究並沒有得出兩者價格波動關系的一致性結論，本文文獻綜述根據現有研究將股市價格和房市價格波動關系劃分成正向關系、負向關系以及不相關這三類（李愛華等，2014）。38776
2. 我的論文題目是"會計信息披露對股票價格的影響",開題報告中的文獻綜述怎麼寫啊
摘要：會計信息披露的有效性在很大程度上直接影響投資者等經營主體的行為，最終影響股票價格的走向。企業信息與股票價格之間的關系，說明市場具有信息傳遞、引起股價變動的功能。根據我國證券市場的特徵，分析會計信息披露對股票價格的影響，具有重要的現實意義。
關鍵詞：有效市場假說；會計信息披露；股票價格；超常收益
眾所周知，股票的市場價格是股票內在價值的外部表現形式，價值決定價格，價格只能圍繞價值進行波動。雖然股票投資的盈虧是由投資人依據其意志並通過交易體現出來的，表面上看交易行為是投資盈虧的原因，但投資人投資意志的形成不僅取決於股價的市場水平，更有賴於通過對上市公司公開披露的信息以體現出來的股票價值的判定。企業信息與股票價格之間的關系表明，市場具有傳遞信息，引起股價變動的功能。
一、股票價格與股票價格信息的相關性
西方價格理論的基點是均衡價格。最簡單的均衡價格模型只包括三個變數，即供給的商品數量、需求的商品數量和商品價格，在競爭的市場經濟中，價格取決於供給和需求。達到價格均衡所必須具備的條件是供求平衡。這種理論可以很好地說明各種實物商品的價格以及價格的變動，從大到汽車、住宅，小到針線、糖果之類的各種商品。
但是股票作為一種商品，卻有著若乾和實物商品不同的特徵。股票不是一種實物商品，而是一種虛擬商品。購買股票作為一種投資行為，是投資者放棄當前的享受，而意圖獲取未來的收益；而作為一種投機行為，則是他根據自己的預期和判斷，預測（雖然有著諸多的不確定性，雖然這種預測可能會是錯誤的）該證券在隨後的較短時間內會發生對自己有利的變動，從而給自己帶來收益。作為虛擬商品的股票本身是沒有使用價值的，它只是代表著某種所有權，然而這種所有權既不能充飢，又不能禦寒。由於股票的這種基本特徵，它就具有了與其他商品大不相同的種種派生的特徵。例如，股票供求規律和一般商品的供求規律是不一致的。按照供求法則，一種商品物價上漲，則其需求下降；而價格下降，則其需求上升。然而在股票市場上追漲殺跌卻往往是常態，即股票的價格越是上漲，就越是有人去追捧它而買進；股票的價格停止漲勢而下跌，卻往往成為投資者拋售它的理由。股票價格的運行常常出現某種「趨勢」，其實質是一種投資者的行為交互影響而形成的「自我增強機制」。但是這種自我增強機制並不會永遠持續下去，在一定的條件下會出現趨勢的逆轉。股市的崩盤，往往是由於這種趨勢的逆轉而產生的。
因此，股票價格比一般商品價格包含更豐富的信息。經濟學家佛里德曼曾經指出，價格有三大功能：一是傳遞信息；二是產生激勵；三是分配財富。價格之所以能夠傳遞信息是因為在商品的價格形成中凝結了大量的信息，而且各類信息及信息的交匯在股票價格形成過程中的作用也比一般所認識到的要大得多。由於股票沒有使用價值，所以它沒有和其他商品類似的比較直觀的可比較性。因此，股票的價格是相對而言的，在很大程度上取決於投資者和投資者群體對股票價值的綜合判斷。
投資者對股票價值的判斷需要大量的信息，如該股票目前的凈資產，其未來可能的盈利狀況，產品開發、技術創新、投資項目的信息，行業發展變化的信息，宏觀經濟運行的信息等等。但這些信息都是「過去式」的信息，雖然由過去推斷未來在預測中的使用是合理的，但這樣的推斷在股票投資中的應用往往是不成功的。特別是當企業置身於非常復雜的競爭環境中，今天的成功並不意味著明天能夠繼續成功，而今天的失敗也不意味著明天仍然會失敗。對企業經營而言，未來是或然性的，而不是必然性的。這種對未來變動的預測信息盡管是不準確的，但投資者在買賣股票時卻是不得不加以考慮的。因此就有「買股票就是買未來」的說法，其實質就是在於投資者將購買股票作為投資手段，正是犧牲當前的享受以換取未來的更大報酬。在這一點上，股票的預測信息對股票價格的決定比當前和過去的信息有著更為重要的意義。僅此一點就使得股票價格的信息含量比一般的商品要大得多，因此它包含著眾多投資者對該股票未來的綜合判斷。
需要指出的是，這種判斷對價值型投資者是重要的，因為這類投資者是根據股票的內在價值來買賣股票，目的是獲取來自上市公司的經營回報。但是市場中另有一大類投資者，他們並不在意股票是否具有內在的投資價值，也不在意能否真正獲得來自上市公司的長期回報，他們關心的是股票價格的短期波動以及在短期波動中實現低買高賣來獲取利潤。這類人在股票市場上被稱為投機者。投機者的存在使得股票市場更加活躍，也使得股票價格的信息含量更為豐富。對這類投資者而言，他們更有興趣的是與其他投資者之間的博弈：什麼股票會是其他投資者感興趣的股票，則在其他投資者買進之前買進；在特定的場合和時間，投資者會作出什麼樣的反應。相互博弈的廣泛性，使得股票價格中所凝結的信息更為豐富，從而也使得股票價格的波動更為頻繁，其運行更加充滿不確定性。
一般而言，某種商品的價格由信息決定可能是不夠准確的，但在股票市場上卻有其特殊的意義。例如，在新股發行之時，廣大投資者作出決定的基本依據是該發行股票公司的招股說明書，這是募股時的法律文件。投資者正是根據披露出來的信息決定是否購買，同時也是根據這些信息來判斷其招股價是否合理，並以此來決定投資策略———購買與否以及購買多少。這些信息本身是投資者形成投資價值判斷的基礎，從而決定了供求關系的格局———有多少人購買以及最終的股票發行價格如何。至於在二級市場上，信息引起股價變動的實例更是不勝枚舉。一則上市公司投資於新項目的信息，可能會使股票市值在不長的時間內增加一倍甚至更多；而另一則對公司利空的消息，則卻會引發股價的大幅下跌。
證券市場上價格對信息的反應速度可能會遠遠超過任何其他市場。假如有一條對某股票是利好的消息披露出來，那麼該股票的價格會在很短的時間內上漲，而不會留下明顯能夠盈利的長期機會。正是從這個意義上講，證券市場對於信息利用的效率是非常高的。
二、有效市場假說與會計信息披露
有效市場假說的核心是指有效市場中證券價格總能及時、准確、充分地反映所有有關信息。如果根據一組信息從事交易而無法賺取經濟利潤，那麼資本市場便是有效的。
有效市場假說根據證券市場與企業信息的關系將市場分為三種類型：強式有效市場、半強式有效市場和弱式有效市場。強式有效市場的證券價格充分且迅速地反映市場上的所有信息（包括未公開的內幕信息），它真正代表公司的投資價值，從而體現證券市場合理配置資源的功能，因此，投資者無法以任何信息獲得超額利潤。強式有效市場描述的是一個理想狀態：即證券價格根據所有信息（公開的和內幕的）自動作出充分反應與調整。企業信息不會影響證券價格，因為它披露的企業信息已經作為有用信息反映在股票價格之中，所以，會計信息披露對強式有效市場毫無意義，利用內幕信息從事交易的人無利可圖。
半強式有效市場的證券價格反映了一切公開可以得到的信息，包括與現在和過去證券價格有關的信息。企業信息的披露會引起證券價格的波動，從而引起證券交易市場資源配置的變化。一般來說，只有相當成熟的證券市場，投資者普遍具有理性，信息呈報途徑暢通、覆蓋面廣，有大量的機構投資者，信息披露制度充分完善，並具有一批高素質的投資咨詢機構，才能成為半強式有效市場。在半強式有效市場，由於可以公開獲得的信息已經充分反映在證券價格中，投資者利用可以公開獲得的信息進行交易，只能獲得經調整後的平均投資回報率。若在企業報告信息公布之前就得到它（即內幕信息），就能在證券價格作出調整前就選定投資方向，從而獲得超額利潤。因此，內幕信息交易是半強式有效市場必須面對的重要問題。
在弱式有效的證券市場，所有歷史價格或收益的信息均已體現在股票價格之中。價格充分反映了歷史上一系列交易中所包含的信息。有理論認為，證券價格沒有任何規律可循，所以，股票價格的波動只能是對「新」信息的反映。而新信息是不可預測的、隨機的，因此股票市場上的隨機波動不僅不是市場無效率的表現，相反它是對不可預測的新信息迅速、有效的反映。弱式有效市場揭示了新的信息會在發布瞬間充分地反映在證券價格中，故可以利用未公開的內幕和目前已公開的信息賺取超額利潤。弱式有效市場說明證券價格充分反映了所有過去的歷史信息，因而部分投資者可以憑借其信息優勢地位獲得超額利潤，同時由於可以憑借的信息包括內幕信息和目前已經公開的信息，因而弱式有效市場存在著最大也是最多的可乘之機。
國內學者對我國證券市場進行了大量的實證研究，結果表明我國證券市場具有弱式有效市場特徵，還不具有半強式有效市場特徵，正處於向半強式有效市場轉變的過程中。
三、會計信息披露對股票價格的影響分析
國內有關學者就信息披露對股票價格的影響已經進行過大量的實證研究。總結相關學者的研究，我們可得出如下結論。
第一，我國股市經過十幾年的發展已逐漸趨於成熟。人們已經認識到什麼類型的信息對投資者是利好，什麼類型的信息對投資者是利空。「利好組合」可以獲得正的超常收益率，「利空組合」則獲得負的超常收益，這說明中國內地股市能區別對待不同性質的會計盈餘信息，或者說會計盈餘信息的信息傳遞效應確實存在，年報公布的盈利信息具有明顯的信息含量。
第二，無論是「利好組合」還是「利空組合」，在公布日之後均不再有明顯的超常收益率。從這個意義上講，內地股市對信息的反應明顯提高。但同時，信息的超前反應現象十分嚴重，在近幾年更為突出。因此，可以說內地股市對盈利信息的反應經歷了一個由不重視到重視，由對盈餘信息滯後反應到對盈餘信息超前反應的過程。在上市公司信息公布前，欲公布的信息或已逐步在股票市場上傳播，或已被人估計或預測到，使證券價格在相關信息正式公布前就作出了反應，而在信息公布時調整則不會太大。
第三，如果會計信息的披露是及時、充分的，那麼對股票價格的影響就應該在信息披露前後能夠比較清晰和准確地體現在股票價格的變動上，也就是說如果按照業績增長———股價上漲（反之下跌）的思路考慮股價的變化，相關財務指標的變化幅度與股票價格的變化幅度應基本相當。但是研究結果表明，在會計信息披露前後的較短時間內，各項財務指標的變化幅度要遠遠大於股票價格的變化幅度。事實上，股票價格已經提前反映了這些會計信息的變化，因此在信息披露前後較短時間內的變化幅度則相對較小，這也進一步證明了我國證券市場存在明顯的會計信息提前泄露現象。
我國證券市場基本能反映過去和現在的部分信息，這說明上市公司的企業信息已經對我國證券市場產生影響。但由於種種原因，股票價格還不能及時反映所有披露的企業信息；另一方面，由於上市公司會計信息披露不充分，信息真實度不高，投資者據此進行的一些投資安排存在很大的風險，尤其是利潤操縱，已經使上市公司盈利性會計信息披露與股票價格的變動的相關度大打折扣。為此，從投資者對企業信息的要求出發，逐步完善現行會計制度和信息披露制度，提高證券市場效率，是真正體現「在完善中發展，在發展中完善」原則的惟一出路。
參考文獻：
[1]閻達五。證券市場會計監管研究[M].北京：中國人民大學出版社，2002.
