市場投機行為如何改變股市本質

⑴ 金融危機對股市的影響有哪些

金融危機對股市造成影響如下：
1、全球金融危機的直接影響是嚴重依賴出口的上市公司和大量投資海外的金融機構。
2、雖然銀行工業受到金融危機的直接沖擊，但由於中國嚴格的金融控制，損失相對較小，涉水不深。
中長期來看，我國有望連續降息，但由於消費者心理預期的變化，更多的資金將暫時回到短期內，後續取決於銀行如何應對。
3、自產業入冬以來，由於固定資產投資過熱、通貨膨脹和中國貨幣升值，產業房地產在過去幾年中產生了大量泡沫。
4、鋼鐵行業開始顯現危機的影響，表現為鋼材價格持續下跌，產能減少。
但就中國鋼鐵行業而言，由於中國預期拉動內需，勢必會提供更多的公共產品，並立即面臨再次陷入通脹的風險。
5、石油、煤炭等能源行業的影響將是長期的，這說明能源價格將持續下跌(由於需求降低)，未來風險處於中等水平。
6、黃金等貴金屬和奢侈品行業的中期前景並不樂觀。原因是黃金價格在過去透支了其保值能力，黃金及其奢侈品行業的冬天即將到來。

拓展資料：
股票市場是已經發行的股票轉讓、買賣和流通的場所，包括交易所市場和場外交易市場兩大類別。由於它是建立在發行市場基礎上的，因此又稱作二級市場。股票市場的結構和交易活動比發行市場(一級市場)更為復雜，其作用和影響力也更大。
股票市場的前身起源於1602年荷蘭人在阿姆斯特河大橋上進行荷屬東印度公司股票的買賣，而正規的股票市場最早出現在美國。股票市場是投機者和投資者雙雙活躍的地方，是一個國家或地區經濟和金融活動的寒暑表，股票市場的不良現象例如無貨沽空等等，可以導致股災等各種危害的產生。股票市場唯一不變的就是:時時刻刻都是變化的。中國大陸有上交所和深交所、北交所三個交易市場。
在股市中，由於股價的走向取決於資金的運動。資金實力雄厚的機構大戶就能在一定程度上影響甚至操縱股價的漲跌。他們可以利用自身的資金實力，採取多種方式製造虛假的行情而從中獲利，因而使得股票市場有投機的一面。但這並不能代表股票市場的全部，不能反映股票市場的實質。
對於股票市場上的投機行為要進行客觀的評價。股票市場上的種種投機行為固然會對商品經濟的發展產生很大的負作用，但不可忽視的是，投機活動也是資本集中的一個不可缺少的條件。我們應該認識到，正是由於投機活動有獲得暴利的可能，才刺激了某些投資者，使其將資金投入股票市場，從而促進資本的大量集中，使貨幣資金轉化為資本。
術語
開盤價:指每天成交中最先的一筆成交的價格 。
收盤價:指每天成交中最後的一筆股票的價格，也就是收盤價格。
成交數量:指當天成交的股票數量。
最高價:指當天股票成交的各種不同價格中最高的成交價格。
最低價:指當天成交的不同價格中最低成交價格。
升高盤:是指開盤價比前一天收盤價高。
開低盤:是指開盤價比前一天收盤價低。
盤檔:是指投資者不積極買賣，多採取觀望態度，使當天股價的變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。
整理:是指股價經過一段急劇上漲或下跌後，開始小幅度波動，進入穩定變動階段，這種現象稱為整理，整理是下一次大變動的准備階段。

