一個數學家的股票市場

1. 在中國炒股，用數學方法預測股市能賺錢嗎

分析（預測）歸分析，操作歸操作。單是建立在分析和統計層面很難賺大錢。
股票涵蓋范圍太廣泛，用不同方法來分析股市，實質就從不同的角度來研究股價漲跌規律。
而數理是從其中一個角度研究規律性。研究得再深入（比如華爾街火箭專家設計的模型）都是概率問題。
所以可以解析很多經濟學家~數學家之類的專才，也不能在股市上賺錢，這是因為他們只捉到股市其中一些因素，而股市專業是包含很大范圍的，要全才（包括心理素質）才能成為贏家。

2. 什麼是定價未來

誰會想到一個喝得爛醉的水手在街上蹣跚的步伐，或細小微粒在液體中的隨機運動，會成為描述股票市場價格波動的起點？這些過程，即布朗運動，被生物學家們用於研究進化論，被化學家和物理學家用於研究擴散過程——其中包括愛因斯坦和好幾位諾獎得主，還被一位涉足股票市場的孤獨數學家用於尋找金融世界的聖杯，賺取巨額財富。跨越數個世紀的時間，遍布全球各地的數學家和金融奇才們不懈地尋找著能夠精確估計價值和進行定價的方程。直到1973年，這一難題的答案才被解開：費希爾•布萊克、邁倫•斯科爾斯和羅伯特•默頓發現了這一難以捉摸的公式——該成就讓斯科爾斯和默頓在1997年獲得了諾貝爾經濟學獎。這本書講述了關於天才、奮斗和創新的故事，也講述了人類被貪婪和傲慢占據時會發生什麼。

3. 金融數學是干什麼的

看到金融數學，我就想起大獎章基金。

大獎章基金的創始人叫西蒙斯，是一位數學家，是紐約石溪大學的數學系系主任，得過美國數學界的維布倫獎，因此，公司名稱叫大獎章。這個大獎章既另類又恐怖，公司里的雇員大部分都不是金融背景的，反而都是數學家、物理學家和統計學家，在股票市場建立各種模型來買賣股票，投資收益率高達35%以上。巴菲特是美國最富有的投資者，不過他的收益率只有18%。這是有史以來最為可怕的收益率，全盛時期的索羅斯也無法跟西蒙斯比。

另外說句題外話，西蒙斯跟陳省身關系極好，倆人曾合作出了一個叫陳-西蒙斯定理。後來西蒙斯還給清華捐了一棟樓，名字叫陳賽蒙斯樓。

不過金融數學要早於大獎章，很早就有數學家開始研究投資。牛頓雖然是物理學家，但數學功底不輸數學家，他也研究過投資或者投機，雖然是失敗告終。在這個漫長歷史中，不少有興趣的數學家在金融上用數學來分析。

金融數學被大家熟知的原因是：薩繆爾森，他是美國第一位獲得諾貝爾經濟學獎的人，他把數學引入經濟分析，獲得了巨大的反響，他也是自凱恩斯以來，在美國最著名的經濟學家。

金融數學，顧名思義，就是用數學知識，比如統計分析、隨機分析、非線性分析、組合分析等來研究股票、基金、債券、期貨等金融工具和市場。現在的金融衍生品之多，之復雜，拜金融數學之功，普通吃瓜群眾已經很難弄懂了，這也意味著金融裡面的騙子非常難分辨。

金融數學有可能有兩種學位：一種在數學系，一種在金融系。學的主幹課程差不了太多，只是難易問題，在數學系的，當然數學要求高，在金融系的，金融方面學的多一些。由於一般要數據統計，因此對計算機要求其實也挺高的。

主要課程一般有：分析學、代數學、概率統計、數值計算、隨機過程、計算機應用基礎、經濟學、計量經濟學、金融工程學、保險精算學原理、風險、投資學等等。

這個學科在中國興起時間還不太長，因此就業還是非常不錯，都是高大上，有錢的單位，比如證券公司的量化投資分析員、交易員、金融機構風險管理部門分析師等等。

不過，這些公司對文憑、大學名極為看重，一定要名校才行，比如北大、人大、中央財經、上海財經、復旦等等。

其實，金融數學本質是數學，因此很多金融部門直接招收數學系的人，學好數學非常管用。

4. 斐波那契數列是什麼在股市中怎麼應用

西元一二○二年，義大利數學家費波納西(Fibonacci)出版了他的 「算盤全書」。書中介紹費波納西數列(Fibonacci sequence)：1 1 2 3 5 8 13 21 34 .......