[2]孫強，郭樹華。信息非對稱條件下資本市場[M].北京：中國社會科學出版社，2002.
[3]劉志新，賈福清。證券市場有效性理論與實證[M].北京：航空工業出版社，2001.
3. 股票市場在國內外的發展現狀和發展前景是什麼
證券市場分弱勢市場、強勢市場、半弱半強。這跟政策是否直接干預市場有關，由於每個國家持有不同的價值觀所以都覺得自己是對的。但對投資者來說最公平的是弱勢市場。在強勢市場中信息高度不對稱，賺錢的往往是提前知道信息的。會出現大量惡庄。我們國家處在半強半弱市場，我想這還是高估了。自由市場不是每個國家都會堅持的，所以別指望大家會採用同一個標准。
4. 《股價波動及相關影響》的開題報告如何寫
開題報告需要形式與實質並重。具體寫法如下
闡述研究目的和意義。
文獻綜述。通過研讀國內外文獻，總結提煉出主要的研究思路和方法。
你准備研究些什麼以及要達到的效果。可以研究股價變化對上市公司財務運作的影響，股票市場整體波動對社會融資方式、融資成本的影響。你的題目太大太空了，建議只寫一小方面，寫透徹。
5. 中國知網期刊下載 股票投資價值理論文獻綜述--《財會通訊》2012年06期，最好是word版本的。
股票投資價值理論文獻綜述周淼（河南省財政科研所河南鄭州450008）摘要：2010年國務院原則同意開展證券公司融資融券業務試點和推出股指期貨品種，這將為證券市場注入新的活力，也是我國資本市場逐步走向成熟的體現。本文回顧有關股票投資價值的研究綜述。關鍵詞：股票投資價值文獻作者簡介：周淼（1979-），女，河南固始人，河南省財政科研所助理研究員一、引言在我國的證券市場中，有股票、債券和證券投資基金等投資品種。其中，股票作為資本市場的一部分，占據著證券市場的主要地位，股票市場也被形象的稱為「國民經濟的晴雨表」。它是一種有價證券，通過股份有限公司公開發行的用以證明投資者的股東身份和權益，並據以獲得股息和紅利的憑證。據考證人類最早的股票投資交易活動，可以追溯到古希臘時期。股票交易活動採取較為有組織的規范化形式，則可以追溯到中世紀時期。而現代的股票交易活動，則以1792年紐約股票證券交易所成立為標志。世界股票市場經過萌芽、發展，逐漸走向繁榮，股票逐漸被投資者們所熟悉並且受到了廣泛的歡迎。目前，股票市場在全世界的大部分國家和地區已經成為金融市場中不可或缺的重要組成部分，為這些國家和地區金融市場的繁榮和企業競爭力的提升起到了積極和關鍵的推動作用。從1980年撫順紅磚第一次發行股票算起，改革開放以後當代中國的股票市場已經有了近26年的歷史，這段歷史可以劃分為三個階段。一是1980年至1991年的起步和復興階段。從第一張真正意義上的股票問世，截至1990年12月上交所開業之時，上海只有延中實業、愛使電子、真空電子、飛樂股份、豫園商場、申華股份、浙江鳳凰八家公司發行了股票，這就是所謂的上海老八股。深圳證券交易所1991年7月開業時，有5隻股票上市交易，它們分別是深發展、深萬科、深金田、深安達、深原野，後來被稱為深市老五股。二是1992年至1999年的擴容和成長階段。1992年初，鄧小平南巡講話從思想上排除了我國股票市場發展的障礙。股票市場的功能得到越來越多人的認同，大量國企紛紛改制上市，上市公司數量迅速增加，股票市場在國民經濟中的地位不斷提升，對國民經濟的影響力、輻射力、推動力在不斷加大。三是2000年至今的規范和發展階段。2000年之後的我國股市進入了深入發展，制度不斷完善、規范時期。制度改革，使市場日趨規范化是這一階段的顯著特點。2000年3月16日，中國證監會發布《中國證監會股票發行核准程序》及《股票發行上市輔導工作暫行辦法》、《信譽主承銷商考評試行辦法》、2001年10月16日《首次公開發行股票輔導工作辦法》、2004年12月7日《關於首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》等配套規章，由此拉開了股票發行制度由審批制向核准制的轉變。經過近二十年的發展，證券市場的構成已經比較完備，但各參與主體在制度上仍然存在較大缺陷，成為股票市場進一步發展有待解決的問題。二、股票投資價值理論研究意義（一）有利於股東及潛在的投資者制定正確的投資決策就長期持有而言，股票投資可獲得相當的股利收入，而短線操作也可能給投資者帶來一定的收益，因為從股價的波動可獲得比股利更高的差價收入，因而股票投資已越來越成為一般大眾所樂於選擇的投資工具。我國股市尚處於初創階段，它還有很多不完善，不規范之處，國家為了使其健康、規范地發展而採取一些人為的干預措施是不可避免的，這就使得我國股市在一段時期內受國家政策的影響比較大。但從發達國家的證券市場的狀況分析，在一個規范完善的證券市場中，投資者據以入市的依據是上市公司財務狀況、經營業績及發展潛力等。財務狀況與經營業績好的上市公司的股票即所謂的績優股倍受投資人的青睞，而績優股也更能經受住股市振盪的考驗。那麼，針對上市公司的業績前景、財務結構、盈利能力等進行的綜合評價研究可為更多的投資者做出正確、合理投資決策，最大限度地規避風險，提高投資報酬率。（二）有利於公司加強內部管理上市公司的信息披露制度要求公司的財務狀況、經營業績必須公開，使得企業的發展置於社會和廣大股東的關注和監督之下，依據公開的信息進行分析，就可以全面、系統地了解整個公司的生產經營情況，及時發現經營活動中存在的問題，迅速做出決策，採取有效措施，改善生產經營管理，同時也可利用分析結果，為未來的經營計劃和經營方針提供決策的依據，不斷增長業績，以期給投資者一個滿意回報。（三）有利於政府及監管部門對其進行評價、指導或監督判斷上市公司是否具有投資價值的途徑，是分析評價上市公司的綜合發展力，通過分析評價上市公司與非上市公司、一般企業的差別，從而評判上市公司的運營是否優於非上市公司，並從中凸顯股份制改造的作用。證監會、證券交易所等可根據公司營運情況、經營業績等判斷公司的各項經營是否合法，資金使用是否得當等。（四）有利於促進整個資本市場的健康發展目前越來越多的投資者開始重視理性投資，對上市公司的分析已成為證券公司和很多投資者的基礎工作之一。但對上市公司的分析中存在著良莠不分，參差不齊的現狀，一些利用片面分析人為操作、擾亂市場的情況還時有發生。這些現象嚴重侵害了廣大投資者利益，不利於證券市場的健康發展。提出實行上市公司投資價值評價體系，為客觀、全面、科學分析上市公司，滿足了廣大投資者願望，符合證券市場發展潮流，促進證券市場健康發展起著積極的作用。周淼：股票投資價值理論文獻綜述148·綜合2012年第2期（下）三、股票投資價值理論研究綜述（一）國外研究及現狀西方最初對股票理論價格的研究主要是應證券市場投資者的投資需求而進行的。所以在西方的一些論著當中常將此稱之為股票投資價值或價值，以示與股票的市場價格相區別。投資價值的提出是在20世紀初，普拉特（Prat，S.S.）是最早提出股票的價格與價值相分離的人。他在1903年出版的《華爾街動態》（TheWorkofWallStreet，1903）中，提出股票價值的經濟涉及企業的收益能力，其中以股息為最直接，其它的因素則屬於藉助股息來影響股票價值的間接因素。普拉特認為，從理論上講股票的價值與價格是一致的，但在實際上兩者的差額頗大。但他認為這種現象並不限於股票，其他商品也有這種情形，只是股票方面比較特殊而已。就價格的形成而言，是由供需因素決定的，所以難與同其真實的價值完全吻合。霍布內（Huebner，S.S.）將普拉特的觀點加以補充，他通過對股票價格與價值關系的研究，為投資提供決策的依據。而且，藉助對股票發行公司的財務分析來把握股票價值。他認為，「股票價格傾向於與它本質的價值上的一致性」，就長期股票的股價變動因素而言，與其價值有關的即為長期預期收益與資本還原率。多納（Donner，O）在其《證券市場與景氣波動原理》（DieKursbilnganAktienmarket，1934）中認為，股票價格是由市場供求關系決定的，而股票價值取決於企業的收益。認為「企業收益的變動，才是形成股價波動的真正精髓」。