格雷厄姆控股的股票市值
① 格雷厄姆的每股賬面值是如何計算的
格雷厄姆裡面是這樣說的:每股賬面值=全部股東權益中,減去商譽、商標和其他無形資產等所有「軟」資產的價值除以完全稀釋後的市場股份數
② 看巴菲特怎樣應付股災
巴菲特經歷過多次股災的,我把他應對股災的經驗,歸納為股災三要:
一是災中要冷靜:
驚慌容易失措
在股災之中,巴菲特是如何應對的呢?
1987年的股災之前,美國股市連續上漲5年,是一場空前的大牛市。1984年到1986年,美國股市持續大漲,累計漲幅2.46倍,道瓊斯指數從不到1000點上漲到是讓人吃驚的2258點。
但就在人們陶醉在股市連續5年持續上漲的喜悅之中時,一場股災突然降臨了。1987年10月19日,這是歷史第一個黑色星期一,一天之內,道瓊斯指數跌了508 點,跌幅高達22.6%。
股市暴跌,巴菲特的伯克希爾公司股票也未能倖免。巴菲特個人99%的財富都是他控股的上市公司伯克希爾公司的股票。暴跌這一天之內巴菲特財富就損失了3.42億美元。在短短一周之內伯克希爾公司的股價就暴跌了25%,那麼,身處股市暴雪中的巴菲特如何反應呢?
在暴跌那一刻,可能巴菲特是整個美國唯一一個沒有時時關注正在崩潰的股市的人。他的辦公室里根本沒有電腦,也沒有股市行情機,他根本不看股市行情。整整一天,他和往常一樣安安靜靜呆在辦公室里,打電話,看報紙,看上市公司的年報。
過了兩天,有位記者問巴菲特:這次股災崩盤,意味著什麼?
巴菲特的回答只有一句話:也許意味著股市過去漲的太高了。
巴菲特沒有恐慌地四處打聽消息,也沒有恐慌地拋售股票,面對大跌,面對自己的財富大幅縮水,面對他持有的重倉股大幅暴跌,他非常平靜。
原因很簡單:他堅信他持有的這些上市公司具有長期的持續競爭優勢,具有良好的發展前景,具有很高的投資價值,他堅信股災和天災一樣,只是一時的,最終股災會過去,股市會恢復正常,他持股的公司股價最終會反映其內在價值。
二是災前要謹慎:
一次大意可能讓你一生後悔
但對於每個人來說,天災是相同的,但天災引發的損失是不同的。那些事先有了妥善防範的人,受的損失相對而言小得多,而且恢復正常也快得多。
那麼巴菲特在股災之前是如何應對的呢?
巴菲特碰到的另一次股災是1999年。結果股災來了。2000、2001、2003三年美國股市大跌9.1%、11.9%、22.1%,累計跌幅超過一半。這三年股災期間巴菲特的業績上漲10%以上,以60%的優勢大幅度戰勝市場。
為什麼?因為巴菲特早已經做好了應對股災的准備。
從1995年到1999年美國股市累計上漲超過2.5倍,是一個前所未有的大牛市。最重要的推動力是網路和高科技股票的猛漲。而巴菲特卻拒絕投資高科技股票,繼續堅決持有可口可樂、美國運通、吉列等傳統行業公司股票,結果1999年,標准普爾500指數上漲21%,而巴菲特的業績卻只有0.5%,不但輸給了市場,而且輸得非常慘,相差20%以上,這是巴菲特輸給市場業績最差的一年。
在1999年度大會上,股東們紛紛指責巴菲特,幾乎所有的報刊傳媒都說股神巴菲特的投資策略過時了,但巴菲特仍然根本不為所動。
正是這種堅定的長期價值投資策略,讓巴菲特安然度過股災。
巴菲特是一個非常謹慎的人,他輕易不買股票,只在他非常有把握的情況下,才會重倉出手。巴菲特說:「我把確定性看得非常重。承受重大風險的根本原因在於你事先沒有考慮好確定性。」
巴菲特追求的確定性並不是來自於股市的波動和股價的漲跌:「我從不試圖通過股市賺錢。我們購買股票是在假設它們次日關閉股市,或者在5年內不重開股市的基礎上」。
巴菲特追求的確定性一是來自於公司內在價值的持續增長。
巴菲特堅信價值最終會決定價格:「市場可能會在一段時期內忽視公司的成功,但最終一定會用股價加以肯定。正如格雷厄姆所說:短期內市場是一台投票機;但在長期內它是一台稱重機。」
巴菲特追求的盈利確定性二是來自於安全邊際,也就是買入價格和內在價值之間的差距。巴菲特堅信,安全邊際是投資成功的基石,只有足夠的安全邊際才能提供足夠的投資安全保障:「鋪設橋梁時,你堅持可承受載重量為3萬磅,但你只准許載重1萬磅的卡車通過。相同的原則也適用於投資領域」。
為什麼很多人經歷1999年這次網路股泡沫股災就虧得很慘甚至虧個凈光?