仔細觀察這個數列，會發現：除了前兩個數字，其它的每一項都是 前兩項的和。而將前項數字除以後項數字，可以發現數字越大，其比值會逐漸向0.618收斂。此比例就是所謂的「黃金比率」(Golden ratio)，希臘數學家Mark Barr用(Phi)來表示0.618，歐幾里德在「幾 何原本」(Element)用Golden mean稱呼它。

西元一五○九年Luca Pa cioli(1445～1517)首先稱它做「黃金比率」(Golden ratio)。在大 自然與許多地方都可以發現費波納西數列：如植物的花瓣數、向日葵 中心有順時針與逆時針的螺旋，這些螺線因品種不同而有不同，通常 有34與55一組、55與89一組。而黃金比率在生物的生長、美學與建築 上、金字塔、大自然之中是無所不在。著名的達文西的畫作就經常運 用黃金比率0.618，如「蒙納麗莎的微笑」和「達文西自畫像」。黃 金比率的寬長之比，被認為是最和諧，最合乎美的造型。這樣的現象 並非巧合，而是自然界里的一種規律，只是很幸運的被發現了，得以 運用在我們的生活周遭。

先前所提到的費波納西數列與黃金比率除了在跟費波納植物身上可以發現之 外，金融市場也存在這樣的規律，像艾略特波浪理論(Elliott Wave )即是另外一個數列、黃金比率有關的應用，此理論為一 套知名的市場趨勢分析系統，認為多頭市場從開始到空頭市場結束的 一個完整循環波動主要有八個波段，包括五個上升主波段及三個下跌 修正波段(兩數字皆為費波納西數列)。

而第一個回檔修正(2)為第一 波上升波段(1)的0.618倍，第二個回檔修正(4)為第二波上升波段(3 )的0.382倍

此理論運用上除了可以0.618(黃金比率)、0.382來預測大盤轉折的 幅度之外，還可以費波納西數列預測大盤轉折的時間，這樣一個可以預測轉折時間與空間的分析方式。除了0.618, 0.5 , 0.382這些回吐比率外還有1.382, 1.5 , 1.618 , 2, 1.618 等等的比率可以應用到1 浪與 3 浪和5浪之間的比例。通常在個別股票中不是太准確，通常在指數上有用。

5. 西蒙斯（數學家經濟學家）是否有什麼關於股票的著作

擊敗索羅斯的數量分析家西蒙斯

誰是2005年收入最高的「打工者」？是華爾街薪酬最高的金融家？高盛前行政總裁鮑爾森(HenryM.PaulsonJr.)去年的薪金收入是3830萬美元，加上股票期權共不到1億美元。還是世界500強的行政總裁？去年《福布斯》排行榜中最賺錢的行政總裁是第一資本金融公司(CapitalOneFinancialCorp.)的掌門人費爾班克(RichardFairbank)，一年進帳2.5億美元。

答案是以上皆非。根據投資雜志《機構投資者的阿爾法》(Institutional Investor』s Alpha)報道，2005年年度收入最高的是文藝復興科技公司(Renaissance Technologies Corp.)的主席西蒙斯(James H.Simons)，年收入高達15億美元，聞名全球的投機大鱷索羅斯(George Soros)則只排第三，年收入達8.4億美元。

或許你對西蒙斯這個名字很陌生；即使是在華爾街專業從事投資基金的人，也很少聽說過西蒙斯和他的文藝復興科技公司。雖然行事低調且不為外人所知，但無論是從毛回報率還是凈回報率計算，西蒙斯都是這個地球上最偉大的對沖基金經理之一。