雖然實際的股價波動趨勢與企業收益趨勢有所差異，但就長期而論，股價波動是依存與企業收益和利率，即圍繞股票價值而變動。格雷厄姆和多德（Graham，B，andDodd，D，L，1934）在股票理論方面比前者的認識又前進了一步。他們在《證券分析》一書中，對內在價值理論進行了全面闡述。他們認為，股票的內在價值決定於公司未來盈利能力，而且分析企業未來的獲利能力，並不僅限於對企業財務分析，同時還需要以觀察經濟方面未來的趨勢作為推測的基礎，並考慮適當的資本還原。股票價格會回歸到其內在價值上，所以證券分析家要做的工作就是仔細地研究有關發行人的財務數據及其他資料，努力去發現該股票的內在價值，並以此作為判斷股票定價的合理性及投資決策的重要指標。其公式為：V=M（D+E/3）±資產價值的修正值（1）上式中V：普通股票價值；M：資本還原倍數；D：預期股息；E：預期收益。式中，M隨著企業的發展，股息的增減變動而變化；收益E除以3表示依當時一般上市公司章程之規定大致上是將收益的三分之二作為股息發放出去，而剩餘三分之一則作為保留盈餘，充實企業發展基金。威廉姆斯（Williams，J.B）在他的《投資價值學說》（TheTheoryofInvestmentValue，1938）一書中首先提出了普通股的一般估價方法，其基本思想是「股票是一種收益憑證，其未來所產生的各期收益的現值之和就是股票的價值，股票價格應該根據其價值來確定。」他認為企業保留盈餘完全不必反應在股票價值上，他提出「股票的投資價值是將來今後能領取的全部股息加以資本還原的現在價值的總和」。企業保留的盈餘是增加企業以後的收益，遲早也會變成股息發放出去。威廉姆斯提出，買進股票意味著「現在財富與未來財富的交換」，而所謂的未來財富就是今後中期的「股息」，將其進行資本還原即為現在的股票的投資價。威廉姆斯提出的計算公式分為四種情況：（1）股息漸減：V0=ni=1ΣDtVt（2）Vo：普通股的現在投資價值；Dt：t年的股息；Vt：資本還原率；n：領取股息的年數。（2）預期股息穩定：V0=ni=1ΣDtVt=Di（3）（3）預期股息漸增，並打算永遠持有：V0=ni=1ΣDtVt=ni=1ΣD0UiVi=∞i=1ΣWi（4）。式中，U=l+g，g為股息年增長率。（4）企業不講求股息政策，在景氣繁榮的年度，股息突增，幾年以後增長率又漸減：V0=ni=1ΣDtVt=ni=1ΣDiVi+∞i=n+1ΣDiVi（5）威廉姆斯對投資價值方面的貢獻在於他以未來各期股息為主線用數學模型勾劃了投資價值的輪廓，開創了用數學模型系數表達股票投資價值的先河。此後西方經濟學界中有關投資價值方面的研究基本上都是以這一理論為指導並且沒有超過上述的范圍。（二）國內研究及現狀國內理論界關於股票投資價值的研究還處於起步階段，近年已經開始引進西方的投資價值理論和分析工具，並且結合我國的實際情況進行了研究。研究的內容涉及期權、資產定價、市場有效性、現金流量、經營業績等很多方面。（1）以現金流量為基礎的價值分析。張先治（2000）介紹了以現金流量為基礎的價值評估的意義和方式，價值評估的程序與方法，並初步給出了評估中的參數：現金流量、折現率、評估期的確定方法。顏志剛（2001）對企業價值評估中自由現金流量進行了分析，認為企業價值主要取決於未來的自由現金流量（freecashflow），而自由現金流量是企業經營產生的現金流量，並將自由現金流量表示為：FCF=NI×（1-T）+D-CE-△WC=EBIT×（1-T）+D-CE-△WC（6）EBIT：企業息稅前利潤；NI：企業掙利潤；I：利息；T：所得稅率；D：資本增加額；CE：資本支出；△WC：運營資金需求量。曹中等（2001）在2001年，對比了經濟利潤和現金流量折現模型在企業價值評估中的不同，並給出了利用折現經濟利潤進行企業價值評估的模型。董直慶、趙振全（2004）利用M-M模型對公司價值評估進行了實證分析，重點論述了考慮破產風險的情況下，對M-M模型進行了修正，增加了破產風險成本參數，探討了存在破產風險的情況下，企業價值評估模型的改進方法。張根明、王愛武（2001）論述了高科技企業價值評估方法的選擇等。149（2）期權定價理論研究。許民利、張子剛（2000）等提出了利用增長期權進行企業價值評估的設想，趙國忻（2000）研究了R&D投資的期權創造和期權享有過程價值，李焰（2003）認為企業價值應該分解為零增長價值和增長機會價值，並提出了用期權定價模型確定企業的增長價值，杜彥鵬、陳迅（2001）利用經營期權評估方法對企業整體價值的評估進行了應用為現金流量處於困境的企業價值評估提供了新思路。上述研究基本是利用Black與Scholes提出的期權定價模型（即optionpricingmodel），對企業價值評估理論進行的補充。國內關於期權定價模型的探討，往往是將某一企業的數據進行整理後，利用Black與Scholes期權定價模型評估該企業價值。並沒有歸納出該模型在我國企業價值評估活動中應用的難點，對於有關參數的選取問題沒有提出解決措施，如標的資產的現行價格、期權執行價格、回報率的標准差、累計概率分布等參數根本沒有涉及，只是利用某企業數據進行計算，得出企業價值，對於評估價值的可行性和符合性也沒有進行檢驗。（3）證券市場有效性研究。俞喬（2004）、宋頌興和金偉根（2000）、吳世農（2000）、范龍振、張子剛（2002）。他們運用不同的統計方法，採用不同的樣本階段對我國證券市場是否具有弱式有效進行了統計檢驗，得出不同的結論。俞喬（2004）選擇上海證券交易所交易日2000年月12月19日至2004年4月28日的845個交易日為樣本期間，分析了上海證券交易日收盤上證券綜合指數的變動情況，經驗驗證了上海股市非有效性。宋頌興、金偉根（2000）實證檢驗了從1998年年底到2000年上海股市股份的正態分布規律和隨機行走特徵，驗證了上海股市那個階段的弱式有效市場假說。同時指出，股市規模的擴大、政策法律的完善和信息正確快速的傳播，是我國股市發展的趨勢，也是股市有效的基礎。吳世農（2000）在闡述證券市場效率理論和研究方法的基礎上，結合國內外的實證研究結果，對如何認識我國證券市場的效率提出了他的看法：我國股市仍然外於初期發展階段，信息的完整性、分布的均勻性和實效性與發達國家存在較大差距，某段時期股份的隨機遊走特徵尚不能完全確定股市達到弱式有效。范龍振，張子剛（2002）指出利用自相關系數進行檢驗的不合理性，取而代之，他們用DF檢驗，利用2001年7月至10月4個月的每日股票收盤價檢驗了5種上市公司的股票，得出了股票市場弱式有效的結論。沈藝峰、吳世農（2000）還對我國證券市場是否過度反映進行了研究。孫命（2004）從有效資本市場中出現關系於EMH的例子進行分析，提出對策。楊兵等（2002）隨機選取滬、深兩市各25家上市公司的日收盤價的收益率序列呈現顯著的尖峰厚尾及非正態性分布，並呈現出很高的序列相關性。由此得出滬、深兩市還未達到弱式有效的結論。（4）經營業績研究。許彪、梁宇鵬（2000）運用因子分析方法和概率統計分析方法對農業類上市公司五方面的能力指標利用傳統財務指標體系進行了考察，將1996年至1999年四年的36家農業類上市公司的經營業績分為好、一般、差三類，認為改善整個農業上市公司經營績效和增強企業財務風險抵禦能力的關鍵是調整營運能力和償債能力方面指標；對於經營績效好或較好的農業上市公司，經營績效提升的策略重點應該放在提高營運能力方面；對於經營績效一般的農業上市公司，經營績效提升的策略重點應該放在大幅度提高償債能力方面和營運能力方面；對於綜合績效差的農業上市公司，經營績效的提升應該是全方位的。郝清民等（2003）用因子分析法來評價煤炭上市公司的經營業績，得出不同公司的相對競爭優勢所在，為不同的利益相關者做出決策提供了參考。劉秀芹（2004）利用因子分析法分析電子行業上市公司的績效狀況，使投資者清楚地看到上市公司的經營業績和投資價值，為上市公司決策者提供了重要的決策依據。朱麗莉、王懷明（2004）利用因子分析對農業類上市公司進行評價，提取了反映農業上市公司經營績效的公共因子，根據公共因子的貢獻率及因子值對農業上市公司的經營績效進行綜合分析，得出46家農業上市公司排名，較好地評價了農業上市公司經營績效，為相關的判斷提供了參考。參考文獻：［1］趙國忻：《R＆D投資的期權創造和期權享有過程價值研究》，《科學管理》2000年第3期。［2］董直慶、趙振全：《股票價格與價值的測度及特性分析———基於流動性的新解釋》，《