因為他們買股票時,根本不謹慎,他們根本不知道這家公司股票的內在價值是多少,根本不知道安全邊際有多大,根本沒有什麼投資盈利的確定性,他們買入的理由,往往簡單的只有一個:這只股票在漲,看起來以後還會漲。
他們漲了就買,買了就漲,陶醉在快速賺錢的喜悅中,卻沒想到,一場股災就在等待著和他們算總賬。別看現在漲的荒,小心以後算總賬。
為什麼經歷多次重大股災巴菲特依然毫發無損?因為他非常謹慎,因為他從不打無把握之仗。
巴菲特始終牢記他老師格雷厄姆傳授的兩個基本原則:第一,永遠不要虧損,第二,永遠不要忘記第一條。
第三是災後要耐心:
要等待真正的投資良機
天災之時,物價上漲,會有不少人想發一筆災難財。股災之時,股價暴跌,很多人急於抄底,也想發一筆災難財。
尤其是這兩年,中國股市每一次大跌後,不久就會大反彈,不但收復失地,還會漲的更高,有人還總結出了一條原則:大漲大賣,大跌大買。
如果真是這么簡單的話,那麼世界上到處都是百萬富翁了。
巴菲特有一隻股票華盛頓郵報,他持有了34年,上漲了128倍,如果按照上面這個原則,大漲一倍兩倍就賣了,怎麼會賺到後來的一百多倍呢?
巴菲特見過不少曾經輝煌的公司股票,股價一落千丈,如果大跌大買,只會越跌,甚至跌到後來,公司退市,破產清算,讓你賠個清光。要知道美國和中國不同,那些垃圾股可不會出面挽救重組的。
急於抄底,很可能抄到手的是一隻正在跌落的小刀,而且你抓到手的往往是刀刃,而很少是刀把。
回顧巴菲特在股災中的表現,你會發現,巴菲特根本不會急於抄底。相反他會非常耐心地等待等待再等待。
巴菲特在1969年美國股市大牛市來臨之前,就退出股市,沒想到1970年股市調整後又迅速反彈,1971年1972年股市繼續大幅上漲,巴菲特不為所動,繼續耐心等待。1973年,「漂亮50股」的股價大幅下跌,指數下跌近15%,市場搖搖欲墜。1974年10月初道·瓊斯指數從1000點狂跌到580點,到年底美國股市大跌26%以上,大盤兩年下跌40%,很多上市公司眼睜睜地看著自己的股票市值跌了一半。美國幾乎每隻股票的市盈率都是個位數,這在華爾街非常少見,沒有人想再繼續持有股票,每個人都在拋售股票。巴菲特在股災中一直等待了兩年,等到市場極度悲觀,等到股市跌到所有人都恐懼時,他才重新回到市場,開始貪婪地低價買入,大賺一筆。
在2000年網路科技股泡沫破裂後,巴菲特一直忍了5年才重新大筆進入股市,巴菲特從來不會急於搶反彈,他要的不是短線投機的小利,而是長期價值投資的大利,因此他會耐心等待股市一跌再跌:「只有資本市場極度低迷,整個企業界普遍感到悲觀之時,獲取非常豐厚回報的投資良機才會出現」。
③ 巴菲特簡介
巴菲特
2003年比爾·蓋茨訪華時,時任國家主席的***曾向他詢問美國資本市場的情況,蓋茨的回答是:只有一個人真正懂得其中奧妙——沃倫·巴菲特。
回到美國後,他將巴菲特控股的伯克希爾·哈撒韋公司最新發布的年報寄給江。
不過,巴菲特進入中國,源於1997年國內引進的一本名為《一個美國資本家的成長》的傳記,該書副標題「世界首富沃倫·巴菲特傳」一度吸引了廣大散戶投資者的眼球。當年,深市一度超越6000點大關,但在不久後慘烈崩盤,此後三年間一路跌至3000點,而曾引發「3·27國債風波」的「中國證券業教父」管金生亦於當年入獄。
