前三季度保險資金股票投資

⑴ 前三季度保險資金運用收益增兩成嗎

截至今年9月末，保險業資金運用收益5814.31億元，同比增長20.41%；在股票投資收益增加的影響下，保險業資金運用收益率4.05% ，較去年同期上升0.1個百分點。

保監會統計信息部統計管理處調研員、副處長段海洲透露，截至三季度末，保險業資金運用收益率4.05%，較去年同期上升0.1個百分點。他指出，收益率上升主要與資本市場密切相關，前三季度保險資金股票投資收益超500億元，是保險資金運用收益取得較好成果的主要原因之一。

⑵ 保險資金的相關資訊

7日晚，中國保監會緊急發出《中國保監會關於保險資金投資創業板上市公司股票等有關問題的通知》〔保監發(2014)1號〕，明確放行保險資金投資創業板上市公司股票，即正式放開保險資金對創業板上市公司股票的投資許可權。凡具有股票投資能力的保險公司，都可以投資創業板上市公司股票。
這意味著8日發行的IPO重啟後的首隻創業板新股—我武生物，或將歷史性地出現險資申購身影。
2014年保監會的1號文落在資金運用上，並且當日行文當日下發，這在保險資金運用監管史上尚屬首次。
保險資金被放行投資創業板點位不低。創業板指數7日收盤1417.97點，僅次於1月3日的1431.69點歷史高點。
保監會數據顯示，2012年全國保險資金運用余額6.85萬億元 。其中，股票和證券投資基金佔比10.12%。若按10%的比例來算，險資還有15%的投資空間，理論上有萬億元左右的險資能入市。
保監會1號文規定的投資政策涵蓋整個保險行業，涉及范圍廣，不僅包括具備股票投資能力的保險公司，不具備股票投資能力的公司也可以委託投資。
其實，政策層面對保險資金投資創業板留有空間。2009年下發的《保險資金運用管理暫行辦法(草案)》規定，保險資金不得買入創業板股票，但在此後出台的正式文件《保險資金運用管理暫行辦法》中，此條並沒有出現。 由於資本市場的波動性，保險資金進入創業板的實際速度會比人們期望的慢很多
眾所周知，承保和投資是保險業可持續發展的兩個輪子。但近年來，受困於承保利潤走低，投資成了保險業越來越重要的發展支柱，這也是國際保險業的發展趨勢。
對於中國保險業來說，近幾年的發展速度在明顯減緩，特別是承保業務的推進遇到了很多困難，各家保險公司只能不遺餘力地在投資上下功夫。大型保險公司普遍組建了自己的資產管理投資公司，大力培養自己投資人才隊伍。特別是進入大資管時代，保險公司的投資早已經超出了保險業的概念，進入到更廣闊的投資空間。
不過，一個不爭的事實是，保險資金一向對投資股市持比較謹慎的態度，這與保險資金屬於長期負債資金有關。據了解，雖然按照保監會的有關規定，保險公司投資A股比例可達總資產的25%，但由於資本市場的波動大，很多保險公司的投資額度遠沒有達到這個標准。
來自保監會的統計數據顯示，保險資金自2003年開展基金、股票投資以來，累計投資收益為2767億元，年均收益率7.76%。10年來，權益投資以13.17%的佔比取得21.66%的投資收益，特別是2006年、2007年、2009年，投資收益率分別達到29.46%、46.18%、22.71%，總體業績不錯。但2008年、2011年和2012年，投資虧損分別為11.66%、2.34%和8.21%，顯示出高波動性特徵。
按照保監會的數據，截至2013年11月底，保險業總資產為8.09萬億元。如果以單一保險公司投資證券基金和股票的比例合計為不超過該保險公司上季末總資產的25%計算，理論上可以有超過萬億元的保險資金進入創業板。但業內人士判斷認為，這一數據實際上是無法實現的。也就是說，保險資金進入創業板的實際速度會比人們期望的慢很多。 關於加強和改進保險資金運用比例監管的通知
保監發〔2014〕13號
各保險集團（控股）公司、保險公司、保險資產管理公司 ：
為進一步推進保險資金運用體制的市場化改革，加強和改進保險資金運用比例監管，根據《保險資金運用管理暫行辦法》等相關規定，我會系統梳理了現有的比例監管政策，並在整合和資產分類的基礎上，形成了多層次比例監管框架。現就有關事項通知如下：
一、保險資產分類及定義
保險公司投資資產（不含獨立賬戶資產）劃分為流動性資產、固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產和其他金融資產等五大類資產。（具體品種詳見附件）
（一）流動性資產。流動性資產是指庫存現金和可以隨時用於支付的存款，以及期限短、流動性強、易於轉換為確定金額現金，且價值變動風險較小的資產。
（二）固定收益類資產。固定收益類資產是指具有明確存續到期時間、按照預定的利率和形式償付利息和本金等特徵的資產，以及主要價值依賴於上述資產價值變動的資產。
（三）權益類資產。權益類資產包括上市權益類資產和未上市權益類資產。
上市權益類資產是指在證券交易所或符合國家法律法規規定的金融資產交易場所（統稱交易所）公開上市交易的、代表企業股權或者其他剩餘收益權的權屬證明，以及主要價值依賴於上述資產價值變動的資產。
未上市權益類資產是指依法設立和注冊登記，且未在交易所公開上市的企業股權或者其他剩餘收益權，以及主要價值依賴於上述資產價值變動的資產。
（四）不動產類資產。不動產類資產指購買或投資的土地、建築物及其他依附於土地上的定著物等，以及主要價值依賴於上述資產價值變動的資產。
（五）其他金融資產。其他金融資產是指風險收益特徵、流動性狀況等與上述各資產類別存在明顯差異，且沒有歸入上述大類的其他可投資資產。
二、設立大類資產監管比例
為防範系統性風險，針對保險公司配置大類資產制定保險資金運用上限比例。
（一）投資權益類資產的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的30%，且重大股權投資的賬面余額，不高於本公司上季末凈資產。賬面余額不包括保險公司以自有資金投資的保險類企業股權。
（二）投資不動產類資產的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的30%。賬面余額不包括保險公司購置的自用性不動產。
保險公司購置自用性不動產的賬面余額，不高於本公司上季末凈資產的50%。
（三）投資其他金融資產的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的25%。
（四）境外投資余額，合計不高於本公司上季末總資產的15%。