經歷了1998年俄羅斯債券危機和2001年高科技股泡沫危機，許多曾經聞名遐邇的對沖基金經理都走向衰落。羅伯遜(Julian Robertson)關閉了老虎基金,梅利韋瑟的(JohnMeriwether)的長期資本管理公司幾乎破產，索羅斯的量子基金也大幅縮水。與之相比，西蒙斯的大獎章基金的平均年凈回報率則高達34%。從1988成立到1999年12月,大獎章基金總共獲得了2,478.6%的凈回報率，是同時期中的第一名；第二名是索羅斯的量子基金,有1,710.1%的回報；而同期的標准普爾指數僅是9.6%。不過，文藝復興科技公司所收取的費用，更高得令人咋舌。一般對沖基金的管理費及利潤分成的比率分別為2%和20%。但文藝復興所收取的費用分別為5%和44%，幾乎與客戶對分利潤，怪不得西蒙斯的年薪能高達15億美元。

《美國海外投資基金目錄》(U.S.Offshore Funds Directory)的作者本海姆(AntoineBernheim)指出，西蒙斯創造的回報率比布魯斯·科夫勒(BruceKovner)、喬治·索羅斯、保羅·都鐸·瓊斯(PaulTudorJones)、路易斯·培根(LouisBacon)、馬克·金頓(MarkKingdon)等傳奇投資大師都要高出10個百分點，在對沖基金業內幾乎無出其右。作為一個交易者，西蒙斯正在超越有效市場假說；有效市場假說認為市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。

西蒙斯生於波士頓郊區牛頓鎮,是一個製鞋廠老闆的兒子，3歲就立志成為數學家。從牛頓高中畢業後，他進入麻省理工學院，從師於著名的數學家安布羅斯(Warren.Ambrose)和辛格(I.M.Singer)。1958年，他獲得了學士學位，僅僅三年後，他就拿到了加州大學伯克利分校的博士學位，一年後他成為哈佛大學的數學系教授。西蒙斯很早就與投資結下緣份，在1961年，他和麻省理工學院的同學投資於哥倫比亞地磚和管線公司；在伯克利，他嘗試做股票交易，但是交易結果並不太好。

1964年，他離開了大學校園，進入美國國防部下屬的一個非盈利組織——國防邏輯分析協會，並進行代碼破解工作。沒過多久，《時代周刊》上關於越南戰爭的殘酷報道讓他意識到他的工作實際上正在幫助美軍在越南的軍事行動，反戰的他於是向《新聞周刊》寫信說應該結束戰爭。當他把他的反戰想法告訴老闆，很自然的被解僱了。

他又回到了學術界，成為紐約州立石溪大學(Stony Brook University)的數學系主任，在那裡做了8年的純數學研究。1974年，他與陳省身聯合發表了著名的論文《典型群和幾何不變式》，創立了著名的Chern-Simons理論,該幾何理論對理論物理學具有重要意義，廣泛應用於從超引力到黑洞。1976年，西蒙斯獲得了每5年一次的全美數學科學維布倫(Veblen)獎金，這是數學世界裡的最高榮耀。

在理論研究之餘，他開始醉心於股票和期貨交易。1978年，他離開石溪大學創立私人投資基金Limroy，該基金投資領域廣泛，涉及從風險投資到外匯交易；最初主要採用基本面分析方法，例如通過分析美聯儲貨幣政策和利率走向來判斷市場價格走勢。

十年後，西蒙斯決定成立一個純粹交易的對沖基金。他關閉了Limroy，並在1988年3月成立了大獎章基金，最初主要涉及期貨交易。1988年該基金盈利8.8%，1989年則開始虧損，西蒙斯不得不在1989年6月份停止交易。在接下來的6個月中，西蒙斯和普林斯頓大學的數學家勒費爾(HenryLarufer)重新開發了交易策略，並從基本面分析轉向數量分析。

大獎章基金主要通過研究市場歷史數據來發現統計相關性，以預測期貨、貨幣、股票市場的短期運動，並通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的市場機會，交易量之大甚至有時能佔到整個NASDAQ交易量的10%。當交易開始，交易模型決定買賣品種和時機，20名交易員則遵守指令在短時間內大量的交易各種美國和海外的期貨，包括商品期貨、金融期貨、股票和債券。但在某些特定情況下，比如市場處在極端波動的時候，交易會切換到手工狀態。