此後,雖然巴菲特之名逐漸廣為人知,但其投資方法——巴菲特的老師本傑明·格雷厄姆於1934年首創的價值投資理論--直至2002年才為狂飆突進的中國基金業廣泛提及。很難說充斥著投機與黑幕的基金業是否真能按該理念運行,但巴菲特和他的投資業績已在中國深入人心。
在美國,巴氏被稱為「先知」,但在中國,他更多被喻為「股神」:11歲第一次購買股票以來,白手起家締造一個千億規模的投資帝國。
伯克希爾·哈撒韋公司,自1965年至2003年保持平均22.2%的年收益增長,就是說,如果你1965年投資1萬美元於該公司,現在它已價值2595萬美元,同一階段,如果投資於標准普爾500指數,你只能獲得47萬美元。
預計,如果這個速度保持到2009年,巴菲特80歲的時候可能成為歷史上絕無僅有的千億富翁。這使得人們不斷猜測此中奧秘——
事實上,巴菲特最大的秘密,就是他沒有秘密。
任何人均可從格雷厄姆的作品《證券投資》、《聰明的投資者》及巴菲特每年的年報中獲得相應的一切知識。價值投資理論並不復雜,巴菲特曾將其歸結為三點:把股票看成許多微型的商業單元;把市場波動看作你的朋友而非敵人(利潤有時候來自對朋友的愚忠);購買股票的價格應低於你所能承受的價位。
「從短期來看,市場是一架投票計算器。但從長期看,它是一架稱重器」——事實上,掌握這些理念並不困難,但很少有人能像巴菲特一樣數十年如一日地堅持下去。巴菲特似乎從不試圖通過股票賺錢,他購買股票的基礎是:假設次日關閉股市、或在五年之內不再重新開放。在價值投資理論看來,一旦看到市場波動而認為有利可圖,投資就變成了投機,沒有什麼比賭博心態更影響投資。
對於尚處於喧嘩與騷動中的中國資本市場,此話始終適用。■
巴菲特的財富軌跡
1930年8月30日,出生於美國內布拉斯加州的奧馬哈市
11歲 購買了平生第一張股票
22歲 大學畢業賺得第一桶金:一萬美元
25歲 在自家卧室成立合夥企業,個人資產超過10萬美元
1965年 購得伯克希爾·哈撒韋的經營權,正式成為千萬富翁
1981年 進入億萬富翁俱樂部;
1988年 個人資產突破10億
1997年,在自己的身價上添上了第10個「0」,時年67歲
最早為中國所關注的國際商界女性
她的傳奇,是對現代社會職業女性的最初啟蒙
④ 創造了市值4000億美元帝國的馬化騰,是白手起家嗎
⑤ 關於美國GEICO保險公司
Geico是美國第四大汽車保險公司,是沃倫·巴菲特的Berkshire Hathaway投資公司的合夥人。Geico,即政府員工保險公司,是美國第四大私人客戶汽車保險公司,擁有保險客戶約600萬人。同時是美國最大的直銷保險公司。
GEICO的創建者是50歲的會計利奧·古德溫和他的妻子。GEICO的經營模式是通過削減大部分銷售成本、降低認購風險使汽車保險賣得更便宜。起初,夫妻倆一年365天每天工作12小時,卻合起來只有每月250美元的工資。晚上,他們在飯桌上制定投保人的名單;周末,開車到軍事基地給年輕政府職員送低價保單。因為避免了代理商和代理費用,GEICO的保單成本比競爭對手少30%—40%。