三、設立集中度風險監管比例
為防範集中度風險，針對保險公司投資單一資產和單一交易對手制定保險資金運用集中度上限比例。
（一）投資單一固定收益類資產、權益類資產、不動產類資產、其他金融資產的賬面余額，均不高於本公司上季末總資產的5%。投資境內的中央政府債券、准政府債券、銀行存款，重大股權投資和以自有資金投資保險類企業股權，購置自用性不動產,以及集團內購買保險資產管理產品等除外。
投資上市公司股票，有權參與上市公司的財務和經營政策決策，或能夠對上市公司實施控制的，納入股權投資管理，遵循保險資金投資股權的有關規定。
單一資產投資是指投資大類資產中的單一具體投資品種。投資品種分期發行，投資單一資產的賬面余額為各分期投資余額合計。
（二）投資單一法人主體的余額，合計不高於本公司上季末總資產的20%。投資境內的中央政府債券、准政府債券和以自有資金投資保險類企業股權等除外。
單一法人主體是指保險公司進行投資而與其形成直接債權或直接股權關系的具有法人資格的單一融資主體。
四、設立風險監測比例
為防範資產的流動性、高波動性等風險，針對流動性狀況、融資規模和類別資產等制定監測比例，主要用於風險預警。保險公司存在以下情形的，應當向中國保監會報告，並列入重點監測：
（一）流動性監測。投資流動性資產與剩餘期限在1年以上的政府債券、准政府債券的賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例低於5%，財產保險公司投資上述資產的賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例低於7%，未開展保險經營業務的保險集團（控股）公司除外。其他流動性風險指標，執行中國保監會相關規定。
（二）融資杠桿監測。同業拆借、債券回購等融入資金余額合計占本公司上季末總資產的比例高於20%。
（三）類別資產監測。投資境內的具有國內信用評級機構評定的AA級(含)以下長期信用評級的債券，賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例高於10%，或投資權益類資產的賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例高於20%，或投資不動產類資產的賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例高於20%，或投資其他金融資產的賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例高於15%，或境外投資的賬面余額合計占本公司上季末總資產的比例高於10%。
集團內購買的單一保險資產管理產品，賬面余額占本公司上季末總資產的比例高於5%。
中國保監會將根據情況，制定資產負債匹配風險、市場風險、信用風險等風險監測比例。
五、內控比例管理
保險公司應當根據本通知及有關規定，按照資產負債管理和資產配置要求，制定分散投資管理制度和風險控制措施，嚴格控制大類資產投資比例、高風險（類）資產投資比例、行業和單一品種以及單一交易對手投資比例等。同時，還應當制定流動性風險、信用風險、市場風險等風險預警監測比例。保險公司應當密切監控相關風險敞口，確保其在自身風險承受能力和資本覆蓋能力之內。
保險公司應當制定流動性風險管理方案，包括流動性風險管理體系和治理結構，管理策略和重要政策，識別、計量和監測流動性風險的主要方法和程序，流動性風險狀況評價指標，壓力測試和應急預案等，切實防範流動性風險。
六、監督管理
（一）關於監管比例
違反監管比例有關規定的，中國保監會責令限期改正。
因突發事件等客觀原因，造成投資比例超過監管比例的，保險公司不得增加相關投資，且於該事項發生後5個工作日內向中國保監會報告，並在中國保監會規定期限內調整投資比例。
（二）關於監測比例
對於超出或不符合監測比例有關規定的，保險公司應當於該事項發生後5個工作日內向中國保監會報告。中國保監會認定需要披露的，保險公司應當披露相關信息，具體規定由中國保監會另行制定。
對於不按規定履行相關報告或披露義務的，中國保監會採取對高管人員進行監管談話，列示保險公司不良記錄，以及其他進一步監管措施。
（三）關於內控比例
保險公司制定投資內部風險控制比例，經董事會或董事會授權機構審定後5個工作日內向中國保監會報告，並於每年3月31日前，在上年度資產配置執行情況報告中，向中國保監會報告比例實際執行情況。
（四）關於信息登記
保險公司投資商業銀行理財產品、銀行業金融機構信貸資產支持證券、信託公司集合資金信託計劃、證券公司專項資產管理計劃以及保險資產管理公司發行的基礎設施投資計劃、不動產投資計劃、項目資產支持計劃和資產管理產品等金融產品，應當於實際支付投資款項後5個工作日內，向中國保監會指定的信息登記平台報送投資合同及產品信息，產品信息至少包括產品名稱、發行人、發行規模、發行期限、發行利率、增信措施、基礎資產等內容。
（五）特別監管措施
存在重大經營問題、重大投資風險的，中國保監會採取包括但不限於增加信息披露內容、提高信息披露頻率等措施。
償付能力狀況不符合中國保監會要求的,中國保監會依法採取限制保險資金運用形式、比例等措施。
未按照本通知及有關規定運用保險資金的，中國保監會依法責令限期改正並處以罰款；情節嚴重的，可以責令調整負責人及有關管理人員，可以限制其業務范圍、責令停止接受新業務或者吊銷業務許可證。
（六）調整機制
中國保監會根據保險資金運用實際情況，對保險資產的分類、定義、品種以及相關比例等開展年度審議並進行動態審慎調整。
七、說明事項
（一）本通知所稱總資產應當扣除債券回購融入資金余額和獨立賬戶資產金額。
獨立賬戶資產包括壽險投資連結保險產品、變額年金產品、健康保障委託管理產品、養老保障委託管理產品和非壽險非預定收益投資型保險產品等資產。保險集團（控股）公司總資產應當為集團母公司總資產。保險公司應當按照合同約定配置獨立賬戶的資產范圍和投資比例。
（二）保險公司應當合並計算投資境內和境外的大類資產監管比例。
（三）保險集團（控股）公司開展股權投資和境外投資，另有規定的從其規定。
本通知自發布之日起施行，原有保險資金運用監管比例以及創新試點業務適用的投資比例取消。本通知發布之前，保險公司執行原保險資金運用監管規定,形成的投資比例與本通知監管比例規定不一致的，應當及時向中國保監會報告。保險公司開展境內、境外衍生產品交易，仍執行現行有關規定。

