隨機漫步理論怎麼應用到股市

Ⅰ 隨機漫步理論的運用基礎有哪些

隨機漫步理論是一種和主流技術分析理論相對立的分析方法，它認為股價的波動是隨機的，無跡可尋的，在運用時具有相當大的缺陷，但同時也有一些可取之處，投資者可以試著了解一下。

隨機漫步理論的運用要點有哪些?

【1】新產生的經濟和政治新聞消息是隨意的，並且不會固定地流入市場。

【2】這些隨機產生的消息使基本分析人士重新估計股票的價值，而作出買賣方針，致使股票發生新變化。

【3】因為這些消息無跡可尋，是突然而來，事前並無人能夠預告估計，所以股票走勢推測這回事並不可以成立。

【4】股價在市場上的價錢已經反映其基本價值，這個價值是公平的由買賣雙方決定，這個價值就不會再出現變動，除非突發消息如戰爭、收購、合並、加息減息、石油戰等利好或利空等消息出現才會再次波動。但下一次的消息是利好或利空大家都不知道，所以股票現時是沒有記憶系統的。

【5】企圖用股價波動找出一個原理去戰勝市場，贏得大市，全部肯定失敗。因為股票價格完全沒有方向，隨機漫步，亂升亂跌。我們無法預知股市去向，無人肯定一定是贏家，亦無人一定會輸。

總的來說，隨機漫步理論過於理想化，只有在完全有效市場中才能夠生效。所以投資者在實戰中運用的比較少，但是多了解股市中的各種理論知識，有助於提高投資者的眼界，對這個市場有一個更全面的了解。

Ⅱ 什麼是隨機漫步理論

隨機漫步理論是指股價變動是隨機的，沒有任何規律可循。

隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明投資者，每一個人都懂得分析，而且資料流入市場全部都是公開的，所有人都可以知道，並無秘密可言。既然大家都了解這些信息，那麼股票現在的價格就已經反映了供求關系，或者其本身價值與市場價格不會相差太遠。市價會圍繞著內在價值而上下波動，但這些波動是隨意且沒有任何軌跡可尋的。

具體來說，隨機漫步理論認為股價波動的原因主要包括以下幾點：

• 新的經濟、政治新聞消息是隨意的：這些消息會無固定地流入市場，使基本分析人士重新估計股票的價值，並作出買賣決策，從而導致股票發生新的變化。由於這些消息是突然而來的，事前並無人能夠預告或估計，因此股票走勢的推測並不成立。

• 股價沒有記憶系統：昨日升並不代表今日升，今日跌，明日可以升亦可以跌。每日與另一日之間的升跌並無相關，就好像擲銅板一樣，每一次的結果都是獨立的，無法根據前一次的結果來預測下一次的結果。

• 股票價格完全沒有方向：隨機漫步，亂升亂跌。我們無法預知股市的走向，因此無人能夠肯定地成為贏家或輸家。至於股票專家的作用，其實並不大，因為如果他們真的那麼專長，就一定會自己用這些理論致富，而不會公布研究來使其他人發達。

隨機漫步理論對傳統的圖表分析派無疑是一個巨大的挑戰。如果隨機漫步理論成立，那麼所有試圖通過圖表分析來預測股價走勢的方法都將失去意義。實際上，有不少學者曾經進行過研究來驗證隨機漫步理論的可信程度。其中一些研究特別支持隨機漫步的論調：

• 美國標准普爾指數股票的長期研究：發現股票狂升或暴跌的比例只是很少數，大部分的股票升跌幅都在10%至30%之間。這符合統計學上的常態分配現象，即升跌幅越大的股票佔比例越少。因此，股價並無單一趨勢，買股票要看是否幸運，買中升的股票還是下跌的股票機會均等。

• 飛鏢試驗：有一個美國參議員用飛鏢去擲一份財經報紙，揀出20隻股票作為投資組合。結果這個隨意挑選的投資組合竟然和股市整體表現相若，甚至不遜色於專家們建議的投資組合。這進一步證明了股價的隨機性。

• 單位基金的成績研究：發現今年成績好的基金明年可能表現最差，而往年令人失望的基金今年卻可能脫穎而出成為升幅榜首。這也說明了股市的無跡可尋和隨機性。

綜上所述，隨機漫步理論的核心觀點是：買方與賣方同樣聰明機智，他們都能夠接觸同樣的情報。因此在買賣雙方都認為價格公平合理時交易才會完成；股價確切地反映了股票的實質價值。結果導致股價無法在買賣雙方能夠猜測的單純、有系統的情況下變動；股價變動基本上是隨機的。這一理論強調了股市的復雜性和不可預測性，提醒投資者不要過分依賴任何單一的預測方法或模型來做出投資決策。