股票投資價值理論文獻綜述周淼（河南省財政科研所河南鄭州450008）摘要：2010年國務院原則同意開展證券公司融資融券業務試點和推出股指期貨品種，這將為證券市場注入新的活力，也是我國資本市場逐步走向成熟的體現。本文回顧有關股票投資價值的研究綜述。關鍵詞：股票投資價值文獻作者簡介：周淼（1979-），女，河南固始人，河南省財政科研所助理研究員一、引言在我國的證券市場中，有股票、債券和證券投資基金等投資品種。其中，股票作為資本市場的一部分，占據著證券市場的主要地位，股票市場也被形象的稱為「國民經濟的晴雨表」。它是一種有價證券，通過股份有限公司公開發行的用以證明投資者的股東身份和權益，並據以獲得股息和紅利的憑證。據考證人類最早的股票投資交易活動，可以追溯到古希臘時期。股票交易活動採取較為有組織的規范化形式，則可以追溯到中世紀時期。而現代的股票交易活動，則以1792年紐約股票證券交易所成立為標志。世界股票市場經過萌芽、發展，逐漸走向繁榮，股票逐漸被投資者們所熟悉並且受到了廣泛的歡迎。目前，股票市場在全世界的大部分國家和地區已經成為金融市場中不可或缺的重要組成部分，為這些國家和地區金融市場的繁榮和企業競爭力的提升起到了積極和關鍵的推動作用。從1980年撫順紅磚第一次發行股票算起，改革開放以後當代中國的股票市場已經有了近26年的歷史，這段歷史可以劃分為三個階段。一是1980年至1991年的起步和復興階段。從第一張真正意義上的股票問世，截至1990年12月上交所開業之時，上海只有延中實業、愛使電子、真空電子、飛樂股份、豫園商場、申華股份、浙江鳳凰八家公司發行了股票，這就是所謂的上海老八股。深圳證券交易所1991年7月開業時，有5隻股票上市交易，它們分別是深發展、深萬科、深金田、深安達、深原野，後來被稱為深市老五股。二是1992年至1999年的擴容和成長階段。1992年初，鄧小平南巡講話從思想上排除了我國股票市場發展的障礙。股票市場的功能得到越來越多人的認同，大量國企紛紛改制上市，上市公司數量迅速增加，股票市場在國民經濟中的地位不斷提升，對國民經濟的影響力、輻射力、推動力在不斷加大。三是2000年至今的規范和發展階段。2000年之後的我國股市進入了深入發展，制度不斷完善、規范時期。制度改革，使市場日趨規范化是這一階段的顯著特點。2000年3月16日，中國證監會發布《中國證監會股票發行核准程序》及《股票發行上市輔導工作暫行辦法》、《信譽主承銷商考評試行辦法》、2001年10月16日《首次公開發行股票輔導工作辦法》、2004年12月7日《關於首次公開發行股票試行詢價制度若干問題的通知》等配套規章，由此拉開了股票發行制度由審批制向核准制的轉變。經過近二十年的發展，證券市場的構成已經比較完備，但各參與主體在制度上仍然存在較大缺陷，成為股票市場進一步發展有待解決的問題。二、股票投資價值理論研究意義（一）有利於股東及潛在的投資者制定正確的投資決策就長期持有而言，股票投資可獲得相當的股利收入，而短線操作也可能給投資者帶來一定的收益，因為從股價的波動可獲得比股利更高的差價收入，因而股票投資已越來越成為一般大眾所樂於選擇的投資工具。我國股市尚處於初創階段，它還有很多不完善，不規范之處，國家為了使其健康、規范地發展而採取一些人為的干預措施是不可避免的，這就使得我國股市在一段時期內受國家政策的影響比較大。但從發達國家的證券市場的狀況分析，在一個規范完善的證券市場中，投資者據以入市的依據是上市公司財務狀況、經營業績及發展潛力等。財務狀況與經營業績好的上市公司的股票即所謂的績優股倍受投資人的青睞，而績優股也更能經受住股市振盪的考驗。那麼，針對上市公司的業績前景、財務結構、盈利能力等進行的綜合評價研究可為更多的投資者做出正確、合理投資決策，最大限度地規避風險，提高投資報酬率。（二）有利於公司加強內部管理上市公司的信息披露制度要求公司的財務狀況、經營業績必須公開，使得企業的發展置於社會和廣大股東的關注和監督之下，依據公開的信息進行分析，就可以全面、系統地了解整個公司的生產經營情況，及時發現經營活動中存在的問題，迅速做出決策，採取有效措施，改善生產經營管理，同時也可利用分析結果，為未來的經營計劃和經營方針提供決策的依據，不斷增長業績，以期給投資者一個滿意回報。（三）有利於政府及監管部門對其進行評價、指導或監督判斷上市公司是否具有投資價值的途徑，是分析評價上市公司的綜合發展力，通過分析評價上市公司與非上市公司、一般企業的差別，從而評判上市公司的運營是否優於非上市公司，並從中凸顯股份制改造的作用。證監會、證券交易所等可根據公司營運情況、經營業績等判斷公司的各項經營是否合法，資金使用是否得當等。（四）有利於促進整個資本市場的健康發展目前越來越多的投資者開始重視理性投資，對上市公司的分析已成為證券公司和很多投資者的基礎工作之一。但對上市公司的分析中存在著良莠不分，
6. 股票文獻綜述想要一個關於股票的文獻綜述A4紙3頁，關於股票投資的，講述國內外投資者對股票投資理論研究成
你這個問題太大了 到網上找找相關資料
股票分析分為兩大理論派別 一派是 基本面分析 另一派是 技術分析
你可以從這兩個方面 搜索些資料 3頁那是小意思
7. 金融發展與經濟增長的文獻綜述，快點，急啊
金融發展與經濟增長的文獻綜述
[摘要] 本文從理論和實證研究兩個角度出發,對近年來國內外諸多學者關於金融發展與經濟增長相關關系研究的文章進行了歸納和總結,綜述過程中筆者給出了適當的述評,並在文章末尾提出了未來可能的研究方向。
[關鍵詞] 金融發展 經濟增長 文獻綜述
當前的中國出現了一種奇特的宏觀經濟景觀:一方面是貨幣過量供應,流動性泛濫,一些商業銀行因為存差過大而發愁;另一方面是企業借錢難、籌資難,許多很有發展潛力的企業因為資金不足而得不到充分的發展(吳敬璉,2006)。他認為問題症結在於,由金融市場和金融中介機構組成的金融體系發展嚴重滯後,使富裕的資金無法流入最有效率的產業和企業,資金流通不暢的必然會阻礙經濟的發展。綜觀各個發達國家,幾乎毫無例外的擁有發達的金融市場,而且似乎經濟程度與金融市場的深度、廣度也呈現出一定的正相關關系。究竟金融發展與經濟增長之間存在怎樣的一種關系呢?關於這個問題,國內外的諸多學者從理論和實證兩個方面做了大量的研究,可謂仁者見仁,智者見智。
一、金融發展與經濟增長的理論研究綜述
1912年,Schumpeter在《經濟發展理論》一書中,被認為在經濟理論史上第一次論述了創新與經濟發展之間的關系。他認為金融機構滿足新興企業信貸要求是經濟發展的核心所在,並強調銀行的功能在於甄別出最有可能實現產品和生產過程創新的企業家,通過向其提供資金來促進技術進步。繼熊彼特之後,關於金融發展與經濟增長之間關系的研究觀點大致可以分為以下兩類:
1.金融發展與經濟增長之間沒有相關關系
對於貨幣與實體經濟之間的關系,西方古典經濟學家根據薩伊定律提出了貨幣中性和信用媒介論,該理論認為貨幣供給量的變化不影響產出、就業等實際的經濟變數。後來的一些經濟學家如K.Wicksell,雖然認識到了貨幣在經濟增長中具有重大的、實質性的影響,但主要強調的是消除貨幣對經濟的不利影響。貨幣學派的代表人物Friedman認為「貨幣至關重要」只是就短期而言,在長期中貨幣供給的變化只會引起物價水平的變動,而不會影響實際產出。Joan Robinson也認為金融體系的出現和發展僅僅是對經濟增長的被動反應。