⑶ 保監會監管保險資金股票投資 對A股市場有什麼影響

第一招：對股票投資進行分類監管
近年來，保監會按照「放開前端、管住後端」總體思路，持續推進保險資金運用市場化改革，資產規模快速增長，投資收益穩步改善。但同時，近期的一些投資行為也暴露出個別保險機構成為大股東的「一致行動人」，盲目投資到一些毫不相乾的行業，偏離了審慎穩健的投資理念。《通知》的出台，正是源於這樣一個大背景。
為此，《通知》提出了「分類監管」的核心。即保監會按照一般股票投資、重大股票投資和上市公司收購等三種情形，對保險機構或保險機構與非保險一致行動人投資上市公司股票實施層層遞進的差別監管。
對不涉及舉牌的一般股票投資行為，不增加限制性措施；開展一般股票投資涉及舉牌的，應在信息披露要求基礎上進行事後報告；達到重大股票投資標準的，應向監管部門事後備案；涉及上市公司收購的，實行事前核准。
上述所稱的一般股票投資，是指保險機構或保險機構與非保險一致行動人投資上市公司股票比例低於上市公司總股本20%，且未擁有上市公司控制權的股票投資行為；重大股票投資，是指持有上市公司股票比例達到或超過上市公司總股本20%，且未擁有上市公司控制權的股票投資行為；上市公司收購，包括通過取得股份的方式成為上市公司的控股股東，或通過投資關系、協議、其他安排的途徑成為上市公司的實際控制人，或同時採取上述方式和途徑擁有上市公司控制權。
第二招：禁止險企與非保險一致行動人收購上市公司
從《通知》內容來看，重點強化了保險機構與非保險一致行動人的舉牌或收購行為監管，並明確禁止保險機構與非保險一致行動人共同收購上市公司。
同時，保險機構與非保險一致行動人如共同開展重大股票投資，新增投資部分應使用自有資金；共同開展一般股票投資發生舉牌時，保監會可採取暫停保險機構資金最終流向非保險一致行動人的直接或間接投資等監管措施。
此外，保險機構獨立收購上市公司也有行業禁區。保險機構收購上市公司的行業限於保險類企業、非保險金融企業和與保險業務相關、符合國家產業政策、具備穩定現金流回報預期的行業，不得開展高污染、高能耗、未達到國家節能和環保標准、技術附加值較低的上市公司收購。
中國保險資產管理行業協會相關負責人在接受上證報記者采訪時表示，此舉也是切實落實「財務投資為主，戰略投資為輔」的保險資金運用監管原則的體現，再次明確了對股票投資行為的規范和回歸，既符合一貫的監管導向和規定，也符合國際慣例。
第三招：險資救市政策恢復常態
《通知》同時明確，保險機構投資單一股票的賬面余額不得高於本公司上季末總資產的5%，投資權益類資產的賬面余額合計不得高於本公司上季末總資產的30%。這意味著「保險資金救市政策」將退出。
所謂的「保險資金救市政策」，指的是2015年7月8日，針對資本市場的特殊情況，保監會出台了提高保險機構權益類資產投資比例的政策。「投資單一藍籌股的余額占上季度末總資產的監管比例上限由5%調整為10%；投資權益類資產的余額占上季度末總資產比例達到30%的，可進一步增持藍籌股票，增持後比例可升至40%」。
記者從保監會了解到，上述政策出台後，的確有少數保險公司運用該政策投資股票，涉及資金約占保險資金運用總額的1%。
業內專家對此表示，適時退出臨時性救市政策，有助於上述保險機構防範股票投資集中度風險，並保持相關調控手段的有效性。「並且，政策上給予足夠的寬限期，保險機構可在兩年或更長時間，將相關資產比例調整至監管比例之內，而隨著保險機構自身資產規模的增長，其投資比例呈現自然下降，不會對資本市場形成資金壓力。因此，寬限期的設置將大幅降低對資本市場的擾動。」
其實，「保險資金救市政策」這一階段性政策恢復常態，早在市場預期之內。「現在市場已基本穩定，並且大家普遍看好在深化改革的大背景下資本市場的發展前景，在這種情況下，臨時性的救市措施可以也應當及時撤出。」中國保險資產管理行業協會上述負責人進一步表示，從國際成熟市場看，特殊時期採取的救市措施都會根據市場發展變化情況逐步撤出。
監管加強之後，有市場人士擔憂：保險資金是否會減少在A股市場的投資力度？
對此，多位受訪的保險投資圈專家表示，保監會加強監管意在推動保險資金進行分散投資、價值投資和長期投資，在保費收入穩健增長、保險資金權益投資比例上限遠未用足的背景下，保險資金投資A股的規模不會減少反而可能會增加。
但投資方式或會發生變化，未來保險機構將以財務投資為主、戰略投資為輔，舉牌並介入上市公司經營管理等激進行為將減少，更多是對低估值、高分紅等優質上市公司進行分散、價值投資。
這一論斷的邏輯在於，當前保險資金股票投資余額約1.2萬億元，占保險資金運用總額的比例不到10%，距離調整後的監管上限（30%）尚有較大空間。記者在梳理過往數年的數據後發現，即使是在牛市時期，保險資金權益投資的實際比例也從未達到「頂格」過，基本都在25%以內。

