如何計算基礎貨幣構成

㈠ 基礎貨幣的構成

基礎貨幣由銀行體系的法定準備金、超額准備金、庫存現金以及銀行體系之外的社會公眾的手持現金等四部分構成。其公式為：

基礎貨幣=法定準備金+超額准備金+銀行系統的庫存現金+社會公眾手持現金

如前所述，基礎貨幣是由社會大眾所持有的現金和商業銀行體系的准備金兩部分構成。如果把商業銀行的庫存現金也視同商業銀行在中央銀行的准備金存款，

則准備金就是中央銀行對商業銀行的負債，現金就是中央銀行對社會大穗塵喊眾的負債。因猜野此，通過對中央銀行資產負債表的分析，可以導出基礎貨幣方程式。

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1、從本質上看，基礎貨幣具有幾個最基本的特徵：

是中央銀行的貨幣性負債，而不是中央銀行資產或非貨幣性負債，是中央銀行通過自身的資產業務供給出來的；

2、是通過由中央銀行直接控制和調節的變數對它的影響，達到調兄遲節和控制供給量的目的；

3、是支撐商業銀行負債的基礎，商業銀行不持有基礎貨幣，就不能創造信用；

4、是在實行准備金制度下，基礎貨幣被整個銀行體系運用的結果，能產生數倍於它自身的量，從來源上看，基礎貨幣是中央銀行通過其資產業務供給出來的。

㈡ 什麼是基礎貨幣

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帶你了解基礎貨幣
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基礎貨幣
中央銀行發行的債務憑證
基礎貨幣，也稱貨幣基數（Monetary Base）、強力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣（High-powered Money），它是中央銀行發行的債務憑證，表現為商業銀行的存款准備金（R）和公眾持有的通貨（C）。 在國際貨幣基金組織的報告中，基礎貨幣被稱為Reserve Money，包括央行的貨幣發行（M）與央行擔保的銀行債務（存款准備金，R）。 基礎貨幣是整個商業銀行體系藉以創造存款貨幣的基礎，是整個商業銀行體系的存款得以倍數擴張的源泉。

中文名
基礎貨幣

外文名
monetary base

發行機構
中央銀行

包括
廣義貨幣

表現
存款准備金、公眾持有的通貨

計算公式
准備金總額+通貨

別稱
貨幣基數、強力貨幣、始初貨幣

介紹
由於過去經濟學家並未認識貨幣的本質，無法給出精準的貨幣定義，因而人們通常混淆貨幣與存款貨幣。

例如中國人民銀行與國際貨幣基金組織以及學術界都普遍將M1,M2等貨幣統計數字歸結於央行的「供應」，而事實上M1，M2中的非發行部分，是由於貨幣在市場中流通，在銀行系統中反映的統計數字，是市場內生的「表觀貨幣」，並不是央行「供應」的。

根據國際貨幣基金組織《貨幣與金融統計手冊》(2002年版)的定義,基礎貨幣包括中央銀行為廣義貨幣和信貸擴張提供支持的各種負債，主要指銀行持有的貨幣(庫存現金)和銀行外的貨幣(流通中的現金)，以及銀行與非銀行在貨幣當局的存款。在國際貨幣基金組織的報告中，基礎貨幣被稱為Reserve Money。

這一概念錯誤的將兩種不同形態的貨幣加總在一起（靜態貨幣數與流通後多次重復的統計數），對於整個貨幣銀行學，例如貨幣的流通速度，內生外生，中性非中性等相關研究造成了極大的困擾。

在這一錯誤概念的基礎上，學者們錯誤的認為「基礎貨幣和貨幣乘數的乘積即理論上的貨幣供應量」，實際上廣義貨幣量M2等於貨幣發行量M與「存款兌現率」的乘積。因為貨幣在流通中，人們通常會截留部分極少的現金，而大部分轉化為存款。銀行只需要應對儲戶的兌現，而國家通常禁止銀行負資產經營，在此基礎上對存款徵收「存款准備金」，以限制貨幣的流通速度，並防止擠提等導致的銀行體系奔潰。所以它才叫「准備金」。