新古典學派同樣認為金融發展與經濟增長之間沒有什麼關系。如Robert Lucas根據理性預期學派的分析,認為經濟學家過分強調了金融因素在經濟增長中的作用。因為理性的人們往往可能會在貨幣供給量變化之前就已調整了自己的行為,故貨幣供給量的變化不會對產出和就業產生影響,所以菲利普斯曲線即使在短期內也是垂直的。
2.金融發展與經濟增長之間存在一定的因果和互動關系
20世紀70年代,Mckinnon和Shaw以發展中國家的金融問題為研究對象,認為在發展中國家存在著嚴重的金融約束和金融壓抑現象。這既削弱了金融體系聚集金融資源的能力,又使金融體系發展陷於停滯甚至倒退的局面。1973年,他們分別提出了著名的金融淺化理論和金融自由化理論。他們分別從「金融抑制」與「金融深化」這兩個不同角度,將貨幣金融理論與發展理論結合起來,全面論證了貨幣金融與經濟發展的辯證關系。他們認為,發展中國家之所以資金短缺,並不是因為缺乏能用於積累的資金,而是因為「金融抑制」造成了融資渠道堵塞和資金成本的扭曲。在金融深化的條件下,發展中國家經濟建設資金不足問題可以緩解。
對於金融發展在促進經濟增長方面的重要性,部分經濟學家認為,金融發展是經濟增長的一個必要條件。如Patrick認為,金融發展對於經濟增長具有「供給主導」的作用。金融發展在動員儲蓄、管理風險、便利交易等方面的積極作用有助於經濟增長。但是,對於金融發展究竟如何影響經濟增長的問題卻存在許多爭論。以Goldsmith為代表的結構主義者認為,金融發展以金融資產的形式直接增加儲蓄,從而促進了資本形成與經濟增長。Sinai和Stokers(1972)及Wallick(1969)的有關文獻均對這一假說提供了經驗支持。
而另一方面,以Mckinnon與Shaw為代表的金融壓抑主義者卻認為,現金余額的實際收益率是資本形成及由此取得經濟增長的關鍵性決定因素。根據這一觀點,經濟增長基礎上的金融發展績效取決於利率的發展績效。因此金融壓抑主義者認為,實行金融自由化、放鬆利率管制最為重要。
二、金融發展與經濟增長的實證研究綜述
1.國外方面
金融發展與經濟增長關系研究中,國外學者一直走在前面,Goldsmith開創了實證研究的先河。他使用金融中介體資產的價值與GNP的比率作為一國金融發展指標,通過檢驗35個國家在103年間(1860年~1963年)的數據,發現金融發展與經濟增長一般是同時發生的,經濟增長迅速的時期總是伴隨著金融的快速發展。但是不足的是,他並沒有能夠指明兩者何為因果。
King和Levine針對Goldsmith研究不足,采樣80個國家30年的數據,系統地控制影響增長的因素,表明金融發展和經濟增長存在統計意義上的顯著正相關,即擁有發達金融系統的國家經濟增長較快,反之亦然。Levine的研究也自此引發了尋找金融發展影響經濟增長證據的高潮。
Levine和Zervos(1996)通過在回歸模型中引入一些反映股票市場發展狀況的指標,擴展了和對金融中介體與經濟增長關系的分析。其研究結果是銀行發展、股票市場流動性,不但都與同時期的經濟增長率、生產率增長率,以及資本積累率有著很強的正相關關系,而且都是經濟增長率、生產率增長率以及資本積累率的很好預測指標。
Arestis等(2001)使用來自5個發達國家的數據,採取時間序列研究方法,在控制股票市場易變性和銀行體系效應的基礎上,檢驗了股票市場發展與經濟增長的關系。其結果也表明盡管銀行和股票市場都可能有利於經濟增長,但銀行的效應更大。
2.國內方面
國內理論研究起步較晚,相對不足。然而,通過借鑒學習國外既有相關理論研究成果,國內學者也進行了一定的定性研究和大量定量研究。前人的這些研究,大都是基於國外既有理論成果,同時考慮了我國現實經濟狀況,運用了國外成熟的實證分析方法,得出符合中國具體情況的很有價值的結論。
賓國強(1999)採用OLS方法和Granger因果檢驗的方法分析了我國實際利率、金融深化和經濟增長之間的關系,回歸結果驗證了麥金農的理論,實際利率、金融深化確實與經濟增長有正相關關系,經濟增長對金融深化有促進作用,得出結論我國的金融發展是經濟增長的原因。
韓延春(2001)採用金融發展與經濟增長關聯機制的計量模型,運用我國經濟發展過程中的有關數據進行了實證分析,認為技術進步與制度創新是經濟增長的最為關鍵因素,而金融發展對經濟增長的作用極其有限。
史永東(2003)利用格蘭傑因果關系檢驗和基於柯布—道格拉斯生產函數框架下的計量分析,對我國金融發展與經濟增長間的關系進行了實證研究。得出結論我國經濟增長與金融發展在格蘭傑意義上存在雙向因果關系,同時得出了金融發展對經濟增長貢獻的具體數值。
袁雲峰等(2007)利用Battese & Coelli(1995)提出的隨機邊界模型以及中國1978-2004年的跨省份面板數據研究了我國金融發展與經濟增長效率之間的關系, 間接度量我國金融發展的資源配置效率。研究發現,我國金融發展與經濟增長效率的關系具有明顯的時空特徵;金融發展只是通過資本積累促進了經濟增長,但是並未促進我國技術效率的全面提升。
隨著現實的經濟金融狀況不斷發展,二者之間的關系變得日益復雜,雖然諸多的學者基於各種理論試圖對兩者的關系進行分析,但仍未能達成一致,不過,通過對以往成果的研讀,可以使後來人站在前人的肩膀上,對金融發展和經濟增長有更深層面的了解,從而在路徑的選擇上更好的決策,以指導中國經濟金融的可持續發展。
三、小結
從以上的綜述可見,目前為止關於金融發展與經濟增長的研究仍然處於發展之中。可能存在的主要問題有:其一,「金融」這個概念到現在為止也沒有誰能夠給出一個完整而准確的定義,特別是隨著經濟和金融創新的不斷發展,金融總是處於變化發展當中。因此,關於金融發展和經濟增長的關鍵影響因素就不好確定,基於此之前研究中的數據的可靠性和分析結果的有效性也就值得商榷。其二,技術手段的局限性。計量經濟學誕生到現在為止取得了長足的發展,在科研領域也做出了巨大的貢獻,但它仍然還是一門發展中的學科,隨著計量經濟技術的不斷進步,新的更先進的技術手段必將隨之出現,未必現在認可的東西就永遠正確。
所以,筆者認為進一步可能的研究方向是:
1.衡量指標和數據方面,隨著理論上「金融」這一概念的不斷發展,隨著現實經濟與金融創新的發展,著力尋找更全面准確和易於衡量的指標,以及質量更高的數據。
2.學科基礎方面,經濟計量學的發展應該引起科研工作者相關機構足夠的重視,要從制度上引導和促進其發展,以期更好服務於該課題和相關課題的研究。
總之,無論是理論研究還是實證研究都還有很長的道路要走,金融發展與經濟增長之間的關系研究亦是永無止境的
8. 6
同仁堂：期待營銷改革提升公司的估值水平
公司基本情況
公司是我國傳統中葯的金子招牌，底蘊深厚，擁有800多個生產批文，其中在產產品包括21個劑型，400多個品種，主要產品包括六味地黃丸、烏雞白鳳丸、牛黃清心丸、安宮牛黃丸、大活絡丸等傳統中葯產品。
公司三季報簡評
公司08年前三季度實現營業收入21.89億元，同比增長6.94%，歸屬母公司所有者凈利潤1.8億元，同比減少13.63%，每股收益0.345元，同比減少27.97%。影響三季度業績的主要因素包括：公司營銷調整使銷售費用的增長幅度超過了營業收入的增長，增幅達到了17.33%，總銷售費用為3.48億元；所得稅暫按照25%徵收，致使所得稅增加47.13%；原材料、人工成本上升因素。
受制於奧運因素，公司產品銷售影響較大
奧運期間，公司40多個品種被貼上「運動員慎用」標簽，銷售上按照處方葯進行管理，使OTC銷售受到了很大影響，同時各地在執行上的偏差，擴大了這種負面影響，公司做了大量的工作，但對公司銷售影響仍然較大，主力產品六味地黃丸前三季度銷售與去年基本持平，市場佔有率在15%左右，烏雞白鳳丸、牛黃清心丸、安宮牛黃丸、大活絡丸、國公酒等主力品種維持在5%-10%的增長。
營銷改革能否順利推進是影響公司業績的最重大的因素