⑷ 保險公司資產如何投資股市

《辦法》規定，保險資金投資的股票，主要包括公開發行並上市交易的股票和上市公司向特定對象非公開發行的股票，而對於投資創業板上市公司股票和以外幣認購及交易的股票將由中國保監會另行規定。

第一，投資於銀行活期存款、政府債券、中央銀行票據、政策性銀行債券和貨幣市場基金等資產的賬面余額，合計不低於本公司上季末總資產的5％。

第二，投資於無擔保企業（公司）債券和非金融企業債務融資工具的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％。

第三，投資於股票和股票型基金的賬面余額，合計不高於本公司上季末總資產的20％。值得注意的是，此前險資投資基金與股票的比例不得超過公司總資產的20％，而調整後將改為投資股票型基金與股票的比例合計不得超過20％。

第四，投資於未上市企業股權的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的5％；投資於未上市企業股權相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的4％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的5％。

第五，投資於不動產的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的10％；投資於不動產相關金融產品的賬面余額，不高於本公司上季末總資產的3％，兩項合計不高於本公司上季末總資產的10％。

第六，投資於基礎設施等債權投資計劃的賬面余額不高於本公司上季末總資產的10％。

第七，保險集團（控股）公司、保險公司對其他企業實現控股的股權投資，累計投資成本不得超過其凈資產。

⑸ 保險投資股市比例提升，保險資金最喜歡投什麼股

1、保險資金買入比例上升最多的公司，天廣消防

去年三季度末，上市公司十大流通股股東數據顯示，保險資金571次進入股東名單。

天廣消防(002509,股吧)（002509.SZ），是去年三季度保險公司買入比例最多的公司。中國平安(601318,股吧)二季度末持有天廣消防3.15%的流通股，到三季度末上升到了6.29%，位列第一大流通股股東，可見看好的程度。

同時，中國人壽也持有天廣消防，不過三季度相比二季度小幅下降0.13個百分點，比例至1.83%。

代碼名稱保險資金去年三季度末持股比例（%）變動（%）去年二季度末持股比例（%）

002509.SZ天廣消防中國平安6.293.143.15

002181.SZ粵傳媒(002181,股吧)中融人壽2.801.701.10

000639.SZ西王食品泰康人壽3.001.291.71

002294.SZ信立泰(002294,股吧)中國人壽3.201.231.97

600153.SH建發股份(600153,股吧)中國人壽2.071.051.02

002318.SZ久立特材(002318,股吧)中國人壽1.611.030.58

600340.SH華夏幸福(600340,股吧)中國平安3.401.012.38

601669.SH中國電建(601669,股吧)中國人壽2.100.881.22

600694.SH大商股份(600694,股吧)太平洋2.640.801.84

002375.SZ亞廈股份(002375,股吧)中國人壽2.740.732.01

2、保險資金持有最多的公司，工商銀行

剔除那些保險上市公司，工商銀行(601398,股吧)（601398.SH）是保險資金持有市值最多的公司，但這樣沒什麼好說的，因為工商銀行總市值大。這對個人投資者參考意義不大。

