barra中國股票模型

1. 什麼是量化交易的Barra多因子模型

Barra多因子是啥，很多人不知道。但要搞清楚量化選股這個策略，還真沒法繞不開Barra。
關於這個因子，大家可以記住這3點：
第一，Barra模型主要用來做市場分析和風險歸因；
第二，Barra不對股票進行分組，而是直接對全市場的股票既定的因子暴露進行多元回歸，從而確定風格因子和行業因子的因子收益率。
第三 ，Barra用的是截面數據，用已知的因子暴露去求解各因子的收益。

2. beta收益和alpha收益是什麼意思一般用於投資領域

Alpha:投資組合的超額收益，表現管理者的能力；Beta:市場風險，最初主要指股票市場的系統性風險或收益。換句話說，跑贏大盤的就叫Alpha，跟著大盤起伏就叫Beta。80年代，大家的認知基於CAPM模型PortfolioReturn可分解為beta(和基準完全相關)和alpha(和基準不相關)。90年代，人們不再局限於市場這個單一因子，APT模型和Barra多因子模型擴大了人們選擇因子的范圍，包括地區/行業因子等。
拓展資料
使用簡單公式計算 Beta 系數
1、 確定無風險利率。
這是投資者在無風險投資上預期可獲得的收益率，例如以美元投資的美國國庫券，以歐元交易和投資的德國政府債券等。該數字通常以百分比表示。
2 、分別確定股票收益率、市場（或代表性指數）收益率。
這些數字也以百分比表示。通常情況下，需要使用若干個月的時段數據計算收益率。
3 、用股票的收益率減去無風險利率。如果股票的收益率為 7%，無風險利率為 2%，則二者的差為 5%。
在計算 Beta 系數時，通常（盡管不是必需的）要使用待計算股票所處市場的代表性指數。對於美國股市，標准普爾 500 是經常使用的指數，但分析工業股時最好使用道瓊斯工業平均指數。對於在國際范圍內交易的股票，MSCI EAFE（代表歐洲、澳大利亞和遠東地區）是一個合適的代表性指數。對於中國 A 股，可以使用上證指數。

4、用股票收益率減無風險利率的差除以市場（或指數）收益率減無風險利率的差。
得出的即為 Beta 系數，通常用小數表示。在上例中，Beta 系數為 5 除以 6，得到 0.833。從定義上可以得出，市場或其代表性指數本身的 Beta 系數為 1.0，這是因為市場與其自身作比較的話，任何非零數除以本身結果都等於 1。Beta 系數小於 1 表示股票比市場整體的波動率低，Beta 系數大於 1 表示股票比市場整體的波動率高。Beta 系數可以小於零，表示投資該股票出現虧損，但市場整體盈利（此可能性較大）；或者投資該股票盈利，但市場整體虧損（此可能性較小）。

3. 指數型基金根據滬指還是深指漲跌

不同的指數基金跟蹤的指數不同，有上證的，有深指的，還有綜合的
例如：
上證50的：華夏上證50
上證180的：華安180
深證100的：融通100，易基深100
滬深300:嘉實300，大成300，國泰300
其他指數還有：
銀華88---道瓊斯中國88指數，是1996年由全球指數編制機構道瓊斯公司開始為中國大陸股票市場編制的指數，採用了與道瓊斯全球股票指數相同的嚴格標准，由道瓊斯中國指數中88支自由流通市值最大且交易流動性最強的個股組成
華安中國A股：-- 摩根士丹利資本國際公司（MSCI Barra）以MSCI標準的全球價值及成長指數的編制方法為基礎，推出中國A股市場指數。MSCI中國A股指數以各行業組達到65％的代表性為目標(成份股數量不固定)。自由流通市值排名全部A股前25名的股票，將自動納入MSCI中國A股指數

4. 深度學習做股票預測靠譜嗎

之前，利用DBN去做股票市場的收益預測，輸入變數是市場行情數據，財務報表數據和一些技術因子，效果僅僅勉強跑贏hs300. 當時希望利用DBN，像處理圖片一樣，可以detect complex and nonlinear relationship between this variables，但是結果並不滿意，甚至同樣輸入了，RF，GBDT都跑到了不錯。現在感覺主要問題還是因為這些原始變數的雜訊大，另外還有就是正則化並沒有做好。
Data pre－processing 非常的重要。
之前研究過Barra 因子，裡面的每一個因子，雖然在生成上並沒有什麼技巧，剔除outlier，歸一化，線性回歸，正交化。基本上都是這些運算元。但是每一個都有一些logic。回看一些股票多因子的Fama French,1992,1993 的研究框架，更是感覺做金融計量的人和做機器學習的人思維的不同，做金融計量的人在數據分析上預處理很多，邏輯比較嚴密，並且logic大於統計技巧。我想如果在股票量化策略上，借鑒這種金融計量的思想，對於機器學習的技巧取得成功是必不可少的。