經過幾年眩目的增長，大獎章基金在1993年達到2.7億美元，並開始停止接受新資金。1994年，文藝復興科技公司從12個雇員增加到36個，並交易40種的金融產品。現在，公司有150個雇員，交易60種金融產品，基金規模則有50億美元。在150名雇員中有三分之一是擁有自然科學博士學位的頂尖科學家,涵蓋數學、理論物理學、量子物理學和統計學等領域。所有雇員中只有兩位是華爾街老手，而且該公司既不從商學院中僱用職員.也不從華爾街僱用職員，這在美國投資公司中幾乎是獨一無二的。

當我提出「數字化定量分析」的時候，有很多人質疑方法的實盤可行性，大資金的運作能力，以及是否有人在此領域取得成功。現今的全世界基金收益最快的早已經不是巴菲特和索羅斯，而是數量分析大師西蒙斯。這已經證明了數字化定量分析的可行性。

6. 28ﾁ7ￊ94等於7講一個故事怎麼講

講出好故事的方法
1
一句話總結一個故事。
倘若一個故事不能用一句話來闡述，多少說明這個故事有點問題。一句話能總結，也不是說一定是好故事，只不過，一句話總結的故事，能用這一句話來迅速判斷好還是不好。
2
熟悉經典的故事結構，一定要爛熟於心。
這好比背誦唐詩三百首一樣，甚至可以說，一個人能背誦上千篇唐詩宋詞，才能理解詩詞的遣詞造句是怎麼玩的。
所有的好故事，都基本遵循某些規律，似乎有人總結過，故事就三十六種而已。
3
故事講到最後，似乎只有一個母題：救贖。
深刻的理解什麼是「救贖」，才能真正理解一個故事為什麼精彩，為什麼讓你如痴如醉。
4
人物一定要有兩個東西：Arc，Stake。
Arc，就是著名的「弧光」，亦即，一開始的五分鍾和最後五分鍾，主人公必須得到一種提升，或者墮落，總之要有變化。
Stake：賭注。如果牌桌上的賭注很小，或者沒有，這個牌局是沒意思的，不管牌打得多好。同理，一個人要干什麼事情，他願意付出多少代價，或者他必須付出什麼代價，決定著這個故事有多少分量。
END
下面是我講的一些故事，可以作為例子
可以練慣用幾個隨機片語造句，講出幾個不同版本的效果。比如：芝麻，直尺，卡車，股票，微積分。
這樣練習理解不同事物之間的聯系，還可以練習想像力。
科學版：
實驗室長出能用直尺測量的超大芝麻，為了保持精確度，中科院還是使用了微積分求解。
這種芝麻必須特種卡車運輸，導致特種貨運，股價上揚。
科幻版：
芝麻把直尺改裝成卡車，綁架了一個科學院高手，通過微積分的復雜計算，想操控股票市場。
溫情版：
一個精通微積分的數學家，買賣芝麻的股票，賺到很多錢。他買了一卡車的直尺，送給山區的小孩。
商業版：
親，試試最新上市的南國芝麻哦～
補血養氣，每天一杯，看股票，算微積分，開卡車，精神杠杠的～
前30名，送小米簽名的直尺喔～
數量有限，不可錯過～
故事版：
小時候不停用直尺，測量頭發長度，陽光下，讓風吹過長發。
曾經很想，長大後嫁一個卡車司機，我陽光下開窗，煲湯，計算微積分，等他回家。
後來呢，後來我是股票經紀人，看看看股票行情，頭發剪短也染色。並且從未遇到喜歡的人。

7. 頂尖的數學家炒股是不是特別厲害

頂尖數學家不一定就會炒股。都說是數學家了，人家炒股幹嘛。閑的好玩？

8. 拿數學公式成為全球對沖基金之王的西蒙斯是如何成功的

針對不同市場設計數量化的投資管理模型，並以電腦運算為主導，在全球各種市場上進行短線交易是西蒙斯的成功秘訣。不過西蒙斯對交易細節一直守口如瓶，除了公司的200多名員工之外，沒有人能夠得到他們操作的任何線索。