⑵ 股市投機行為一般有哪些特點

投機是指交易者根據自己的判斷，願意承擔一定的市場風險，所做出的買賣決定。其要點在於投機經驗，根據市場形勢進行判斷，同時演化為市場的買賣力量。如果沒有經驗，做不出正確的判斷，則不可能生存，正確的判斷沒有轉化為市場的買賣力量，也只會形成紙上談兵。
投機者的第一要素就是勇氣，許多人都曾發現過好股票，但無法把判斷變成交易，受到心和恐懼的困擾，究其原因，就是勇氣不足。投機者的勇氣就在於在合適的時機中將自己的判斷形成買賣力量，錯誤，就會付出代價，正確，自然會得到回報，僅僅只是一個交易而已。這樣才能克服患得患失。因為，如果正確的判斷沒有較充分的轉化為買賣力量，那麼，100%的正確也於事無補。投機者的勇氣就在於此。
要明白一個投機客的內涵，必須清楚賭博、投機和投資的區別，在這三點上的混淆浪費了大多數市場交易者的金錢和生。市場是有其內在的發展規律的，經驗會使交易者或多或少的明白市場發展的內在特性。根據自己的經驗，形成交易系統，並不斷完善，堅持執行下去，是每一個成功的投機客的必經之路和不可缺少的功課。而賭博是根據片面的經驗，小道消息等而做出的買賣決定，支撐其決定的是其希望和期望，這常常發生在遭遇虧損後的孤注一擲，這種不根據市場形勢所做出的買賣行為，常會導致交易者不能正確面對虧損，最終泥足深陷，無法長久在市場生存下去。
投資是針對所買賣的標的物價值而做出的決定，它要求是所購買的標的物有所值或物超所值，因此，在一段時間內，價格是對投資行為起決定作用的，價格相對價值當然是越低越好，這點也成就了巴菲特的股王生涯。因此，尋找有一定成長性，經營健全，體質健康的公司進行長期的股權投資，其回報是非常驚人的。這也是由事物的發展規律所決定的，一家經營健全的公司，具有一定的成長性，那麼它的發展必然是螺旋上升的形態，價值會不斷積累和提高，這就是巴菲特的投資哲學，中國股市的A股市場現在還沒有物有所值的公司太少，除非是買入國家股和法人股作長期股權投資，回報將十分可觀。
投機行為是完全不同於賭博和投資的，只有明白了這點，才能做一個合格的投機客。投機是沿著價格運動阻力最小的方向而做的順勢操作，它所做出的買賣行為主要依據投機者的投機經驗和操作系統，需要冷靜分析，清楚認識到事物運行的發展規律，靜如處子，動如狡兔，像狼一樣的捕捉時機。投機者最重要的是市場定位，投機的真諦是知道和發現時機，投機的最大悲哀是與時機交臂而過還懵然不知。
時機又分大的時機和小的時機，大的時機是指整體大勢發生轉變的時刻，它是指一個時間段，小的時機是個股體現出的上漲和下跌的時刻，有最佳時點。其實，投機這個詞就明確指出了關鍵所在，投機＝交投時機。善於發現事物的轉折處和快速發展的時刻，投機就等於成功了一半。「其盜機也，天下莫能見。君子得之固躬，小人得之輕。」「觀天之道，執天之行，盡矣！」古人早就明白了事物的發展規律是永恆不變的，最重要的是發現時機，利用時機來進行「投機」。「君子見機而做」，就是這個道理。
股市投機行為一般有哪些特點
投機市場是古老和新鮮的，存在市場交易就存在投機行為，近代的金融市場所形成的標准合約和股票，極大提升了投機的發展和壯大，促進了市場的流動性。市場的職能就是促進交易向最大化發展。
要做一個專業的投機客，首先必須明白什麼是投機，投機是指交易者根據自己的判斷，願意承擔一定的市場風險，所做出的買賣決定。其要點在於投機經驗，根據市場形勢進行判斷，同時演化為市場的買賣力量。如果沒有經驗，做不出正確的判斷，則不可能生存，正確的判斷沒有轉化為市場的買賣力量，也只會形成紙上談兵。
投機者的第一要素就是勇氣，許多人都曾發現過好股票，但無法把判斷變成交易，受到心和恐懼的困擾，究其原因，就是勇氣不足。投機者的勇氣就在於在合適的時機中將自己的判斷形成買賣力量，錯誤，就會付出代價，正確，自然會得到回報，僅僅只是一個交易而已。這樣才能克服患得患失。因為，如果正確的判斷沒有較充分的轉化為買賣力量，那麼，100%的正確也於事無補。投機者的勇氣就在於此。
要明白一個投機客的內涵，必須清楚賭博、投機和投資的區別，在這三點上的混淆浪費了大多數市場交易者的金錢和生。市場是有其內在的發展規律的，經驗會使交易者或多或少的明白市場發展的內在特性。根據自己的經驗，形成交易系統，並不斷完善，堅持執行下去，是每一個成功的投機客的必經之路和不可缺少的功課。而賭博是根據片面的經驗，小道消息等而做出的買賣決定，支撐其決定的是其希望和期望，這常常發生在遭遇虧損後的孤注一擲，這種不根據市場形勢所做出的買賣行為，常會導致交易者不能正確面對虧損，最終泥足深陷，無法長久在市場生存下去。
投資是針對所買賣的標的物價值而做出的決定，它要求是所購買的標的物有所值或物超所值，因此，在一段時間內，價格是對投資行為起決定作用的，價格相對價值當然是越低越好，這點也成就了巴菲特的股王生涯。因此，尋找有一定成長性，經營健全，體質健康的公司進行長期的股權投資，其回報是非常驚人的。這也是由事物的發展規律所決定的，一家經營健全的公司，具有一定的成長性，那麼它的發展必然是螺旋上升的形態，價值會不斷積累和提高，這就是巴菲特的投資哲學，中國股市的A股市場現在還沒有物有所值的公司太少，除非是買入國家股和法人股作長期股權投資，回報將十分可觀。
投機行為是完全不同於賭博和投資的，只有明白了這點，才能做一個合格的投機客。投機是沿著價格運動阻力最小的方向而做的順勢操作，它所做出的買賣行為主要依據投機者的投機經驗和操作系統，需要冷靜分析，清楚認識到事物運行的發展規律，靜如處子，動如狡兔，像狼一樣的捕捉時機。投機者最重要的是市場定位，投機的真諦是知道和發現時機，投機的最大悲哀是與時機交臂而過還懵然不知。
時機又分大的時機和小的時機，大的時機是指整體大勢發生轉變的時刻，它是指一個時間段，小的時機是個股體現出的上漲和下跌的時刻，有最佳時點。其實，投機這個詞就明確指出了關鍵所在，投機＝交投時機。善於發現事物的轉折處和快速發展的時刻，投機就等於成功了一半。「其盜機也，天下莫能見。君子得之固躬，小人得之輕。」「觀天之道，執天之行，盡矣！」古人早就明白了事物的發展規律是永恆不變的，最重要的是發現時機，利用時機來進行「投機」。「君子見機而做」，就是這個道理。