3、保險資金持有金額最多的中小板公司，歌爾聲學

在去年三季度末，沒有一家保險資金進入創業板公司的十大流通股股東名單。當然，這也是保監會的規定。不過今年1月7日，保監會正式下發《關於保險資金投資創業板上市公司股票等有關問題的通知》，明確放行保險資金投資創業板上市公司股票。

從中小板公司看，保險資金持股比例增加較多的是堅瑞消防(300116,股吧)、粵傳媒（002181.SZ）和信立泰（002294.SZ）。

從持股市值上看，持有最多的是歌爾聲學(002241,股吧)（002241.SZ），中國人壽持有近5億元，不過已有所減持

⑹ 2019年3月保險股下跌

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價值與價格背離保險股何時「翻身」
發布時間：2014-05-0809:09:20作者：中國保險報數據中心李忠獻來源：中國保險報·中保網
■今年一季度，A股四家上市險企保費收入都保持了兩位數增長，除中國人壽外，其他三家公司凈利潤也出現不同程度的增長。飄紅的業績下，保險股估值水平仍處歷史低位
■四家險企的基本面在向好的方向發展，保險股存在一定的「安全邊際」
■保險股的估值修復有望在下半年迎來，優先股試點鋪開和滬港通啟動或將成為助推器
隨著A股四家上市險企一季度報告的相繼出爐，四家險企一季度的成績單也全部揭曉。數據顯示，四家上市險企的保費收入都保持兩位數增長，但盈利表現卻出現分化。擁有壽、產險業務的中國平安和中國太保一季度凈利潤同比分別增長46.2%和44.3%，另兩家險企則差強人意，新華保險凈利潤小幅增長6.5%，中國人壽則同比下降28.3%（如表一所示）。
表一A股四大上市險企2014年一季度經營情況
保險股價值被低估，中國平安被嚴重低估
面對上市險企的這份成績單，投資者卻不給面子。截至4月30日，保險股指數跑輸上證指數和滬深300指數（圖一上的點描述的是今年初投資一定數額並持有至該時間點的投資收益率）。今年以來，中國人壽、中國平安、中國太保和新華保險分別下跌10.8%、6.5%、13.3%和12.4%。
近年來，我國保險業發展勢頭有所放緩，保險股也隨之一路走低。2013年，保險業開始表現出復甦之勢。年報顯示，2013年四大上市險企共實現凈利潤666.02億元，較上一年增長70.2%。增幅最低的中國平安也有40.4%，增幅最高的中國人壽更是高達123.9%。然而，亮眼的業績並沒有反映在股市這個晴雨表上，2013年，中國人壽、中國平安、中國太保和新華保險的股價分別下跌30.44%、8.69%、17.64%和20.61%。保險股存在一定的價值背離。
到了今年一季度，除中國人壽外，其他三家險企的凈利潤都有不同的增長，而保險股卻仍呈下跌趨勢，價值與價格相背離的程度不斷擴大。特別是盈利能力較強的中國平安和中國太保，其價值與股價相背離的程度最大。即使是凈利潤下滑的中國人壽，我們也認為其股價存在著一定程度的被低估，其凈利潤的下滑主要受總投資收益率下滑和責任准備金計提規模較高的影響，公司的其他盈利指標均表現良好。
從P/EV（價格和內含價值比，可以看出一個公司股票的估值程度。EV是險企的內含價值，類似於其它公司的凈資產，是保險公司的清算價值。用EV而不用凈資產，就在於險企的保單是有價值的）的角度來看，近年來，保險股估值持續走低，與行業歷史估值數據相比，均處在最低位。四家上市險企的P/EV值已經全部跌至1倍以下或接近1倍（如圖二、三、四、五所示）。
從市盈率的角度來說，四家上市險企的市盈率都位於10倍到20倍的合理區間內。截至4月30日，中國人壽為15.53倍，中國平安為10.99倍，中國太保為15.99倍，新華保險為14.06倍。其中，中國平安的市盈率最低，被低估的程度最嚴重。
從今年一季度報告披露的股東名單來看，四家上市險企前10大流通股東已經罕見公募基金的蹤跡，主要為國企或者海外投資者，甚至中國人壽的10大流通股東裡面還出現了境內自然人投資者。對比近年來的股東名單，會發現前十大股東穩定，持股集中，並呈現長期投資的趨向。如果未來前10大股東長期持有上市公司，這幾家險企真正的流通市值其實並不大。
其中，中國人壽前十大股東持股比例佔A股流通股本的93.6%，其剩餘A股的市值只有182億；中國平安前十大股東持股比例佔A股流通股本的27.4%，其剩餘A股的市值為1360億，為四家險企之首；中國太保前十大股東持股比例佔A股流通股本的64.9%，其剩餘A股的市值為360億；新華保險前十大股東持股比例佔A股流通股本的82.1%，其剩餘A股的市值為僅為75億。
基本面向好，保險股內在價值不斷上升
價值規律告訴我們，商品的價值決定價格，價格圍繞價值上下波動。當價格嚴重背離價值的時候，估值將重新迎來修復。
無論是從上市險企去年的年度報告來看，還是從今年的一季度報告來說，我們認為保險行業已經走出了前期低迷的發展階段，隨著保費收入增速的逐步提高、投資收益的增加、保險環境的逐漸改善、監管政策的不斷放鬆，保險行業的基本面在向好發展，而目前保險股票被明顯低估，用投資大師巴菲特的話來說，保險股具備一定的安全邊際。