對於數量分析型對沖基金而言，交易行為更多是基於電腦對價格走勢的分析，而非人的主觀判斷。文藝復興公司主要由3個部分組成，即電腦和系統專家，研究人員以及交易人員。西蒙斯親自設計了最初的數學模型，他同時僱用了超過70位擁有數學、物理學或統計學博士頭銜的人。西蒙斯每周都要和研究團隊見一次面，和他們共同探討交易細節以及如何使交易策略更加完善。

作為一位數學家，西蒙斯知道靠幸運成功只有二分之一的概率，要戰勝市場必須以周密而准確的計算為基礎。大獎章基金的數學模型主要通過對歷史數據的統計，找出金融產品價格、宏觀經濟、市場指標、技術指標等各種指標間變化的數學關系，發現市場目前存在的微小獲利機會，並通過杠桿比率進行快速而大規模的交易獲利。目前市場上也有一些基金採取了相同的策略，不過和西蒙斯的成就相比，他們往往顯得黯然失色。

文藝復興科技公司的旗艦產品——大獎章基金成立於1988年3月，到1993年，基金規模達到2.7億美元時開始停止接受新資金。現在大獎章基金的投資組合包含了全球上千種股市以及其他市場的投資標的，模型對國債、期貨、貨幣、股票等主要投資標的的價格進行不間斷的監控，並作出買入或賣出的指令。

當指令下達後，20名交易員會通過數千次快速的日內短線交易來捕捉稍縱即逝的機會，交易量之大甚至有時能佔到整個納斯達克市場交易量的10%。不過，當市場處於極端波動等特殊時刻，交易會切換到手工狀態。

和流行的「買入並長期持有」的投資理念截然相反，西蒙斯認為市場的異常狀態通常都是微小而且短暫的，「我們隨時都在買入賣出賣出和買入，我們依靠活躍賺錢」，西蒙斯說。

西蒙斯透露，公司對交易品種的選擇有三個標准：即公開交易品種、流動性高，同時符合模型設置的某些要求。他表示，「我是模型先生，不想進行基本面分析，模型的優勢之一是可以降低風險。而依靠個人判斷選股，你可能一夜暴富，也可能在第二天又輸得精光。」

西蒙斯的所作所為似乎正在超越有效市場假說：有效市場假說認為市場價格波動是隨機的，交易者不可能持續從市場中獲利。而西蒙斯則強調，「有些交易模式並非隨機，而是有跡可循、具有預測效果的。」如同巴菲特曾經指出「市場在多數情況下是有效的，但不是絕對的」一樣，西蒙斯也認為，雖然整體而言，市場是有效的，但仍存在短暫的或局部的市場無效性，可以提供交易機會。

在接受《紐約時報》采訪時，西蒙斯提到了他曾經觀察過的一個核子加速器試驗，「當兩個高速運行的原子劇烈碰撞後，會迸射出數量巨大的粒子。」他說，「科學家的工作就是分析碰撞所帶來的變化。」

「我注視著電腦屏幕上粒子碰撞後形成的軌跡圖，它們看似雜亂無章，實際上卻存在著內在的規律，」西蒙斯說，「這讓我自然而然地聯想到了證券市場，那些很小的交易，哪怕是只有100股的交易，都會對這個龐大的市場產生影響，而每天都會有成千上萬這樣的交易發生。」西蒙斯認為，自己所做的，就是分析當交易這只蝴蝶的翅膀輕顫之後，市場會作出怎樣復雜的反應。

「這個課題對於世界而言也許並不重要，不過研究市場運轉的動力非常有趣。這是一個非常嚴肅的問題。」西蒙斯笑起來的時候簡直就像一個頑童，而他的故事，聽起來更像是一位精通數學的書生，通過復雜的賠率和概率計算，最終打敗了賭場的神話。這位前美國國防部代碼破譯員和數學家似乎相信，對於如何走在曲線前面，應該存在一個簡單的公式，而發現這個公式則無異於拿到了通往財富之門的入場券。