⑶ 股市本質規律

股市的本質和規則
做股票的確是非常困難的一件事情。需要有足夠的忍耐力，決斷力。不敢下注，只有死路一條；下注後出現振盪出局，也是死路一條；開始下跌捨不得出局，也是死路一條。股市中賺錢的機會很多，最重要的是盡量持久穩健的賺錢。

我最近一直在考慮股市的本質問題。

在任何行業，只要善於把握本質問題，成功的希望就會更大。

股市的本質：這個市場不是能完全投資的市場，大家都是為套利投機而來的，投機成分太大。即這個市場是一個投機的市場，我們進入這個市場就要以投機為主，以投機的眼光來看待這個市場。

在中國股市操作中，從理念上要樹立和堅持以下規則。

1．風險第一規則

大部分投資者往往在如何賺錢方面考慮得多，對如何防止賠錢卻想得很少。在一個投機的市場中，控制風險應放在第一位，避免不了投機的風險，就不可能賺到投資的錢。所以，理念和方法的正確與否應以風險控制為標准。無論賺錢與否，首先要考慮怎樣不賠錢，有了風險時先迴避為主，寧可踏空，不冒風險，只有首先保證不虧損，才能談得上賺錢。在大盤和個股有風險時，要先迴避，應該在機會大於風險時操作。看不懂、沒有把握時不做，有把握時堅決做，想把市場上一切機會都抓住是不可能的

⑷ 股市投機行為什麼意思投機行為什麼意思

股市投機行為指的是投機就是今天買明天賣的股票，一般三天四天就換股的那就叫投機，這種投機操盤必須有將高的操盤水平，主要是跟著主力走，下手比主力快，主力有買入的動靜就大膽殺入，主力准備賣出時，立馬出在主力前，從不觀註上市公司業績。
股市投資和投機並無嚴格界限。正常的投機是股市運行的潤滑劑 :它可以抑制股市壟斷行為 ,有助於股價趨向穩定和增進股市活躍 ,使股價反映股票的內在價值 ,成為經濟的「晴雨表」。

⑸ 對於證券市場中投機與操縱對證券市場、股民、股價的影響

投機的本質是：操縱

股市誕生之初，投機就已經存在。法國的密西西比泡沫、荷蘭的鬱金香泡沫，其實投機的歷史已經有幾百年了。但是投機是陰暗的，是永遠不會出現在教科書上面的。就像學校里只會教你怎麼好好工作，會教你如何賺錢嗎？

我們怎麼樣去看待、去理解投機呢？

「投機其實是一種炒作，是一種操縱，不管是股票、期貨都是這樣。

比如說，你現在和幾個朋友手中握著幾百億，從市政府得到一個消息，明年房地產要限購。市場上現在就只有極少數人知道這個消息，然後你會想，我應該用我手中的錢做點什麼？

怎麼做？你肯定要先收購市場上大量的房產，最後才能哄抬房價對吧？但是現在你手中沒有房產（即籌碼），所以你會買入。但是買入時動靜不能太大，不然就被別人發現了，你只能少量的吃入。

假設原來的房價是8000元/平米，當你悄悄買進時，實際上是需求大於供給，房價會緩慢的上漲，這時可能就慢慢漲到1萬/平米，然後你讓房價在8千至1萬之間波動，在這個區間中慢慢買入吸籌，這個時候要注意隱蔽性。

但是，當房價上漲時可能有些人也看到了所以會跟風買進，這時你會怎麼做呢？

為了不讓太多人搭便車，你會來一記重磅砸盤，可能直接在中介將手中的房產以6千、或者8千賣掉，媒體上消息面上配合唱空房價，市場上多是買漲不買跌，這時大多數不明真相的人會感覺恐慌，想要投機的也不敢買房，會有很多拋盤出來，趁此機會你就可以低價大量吸籌。

等你手中已掌握絕大部分籌碼，形成高度控盤時，你會想要獲利出局。這時，你又會怎麼做？賣。沒錯，怎麼賣?你可能會直接在中介掛單1.2萬/平米賣房，同時雇上一些水軍在市場上搶房，這時在市場上你已經看不到1萬以下的房產了。

股市也一樣，可能初期，股價一直在某一個范圍之內，窄幅波動，成交量比較溫和；後面突然放量下殺，洗出浮籌；然後暴利拉升，股價突然跳高一個台階。一隻股票有沒有資金關注，要看它有沒有「異常「的表現。——投資有問題，就要上「約基」