盡管受去年基數較高、一季度總投資收益率下滑和責任准備金計提規模較高的影響，中國人壽一季度利潤下滑28%，但是公司已經度過了2013年的滿期給付高峰，壓力大幅減輕。由於債券結構的持續優化、另類投資佔比的提升，凈投資收益率有所上升，並具有穩定性和持續性。2014年，中國人壽將繼續深化改革創新，著力推進轉型升級，進一步提高公司持續發展能力。在保持規模業務基本穩定的前提下，大力發展首年期繳業務，積極發展短期險業務，著力提升業務價值。
中國平安一季度在計提減值高達52.6億的情況下（去年一季度減值僅為18.3億），凈利潤仍然實現大幅增長46.2%，增速領先同業，遠超市場預期；保費和投資收益增速均領先行業。其中，壽險業務同比增長23%，個險渠道佔比87%，從各家壽險公司首年保費渠道結構和繳費結構對比中也可以看出，中國平安渠道結構和繳費結構的優勢遠遠領先於行業。產險業務一季度同比增長28%。在車險競爭日趨激烈的背景下公司產險仍能保持快速的增長，產險承保競爭力顯著，並且綜合成本率也好於同業平均水平。
同時，中國平安的金融互聯網布局領先同業，已布局了陸金所、萬里通、車市、支付、移動社交金融門戶等業務，建立了客戶價值分群體系和客戶大數據分析平台，推進客戶遷徙，完善交叉銷售。2014年，中國平安將繼續圍繞「醫、食、住、行、玩」等生活需求切入門戶，建立領先的互聯網產品和服務平台。
中國太保「聚焦營銷渠道，聚焦期繳業務」的發展策略成效初現，一季度營銷渠道繼續保持強勁增長。在壽險保險業務收入中，營銷渠道實現新保業務收入72.57億元，同比大幅增長43.8%。營銷渠道新保業務大幅增長，將推動公司新業務價值的迅速增長，為全年新業務價值增速的提升打下良好基礎。但財產險業務增速放緩，產險依然處於盈利向下周期，公司將注重控制綜合成本率。一季度公司實現投資收益79.11億元，投資資產比2013年末增長7.8%。投資資產中固定收益類資產佔比接近80%，未來保險公司以投資債券、定期存款、債券投資計劃等為主的投資模式將延續，公司的投資收益率的波動性將繼續減小，穩定性增強。
新華保險一季度凈利潤和凈資產同比分別小幅上漲6.5%和4%。雖然一季度滬深300指數下跌7.9%，但新華保險依然取得了年化總投資收益率5.1%的好成績，在四家上市險企中最高，這主要得益於公司在另類投資（基礎設施和不動產債權計劃、信託等理財產品）佔比的放大。而且資產減值損失相對較少。公司現有融資計劃包括發行50億次級債和發行50億債務融資工具，用以增強償付能力。
兩大「起搏器」助推保險股抬頭
從融資余額與融券余額的差值角度來看，保險股的走勢短期內或還將繼續面臨調整（如圖六、七、八、九所示，融資余額與融券余額差值曲線向上表明市場上購買股票、做多的能量越大。反之，做空能量越大）。四家上市險企的融資余額與融券余額差值曲線都在維持不斷震盪的格局。
整個A股市場也因IPO重啟、房地產等領域風險持續發酵而承受巨大壓力。政府雖然發布了一些微刺激政策，有針對性的促進某些經濟領域的增長，但是經濟學家們也表示這些措施短期內不會產生顯著的影響。基於此，我們認為整個5月份，市場依然維持弱市格局。隨著微刺激措施的效果顯現，中國經濟的企穩回升，大環境之下，保險股的估值修復有望在下半年迎來，而優先股試點的鋪開和滬港通的啟動將成為保險股估值修復的「起搏期」。
優先股試點可使險企的投資和融資兩方面均可受益。投資方面，險企可以通過投資其他公司發行的優先股提高收益率。據了解，銀行板塊首隻優先股浦發銀行終於在4月29日浮出水面，相信四大行及一些其他大藍籌也將在不久之後推出優先股。我們預計國內優先股發行股息將在6%以上,高於目前保險公司的凈投資收益水平，有利於險資提高投資收益率。
融資方面，優先股也將是保險公司多元融資渠道的一個完善和體現。險企可以藉助發行優先股緩解資金來源壓力。但近期，上市險企可能會謹慎考慮優先股的發行，由於償付能力充足，暫不會通過優先股融資。
4月10日，證監會與香港證監會的聯合公告，批准上交所、香港聯交所等開展滬港股票市場交易互聯互通機制試點。4月30日，滬港通正式出台細則。盡管試行初期可能會有很多限制，但由於兩地投資者構成、風格偏好和上市牌照等差異，保險股長期存在很深的折價，中國人壽、中國平安、中國太保等A股折價率接近20%，滬港通的落實有助於A股險企股價上揚，估值抬升。
另外，隨著滬港直通的擴大和外匯管制的放鬆，險資大量持有的藍籌股將受益於國際資本的流入，有助於體現保險股的高彈性。同時，險資在總資產15%的范圍內可投資境外資產，滬港通也給險資帶來更多港股投資機會。除此之外，滬港通還可促使A股入選MSCI新興市場指數，有望吸引更多的國際資本，提升藍籌股的估值。
隨著機構對藍籌股的價值再發現，偏好投資基本面清晰、業績明朗的藍籌股將成為機構投資者的首選。優先股的啟動、滬港通的即將成行以及未來藍籌股率先實行T+0交易制度，藍籌股將成為各路資金熱捧的投資標的，價值投資的主流投資理念也將確立。

