股票交易信用交易
㈠ 股票信用交易
股票信用交易是一种投资者通过向经纪人借入资金或股票来进行买卖的行为，也叫保证金交易或垫头交易，即通常所说的买空卖空。以下是关于股票信用交易的详细解释：
1. 保证金多头交易
- 定义：当投资者预测股票行情将上涨，但手中现金不足时，可以通过股票信用交易方式，按照规定比例预交一部分价款，其余的差额部分由经纪人垫付。
- 操作方式：投资者以少许的现款买入价值较大的股票。当股票行情上涨后，投资者将股票抛出，再将借款本息偿还给经纪人，从而获得盈利。
- 风险：如果股票后市不如投资者预测的那样乐观，投资者的损失将加倍。
2. 保证金空头交易
- 定义：当投资者预测股价将下降，但手中股票不多或没有时，可以向经纪人交纳一定比例的保证金，由经纪人垫付股票并出售。
- 操作方式：投资者在预测股价下跌后，从经纪人处借得股票并以市价抛出。当股价下跌到一定程度时，投资者再以市价买进同等数额的股票归还经纪人，扣除佣金和垫款的利息后，其余额就是投资者的利润。
- 风险：如果预测错误，投资者将因股价的上涨而遭受损失，且损失可能远大于不进行信用交易时的损失。
总结：股票信用交易为投资者提供了利用杠杆效应进行买卖的机会，但同时也增加了投资风险。投资者在进行信用交易时，应充分了解市场动态和自身风险承受能力，谨慎决策。
㈡ 股票信用交易的特征是什么
股票信用交易的特征主要包括以下几点：
一、双重信用体系
股票信用交易建立在双重信用基础之上。一方面，投资者通过部分自有资金及向证券公司借入的资金进行股票购买，这种借款是基于投资者未来能够偿还差额价款及垫付利息的信用承诺，形成了投资者与证券公司之间的信用关系。另一方面，证券公司为垫付投资者的差额部分，往往需要向银行或其他金融机构融资，这又构成了证券公司与金融机构之间的信用关系。这两层信用关系相互依存，共同支撑起股票信用交易的运作。
二、垫付款利息与费用
在股票信用交易中，由于投资者与证券公司之间形成了借贷关系，证券公司会对其代理垫付的款项征收一定比例的利息，即垫付款利息。此外，还可能产生其他相关费用，如手续费、佣金等。这些利息和费用是投资者在进行信用交易时必须考虑的成本因素。
三、现货交易原则
尽管股票信用交易具有杠杆效应，但其交割方式仍遵循现货交易原则。即成交后，买卖双方需即时清结交割，并以现款或现货（股票）进行交割。这种交割方式确保了交易的即时性和有效性，为市场提供了流动性。
四、保证金制度
保证金制度是股票信用交易的核心机制之一。投资者在进行信用交易前，需要按照一定比例交纳保证金。保证金比例通常由市场监管部门或交易所制定，旨在控制交易风险。保证金制度为市场提供了风险缓冲机制，防止投资者因市场波动而遭受过大损失。同时，它也限制了投资者的交易杠杆倍数，防止过度投机行为的发生。
五、高风险与高收益并存
股票信用交易以其杠杆效应吸引了大量追求高收益的投资者。通过信用交易，投资者能够以较小的资金规模参与更大规模的证券交易，从而获得更高的收益。然而，这种高收益也伴随着高风险。一旦市场走势与投资者预期相反，投资者将面临巨大的损失甚至爆仓风险。因此，在进行信用交易时，投资者需要具备丰富的市场知识和风险意识。
综上所述，股票信用交易以其独特的特征在金融市场中扮演着重要角色。投资者在参与信用交易时，应充分了解这些特征，并谨慎评估自身风险承受能力，以做出明智的投资决策。
㈢ 股票信用交易有什么消极作用
股票信用交易的消极作用主要包括以下几点：
增加市场风险和投机性：信用交易的存在使得投资者可以通过借入资金或证券进行交易，这增加了市场的风险性和投机性。过度信用交易可能导致股价剧烈波动，形成股市的虚假繁荣。
助长股市投机，影响实体经济：信用交易与证券商的融资、融券以及银行信贷紧密相关，可能通过信用膨胀助长股市投机行为。这会导致信贷资金过多地流入股市，减少对实体经济建设的投资，对经济建设非常不利，并可能引发经济危机。
提高投资者信用风险：如果股票行市未按投资者预料的方向变动，由于信用交易的方式，投资者的补偿能力可能受到制约，从而面临巨大的信用风险。这不仅可能给投资者造成重大损失，甚至可能导致其破产，进而危害券商的利益，扰乱社会稳定。
放大市场风险：融资融券制度、做空机制以及股指期货等与信用交易相配套的制度，在不健全的证券市场下，可能会放大市场风险，加剧市场波动。
综上所述，股票信用交易虽然在一定程度上能够活跃市场，但也存在较大的消极作用，需要投资者和监管机构予以高度关注。
㈣ 股票信用交易的特征有哪些
股票信用交易的特征主要包括以下几点：
双重信用：
- 投资者以部分价款及向经纪人借入的其余部分买入股票，这种不足部分的垫付款建立在信用的基础上。
- 经纪人垫付的差额价款来自于向银行的借款，这样银行与经纪人之间也存在一层信用关系。这两重信用关系是股票信用交易成立的基础。
垫付款利息：
- 投资人在通过信用交易订立买卖合同后，与证券公司之间继续存在借贷关系。
- 证券公司对其代理垫付的买进款项会征收一定比例的利息，称为垫付款利息。同样，对于卖出后代为保存的卖货价款，证券公司也要求顾客支付一定比例的利息。
以现货交易为原则：
- 股票信用交易虽然有其特殊的买卖方式，但从交割方式的角度来看，与现货交易基本一致。
- 垫头交易成交后，买卖双方都必须即时清结交割，且在交割期买卖双方都以现款或现货进行交割。其差别仅在于现款中有一部分是借来的。
交易量与保证金比例：
- 进行保证金信用交易时，交易者必须交纳一定数量的现款作为保证金。
- 这一定数量的现款由保证金比例来确定，保证金比例是控制股票信用交易风险的重要手段。