⑹ 中國證券市場過度投機的成因

中國股票市場並非市場經濟發展的自然產物，而是為促進市場體制建立在政府驅動下人為發展起來的。先天的不足加上轉軌過程中制度的不完善以及市場參與者行為的不規范，使中國股市很長一段時間陷入高投機和強波動的怪圈中。股市的運行相當程度上脫離了設計者當初的構想，市場功能未能有效發揮。
投機和過度投機
在投資學的意義上，投機被認為是「在商業和金融交易中，甘冒特殊風險，希圖獲取特殊利潤的行為。①「或者說投機是對市場行為的積極參與，是以獲得差價為目的，以承擔較大風險為條件，積極參與市場買賣的攻擊性的經濟行為。股票市場上的投機行為表現出以下特點：追求缺乏穩定性、可預期性較差的差價收入；持有證券時間較短、頻繁進出市場；有著較強的風險偏好，傾向於尋找價格波動較大的股票；不太注意影響股價的基本因素，主要以市場信號作為決策依據。作為一種積極參與市場的行為，投機被看作是股票市場的「潤滑劑「，對市場功能的實觀有著不可缺少的作用。投機的存在有利於增強股票市場的流通性，活躍市場，有助於平衡和發現市場價格，有助於分散風險和強化經濟政策的有效性。
投機行為對市場功能實現的促進作用是以市場參與者的理性行為為基礎的。即投機行為只有在以下條件下，才能促進市場運行效率的提高和市場功能的實現：投機者的市場行為是在對市場信息進行分析的基礎上，在利潤最大原則支配下，通過對成本、風險和收益的權衡比較後作出決策的。一旦投機者的攻擊性市場行為超出理性的范圍，而外界環境因素不能給予有效的約束時，過度投機就成為現實。所謂過度投機，指的是投機者對市場交易的積極參與由於受非理性因素的干擾而脫離理性軌道，從而其結果是市場運行效率的降低和市場功能的喪失。這里的非理性因素指的是影響行為主體選擇的心理和精神層面的因素，如直覺、本能、激情、無意識等。在非理性因素作用下的人的行為，表現出非自覺性、非邏輯性、沖動性、盲目性等特徵。應當承認，在人們實踐活動中，理性因素和非理性因素是相互交織、相互滲透、相互制約的。在正常的市場條件下，非理性因素由於受理性因素和其他環境因素的制約和控制，被引向理性的目標。而在非正常的市場條件下非理性因素受環境條件的激化，往往會突破理性因素的制約並使之退出對決策的影響。於是，投機被推波助瀾，走向過度投機。

