加密貨幣做市商什麼意思

❶ 幣圈行話術語有哪些

進入幣圈，掌握術語是入門關鍵，下面列舉的術語你應盡快掌握，否則難以融入圈子。

首先，理解區塊鏈，它是區塊鏈接成的鏈條，記錄交易信息，節點為存儲空間和算力提供支持。

比特幣（BTC）由中本聰提出，是首個P2P形式的數字貨幣，交易公開透明，基於點對點網路。

以太坊（ETH）提供智能合約功能的平台，以太幣（Ether，ETH）為其專用加密貨幣。

智能合約允許在無第三方情況下進行可信交易，確保合同執行。

當前市場處於牛市初期，選擇安全交易所如幣安、OKEx是明智之舉。

挖礦是獲取BTC或參與DEFI活動以獲得收益的過程。

中心化交易所無需鏈上錢包即可交易，而去中心化交易所鏈上交易，記錄在鏈上。

山寨幣指市值不在前十的幣，價格波動大。

土狗是鏈上發行、尚未上市或上市量少的幣。

NFT代表獨一無二的數字資料認證，用於代表創意作品。

錢包特指去中心化加密錢包，助記詞用於方便記憶私鑰。

公鏈為全世界任何人都可讀取、參與的區塊鏈網路。

DEFI指在區塊鏈上進行的金融活動。

Dapp部署在公鏈上的去中心化應用。

工作量證明（PoW）和權益證明（PoS）是共識機制。

空投是項目方推廣加密貨幣的策略。

冷錢包是離線且需要物理訪問的錢包。

自己做研究（DYOR）鼓勵投資者獨立研究。

荷蘭式拍賣是一種價格逐漸下降至底價的拍賣方式。

FUD策略通過傳播虛假信息阻止購買特定加密貨幣。

減半是區塊鏈網路獎勵減少一半的事件。

閃電網路在區塊鏈之上運行的快速支付協議。

礦工是區塊鏈貢獻者，參與挖礦。

「To the moon」描述加密貨幣價格上漲至頂峰。

公鑰是加密貨幣接收地址，私鑰不可泄漏。

聰是比特幣最小可分割單位。

幣幣交易用一種幣定價另一種幣，現貨交易直接購買持有。

杠桿交易使用保證金放大投資，合約交易押注未來價格。

爆倉是虧損大於保證金的狀況，插針導致合約爆倉。

U本位和幣本位分別以法幣和幣計價。

全倉和逐倉是不同杠桿交易方式。

資金費率調整市場利率，防止價格偏離現貨。

強平是當賬戶權益為負時自動平倉。

ATH和ATL分別代表歷史最高價和最低價。

FOMO描述投資者擔心錯過有利投資機會。

完全攤薄估值考慮所有發行量，KYC代表了解客戶。

追加保證金通知提示保證金不足。

OTC指在交易所外直接交易。

TPS表示每秒交易數量。

鯨魚持有大量代幣。

白皮書介紹項目和解決方案。

穩定幣與特定價值掛鉤，流動性質押提供資金份額。

自動做市商（AMM）通過智能合約自動匹配。

閃電貸允許快速借貸。

DEX聚合器發現最優交易路徑。

銷毀代幣減少供應。

Gas費為交易支付的價格，無常損失由價格波動引起。

多重簽名錢包需要多個密鑰授權交易。

質押鎖定代幣參與驗證。

TVL代表協議中質押資產數量。

白名單用於代幣銷售批准。

流動性挖礦將加密貨幣放入協議以收取利息。

理解以上概念是幣圈入門的基礎，希望這些知識能幫助你更好地了解數字貨幣世界。

❷ 長文解讀：AMM 演化史

自金融概念的萌芽，構建金融市場就成為金融活動的核心，這一概念最早追溯至17世紀的香料交易，中間商通過買賣香料份額，向投資者提供流動性。然而，現代做市商的職能已大大擴展，現今做市商不僅提供股票、外匯甚至實物資產的流動性，並以公開報價形式購買任何資產。隨著金融市場的發展，尤其是去中心化金融（DeFi）的興起，自動化做市商（AMM）的影響力逐漸顯現。

本文將聚焦於AMM的歷史演變及其對加密市場的影響，首先簡要介紹AMM的發展歷程，之後深入探討三代AMM及其在加密市場的細分應用。數學、應用平台和智能合約的復雜性隨著時間的推移不斷增長，本文旨在為區塊鏈新手和資深用戶提供AMM演變的全面理解。

AMM的歷史可以追溯至2002年，Robin Hanson在其對對數市場評分規則的研究中首次提出AMM概念。隨後，AMM的研究領域擴展至信息聚合、預測市場、貝葉斯模型以及博彩市場等多個非加密領域。直至2016年，Vitalik Buterin在Reddit上的一篇帖子中，首次將AMM引入加密貨幣市場，討論了構建去中心化交易所的可能方式。這一想法迅速在社區中傳播，兩年後，Hayden Adams宣布推出Uniswap協議，標志著加密貨幣AMM的誕生。

第一代AMM以Uniswap為代表，其核心在於引入了恆定乘積做市商（CPMM）模型，確保了去中心化交易所的持續流動性。通過CPMM模型，無論交易規模大小，流動性池的資產規模保持不變。當交易發生時，資產間的組合變化以保持k值恆定，套利者在此過程中參與以獲取利潤，最終使交易池恢復平衡。