在夫妻二人的努力工作下,公司在早期獲得了長足的發展。然而,古德溫只持有25%的股份。最大的出資人是福特沃斯的銀行家克里夫斯·利亞,佔55%;利亞的一位已故親戚A·D·利亞佔20%。1948年,利亞家族的人急於把股票變現,在華爾街苦苦尋找買家,最後找到了格雷厄姆。
利亞家族的報價是低於賬面價值的10%。當時,GEICO每年的保險金收入在200萬到300萬美元之間,1946年的每股收益是1.29美元,1947年則是5.89美元。此前,格雷厄姆並不喜歡保險業,但GEICO的巨大潛力和合理報價吸引了他。他說:「萬一這次收購的效果不好,我們隨時都可以清算它收回投資。」
最終,格雷厄姆還是以每股475美元購進了GEICO一半的股份——1500股。事後,格雷厄姆和他的合夥人才得知,投資公司擁有保險公司的股份超過10%是違法的。證券交易委員(SEC)要求他們取消這次交易。然而,利亞家族卻拒絕收回股票。於是,SEC同意格雷厄姆把股票剝離給公司的股東。作為合夥人,格雷厄姆獲準保留自己的股份,參與GEICO的管理。
1948年7月分配股票時,GEICO的市價是每股1.0827美元,到年底就達到30美元。
後來,整個公司的市值超過了10億美元。這完全是個意外。不過,格雷厄姆總結說,「——在運氣,或者一個關鍵決定的背後,必須有精心的准備和訓練有素的實力作保證。一個人必須有實力和聲望,機會才會敲他的門。一個人必須有手段、判斷力和決心來利用這些機會。」
1949年,GEICO的利潤突破了100萬美元大關。這次起飛的動力很大程度上來自重新組成的董事會。
1958年,管理層擴大了業務范圍。GEICO的利潤全部用於再投資,很快成為全國第五大汽車保險公司。在公司業績達到巔峰的1972年,公司原來持有的股票價格增加到16300美元。
1951年,巴菲特還是格雷厄姆的學生時,就狂熱地模仿格雷厄姆。他在格雷厄姆的公司持有的股票上都投了資,還在《名人詞典》上查到格雷厄姆是GEICO的主席。於是,巴菲特在一個周六到GEICO總部拜訪,碰巧遇上正在加班的董事長助理戴維森,長談了4個小時——「人生中最重要的一個下午」。隨後,巴菲特用大部分資產——約1萬美元買進GEICO。第二年,賺了將近50%就全賣了。20年後,這些股票的市值竟高達130萬美元。
「這給了我一個很大的教訓,就是絕對不能賣出一家顯而易見的卓越公司的股票。」巴菲特說。
1976年,巴菲特已身家上億美元。而GEICO管理層在保險理賠成本評估上犯了一連串的錯誤,幾乎導致瀕臨破產。巴菲特果斷出手,至1980年底一共僅投資4570萬美元,就擁有了該公司33.3%的股權。1976年繼任的CEO拜恩最終使GEICO轉危為安。到1995年,巴菲特投資GEICO的股票已增值50倍,賺了23億美元。同時由於公司不斷回購股票,其持股比例增至51%。就在這一年,巴菲特又支付了23億美元收購了GEICO的其餘股權,使其成為旗下全資子公司。
可以說,是GEICO令巴菲特洞悉了保險業的秘密。在此基礎上,巴菲特構築了自己的保險帝國,並進入再保險領域。保險業不僅成為其「利潤奶牛」,而且為其提供了巨量的浮存金。
巴菲特曾說:「40年裡的職業生涯里,只有12個投資決策,使他擁有現在的地位」。那麼,買入GEICO應該是其中最重要的一個。GEICO是巴菲特的「初戀」,更是他一生的「好運」。
⑥ 巴菲特的公司叫什麼名字