特徵
基礎貨幣是整個商業銀行體系藉以創造存款貨幣的基礎，是整個商業銀 行體系的存款得以倍數擴張的源泉。從質上看，基礎貨幣具有幾個最基本的特徵：

一是中央銀行的貨幣性負債，而不是中央銀行資產或非貨幣性負債，是中央銀行通過自身的資產業務供給出來的；(現代中央銀行建立不依靠財政注資和資產擔保，貨幣發行機構和政府都沒有對貨幣提供資產擔保，貨幣發行實際不具有信用證的特徵，因此中央銀行經營實際等於負債經營，中央銀行的負債規模實際取決於執行流通功能所需要的規模，中央銀行的資產業務實際是中央銀行負債業務的衍生)

二是通過由中央銀行直接控制和調節的變數對它的影響，達到調節和控制供給量的目的；

三是支撐商業銀行負債的基礎，商業銀行不持有基礎貨幣，就不能創造信用；（現代商業銀行經營不依靠基礎貨幣也能通過發行或有負債的信用證衍生工具也能大量創造貨幣信用；在金融周期流通過程中，商業銀行通過發行金融創新工具，商業銀行的信用創造能力實際不受貨幣政策和貨幣供給制約，商業銀行的最終負債規模取決於商業銀行的凈資產規模和風險經營能力）

四是在實行准備金制度下，基礎貨幣被整個銀行體系運用的結果，能產生數倍於它自身的量，從來源上看，基礎貨幣是中央銀行通過其資產業務供給出來的。

計算公式
從用途上看，基礎貨幣表現為流通中的現金和商業銀行的准備金。從數量上看，基礎貨幣由銀行體系的法定準備金、超額准備金、庫存現金以及銀行體系之外的社會公眾的手持現金等四部分構成。其公式為：

基礎貨幣=法定準備金+超額准備金+銀行系統的庫存現金+社會公眾手持現金

㈢ 基礎貨幣計算公式

基礎貨幣的性質主要體現在其流通中的現金和商業銀行的准備金角色。具體來說，這個貨幣總量由以下幾個部分組成：

首先，是銀行體系內的法定準備金，這是金融機構必須按照規定存入中央銀行的存款，以滿足其支付和貸款的需求。這部分構成了基礎貨幣的基礎。

其次，是超額准備金，這是商業銀行超出法定要求而持有的准備金，這部分通常由銀行根據自身業務需要和市場情況自行決定，增加了貨幣供應的靈活性。

再次，銀行系統的庫存現金，即銀行自身持有的現金，這部分主要用於日常運營和應對突發事件的現金需求。

最後，社會公眾手持現金，這部分是社會上個體和企業持有的現金，雖然數量相對較小，但也是基礎貨幣的一部分，影響著貨幣的流通和市場活動。

總結起來，基礎貨幣的計算公式就是：基礎貨幣 = 法定準備金 + 超額准備金 + 銀行系統的庫存現金 + 社會公眾手持現金。這個公式展示了基礎貨幣的多元化構成和其在金融體系中的核心地位。

基礎貨幣，也稱貨幣基數(MonetaryBase)、強力貨幣、始初貨幣，因其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)，它是中央銀行發行的債務憑證，表現為商業銀行的存款准備金（R）和公眾持有的通貨（C）。