盡管第一代AMM取得了巨大進步，但也存在滑點、無常損失和安全風險等缺點。滑點指的是訂單執行價格與預期價格的差異，尤其在流動性較小或交易量突然增加時更為明顯。無常損失是由於資產價格變化導致儲戶面臨潛在收益損失。智能合約和平台的固有安全風險亦不容忽視。

隨著對AMM需求的增長，第二代AMM應運而生，其中最著名的是Curve的Stableswap。Curve結合了傳統CPMM和CSMM的特性，通過先進的公式創造指數級密集流動性，顯著減少了相關資產交易的滑點。此外，第二代AMM還包括虛擬自動做市商（vAMM）、衍生品和永續協議等創新。

第三代AMM包括Uniswap V3和Curve V2，它們在集中流動性、多費用等級等方面進行了突破性創新，提高了資本效率並降低了滑點。然而，Uniswap V3和Curve V2之間存在競爭，Uniswap在交易量和TVL方面占據主導地位，而Curve在某些方面提供了更佳的效率和價格滑點表現。

當前，AMM的未來正面臨著解決核心問題的挑戰，如擴大用戶基礎、簡化用戶體驗和降低復雜性。隨著DeFi在後端採用去中心化金融的同時，通過無縫集成現代金融科技，以提供更便捷的用戶體驗，AMM正逐步向主流市場邁進。未來的發展趨勢包括混合AMM、MEV捕獲AMM以及對比特幣用例的增加，以太坊合並後將為交易提供更大的帶寬。

綜上所述，AMM作為金融市場中的重要組成部分，其發展歷史豐富，從簡單的代數方程演變為創新的生態系統，為加密貨幣市場帶來了革命性的變革。隨著技術的進步和用戶需求的增長，AMM將持續進化，探索新的應用領域，為全球金融系統帶來更廣泛的影響力。

❸ 什麼是自動化做市商（AMM）

自動化做市商（AMM）是使用演算法「貨幣機器人」為購買和銷售加密資產的交易者提供流動性的去中心化交易所。以下是關於自動化做市商（AMM）的詳細解釋：

AMM是一種去中心化交易所（DEX）的類型，它利用演算法驅動的「金融機器人」，使個人交易者能夠輕松買賣加密資產。與傳統的訂單簿交易不同，用戶直接通過AMM進行交易。做市商是負責為交易所上的可交易資產提供流動性的實體，以防止市場流動性不足。AMM通過從自己的賬戶買賣資產來實現盈利，通常是通過買賣價差（最高買入價和最低賣出價之間的差異）獲得利潤。

流動性池是AMM的基礎，它是一個由眾多加密資產組成的集合，AMM利用這些資產與購買或出售這些資產的人進行交易。將資產存入流動性池的用戶被稱為流動性提供者（LP）。流動性對於AMM的正常運作至關重要。為了激勵流動性提供者將其加密資產存入協議，AMM會以一部分從AMM生成的費用作為獎勵分配給他們，通常以LP代幣的形式發放。

AMM上的資產價格會根據需求自動變化。例如，一個流動性池可能持有等量的兩種資產（如ETH和USDC）。當交易者用自己的USDC交換ETH時，這將改變AMM上ETH和USDC的儲備比例，從而自動調整這兩種資產的價格。

1. 常數函數做市商（CFMM）：

   常數乘積做市商（CPMM）：基於函數x*y=k，根據每個代幣的可用數量（流動性），為兩個代幣建立了價格範圍。

   常數和做市商（CSMM）：遵循公式x+y=k，但由於套利者的存在，這種設計並不常用。

   常數均值做市商（CMMM）：可以創建具有超過兩種代幣且權重不符合標准50/50分配的AMM。

2. 混合型CFMM：結合了多種功能和參數，以實現特定的行為，例如為流動性提供者調整風險敞口或減少交易者的價格影響。

3. 動態自動做市商（DAMM）：利用外部價格源和隱含波動率來幫助動態分配流動性沿著價格曲線。

4. 主動型做市商（PMM）：模擬傳統中心限價訂單簿的人為市場製造行為，根據市場變化主動調整每個資產的價格曲線。

5. 虛擬自動做市商（vAMM）：通過交易合成資產而不是基礎資產，以高效的方式獲取各種加密資產價格波動的敞口。

1. 臨時損失：當AMM內部代幣的市場價格朝任何方向發散時，流動性提供者可能會遭受損失。這需要通過套利者和更高效的AMM設計來減少。

2. 資本效率低下：傳統的AMM設計需要大量的流動性才能達到與基於訂單簿的交易所相同的價格影響程度。這可以通過混合型CFMM、DAMM、PMM和vAMM等創新設計來解決。

Chainlink價格源已經為DeFi經濟的大部分提供了基礎支持，並在幫助AMM准確設定資產價格和增加交易者可用的流動性方面發揮著關鍵作用。Chainlink Automation也開始發揮重要作用，通過以分散化和高度安全的方式使智能合約自動化。

綜上所述，自動化做市商（AMM）是一種創新的去中心化交易所類型，它通過演算法驅動的「金融機器人」為交易者提供流動性。隨著技術的不斷發展，AMM的設計也在不斷創新和完善，以應對臨時損失、資本效率低下等挑戰。同時，Chainlink等信任最小化服務也在推動AMM的創新和發展。