股票市場平均收益率是rm還是rf

『壹』 老師，市場風險收益率和市場平均收益率有什麼區別呢

市場風險收益率是指(Rm-Rf)
市場平均收益率是指Rm

『貳』 Rm在財務管理中是什麼意思

Rm在財務管理中表示市場組合收益率，又稱平均風險的必要收益率、市場組合的必要收益率等。

相關詞語解析：

Rm－Rf：稱為市場風險溢酬，又稱市場組合的風險收益率、股票市場的風險收益率。

R：表示該資產的必要收益率。

β：表示該資產的系統風險系數。

Rf：表示無風險收益率，通常以短期國債的利率來近似替代。

財務管理簡介：

財務管理是在一定的整體目標下，關於資產的購置（投資），資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金），以及利潤分配的管理。財務管理是企業管理的一個組成部分，它是根據財經法規制度，按照財務管理的原則，組織企業財務活動，處理財務關系的一項經濟管理工作。

『叄』 已知國庫券目前的收益率為8%,整個股市的平均收益率為14%。要求: 1)市場平均風險報酬率為多少

這個是CAPM模型的題目。
1）市場平均風險報酬率=14%-8%=6%；
2）一隻股票的期望收益率E(r)=rf+β*(rm-rf)=8%+0.9*(14%-8%)=13.4%
可以發現短期報酬率低於期望收益率，不投資；
3）根據E(r)=rf+β*(rm-rf)反解即可得：15%=8%+β*(14%-8%)，可得β=7/6約等於1.167。

『肆』 公司理財上說權益資本成本的計算R=無風險利率+β*風險溢價。

按照資本資產定價模型，普通股資本成本（即權益資本成本）等於無風險利率加上風險溢價。
根據模型，必須估計無風險利率、股票的貝塔系數以及市場風險溢價。
1、無風險利率的估計。
a.通常認為，政府債券沒有違約風險，可以代表無風險利率。在具體操作時，選擇長期政府債券的利率比較適宜，最常見的做法是選用10年期的政府債券利率作為無風險利率的代表。
b.選擇上市交易的政府長期債券的到期收益率（而非票面利率）作為無風險收益率的代表。
c.選擇名義無風險利率（而非真實無風險利率）。
2、股票貝塔值的估計。
a.選擇有關預測期間的長度。原則：寧短勿長。
b.選擇收益計量的時間間隔。周/月收益率。
雖然貝塔值的驅動因素很多，但關鍵的因素只有三個：經營杠桿、財務杠桿和收益的周期性。如果公司在這三方面沒有顯著改變，則可以用歷史的貝塔值估計股權成本。
3、市場風險溢價的估計。最常見的方法是進行歷史數據分析。
a.選擇時間跨度。應選擇較長的時間跨度。
b.權益市場平均收益率選擇算數平均數還是幾何平均數。算數平均數是在這段時間內年收益率的簡單平均數，而幾何平均數是同一時期內年收益率的復合平均數。多數人傾向於採用幾何平均法。
希望以上回答，能幫助到您！

『伍』 如何區分Rm和Rf

如果告訴我們的是市場平均報酬率，是Rm，這時需要減去Rf，因此，本題是 （10%-4%）
如果告訴我們的是市場平均風險報酬率，則其本身就是是Rm-Rf，這時不需要再減去Rf
(1)(Rm-Rf)的常見叫法有：市場風險溢酬、風險價格、平均風險收益率、平均風險補償率、股票市場的風險附加率、股票市場的風險收益率、市場組合的風險收益率、市場組合的風險報酬率、市場風險收益率、證券市場的風險溢價率、市場風險溢價、證券市場的平均風險收益率、證券市場平均風險溢價等。
(2)Rm的常見叫法有：平均風險股票的「要求收益率」、平均風險股票的「必要收益率」、平均股票的要求收益率、市場組合要求的收益率、股票市場的平均收益率、市場平均收益率、平均風險股票收益率、證券市場平均收益率、市場組合的平均收益率、市場組合的平均報酬率、市場組合收益率、股票價格指數平均收益率、股票價格指數的收益率、證券市場組合平均收益率、所有股票的平均收益率等。
如果說法中出現市場和風險兩個詞的，並且風險緊跟於收益率、報酬率、補償率等前面的，那麼就表示Rm-Rf，這很好理解，首先市場的貝塔系數為1，其次，既然是風險收益率等，說明它只是考慮風險部分的，因此要減去無風險部分；如果沒有風險兩字的，那麼單說收益率、報酬率、補償率等都表示Rm。

『陸』 如何區分市場平均收益率與市場平均風險收益率

利率=無風險利率+風險收益率
市場平均收益率=無風險收益率+市場平均風險收益率
市場平均風險收益率=市場平均收益率-無風險收益率，已經是減去無風險收益率後的數值，所以不需要再減去無風險收益率。
一般針對「市場」的，「風險」後緊跟「收益率」或「報酬率」的，是指（Rm－Rf）；市場「平均收益率」或「風險」與「收益率」之間還有字的，是指Rm。

『柒』 急求急求啊！ 某公司股票的β系數是1.5，證券市場的平均收益率為10％，無風險收益率為6％。

1、Rr=β*（Km-Rf）

式中：Rr為風險收益率；

β為風險價值系數；1.5

Km為市場組合平均收益率版10％

Rf為無風險收益率6％

風險收益率=1.5*(10%-6%)=6%

2、總預期收益率=6%+1.5*(10%-6%)=12%

3、股票價值=0.4*(1+8%)/(12%-8%)=10.8元

(7)股票市場平均收益率是rm還是rf擴展閱讀

股票PE估值法：

PE1=市值/利潤，PE2=市值*（1+Y）/（利潤*（1+G）），其中Y是市值增長率，G是利潤增長率，K是PE估值提升率。

則PE2/PE1-1=K，即（1+Y）/（1+G）-1=K，可求得：

Y=G+K+G*K≈G+K，即市值增長率=利潤增長率+PE估值提升率①

（由於通常在一年內PE估值提升有限，利潤增長有限，所以這里暫時把G*K看做約等於0）

另外，在不復權的情況下，股票收益率=市值增長率+股息率②

由①②可得：股票收益率1=利潤增長率+股息率+PE估值提升率③

『捌』 市場組合期望收益率Rm用什麼代替

基本上是可以的，Rm一般是用單只股票的前60個月的月平均收益率來計算得出的。