公司作為我國傳統中葯的金子招牌，業績增長與盈利能力並不突出，營銷能力與管理機制是公司最大的軟肋，公司對這點認識的也比較深刻。近幾年公司一直對營銷進行改革，受限制於國有的機制以及管理層的變動，營銷改革整體上推進的速度低於預期。今年以來公司加大了營銷改革的力度，包括：加強終端銷售能力，控制流通渠道，在加強渠道控制的同時有步驟的提高產品出廠價格；減少流通環節，幫助有潛力的二三級經銷商做大做強以減少流通環節的層級，同時逐步增加連鎖葯店的銷售比例，特別是母公司的銷售渠道，使產品直接到達終端；嘗試新的營銷模式，成立20人左右的營銷分公司，在激勵、考核上分開管理，推廣公司的新品種、小品種，逐步形成自己的銷售團隊。
分析認為公司銷售效率有很大的提升空間，如果公司的營銷改革能夠達到預期的目標，公司的銷售收入與盈利能力能夠與公司的金子招聘相符合的話，公司未來的發展以及二級市場上表現將不可同日而語。
作為傳統中葯龍頭，公司將受益於新醫改及國家扶植中葯政策
《衛生事業發展「十一五」規劃綱要》及《新醫改徵求意見稿》明確提出中西醫並重與更重預防，作為國內傳統中葯的代表，公司將顯著收益。與以往缺乏實質性政策支持不同，在具體政策上國家也加大了支持的力度。這種政策既有國家層面的，如基本葯物目錄討論稿中中葯的比例顯著提高，這使得公司相當多的產品有可能會進入基本葯物目錄；同時，也有地方層面的一些配套政策，如北京地區在基層醫療機構建設中開始增設中醫科，這些因素都將對公司中長期的發展形成實質性利好。
公司所得稅暫按25%徵收，如果年底通過認證將執行15%的所得稅稅率。分析認為公司通過認證的可能性較大，對於公司今年的業績將有較大的提升。
公司中長期發展將受到國家扶持中醫葯發展的政策以及新醫改對中醫葯扶持等政策的促進，未來幾年業績則主要看其營銷改革推進的程度。作為擁有300年以上歷史的國有老字型大小公司，其營銷改革是一個相對比較長的過程，隨著營銷改革的不斷深入，公司經營效率也將獲得穩步提升，這將對公司的未來業績產生持續的正面影響。
同仁堂作為國葯品牌，在國人的心目中具有不可替代的地位，其品牌價值正是公司最核心的資源，也是最寶貴的財富。然而，從公司目前的經營狀況和估值情況看，這種價值還遠未得到充分的體現，相信隨著公司經營機制的不斷完善和營銷變革的持續推進，公司價值在未來將具備很大的提升空間。
9. 我國股票市場的現狀、存在的問題以及原因分析
這么大的事就懸賞30分？
我國股票市場的現狀：政策左右市場。依照公司質量評判的話現在是高位，以六千點為坐標現在是低位。
存在的問題：這是和社會的問題同樣有法不依，上市公司肆意造假（財務造假，募集資金項目造假，只要有利上市公司什麼都可以造假），圈錢。證監會查處力度不夠。證監會顧名思義監督的會可是它任務卻在幫助公司上市圈錢。
原因分析：哪裡有利益哪裡就有腐敗。最早的上市公司上市要靠關系才能上市，上市之初就與各級官員達成共識大家把募集的資金慢慢分掉，之後的上市公司是企業缺錢地方政府把不良資產裝進上市公司由股民買單。現在更加猖狂（萬福生科）造假上市居然順利通過層層審批。
具體原因是制度缺陷造成的，是市場不公平意識體現，股民處於弱勢信息不對稱自然遲早要賠錢，一代一代股民前赴後繼的來到這個市場最後留下一副屍骨。一個投資市場投資不能得到回報那它遲早要走向滅亡，市場都要滅亡了你還來這里不是自尋死路？
10. 怎樣寫文獻綜述，很長
怎樣寫文獻綜述！很長
一、 文獻綜述的類型、特點及作用
文獻綜述是「一種在分析、比較、整理、歸納一定時空范圍內有關特定課題研究的全部或大部情報的基礎上,簡明的類述其中的最重要部分,並標引出處的情報研究報告」。文獻綜述的定義包含三個基本要素:首先,文獻綜述反映原始文獻有一定的時間和空間范圍,它反映一定時期內或是某一時期一定空間范圍的原始文獻的內容。其次,文獻綜述集中反映一批相關文獻的內容。其它二次文獻如題錄、索引、文摘、提要等一條只能揭示一篇原始文獻的外表信息或內容信息,且各條目之間沒有聯系,而綜述一篇可集中一批相關文獻,且將這批文獻作為一個有機整體予以揭示,信息含量比二次文獻多得多。第三,文獻綜述是信息分析的高級產物。書目、索引等是對原始文獻的外表特徵進行客觀描述,不涉及文獻內容,編寫人員不需了解原始文獻的內容,也不需具備相關學科的基礎知識;提要、文摘是對原始文獻的內容作簡要介紹和評價,編寫人員需要具有相關學科的一些基礎知識,以識別和評價原始文獻;文獻綜述則要求編寫人員對綜述的主題有深入的了解,全面、系統、准確、客觀地概述某一主題的內容。運用分析、比較、整理、歸納等方法對一定范圍的文獻進行深度加工,對於讀者具有深度的引導功能,是創造性的研究活動。
1.文獻綜述的類型可以從不同的角度對文獻綜述進行劃分,最常見的方法是根據文獻綜述反映內容深度的不同即信息含量的不同劃分
按照文獻綜述信息含量的不同,可將文獻綜述分為敘述性綜述、評論性綜述和專題研究報告三類。
敘述性綜述是圍繞某一問題或專題,廣泛搜集相關的文獻資料,對其內容進行分析、整理和綜合,並以精煉、概括的語言對有關的理論、觀點、數據、方法、發展概況等作綜合、客觀的描述的信息分析產品。敘述性綜述最主要特點是客觀,即必須客觀地介紹和描述原始文獻中的各種觀點和方法。一般不提出撰寫者的評論、褒貶,只是系統地羅列。敘述性綜述的特點使得讀者可以在短時間內,花費較少的精力了解到本學科、專業或課題中的各種觀點、方法、理論、數據,把握全局,獲取資料。
評論性綜述是在對某一問題或專題進行綜合描述的基礎上,從縱向或橫向上作對比、分析和評論,提出作者自己的觀點和見解,明確取捨的一種信息分析報告。評論性綜述的主要特點是分析和評價,因此有人也將其稱為分析性綜述。評論性綜述在綜述各種觀點、理論或方法的同時,還要對每種意見、每類數據、每種技術做出分析和評價,表明撰寫者自己的看法,提出最終的評論結果。可以啟發思路,引導讀者尋找新的研究方向。
專題研究報告是就某一專題,一般是涉及國家經濟、科研發展方向的重大課題,進行反映與評價,並提出發展對策、趨勢預測。「是一種現實性、政策性和針對性很強的情報分析研究成果」。其最顯著的特點是預測性,它在對各類事實或數據、理論分別介紹描述後,進行論證、預測的推演,最後提出對今後發展目標和方向的預測及規劃。專題研究報告對於科研部門確定研究重點和學科發展方向,領導部門制定各項決策,有效實施管理起著參考和依據的作用。這一類綜述主要表現為預測報告,可行性研究報告,專題調研報告,建議、對策與構想報告等。按文獻綜述報道內容的時間范圍劃分,可分為動態性綜述、回顧性綜述和預測性綜述。動態性綜述主要以描述近期內各類現實動態為主,如政治動態、科研動態、體育動態、經濟動態等。新聞綜述就是典型的動態綜述。這類綜述的時效性強,反映最新發展態勢。回顧性綜述描述過去一定時期內的成果和發展歷程,總結性較強,以作為當前的借鑒參考。預測性綜述是在綜述的基礎上,對未來一定時期內的發展方向和目標提出預測。
按照綜述報道的時空范圍劃分,可分為縱向綜述和橫向綜述。縱向綜述按時間發展的順序展開敘述,可揭示綜述主題的發展速度;橫向綜述不分時序,按照主題或地域、國家、產品等展開敘述,有利於在同一水平上對比。按照綜述的服務對象劃分,可分為決策性綜述、研究性綜述和普及性綜述。決策性綜述主要目的是對各級領導部門提供決策參考。在綜述的基礎上,重在提出建議即決策的依據。研究性綜述為科研人員的科學研究工作服務,專業性較強,不需要對基本概念、原理的介紹。普及性綜述面向廣大讀者,目的是讓一般讀者了解某一主題、學科、事物的概況,有一個基本認識,一般包括基本概念、狀況、現狀、趨勢的簡單全面的介紹。按照綜述文獻報道的對象劃分,可分為學科綜述、文獻綜述和會議綜述、專題綜述等。學科綜述,綜述某一學科的發展態勢;文獻綜述,綜述一批文獻的研究成果,分析這批文獻的內在規律;會議綜述,綜合報道會議上提出的各種觀點、理論,一般作者不加評價;專題綜述,綜述某一專題領域的歷史、現狀和發展趨勢。
文獻綜述的特點
文獻綜述的內容特徵前已述及,文獻綜述是一種高級情報研究產品,它是對原始文獻的再創造。其內容特點如下:
內容的綜合:這是文獻綜述最基本的特點,包含兩方面的含義。一方面,文獻綜述首先表現出對大量文獻的綜合描述。各種類型的綜述,其基礎都是綜合敘述。「必須將每一篇需綜述的原始文獻置於上下文里,並用某一方面的知識對其進行分析和綜合」。另一方面,它綜述廣泛時空范圍內的發展和情況,既有縱向描述,又有橫向覆蓋。