⑺ 17保險公司上半年利潤

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買保險不等於投資於保險公司，客戶得到是穩定的回報，關於保險資金的運作，近日有一篇文章非常好，推薦給你。
.1％，這個數字是今年前三季度保險資金運用的平均收益率。絕對值不高，但與8家上市券商同期的公允價值變動收益合計為-70.07億元的水平比起來，還是要略高一籌的。
保險公司的投資水平高過8家上市券商？這種說法恐怕難以服眾。細思量，讓保險公司在跌宕起伏的資本市場立於不敗之地的三大「法寶」當功不可沒。
一是人棄我取。秉承「人棄我取」的投資理念，保險公司在三季度開始增倉。數字說話：2007年年末，保險資金股票（含股權）投資比例為17.7%，今年一季度末降至13.1%，上半年末降至10.7%，半年時間內，保險資金的投資比例已下降7個百分點。及至到第三季度，保險資金投資比例回升至14.2%，增倉幅度達3.5％。
再看今年以來的上證綜合指數，上半年下跌47％，第三季度跌幅驟降至16％，而就在這一時期，市場的恐慌氣氛異常濃烈，資金開始潰逃。保險公司資金則逆市而為，開始大幅度增倉。雖然保險公司增倉的這部分資金很難在10月份賺到錢，但持倉成本顯然要低於其他資金。因為它們的持倉成本有一部分就是純粹的盈利。
先把賺的鈔票放在兜里，然後再擇機揀「便宜貨」，保險公司很聰明。
二是多元化投資。很少有人能夠實踐「不要把雞蛋放在同一個籃子里」的投資箴言，但保險公司是這一信條的忠實踐行者。我們來看三季度2.88萬億保險資金的運用比例：銀行存款7039.7億元，佔24.5%；債券16569億元，佔57.6%；股票、股權投資和證券投資基金4075.6億元，佔14.2%；其他投資1077億元，佔3.7%。
正是這種多元化的投資策略，讓保險資金避過了「通吃」的資本市場。
提醒一下，2.1％的平均收益率是在上證綜指下跌56％的市況下取得的。所以，保監會新聞發言人袁力可以驕傲地說：「目前保險資金投資本金沒有損失，損失的是浮盈。」
三是穩健經營。保險公司業績的穩健增長，讓其擁有應對市場各種復雜變化的底氣。數據顯示，今年1到9月，保險業實現原保險保費收入7939.6億元，同比增長49%，同期保險公司總資產達到3.2萬億元，比年初增長9.8%，接近2007年中國GDP總額的13％。
今年以來股市的大幅下挫讓保險資金提高了警惕。7月底保監會公布數據顯示，保險資金對資本市場的參與力度已顯露出減弱跡象，而債券市場和銀行存款等低風險領域正在吸引保險資金的興趣。
保險機構是盈利機構，要對投保人負責，在這種特殊身份下，「安全、流動、盈利」就成為其最高原則，而「安全」是保險資金最基本的要求。
正是擁有了上述三大「法寶」，保險資金才能穩立潮頭，成功地規避風險，保持盈利。
希望對你有所幫助