我國股市過度投機的表現
過度投機必然使市場運行偏離有序的軌道，這種偏離可以從若干市場指標中反映出來。
(一)換手率過高
換手率即成交股數與流通股數的比率。反映同只股票在一定時期內被交易的次數。由於投資者對公司及市場前景的不同預期，以及市場信息在時間和空間上分布的不平衡，換手是投資者的理性選擇。沒有換手就沒有交易。但是，換手率過高，交易過於頻繁。則說明市場過於熱衷於缺線炒作，反映出投資者行為的盲目性、矛盾性、沖突性，表現出非理性的特徵。一般認為，成熟股市的年換手率科約為50%，而我國股市遠高於比。以上海股市為例：1994年年換手率達825%，換手率居前10位的均在2000%以上，而凌橋股份則達2696%。1996年，上海股市換手率高達883%，而同時紐約、倫敦、香港、東京換手率為分別為69.9%、58.6%、45%、32.4%②。
(二)市盈率過高
市盈率即股票市價與每股凈利潤的比率，它反映市場對股票的評價，從靜態角度看，也反映投資者收回投資的周期長短。股票投資中，市盈率多高為合適，可以從投資的機會成本來考慮。股票投資的經濟目的在於獲得某種形式的收益，作為理性的投資者，必然要求預期收益大於機會成本。我們用銀行的存款利率和工業企業平均利潤率來代替機會成本，則機會成本的倒數就是市盈率的理論值。即市盈率=1/存款利率或市盈率=1/工業企業平均利潤率。據此計算，我國市盈率理論值應為13倍左右。(設銀行存款利率取8%，工業企業平均利潤率取7%)。93年以來，上海A股平均市盈率達40倍以上。這意味著投票投資的收益僅有機會成本的1/3，或者說回收周期將高達40多年。而從個股來看，市盈率之高更是匪夷所思。1998年10月9日，上證指數1236點時，上海股市400多隻上市股票中，市盈率超過100的達45家，而有11家則高達1000以上。其中最高者近4000倍③。如此高的市盈率，將成熟股市遠遠拋在後面。1996年，當上海股市平均市盈率為44倍，紐約、倫敦、香港、東京股票市盈率分別為19、17、19、22④。過高的市盈率，反映投資者過高的盲目性，反映出市場中充斥著無理性的炒作氣氛。當然，市盈率並不能完全科學地反映股票的投資價值。「買股票就是買未來「。對於經濟不斷成長的中國，市盈率會有不斷下降的趨勢。但實際上，中國股市過高的市盈率並不反映投機者對市場前景的信心，而僅僅反映了投機行為的非理性。
(三)股票價格與價值的嚴重背離
股票是資產所有權證書，持有股票即擁有公司一定份額的資產。因此，因股票價值的高低可以用股票所代表的真實資本的價值即每股凈資產價值來反映。由於股票價格受供求、公司收益、經濟形勢、政策等因素的影響，價格對價值的一定程度的偏離是正常的。但是我國股市股票價格對其每股凈資產價值的偏離顯然是不正常的。大多數股票價格若干倍於每股凈資產，而熱門股有的達到幾十倍。令理性投資者不可思議的是總資產僅200多萬，而負債已達13億的農墾商社，以及凈資產同樣為負值的渝汰白，非但沒有被市場拋棄，反而不時受到追捧，甚至不時收出漲停。
另外，投資股票的目的在於取得預期收益，其現值形成股票的內在價值或投資價值。未來具有種種不確定性，投資者進行決策時，可作為決策依據的往往是公司目前的業績。因此價格與價值的一致還要求股價的變動與公司業績的變動呈現出一定正相關。當股價的波動嚴重背離公司業績時，則意味著市場行為進入了過度投機。在我國股市惡炒個股的一波波浪潮中，股價與業績的嚴重背離甚至到了出現嚴重負相關的程度。1997年下半年，針對市場惡炒垃圾股的情況，證監會對業績長期低迷，連續虧損兩年的27隻股票進行了特別處理，給其貼上「ST「的恥辱標記。但ST股票不但沒有被市場冷落，反而成為市場明星，不少個股連續漲停，甚至「ST蘇三山」被摘牌也沒有使市場追腥逐臭的惡習有所收斂。ST吉諾爾98年中期每股虧員達0.48元，中期業績公布後，居然連續十幾個交易日漲停，股價從7元多躍上十幾元。與此同時，不少業績優良，穩定增長的個股則被市場遺忘，股價躺在低位不能動彈。
(四)股指波動頻率高，波動幅度大
暴漲暴跌，頻繁波動是中國股市最顯著的特徵，尤以上海股市為甚。1992年以來，上海股市發生了十幾次波幅較大的振盪，振幅在25%～300%之間，其中短期內振幅超過100%的有兩次，而最大一次振幅為298%的波動是在1992年11月7日到1993年2月15日三個月內完成的，(上證指數由386點躍升到歷史 高點1536點)。另一次振幅為216%的波動是在1994年7月29日到9月14日一個半月內完成的(上證指數由333點上升為1052點)。作為一個新興股市，由於不可避免的不成熟性，出現波動本不足為奇，但中國股市尤其是上海股市大起大落的運行卻絲毫無法體現升跌有序，陰陽調整的波浪運動特徵。在升勢中往往體現為平地而起，連拉長陽，任何技術阻力位都一躍而過，而在跌勢中股指往往劈頭蓋臉狂瀉而下，連拉陰線，任何技術支撐位都無濟於事。1994年的股市運行將這一特徵體現得淋漓盡致。5月4日，上證指數由620點開始滑落，大盤下跌近300點，沒有出現象樣的反彈。股價面目全非，跌進凈資產、跌破發行價仍持續下跌。8月1日，在有關政策刺激下，大盤一躍而起，以摧枯拉朽之勢在一周內由333點勁升到700點，橫盤兩周後，又直沖1052點，隨即又掉頭而下，用十幾個交易日使股指跌去500點，並在10月7日出現最高股指763點，最低546點，落差217點，振幅達28%的壯觀局面。股指持續、頻繁、大幅度的波動，往往技術分析無法解釋和預測，而且與基本分析背道而馳，呈現出徹底的「隨機行走」的醉漢特徵，這反映出過度投機和股市中非理性行為的沖動性和無意識性。
股市過度投機的危害
過度投機的存在，不僅會阻礙證券市場健康有序的成長，而且會制約市場化改革的進程，從而對整個國民經濟的發展造成損害。其危害主要表現在：
其一，扭曲資源配置。股票市場的基本功能之一是利用其籌資功能促進資本合理流動，提高資源利用效率。但是股票市場過度投機的存在，卻產生了資源逆配置的結果。一方面，由於交易市場高投機帶來高收益，導致社會資金從社會經濟中的生產流通等實質性的環節進入非生產性的交易市場，從而造成實質性經濟領域資金短缺和證券交易市場游資過剩的結果。另一方面，在非理性的股票投機中，股票價格往往脫離其內在價值，與企業經營能力，產品市場適應能力，企業在國民經濟中的地位作用等相背離，故通過二級市場增發新股進行的資源配置，往往不是使資源流向利益效率高、國民經濟急需的部門和環節而是流向股價易炒作，投機有空間的企業。價格的扭曲導致資源配置的扭曲。我國股票市場上大盤股長期受冷落，而小盤股經常被暴炒說明了這種情況。
其二，扭曲市場功能。我國股票市場設計者所構想的股票市場的首要功能是推動體制改革的市場化進程。利用市場約束促進效率低下、管理落後的國有企業實現機制轉軌。但證券市場實際運行的結果，嚴重扭曲了市場功能。由於高度投機的交易市場能為原始股持有者帶來數倍，甚至數十倍於本金的收益，企業爭先恐後上市，工作的重點放在爭取上市而不是改制上。而一旦上市以後，股價由於投機上漲，企業又可以通過股市進行圈錢，又掩蓋了改制不徹底，管理落後、效率低下的沉痾。
其三，助長「尋租」活動。尋租在經濟學意義上指利用壟斷資源尋求壟斷租金(即超過其機會成本的額外收益)的行為。尋租是資源配置市場化進程被扭曲的結果，同時又會進一步扭曲這一進程。在證券市場上，由於權力資源的壟斷性(如批准上市的權利以及公司上市後圈錢的權力)，在過度投機支撐下的高收益並不與高風險相對稱。於是證券市場中的錢權交易、違規操作、損公肥私等尋租活動必然盛行。企業為上市而跑「部」「權」進，中介機構為高額傭金而違規透支，政府官員利用職務公款炒股；上市公司不務正業，利用內幕消息炒作自家股票，操縱市場價格；上市公司以配股代替派息，不給股東回報而要求股東不斷給予回報，使投資者投資風險不斷被強制累積。
其四，擴大收入差距，加劇分配不公。證券市場由於其高風險本來就具有擴大收入差距的作用，而過度投機又進一步使收入差距的擴大加速。在我國扭曲的市場條件下，收入分配具有權力分配的特點，使收入分配不公進一步公開化和擴大化。
必須指出的是，股票市場的過度投機，不僅使投資者喪失投資的熱情，而且，由於示範效應，過度投機的影響是廣泛的。它不僅會使社會資源從實質性經濟領域流向虛擬化的符號性的經濟領域，造成經濟生活的泡沫化，而且它對民族精神的損害也是巨大的。在到處蔓延投機氣氛的環境下，每個人都夢想一夜致富，誰還會朝五晚九地辛勤耕耘呢。