語言的概括:文獻綜述對原始文獻中的各類理論、觀點、方法的敘述不是簡單地照抄或摘錄,而是在理解原文的基礎上,用簡潔、精煉的語言將其概括出來。因此文獻綜述不同於文摘,不是將原文獻的中心內容摘錄出來;也不同於節錄,不必完全按照原文節選下來。而是將文獻中有用的理論、觀點和方法用最精煉的語言加以概括的描述,提煉出數據,同時舍棄原始文獻中的論證、計算、推導過程等細節。
信息的濃縮:文獻綜述集中反映一定時期內一批文獻的內容,濃縮大量信息。一篇綜述可以反映幾十至上百篇的原始文獻,信息密度大。關於一篇綜述需要有多少參考文獻,國內外的學者們都做過不少研究,有一些不同的意見。評價綜述文獻的壓縮程度可用綜述文獻正文每頁所引用的參考書目平均數或者是被綜述的原始文獻頁數與綜述文獻頁數之比來考察。各學科綜述的濃縮度是不同的,要以是否集中足夠的原始文獻,以全面反映綜述主題為依據來確定。
評述的客觀::綜述性文獻的客觀性有兩方面,一方面敘述和列舉各種理論、觀點、方法、技術及數據要客觀,必須如實地反映原文獻的內容,不得隨意歪曲,或是斷章取義,不顧上下文,同時還要避免因理解不同而出現的誤解;另一方面,在分析、比較、評論各種理論、觀點、方法時要有一種客觀的態度,應基於客觀進行分析、評價,不能出於個人的喜好、傾向進行評論,更不能出於個人的感情有意偏袒或攻擊。另外,在做出預測時,要以事實、數據為依據,以科學的推導方法為手段,力求客觀,而不是憑空想像,出於主觀願望盲目提出
文獻綜述的形式特徵
文獻綜述除了在內容上與其它信息產品及文獻有著較顯著的區別外,在形式上也存在一些較顯著的特徵。它的形式特徵往往成為判斷一篇文獻是否是綜述性文章的主要依據。參考文獻數量多。前已述及,文獻綜述濃縮原始文獻的內容。因此,其最顯著的形式特徵就是參考文獻數量眾多。米哈伊諾夫提出參考文獻在40-100篇的文章就算綜述;而普賴斯認為,凡包含其他著作的引文25處以上的任何論文都是綜述性論文;伍德沃德認為可將參考文獻數量不少於40處的任何科學文獻算作綜述性論文。標題醒目。綜述性文章的標題一般直接反映其綜述類型,如包含「綜述」、「概述」、「述評」、「評述」、「進展」、「動態」,或是「現狀、趨勢和對策」、「分析與思考」等文字的標題,該文獻一般是綜述性文章。另外,在綜述性文章的標題中經常會反映綜述的時間范圍,如「近幾年」等字樣。《近十年來我國綜述研究概述》是一典型的綜述性文章標題。
文獻綜述的作用
濃縮信息,集中報道一批相關文獻,便於科研人員及時了解學科、專業、專題發展動態。隨著信息在現代社會中的作用越來越大,全球信息化的趨勢越來越明顯。各學科的文獻量激增;交叉學科、邊緣學科大量涌現;其它語種文獻日益增多,文獻分散程度日益增大。用戶所能閱讀的百分比越來越小,當文獻數量達到一定程度,用戶就會對閱讀文獻失去興趣。文獻綜述濃縮各方面信息,使用戶在極短的時間內了解到大容量信息,且不存在語言障礙。一篇綜述覆蓋了幾十至上百篇原始文獻,用戶無需閱讀大量原始文獻,減少了重復閱讀。系統報道,便於用戶全面、系統地了解某方面的進展或概況。文獻綜述將所報道的內容經分析綜合,使之有序化。報道時既可縱向延伸,又可橫向比較,或是縱橫交錯。從不同角度將各種理論、觀點、方法條理化、系統化,反映問題的全貌。對原始文獻提出評價和預測。文獻綜述要反映一批相關文獻,因此在撰寫綜述的過程中,從原始文獻的選擇、對原始文獻內容的概括和介紹都要進行評價,通過評價去粗取精,消除謬誤,提供精華;在綜述的基礎上,合理推理,進行科學的預測,提出未來的發展方向和前景,使得領導部門制定決策有據可依。科研人員可作為確定新的研究方向的參考,以避免重復開發研究。提供回溯檢索途徑,擴大用戶控制文獻量。文獻綜述文後附參考文獻及其有關信息,且因綜述一般是按一個或幾個專題、問題進行綜述的,因此參考文獻一般也屬於同一類的或具有相關性,讀者可從文後的參考文獻入手進行回溯檢索,直接查找閱讀自己感興趣的原始文獻,並集中掌握一批相關文獻。文獻綜述已日益受到越來越大的關注。特別是從事科學研究、制定決策的用戶都喜歡閱讀相關的文獻綜述,一些用戶已將文獻綜述作為一種主要的信息來源,並對文獻綜述的質量提出很多要求。如何撰寫質量較高的綜述,是目前信息工作人員和讀者都很關注的問題。
二、 文獻綜述的編寫
1. 文獻綜述的編寫步驟
文獻綜述是信息分析的重要成果。信息分析又稱為情報研究、情報調研、情報分析與綜合等。它是指「情報工作者根據社會和用戶的需要,圍繞某一課題,有目的地搜集和佔有資料,並通過整理、評價和篩選,運用分析、綜合等手段,對有關的信息進行系統地概括的一種科學思維活動和再創造的活動」。在信息分析的過程中,將產生題錄、索引、文摘、提要等一系列信息品,而文獻綜述是信息分析的最高級產品。它不同於前面幾類產品只對原文獻的形式和內容作簡單加工,而是一種再創造活動,同時也是一種研究活動。米哈伊諾夫認為「編寫綜述通常界乎於科學情報工作與研究工作本身之間,有時已經處於兩者的分界線之外」。文獻綜述的撰寫過程就是信息分析的過程,它是在綜合分析全部或大部分相關文獻內容的基礎上編寫文獻綜述的研究工作。
文獻綜述的編寫流程如下:確定選題與研究重點;文獻資料的搜集、跟蹤與積累;分析、評價資料價值,進行篩選;整理資料,使之系統化;撰寫綜述。
確定選題與研究重點確定選題是信息分析的第一步,也是撰寫文獻綜述的第一步。文獻綜述的選題一般有主動選題和被動選題兩種方式。主動選題有以下幾種情況:一是情報人員或情報研究機構通過日常的情報研究、服務活動,發現問題和線索,進行選題;一是情報人員或機構在與情報用戶的接觸和交流中,了解到用戶有哪些方面的需求,從而定題;一是專業研究人員在日常的研究工作中,日積月累大量的系統資料,並結合自己的研究成果和心得,主動選題撰寫綜述。被動選題分為上級領導部門下達的選題和外單位委託選題。不管是被動選題還是主動選題,都要考慮綜述選題是否有研究價值;根據本單位和自身的人力物力情況,是否有能力完成選題。選題的合適與否,關繫到能否順利地完成編寫任務,並獲得一定的社會效益和經濟效益。
選題的原則
針對性原則:也有人稱為對用戶的適用性原則,是指選題必須滿足一定用戶的需求,即具有一定的社會意義和現實意義。如果是上級領導部門選題或委託選題,選題的部門或單位應從本單位、本部門的需要出發,同時結合生產、工作中的實際問題考慮選題;如果是情報部門自發選題,則不僅要了解用戶的直接需求,還應該了解和挖掘出用戶的潛在需求,挖掘出用戶沒有用語言表達出來或沒有意識到的那部分需求。預見性原則:選題的預見性,要求綜述的選題要注意當前的熱點問題,及時報道。但如果只是單純追求熱點報道,跟在「熱點」後面展開工作,就會產生信息遲滯,不能及時滿足讀者需求。因此,選題時要善於發現那些從學術和決策角度出發有較大價值,本應引起人們關注,但尚不為人們所注意的問題進行綜述,填補空白,引起人們的關注。
可行性原則:選題的可行性是指具有完成這個選題的人力、物力和時間條件。物質條件包括可獲得資料的途徑、多少、經費來源等;人力條件是指參加撰寫及搜集資料的人數多少,撰寫人員是否具備撰寫綜述的各方面條件,知識結構、學術水平、技能如何,及綜合分析能力和文字表達組織能力、外語水平如何。另外還要考慮完成綜述撰寫的時間限制,在現有人力物力情況下能否按時完成,完成的可能性如何,是否有能力承擔撰寫工作。無論是被動選題還是主動選題或是研究者的自發選題,都應仔細論證其可行性,以決定是否定題。在考慮選題的可行性時,應揚長避短,充分發揮本單位和撰寫人員自身的優勢。
獨創性原則:文獻綜述的目的是為了避免大量的重復閱讀,節約時間和精力,因此也要避免重復選題。選題應該是別人沒有做過的,在決定選題前應廣泛調查了解前人是否做過同類綜述或是正在做。如果不做任何調查就盲目選題,容易造成重復選題,浪費大量人力、物力,並造成讀者的重復閱讀。
如何選題