伯克希爾·哈撒韋公司
伯克希爾·哈撒韋公司由沃倫·巴菲特創建於1956年,是一家主營保險業務,在其他許多領域也有商業活動的公司。其中最重要的業務是以直接的保險金和再保險金額為基礎財產及災害保險。伯克希爾·哈撒韋公司設有許多分公司,其中包括:GEICO公司,是美國第六大汽車保險公司;General Re公司,是世界上最大的四家再保險公司之一。
(6)格雷厄姆控股的股票市值擴展閱讀:
公司歷史:
伯克希爾·哈撒韋公司最開始是一家瀕臨破產的紡織廠,在沃倫·巴菲特的精心運作下,公司凈資產從1964年的2288.7萬美元,增長到2001年底的1620億美元;股價從每股7美元一度上漲到9萬美元。
2014年12月9日,伯克希爾·哈撒韋公司已獲得在新加坡銷售非人壽類保險的牌照。這是伯克希爾·哈撒韋首次在亞洲獲得此類牌照,目前該公司正大舉進軍亞洲保險市場。
2018年4月22日,2017年全球最賺錢企業排行榜發布,伯克希爾·哈撒韋公司排第三。
⑦ 股票市值最多的前十個國家是哪些,分別有多少億美元
全球10大:
名次 名稱上市公司市值(十億美元)
1 紐交所-泛歐證券交易所19009
2 東京證券交易所 4645
3 納斯達克股票市場3946
4 倫敦證券交易所 3759
5 大阪證券交易所 3133
6 香港聯合交易所 1709
7 多倫多證券交易所1675
8 德國證券交易所 1659
9 馬德里證券交易所1345
10瑞士證券交易所 1232
⑧ 在全球里哪間公司的股價最高有多高是巴菲特的公司嗎
伯克希爾-哈撒韋 NYSE,2015年10月2日的股價是:195500.00美元。
簡介:
1.伯克希爾·哈撒韋公司由沃倫·巴菲特(Warren Buffett)創建於1956年,是一家主營保險業務,在其他許多領域也有商業活動的公司。
2.伯克希爾—哈撒韋公司(Berkshire)是一家控股公司,擁有附屬公司,從事了一些多樣化的業務活動。本公司從事保險業務。伯克希爾還擁有並經營一些其他業務,從事各種活動。 2011年12月30日,醫用防護公司(MedPro)完成對普林斯頓保險公司的100%收購。普林斯頓保險公司總部設在新澤西州的普林斯頓,提供醫療保健的專業責任保險機構。在2011年期間,益美大廈品牌(Acme)收購詹金斯磚公司(位於阿拉巴馬州的磚製造商)的資產。2011年9月,伯克希爾收購路博潤公司(Lubrizol)。 2011年6月,本公司收購韋斯科金融公司。公司在2012年6月,媒體綜合集團公司向伯克希爾(公司的子公司)出售63日報和周報。在2012年7月,伯克希爾公司的路博潤公司收購利普泰SA公司。
⑨ 巴菲特到底是如何光靠股票就成為世界首富的
巴菲特能成為富翁,原因很多。當然,在他的投資生涯的後半期,他已經不僅僅在做股票了,他擁有了一家保險公司,保險公司的特殊性,給他的投資提供了源源不斷的資金,而且這種資金還沒有成本。再加上資金規模的巨大,他能夠影響所投資公司的經營,這都是他成為富翁的原因。所以,研究巴菲特的投資,他的後半期並不是僅僅依靠炒股票取得的利潤。老巴能成為首富,因為他即是一名優秀的投機者,更大層面上也是一個優秀的企業家。