其實任何市場都有投機，沒有投機就沒有市場。但我們發現中國市場投機的成分又太過了。有幾個方面必須改革：
1.發行機制
一是重組。跌到幾塊錢或ST之後，就可能重組，很少破產退市。所以有人炒垃圾股。這是制度原因，最近幾年，由於上市容易了，有所收斂。
2.對沖機制
中國缺乏做空個股機制，外部投資者難以通過做空盈利，上市公司在股價出現泡沫時增發股票獲利權利受到限制（蘇寧和萬科是這方面的高手）。
3.資金操縱
主力控盤之後，操縱股價，而監管不力。沒有價值的股票照樣漲，誰還在乎價值。
4.投資渠道少
中國資金不能投資國外，國內金融機構國家壟斷，民間力量薄弱。除了股市就是房市。這些資金只好投機。
對於價值投資者而言，處於一個投機的市場，會有更多的機會。埋怨市場過度投機者，往往是投機不成。一個市場是否有投資價值，不在於是否投機，而在於有沒有值得投資的公司。價值，永遠是投資的基石。

⑺ 如何正確認識期貨市場上的投機行為

隨著市場體系的發育，要素市場在我國正逐步形成，其中，期貨市場已悄然興起。商品期貨市場、金融期貨市場和證券期貨市場，已相繼在廣東出現，並且促進了市場機制的形成，增強了市場流動性，從而推動了經濟體制的轉軌變型。期貨市場本身帶有國際性，現代期貨交易又是標准化的，必須按照國際慣例和國際規則行事。這樣，期貨交易中的「投機」行為就不可避免地闖進了人們經濟生活。40多年來，中國人一直是將「投機」視為資本主義邪惡行為的。如果說股市在中國出現以後，人們對「投機」的認識已有了某些變化，那麼由於期貨市場的興起，就很需要我們重新認識和評價經濟生活中的市場投機行為了。

一、投機是對市場風險的能動性反應
經濟體制運行的本身是需要一定消耗的，即運行成本。運行成本在經濟學中被稱為「交易成本」，構成交易成本的一項重要內容是「風險成本」。任何一種經濟體制的遠行事實上都存在著風險，即使是計劃經濟體制也概莫能外，但是，計劃經濟體制的風險成本完全由國家承擔了，所以從表面來看市場風險被完全掩蓋。在計劃經濟體制下，人們既看不到風險的存在，也無規避和轉移風險的動機，更無利用風險的本領。而在市場經濟體制條件下，市場主體面對市場風險必須自己承擔風險成本。如果想規避或轉移風險，必須支付風險轉移成本；同時，市場上還必須有轉移風險的對象——即風險承擔者。投機行為其實質是承擔風險，而投機者在市場上所充當的就是風險承擔者的角色。

投機的本意是認准機會，決定行事。作為一種市場行為，投機是指在激烈的市場競爭中，選擇最好的時機，充分利用市場運行中各種因素的時間差(包括季節差)空間差(包括地區差)，促使資源向合理配置的方向流動，以滿足市場的需求，產生良好的經濟效益。

在市場經濟條件下，任何一種商業投資都包含著對未來不確定的商品價格的預期，是要冒市場風險的，所以整個商業投資實際上都是投機性投資，甚至所有的市場行為無不充滿了投機的因素——這就是對市場投機的廣義的理解。一般所謂的投機，首先要對市場上頻繁變動的商品價格做出預測判斷，然後再利用市場價格的波動進行風險性投資——這是對市場投機的狹義的解釋。總之，投機是對市場風險的能動性反應。

二、投機是商業交易的基本策略
現貨市場上的投機行為有很多，廣東話「炒買炒賣」就是投機，如「炒股票」、「炒外匯」，就是典型的現貨市場的投機行為。還有金屬現貨的投機、商品現貨的投機等等。期貨交易與現貨交易不同，現貨交易就是實物商品的賣買，而期貨交易既有商品交易的性質，又有投機性質的。因此，期貸市場上的投機，實際上是指期貨市場上的風險投機行為。西方經濟學者為了區分現貨市場和期貨市場的投機，把期貨市場的投機稱為「市場創造行為」或「確保市場流動性因素」。因為期貨投機確實是一種短期的、風險很大的投資，所以有國內學者稱之為「短期投資」，是很有道理的。期貨市場的投機不同於現貨市場的投機，它是在規范的交易所內進行的，嚴格地受期貨市場法規的約束，交易的標的物不是實物商品，而是期貨交易所標准化合約，其自由度和選擇性很小，而可控性很強。