文獻綜述的選題應堅持針對性、預見性、獨創性和可行性相結合的原則,具體說來,可從以下幾個角度考慮選題。配合國家制定科研發展方向和科研規劃選題。如國家「九五」自然科學基金和社會科學基金資助項目的選擇和確定,需各學科提出綜述性的報告,供領導部門選擇決策。針對國民經濟建設和發展中重大的規劃、政策、決策、重點建設項目選題。如在葛洲壩水利樞紐工程的上馬及建設中,有關人員提交了專題情報調研報告上百個。選擇行政管理中的有關內容選題。如技術引進,制訂生產計劃,開發新產品,及其它管理工作中遇到的問題進行綜述,使管理人員了解國內外的先進管理經驗,以便借鑒和學習。有爭論和有待解決的問題。對有爭論和有待解決的問題,綜述各家之言,或在綜述的基礎上提出自己的見解,有助於讀者橫向比較鑒別,加以選擇。啟發讀者的思路。針對新學科、新問題、新思潮研究及學科發展的新理論和新的生長點,科學發展趨勢、動向苗頭中反映出的重大問題選題。對一些有發展前途的新問題應及早從苗頭抓起,可配合其發展,不斷追蹤反映。配合國家經濟、政治的形勢進行有關基礎理論研究選題。如現階段關於「市場經濟」、「鄧小平理論」的研究等。
資料的搜集、跟蹤與積累搜集資料的步驟在確定了選題之後,就可以著手進行資料的搜集了。有計劃、有步驟地搜集資料可以起到事半功倍的效果。
明確查找范圍:必須進一步明確本綜述課題所涉及的內容主題有幾個方面,是哪些方面,從而明確所需資料的大致范圍,進而確定資料查找的范圍和重點,哪些是與綜述主題密切相關的核心資料源,哪些是撰寫綜述所需的背景資料源,哪些是參考資料源和工具資料源,劃定檢索范圍。
系統檢索:明確了查找范圍和重點後,開始進行系統的檢索,全面、廣泛地搜集一切可能的相關資料。「系統檢索是根據文獻的內容特徵(學科或主題)或外部標識(如作者、篇名、出版機構),通過檢索工具全面系統獲得文獻信息的一種方法」。在手工檢索中,經常利用的檢索工具有文摘、索引、題錄、目錄通報、目錄卡片等。在機檢中,經常利用的有機讀索引、文摘、全文資料庫等。就檢索途徑而言,手工檢索途徑有分類、主題、著者、書名、參考文獻、及各種專用名詞術語和專用符號代碼途徑。機檢系統的檢索途徑較多,除了包括上述手工檢索的途徑外,在全文檢索系統,還可以利用自由詞、關鍵詞、時間、地點、文摘詞、機構名等檢索途徑,並可進行模糊檢索、蘊含檢索和組配檢索,能夠較全面地檢索到相關的資料。檢索途徑和檢索工具的種類繁多,在進行系統檢索時,應根據自身的條件、綜述課題的概念和內容確定查找主題和類目,進而確定合理可行的檢索方法和檢索策略,選擇適用的檢索工具,保證檢索的查全率和查准率。在檢索過程中,要將檢索到的資料的有關信息記錄下來,以備獲取原始文獻。
廣泛瀏覽:一般的檢索工具的出版在時間上都有一定的滯後期,大約一年到幾個月。因此,還需廣泛的閱讀瀏覽近半年的各類文獻資料,獲取最新信息。文獻資料的類型主要有:圖書、期刊、會議文獻、專利資料、標准文獻、報紙、網路全書、年鑒、手冊、機構指南、圖冊、辭典、科技報告、學位論文、手稿、統計資料、產品資料、政府出版物、內部資料等,以及縮微型和機讀型文獻。並注意瀏覽新書書目,新書通報等。在檢索和瀏覽時如何利用這些文獻資料獲取信息呢?可利用圖書、專業辭典、網路全書了解已有的定義、觀點;利用報紙、政府出版物了解國家有關的方針、政策及規定,以及課題的一般概況,獲得背景材料;利用相關的年鑒、手冊獲得事實和數據,掌握發展概況;利用綜述性文獻和會議錄掌握最新消息和研究動向;利用專利說明書了解某項技術或產品的各項性能指標;還可利用專利查新,了解某項技術或產品是否已開發過。應該強調的是,要注意對綜述性資料的搜集和利用。信息交流:包括參觀考察、參加會議或個別交談、現場調查、發放調查表等方式,直接獲得第一手材料和最新資料。通過交流獲得的信息應准確地記錄下來,並要認真核對其來源和可靠性,才能在綜述中引用或參考。
搜集資料的原則
在搜集資料的過程中,為了確保搜集資料的質量,應該注意以下幾個原則
: 廣泛性原則:這里有三層含義。一是指學科範圍廣泛,不僅要搜集本專題的相關文獻,還要搜集一定的相關的交叉學科、基礎學科的文獻資料;二是指文獻類型廣泛,包括印刷型文獻、縮微型文獻、機讀型文獻等各種形式的文獻資料;三是搜集的時空范圍廣。根據綜述的內容,搜集的資料在時間上可追溯幾十、上百年,在空間上可包括國內、國外的文獻資料。
代表性原則:要注意搜集有代表性的文獻資料。如刊登在本學科核心期刊上的文獻,由學科帶頭人或知名科學家撰寫的文章,國家有關部門領導人的講話等,可以代表當前的發展水平和認識程度。
時間性原則:搜集資料應確定搜集的時間范圍,回溯查找到哪一段時間為止。因為文獻資料都有其時效性,有些專題的文獻資料半衰期很短,老化速度快。確定合理的查找時間,可以避免獲取一些無用信息,減少資料篩選階段的工作。資料的搜集並不局限於這一段時期,而是一個長期的過程,在撰寫綜述的過程中,還要不斷地注意學科發展動態,繼續查閱、搜集最新資料,盡可能將最新的、最近時期的資料在綜述中反映出來。伴隨著資料搜集的過程,資料的積累也在同步進行著。這個跟蹤積累的過程一直要延續到綜述文章定稿為止。資料搜集和積累的方法主要有摘記(摘譯)、剪貼和復印、追記,不管是哪種方法,都必須記錄下該資料的出處(文獻類型,名稱,年卷期,頁次)和作者,出版單位,文獻收藏單位,索取號等。因此,在資料搜集和積累的過程中,可以產生「題錄」或「目錄」等綜述的副產品。分析、評價資料的價值搜集資料時,對資料只是大致瀏覽,根據資料的標題和文摘、提要、目錄編排等判斷是否可用。到了這一階段,就需對所搜集的全部資料進行通讀,做主題分析和因素分析,判斷是否可用,可用的程度有多大,進而對資料進行篩選,縮小參考資料的范圍。
鑒別資料的原則
評價和鑒定資料必須將綜述課題與資料的內容價值結合起來考慮,主要有以下幾個原則。
可靠性原則:即資料的真實性,文獻資料的內容是否客觀、真實。隨著現代科技的發展,文獻資料也存在著良莠難辨的問題,存在著大量的非科學、偽科學的東西,在鑒選資料時,應注意資料的真實性,選擇資料要慎重。
客觀性原則:指鑒定、評價文獻資料,決定取捨的態度要客觀、公正,不能帶有主觀傾向和先入為主的態度,更不能摻雜個人感情。
相關性原則:指搜集的文獻內容與綜述課題的相關程度如何,有多少內容是與綜述課題相關的。相關信息多的文獻應優先選擇,相關信息少的文獻或是雖然相關,但對於綜述課題沒有多少利用價值的文獻資料以及內容重復的資料可以剔除。
適用性原則:指文獻資料對於使用者可資利用的程度。即文獻資料的內容雖然和綜述課題密切相關,但是由於文獻資料產生的背景,如地理環境、氣候、自然資源、科技發展水平、經濟能力以及民族、文化、國情的差異,一些文獻資料所提供的信息並不是普遍適用,可以完全借鑒的,而是只適用於與產生該文獻的背景相似的情況。如對於產品、技術資料的介紹和評價,應考慮是否適於本國的國情,與本國的技術水平相適應。對於理論觀點和學說的介紹和評價、篩選則要考慮本國的政治制度和意識形態、人文因素等,不能隨意引用。情報的適用性原則是一個動態的原則,沒有明確的標准,需要撰寫人員具體情況具體對待。
新穎性原則:一方面,要看文獻中提出的觀點、原理和方法與其他資料相比有沒有新的內容、新的發展,其描述的事實從未發表過或者在原有事實的基礎上提出了新的結論;包含有新史料、新數據或在研究方法上運用了新技巧、新概念系統、新理論模式等等,是否介紹了新技術、新發明、新的管理經驗。綜述文獻里包含的新內容對於讀者最有啟發意義,使讀者及時了解發展動態。資料內容的新穎性可以從文獻的外部特徵、文獻的內容和科學技術發展的基礎判斷,還可以從推廣應用情況、與同類成果的對比、技術經濟效果等方面進行判斷。另一方面,要看文獻資料中反映的觀點、理論和方法等是否老化過時,失去了利用價值。特別是技術方法等方面的資料,時間性極強,隨著新一代產品的開發和使用,舊的技術方法很快就會被淘汰,沒有多少實用價值。因此必須弄清其時效性和先進程度。這一點在引進設備、投產新產品的情報調研方面尤為突出。要避免因資料陳舊,不了解現階段的發展情況而得出錯誤結論,盲目引進已過時陳舊的技術和設備。