結論就是不可以

5. 如何痛代碼計算barra risk model

所有模型都是對真實世界的數學描述，高級量化方法往往成為先進風險管理的標志。然而，量化技術的高級化通常伴隨著方法的復雜化，進而形成新的風險。「蝴蝶效應」的存在使微小的誤差通過系統傳遞產生嚴重的後果，所以在模型的實施過程中可能因適用

6. 在構建多因子模型之前，如何對單因子效果進行檢驗

在構建多因子模型之前，如何對單因子效果進行檢驗？

結果分析：

20日RSI回測10日年化收益27.2%，回測5日年化33.9%。我們還對4日、8日、14日RSI因子進行檢驗，發現4日RSI因子的效果較差，8日、14日、20日RSI因子效果相似，比較有效。

7. 什麼是阿爾發模式。

因為涉及極其學習領域，踐行錄也不是特別了解，這里不做過多的闡述。簡單說來，阿爾法狗提升圍棋能力的方式就是通過一種 「有監督的學習」 。當然這個不是我們要探討的重點，踐行錄想說的是阿爾法狗的下棋邏輯。

8. 什麼是MSCI中國A股指數它的指數是如何計算的

摩根士丹利推出MSCI中國A股指數
該指數自動納入按自由流通量調整最大的25隻股票

摩根士丹利資本國際公司5月10日在北京宣布，正式推出「MSCI中國A股指數」，並計劃在上海開設銷售和客戶服務代表處，以支持其在中國不斷擴大的業務。據透露，該公司設立在上海代表處的負責人曾就職於匯豐銀行上海公司。

據摩根士丹利資本國際亞太區指數研究主管謝征儐介紹，這是MSCIBarra經過充分的客戶咨詢，專門為中國國內投資者開發的指數。該指數是第一個精確反映中國A股市場背後行業結構的A股指數，涵蓋有限數量的、可流通、可投資的股票。

他表示，該指數是一個完全獨立的指數，而不是MSCI國際股票指數系列的一部分，這主要是由設計的目的來決定的。因為國內投資者在投資時所面臨的限制和投資的目標與國際的股票投資者完全不一樣，國際投資者在中國A股市場並沒有國內投資者這么多的投資選擇。基於國內和國際投資者所面臨的限制和投資目標的不同，該指數完全按照國內投資者的需要來設計。

此外，對於國際投資者，這個指數將有效地作為橋梁來連接國外的投資者在不久後進軍中國市場，成為國際投資者投資中國A股市場的有效途徑。

謝征儐稱，MSCI中國A股指數的主要特點表現在，利用透明和客觀的方法，編制了一個具有代表性、可供投資而且周轉率較低的指數；採用全球行業分類標準的自下而上編制方式，自動納入自由流通量調整最大的25隻股票，以體現A股市場超大規模的公司。

另外，通過規模和流動性的篩選，再加上對指數成份股按自由流通量加權進行調整，使基準指數具有可投資性；而且，價格指數和紅利再投資指數的計算方法支持多種表現評估；指數還將進行年度和季度審議，確保及時反映市場變化，並防止過高的指數周轉率。

謝征儐還告訴記者，在上海和深圳證券交易所上市且自由流通市值至少為10億元的所有A股股票，都符合入選MSCI中國A股指數的條件。但是，特別處理、特殊處理、暫停上市的股票，和由一個單一股東控制50%或50%以上流通股份的股票，自由流通量低於15%的股票或流動性有問題的股票，以及投資信託、互惠基金、股票衍生產品的情況是除外的。制定這些標准主要是為了確保指數具有可投資性。

相關鏈接

MSCIBarra是MSCI公司一個服務標識，Barra是MSCI的子公司。MSCI公司開發和管理著股票指數、REIT指數、債券指數、多資產類別指數和對沖基金指數。而摩根士丹利是MSCI的最大股東。

《國際金融報》 (2005年05月11日 第六版)

9. 如何用matlab實現barra模型

如何用matlab實現barra模型
下面是相應的Matlab程序 function matexpfit(x,y) %指數曲線擬合及其圖示 %x,y為已知數據點且均為行向量 %擬合曲線 A=[ones(size(x))',x'];B=log(y)';X=A\B; %A\B為矩陣除法求AX=B的解 fprintf('a=%f,b=%f\n',exp(X(1)),X(2)) fprintf('擬合曲線

10. 大量歷史數據的處理

是olap系統？
建議進行表分區，每月初清楚上月分區即可。
若只需要當月數據，可以考慮做01至31分區，每天將分區清理，在插入。