期貨市場的運行是離不開投機這種「短期投資」行為的，沒有投機，就沒有期貨交易，因為期貨市場的功能無一不需要投機而實現。

首先，貨物市場具有規避風險的功能，期貨市場的入市交易者是通過套期保值來規避風險的。套期保值就是在現貨市場上訂購或買進某種商品的人，害怕價格下跌而受損失，為了鎖住風險就在期貨市場上賣出一個合約，或者在現貨市場賣出某種商品，害怕將來價格上升而受損失，就在期貨市場買進一個合約，或者同時賣出和買進一個合約。套期保值者的目的是價格無論怎樣變動都不受損失，鎖住自己的風險，而把風險損失或風險收益轉嫁給別人。但是，如果期貸市場上只有套期保值者而沒有投機者的話，風險的轉移是不可能的。只有套期保值者與投機者互相對應，期貨交易才能實現，期貨市場才能發揮規避風險的功能。 其次，期貨市場具有價格發現的功能，期貨市場的價格發現是靠大量的供求和充分的市場流動性而形成的。如果沒有期貨市場的投機，大家都去套期保值的話，勢必供求不足，交易量也難以形成規模，市場的流動性很小。其結果是價格奇高奇低，大升大落，難以形成客觀反映供求關系的真買價格。

還有，期貨市場減緩價格波動的功能，也離不開投機。投機者在價格降低時買進，增加需求，促使價格彈升；在價格上升時賣出，抑制需求，促進價格下降。於是，投機行為在客觀上調節了需求，從而緩沖了價格波動。

總而言之，市場投機是期貨市場的必然產物，是任何一種商業交易的基本策略，不懂投機，不會投機，不善投機的人，很難在市場競爭中取勝。

三、投機是一種正常的市場行為
其實，在市場經濟條件下，投機是一種經常發生的經濟行為，具體地講，屬於一種正常的市場行為。在計劃經濟體制下，投機被認為是一種非法行為而遭到貶斥，而在市場經濟體制下，投機行為既承擔風險又能帶來效益，是市場競爭中不可少的經濟手段，理應受到正確對待。

計劃經濟體制的特點是按照中央政府的計劃來配置社會資源，社會經濟的運行完全按計劃行事、由計劃調節，投機是不允許的。而且，即使找到經濟運行中各種因素的差別，卻因為計劃的相對凝固性，也很難觸動它的硬約束而進行隨機的調節，有「機」難「投」。由於投機行為與計劃調節的抵觸性，投機在經濟運行中的積極作用被抹殺，投機只是被視為擾亂計劃體制的違法行為。長期以來，「投機」與「倒把」、「哄抬物價」等「惡劣」的經濟行徑相提並論，投機也就成了人們在經濟生活中諱莫如深的大忌。其影響所及，成為當前改革開放、搞活經濟，向市場體制轉軌的思想障礙。

市場經濟體制下，社會資源的合理配置是通過市場作用來實現的，社會經濟運行符合市場供求規律，價格主要由市場決定，並能靈活地反映資源的供求狀況，如相對稀缺的程度。社會經濟是一個動態運行的體系，各種因素的差別和不平衡，通過各種經濟信號由市場做出靈敏的反應。如果人們能以比較敏銳的目光，通過市場信號觀察到這種差別並且能動地做出某種反應，以彌補差別、 調節平衡，並且可能多中得到某種程序的回報，即產生效益。那麼，這就是市場條件下正常的經濟行為——投機。並不能因此就說市場經濟就是投機，投機是市場經濟正常運行的「潤滑劑」。

四、投機在市場經濟中的作用
投機之所以成為市場經濟的必然產物，從根本上說是由市場經濟的內在規律和運行特點所決定的，同時也有賴於投機這種市場行為在市場運行過程中的重要作用。

（一）投機的作用之一是促進市場信息的流動。市場經濟以某種意義上說是信息經濟，信息的傳播與溝通促使市場這只「看不見的手」調節生產和交換。但是，由於種種客觀的原因，信息的流動不能總是暢通無阻和有效傳播的。市場投機以其靈敏的觀察力，捕捉和收集了許多被阻滯的信息，並以其活躍的溝通能力，將原來不能流動的、無效的信息迅速有效地傳播開來，產生顯著的效益。

（二） 投機的作用之二是中介買方和賣方，調節供求關系。眾所周知，市場調節作用的特點在於它的靈活性、局部性和一定的自發性。在社會經濟運行中往往存在這樣的現象，即在一定的較長的期限內，社會總需求和總供給是相對平衡的，但在某一局部地區、某一較短時期內，需求和供給是不平衡的，或者按生產資料與消費資料的大類來分析，供需總量相對平衡，但是按消費需求的小類細分，某些產品的供求是不平衡的。在這些情況下，市場調節容易發揮其優勢，做出及時有效的反應，投機往往能產生良好的效果。投機能溝通產銷，中介買賣，實現成交有助於在一定社會范圍內調節供求關系，調劑某些社會產品的餘缺。投機可以銜接商品供求上的季節差、地區差，客觀上起到平抑物價波動幅度的作用，使市場更具流動性。