⑻ 最新保險概念股一覽表 保險概念股票有哪些

保險板塊備受「青睞」
與10月以來大盤的整體「拉鋸」相比，同時期保險板塊的表現堪稱「優異」。據統計，10月以來，在69個Wind主題行業中，保險指數以8.14%的漲幅，成為統計區間內主題行業中毫無爭議的最大贏家。從昨日行業內個股方面的表現來看，根據Wind數據，截至收盤行業中6隻成分股全數實現上漲。其中，新華保險(63.50 -1.03%,診股)、中國人壽(31.31 +1.10%,診股)的漲幅超5%，即便是墊底的中國平安(64.13 +0.11%,診股)也有0.20%的漲幅，這在昨日「跌多漲少」的盤面中，表現已屬相當優秀。
今年以來，一向堅持價值投資理念的機構投資者對上市險企頻拋「橄欖枝」。據上市險企三季報顯示，除一向「鍾情」板塊的公募基金之外，證金公司、匯金公司仍然是最重要的投資機構。以中國平安為例，香港中央結算(代理人)有限公司、香港中央結算有限公司在第三季度分別增持了中國平安的H股和A股，持股比例分別從二季末的33.54%、1.78%升至三季末的33.85%、2.19%。
在板塊、熱點頻繁切換，市場情緒「陰晴不定」的市場中，保險板塊的集體走強，其實並非偶然。近日摩根大通發表的研究報告稱，第三季度中國上市險企盈利復甦，主要是由於宏觀環境有利(長期債券收益率上升和股票市場穩定)，以及行業本身表現強勁(產品組合和債務儲備結構改善)。而該機構也表示，從第三季上市險企的業績中反映出的行業基本面支持市場對板塊的重新估值，預計未來數季度板塊市場盈利仍會上調，這也將進一步刺激板塊的表現。而從資金方面來看，根據Wind數據，近5個交易日，在104個申萬二級行業中僅有15個行業出現了資金凈流入，而在這15個行業中保險行業以近5日凈流入8.74億元位列第三。從昨日的資金流向來看，雖然盤面整體回調，兩市資金整體凈流出態勢有所加劇，但從保險板塊仍然呈現的資金流入來看，從一個側面也反映出了資金對保險板塊的「青睞」。
機構看好後市
在昨日市場的整體回調中，保險板塊的逆勢上漲無疑是盤面中的最大看點。雖然當前市場情緒依然不穩，後市走向也仍存分歧，但由於行業「靚麗」的三季報，對板塊的樂觀之聲已成為當前多數機構的一致共識。
東吳證券(10.80 -1.37%,診股)表示，上市保險公司發布三季報，前三季度業績全面加速增長，中國人壽、中國平安、中國太保(42.38 +0.76%,診股)、新華保險歸母凈利潤分別增長98.3%、41.4%、23.8%、5.3%，業績增速較上半年明顯提升，主要源於投資端持續發力+需求端高景氣延續。而由於投資與需求共振下「靚麗」基本面的延續，從上市險企三季報來看板塊拐點已全面確立。
針對板塊三季報業績超市場預期，中泰證券認為，主要為壽險剩餘邊際持續強勁釋放、投資端向好、准備金因素逐漸出清等多重因素疊加所致。轉型保障是保險基本面提升的根本邏輯，隨著消費升級、家庭保障意識覺醒，保障型產品的需求端空間依然較大，保險公司也有充足動力提升保障型產品佔比。目前四家保險公司17PEV估值不到1.2倍，估值切換後 18PEV僅1倍左右，估值提升空間仍然較大，繼續看好保險股長期投資價值。

⑼ 2019年保險資金救股市

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1、保險資金買入比例上升最多的公司，天廣消防
去年三季度末，上市公司十大流通股股東數據顯示，保險資金571次進入股東名單。
天廣消防(002509,股吧)（002509.SZ），是去年三季度保險公司買入比例最多的公司。中國平安(601318,股吧)二季度末持有天廣消防3.15%的流通股，到三季度末上升到了6.29%，位列第一大流通股股東，可見看好的程度。
同時，中國人壽也持有天廣消防，不過三季度相比二季度小幅下降0.13個百分點，比例至1.83%。
代碼名稱保險資金去年三季度末持股比例（%）變動（%）去年二季度末持股比例（%）
002509.SZ天廣消防中國平安6.293.143.15
002181.SZ粵傳媒(002181,股吧)中融人壽2.801.701.10
000639.SZ西王食品泰康人壽3.001.291.71
002294.SZ信立泰(002294,股吧)中國人壽3.201.231.97
600153.SH建發股份(600153,股吧)中國人壽2.071.051.02
002318.SZ久立特材(002318,股吧)中國人壽1.611.030.58
600340.SH華夏幸福(600340,股吧)中國平安3.401.012.38
601669.SH中國電建(601669,股吧)中國人壽2.100.881.22
600694.SH大商股份(600694,股吧)太平洋2.640.801.84
002375.SZ亞廈股份(002375,股吧)中國人壽2.740.732.01
2、保險資金持有最多的公司，工商銀行
剔除那些保險上市公司，工商銀行(601398,股吧)（601398.SH）是保險資金持有市值最多的公司，但這樣沒什麼好說的，因為工商銀行總市值大。這對個人投資者參考意義不大。
3、保險資金持有金額最多的中小板公司，歌爾聲學
在去年三季度末，沒有一家保險資金進入創業板公司的十大流通股股東名單。當然，這也是保監會的規定。不過今年1月7日，保監會正式下發《關於保險資金投資創業板上市公司股票等有關問題的通知》，明確放行保險資金投資創業板上市公司股票。
從中小板公司看，保險資金持股比例增加較多的是堅瑞消防(300116,股吧)、粵傳媒（002181.SZ）和信立泰（002294.SZ）。
從持股市值上看，持有最多的是歌爾聲學(002241,股吧)（002241.SZ），中國人壽持有近5億元，不過已有所減持