㈣ 基礎貨幣的計量

如前所述，基礎貨幣是由社會大眾所持有的現金和商業銀行體系的准備金兩部分構成。如果把商業銀行的庫存現金也視同商業銀行在中央銀行的准備金存款，則准備金就是中央銀行對商業銀行的負債，現金就是中央銀行對社會大眾的負債。因此，通過對中央銀行資產負債表的分析，可以導出基礎貨幣方程式。 對政府債權A1
對商業銀行的債權A2
國際儲備資產A3
其他資產A4
通貨B1
商業銀行的准備金存款B2
政府及財政存款L1
對外負債L2
其他負債L3
資本項目L4
由上表可導出基礎貨幣一般方程式
得：
A1+A2+A3+A4?L1?L2?L3?L4=B
或者是：（中央銀行資產）-（中央銀行非貨幣性負債）=（基礎貨幣）
基礎貨幣=政府債權資產凈額+對外金融資產凈額+對商業銀行的債權+其他資產凈額
B=(A1?L1)+(A3?L2)+A2+(A4?L3?L4)
根據復式記帳原理，任何時候資產負債雙方都是相等的。一般說來，中央銀行的資產總額增加，基礎貨幣量必然增加；相反，基礎貨幣量減少，反映出中央銀行資產總額減少。如果在中央銀行的資產負債表中，有的項目增加，有的項目減少，則基礎貨幣是否增加或減少，要視各項資產負債變動相互抵銷的凈結果而定。 中央銀行對政府債權凈額增加通常由兩條渠道形成：
一是直接認購政府債券；二是貸款給財政以彌補財政赤字。無論哪條渠道都意味著中央銀行通過財政部門把基礎貨幣注人了流通領域。例如，我國1995年的財政借款存量為1600多億元，對近幾年的基礎貨幣量產生了一定影響。 這主要是指固定資產的增減變化以及中央銀行在資金清算過程中應收應付款的增減變化。它們都會對基礎貨幣量產生影響。
貨幣當局投放基礎貨幣渠道主要有如下三條：
一是直接發行通貨；二是變動黃金、外匯儲備；三是實行貨幣政策。

㈤ 簡述中央銀行控制基礎貨幣的基本方式。

【答案】：基礎貨幣（又彌為高能貨幣），由流酒中的現金C和銀行體系的准備金總額R構成。基礎貨幣M可以用公式表述為M=C+1。央行的政策工具有一般性改策工具和選擇性放策工其，通常來說央行使用公開市場操作。貼現破策和法定準備金率這三個傳統的政策工具。其中公開市場操作和貼現政策是直接控制系曾貨面的數量，法定準備金本是通過控制貨幣果數來控制基礎貨幣。 ①公開市場操作（公開市場業務）是中英銀行投放或者收縮基園貨幣，調節市場流動性的主要貨幣政策工具，通過中央銀行與描定交易商進行有價證券和外匯交易，實現貨幣政策調控目標。中央銀行購買債矛被移為公開市場購買，該行為會導致靠圖貨幣的增施。中央操行出售側券被稱為公開市場出售，該行為會導致基礎貨幣的減少。公開市場操作是央行比較好的政策工具，央行可以根據自已的意部來選擇投放或者收縮基礎貨幣。但是它有一個限制條件，前提是有一個比較發達的饋參二級市場。 ②貼現政策是指貨幣當局通過變動自己對商業銀行所持票據再貼現的再貼現率來影響貸款的效量和基8貨幣量的政策。貼現率提高，商業銀行從中央銀行借款的成本隨之提高，商業銀行會減少貸款數量，基礎貨幣的投政也會減少；貼現客下降，商業保行從中央銀行的借款成本降低，商業銀行會擴大貨款數量。基礎貨幣的投放也會增加。但是，如果同時存在更強動的制約因素，如過高的利狗線期或對經營前景毫無信心，這時貼現率的調節作用則是極為有限的。 ③法定存款准備金本是法律規定的商業銀行准備金與商業銀行吸收存款的比率。法定存款准備金率的調整將直接影響商業銀行等存軟貨面機構創造派生存款的能力，從面影響貨幣乘收、同時，法定存款准備金率的調整還直接影響商業銀行等存教費幣機構的准備金結構，當提高法定存欲准備率時，商業銀行的法定準備增如，超額准備減少。將降低商業銀行的存款創造能力；反之則會提高商業銀行的存款創造能力。