（三）投機的作用之三是促進社會資源合理流動，有助於社會資源合理配置。市場機制的一項重要的功能是節約和配置社會資源，這種功能是通過價格、供求和競爭等要素的聯動而形成的，。但是，在價格、供求、競爭所形成的聯動體系中，不可避免地存在著時間、空間上的差別，各要素的聯動配合並不總是適當的。這種不匹配的現象，降低了聯動體系的效率，造成了社會勞動的浪費。於是，市場機制要求有某種市場行為來修正由時間差、空間差所產生的不匹配，以克服和彌補所造成的損失和浪費，使社會資源向更合理的方向流動，以更合理的方式配置。投機正是適應市場機制運行需要而產生的一種市場行為，它雖然不是市場機制運作的主要方式，但是作為市場機制運作的「潤滑劑」,仍然是不可或缺的。

（四）投機的作用之四有利於市場競爭。競爭是提供激勵、刺激效率的有效方式，發揮著優勝劣汰的作用。市場競爭是公平、公正和公開的，因而也是無情的。為了在競爭中取勝，必須講究競爭策略，技高一籌，才能戰勝競爭對手。選擇時機，是重要的競爭策略，比如選擇新產品投產的時機，選擇投資的時機，選擇改變價格策略的時機，選擇廣告的時機等等，都是重要的競爭策略，也屬於投機。投准機會，就有可能在競爭中取勝，否則可能導致失利。不會在市場投機，就是不會競爭。

（五）投機的作用之五是承擔和規避風險。市場機制的特徵之一就是風險，市場經濟是一種損益經濟、風險經濟。任何一種市場行為，如投資、開發新產品等都具有一定風險。於是，在市場經濟的運行中，規避風險或使風險減少到最小程度，就成為市場主體力求達到的具體目標之一。市場有風險存在，就要有風險的承擔者。投機者並非真正市場主體，其作用是使真正的市場主體規避風險。投機總是發生在激烈競爭、經常變化的市場上，充滿了風險，本身就是一種風險投機。正因為投機承擔了風險，就能使風險在市場上得以轉移，使規避風險成為可能，從而吸引更多的市場風險而參與市場競爭。也正因為投機承擔了風險，投機一旦獲得成功所得到的回報必甚豐，投機一旦失敗遭到的損失也巨大——這就是承擔風險的代價。

五、投機行為需要規范化
投機作為市場機制在具體操作層次上的一種表現，是正常的市場行為，作為諸多競爭策略的一種，是不可等閑視之、應有效利用的經濟手段。

正因為投機具有上述的一些作用，所以可以這樣說，在市場經濟條件下，不會投機，就不會有效益。當然，投機在某種程度上也反映了市場機制一定的自發性和盲目性，有出現不正當行為的可能，另外，過度的投機活動，也會人為加劇市場的非正常波動。但其過錯不在於投機行為本身，而在於進行投機的人。為了預防這種消極現象的出現，也為了使投機所承擔的風險不要超出一般個人和社會所能承受的限度，需要盡可能完善對市場的管理，使投機行為規范化。這就要求對市場要保持一定程度的宏觀調控，對投機者的資格要嚴加限制，而對投機行為則不能橫加干預，而是以健全的法制將其限制在合理的法度之內。

所謂規范投機行為，是使投機依照公平的條件，在公正的監督之下，在商品交易所、期貨交易所，證券交易所等規范的場合公開進行。我們所允許所倡導的投機，就是指在合法交易所的「場內投機」，中國這樣的市場投機不是太多，而是不夠。當然，對於不規范、不公開的「場外投機」，則應積極引導，嚴加管制。

參考資料：http://www.kesum.net/zjzx/mjzl/guangzhou/xyz/200508/4526.html

⑻ 股票上，既然投機有那麼多壞處，國家為什麼允許投機呢，投機行為對經濟對社會的貢獻是什麼

不是國家允許投機，是在任何一個市場里，投機交易都是不可避免的。國家只能通過政策杠桿或者市場調控，來提高投機交易的資金成本和交易難度，從而遏制投機行為的發生。
但是投機交易一樣是合法交易，過多的干涉和調控也會影響正常的投資。並且一定的投機行為，也會推動市場，帶熱投資。從市場角度而言，應當用市場本身的方式去監管，市場會證明一切。

⑼ 股票的本質是什麼

股票是一種有價證券，是股份公司在籌集資本時向出資人發行的股份憑證，代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權，購買股票也是購買企業生意的一部分，即可和企業共同成長發展。

這種所有權為一種綜合權利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策、收取股息或分享紅利差價等，但也要共同承擔公司運作錯誤所帶來的風險。獲取經常性收入是投資者購買股票的重要原因之一，分紅派息是股票投資者經常性收入的主要來源。

(9)市場投機行為如何改變股市本質擴展閱讀:

每個板塊的龍頭股票:

1、大盤指標股：中國石油、工商銀行、建設銀行、中國石化、中國銀行、中國神華、招商銀行、中國鋁業、中國遠洋、寶鋼股份、中國國航、大秦鐵路、中國聯通、長江電力

2、金融、證券、保險：招商銀行、浦發銀行、民生銀行、深發展A、工商銀行、中國銀行、中信證券、宏源證券、陝國投A、建設銀行、華夏銀行、中國平安、中國人壽

3、地產：萬科A、金地集團、招商地產、保利地產、泛海建設、華僑城A、金融街、中華企業