所以,作為我們中小投資者,大可不必研究他後半段的投資經驗,我們要研究他從窮光蛋發家致富的過程,也就是他淘得第一桶金的方法。將來您要發了財,您也能象他一樣搞這些資本運做,畢竟誰錢多,誰的投資途徑就更廣泛嗎。
他能依靠股票取得第一桶金,首先是因為這個人的人格特質非常符合股票市場。比如,他個性沉靜,喜歡深沉的思索;非常勤奮,對任何知識都充滿了興趣;個性非常穩定,沒有那些普通人的不良習性;人品非常優秀;獨立思考能力非常強,幾乎不受外界的影響等等。
其次,這個人在發財之前有過長期的投資失敗經歷。根據他的傳記,老巴這個人很小就投身了股票市場。但是他和我們大多數散戶一樣走的是技術分析的道路,炒短線。這導致他很長一段時間沒賺到錢(我們普通人只看到他一夜暴富的經過,卻沒有注意在發財之前他所經歷的長期失敗過程)。正是長期的失敗經歷,他本人又非常善於思考,使他對資本市場的投機機理有著非常刻骨的理解。這種經歷是每個投資者都要經過的課程,只是很多人堅持不下來,或著不善於思考,總結不出有用的經驗。所以,老巴在走上價值投資道路後,具備著得天獨厚的優勢,那就是他不僅僅懂得企業投資,而且精通投機,是一個兼備型的人才。比如,中石油的投資,他的拋售時機把握的簡直太精確了,幾乎就在金融危機爆發的前夕,這都是他在青少年時期炒短線積累的投機經驗造成的。所以,我不支持普通人一上來就搞價值投資,我支持新手應該用至少5年的時間在股市裡炒短線,表面上看這是在浪費時間,但是只有這種浪費才能讓一個人終身能立足於這個市場。只有短線的經歷才能真正讓一個人把握好價值投資,價值投資也可以說是技術分析的升華。
最後,老巴在創業的時候,正好趕上美國二戰以後的經濟騰飛期,您有空可以找找美國60年代的大盤走勢圖就明白了。
所以,老巴能成為首富,原因很多。反正靠股市發財和其他生意一樣,都需要耐心與執著,別指望一夜暴富。
一家之言,見笑了!
⑩ 格雷厄姆的估值計算公式
本傑明·格雷厄姆的估值公式收錄在格雷厄姆的《聰明的投資者》一書之中,體現股票價值未來幾年的預期價格,主要針對的是成長性股票價值的計算。
在格雷厄姆的《聰明的投資者》書中,本傑明·格雷厄姆的估值公式為:V=EPS*(8。5+2G*100),其中V=股票價值;EPS=當前每股預期收益;2G=2倍預期年增長率;公式中的8。5數值指的是當時本傑明·格雷厄姆認為一家業績穩定增長的上市公司較為適合的市盈率,就表示股票價值=每股預期收益乘以(業績穩定增長公司的合理市盈率+兩倍的預期年增長率*100)。
投資者在實際運用中,需要注意本傑明·格雷厄姆的估值公式針對的是成長型規模較大的股票就像A股市場中的藍籌股,並不包括一些高科技板塊以及盤面較小的股票或者非成長個股。還有公式中的8。5數值是不一定的,在市場每個行業的合理市盈率區間都會有所不同,也要根據不同的市場環境去參考。公式中的預期年增長率,可以通過公司前期的年增長率比例進行預期計算。
溫馨提示:以上內容僅供參考,投資有風險,入市需謹慎。
應答時間:2021-09-24,最新業務變化請以平安銀行官網公布為准。
[平安銀行我知道]想要知道更多?快來看「平安銀行我知道」吧~
https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html